浅议财务管理价值创造.docx

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浅议财务管理价值创造

【摘要】企业价值最大化是企业经营目标，财务管理作为企业管理的重要组成部分，应积极围绕创造企业价值、实现企业价值最大化这一目标开展管理活动。

本文以创造企业价值为导向，从财务管理与价值创造的含义出发，阐述了财务管理与价值创造的关系，并从直接创造企业价值、辅助企业提升价值、保护企业价值三方面，提出了财务管理价值创造的手段。

【关键词】财务管理价值创造

随着价值管理理论的出现与发展，企业价值最大化成为诸多企业的经营目标。

财务管理作为企业的一项重要管理职能，如何扮演好企业价值创造者的重要角色，充分发挥其在价值创造中的作用，显得尤为重要。

一、财务管理与价值创造

（一）财务管理

财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置

（投资），资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。

财务管理是企业管理的重要组成部分，对企业来说尤为重要，它是组织企业财务活动，处理财务关系的一项综合性管理工作。

（二）价值创造

1.企业价值。

企业价值是企业有形资产和无形资产价值的市场评价，是企业所能创造的预计未来现金流量的现值，也是使所有与企业利益相关者能获得满意回报的能力。

它反映了企业潜在的或预期的获利能力和成长能力，体现了企业资金的时间价值、风险以及持续发展能力。

企业价值通常可以通过两种途径表现出来：

一是通过买卖方式，以市场评价来确定企业的市场价值；二是通过其未来预期实现的现金流量的现在价值来表达。

2.价值创造。

价值创造，是指围绕企业价值最大化的目标，为企业创造价值。

企业的价值创造是通过一系列活动构成的，这些活动可分为进取性活动、支持型活动和防守型活动三类。

其中，进取性活动是直接为企业创造价值的活动；支持型活动是通过支持辅助的方式间接创造价值的活动；防守型活动是保护现有价值不受损害的活动。

二、财务管理与价值创造的关系

（一）财务管理目标与价值创造

作为企业重要管理职能的财务管理，其目标一直为企业经营目标服务，即当企业经营目标是企业价值最大化时，财务管理的最终目标同样是企业价值最大化。

价值创造是围绕企业价值这个中心，通过一系列活动，以实现企业价

值最大化。

由此可见，价值创造是实现财务管理目标的手段。

（二）财务管理活动与价值创造

财务管理活动包括很多方面，如企业的筹资、投资、经营活动、利润及其分配等。

围绕价值最大化目标，企业可以通过平衡好收支、合理使用资金等财务管理活动来为企业增值保值，也可以通过合理配置企业资源、参与战略性投资等财务管理活动为企业获得发展的可能，增加企业利益相关者对企业的收益和增长的预期，提升企业价值。

由此可见，财务管理活动是一种价值创造活动。

三、如何通过财务管理创造企业价值

完善的财务管理能为企业创造更多的价值。

财务管理可以通过降低成本费用、提高利润、增加企业现金流入等方式来实现价值创造；也可以通过辅助支持企业的各项价值创造活动来提升企业价值；还可以采取财务措施保障企业价值不受损失。

（一）直接创造企业价值

1.投资理财。

一是注重投资预期回报率的分析计量，充分考虑收益时间价值、各类风险因素，提高投资决策质量和效率，着力投资预期回报率高于资本成本的项目，以实现投资收益；二是通过理财规划和理财活动直接进行资金增值活动，获取现金流流入。

2.资金管理。

一是运用科学合理的方式进行筹资，促进企业追求最优的资本结构，降低资金使用成本，即以最低的资本成本筹集企业发展所需资金；二是优化长短期负债的比例结构，以此保障资金成本和资金占用最低化；三是通过集中管理资金，提高资金使用效率，降低资金流动性成本、资金使用成本。

3.资产管理。

一是全面掌握企业各项资产使用情况，统筹管理，充分发挥各项资产的潜在价值；二是对于一些暂时未充分使用的资产，根据实际情况合理使用，提高其使用效率；二是积极处置闲置资产，加速资金周转，避免资本沉淀。

4.税收筹划。

以企业综合纳税成本最低、经济效益最大为目标，在满足合法性的前提下，结合企业自身情况，根据税基计算、税率确定、纳税时限等不同税法规定，采用多种科学方法进行测算比较分析，采用最优的税收策划方案，提升企业价值。

5.财务政策利用。

一是按照《企业会计准则》要求，根据自身实际需要，利用会计政策和会计估计的选择，影响企业的报表利润，进而影响企业价值；二是用好各级政府优惠补贴政策，获得相应的补贴收入等。

（二）辅助企业提升价值

1.预算管理。

深入考虑企业的价值驱动因素，建立基

于价值管理导向的全面预算管理体系。

将企业的关键资源配置到增值活动和必需的非增值活动中，减少甚至消除非必需的非增值活动的资源配置，支持企业价值目标的实现。

2.评价激励。

公正评价、有效激?

睿?

有助于理想效果的实现。

财务管理围绕价值创造目标，参与相应的经济责任考核和薪酬激励以及各项奖惩制度的制定，并通过这些制度措施的执行，使企业的价值创造机能有效运行，促进企业的价值创造活动。

3.财务分析。

一是利用财务报表和其他资料，对企业各项能力进行分析，客观评价企业经营情况，发现经营中存在的问题，为优化企业经营管理提供参考；二是参与企业战略规划，充分运用财务规划与决策工具辅助战略规划，保障企业战略有效实施；三是参与企业其他经营活动，为各个经营环节的决策服务，如参与市场营销各阶段方案制定、进行效益评估、盈亏平衡点分析等，以协助各项价值活动的开展。

（三）保护企业价值

1.内部控制。

财务管理可以通过不相容职务分离控制、授权审批控制、会计系统控制、财产保护控制等内部控制手段，参与控制并防范企业潜在风险，确保企业价值保值，以此促进企业价值创造。

2.财务审计。

企业除了组织单纯的查错防弊财务审计工作外，还可以组织企业价值增值保值情况的财务审计工作，充分发挥财务审计在企业价值创造活动中的的监督评价作用，使得财务管理更好地为价值创造服务。

通过财务审计发现问题，深挖根源，采取措施，防止企业价值受到损害。

四、结束语

财务管理是一项价值创造活动，是企业实现价值最大化的重要手段。

一方面，企业应重视财务管理在价值创造中的地位和作用；另一方面，财务管理除了积极开展价值创造相关的管理活动外，还应进一步挖掘更多更好的价值创造管理方式，完善并优化财务管理的价值创造体系，促进企业价值持续提高，更好地实现企业价值最大化的目标。

参考文献

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