分级基金的基本知识教学文稿.docx
《分级基金的基本知识教学文稿.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《分级基金的基本知识教学文稿.docx（8页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
分级基金的基本知识教学文稿
分级基金的基本知识
低估才能买：
三、不会“只赚指数不赚钱”，不会“做龙头股也难以赚钱”
.
股票在大盘指数上涨时，你看到快涨股跑得比兔子快，买入后立即变成乌龟，看到慢涨股潜力大，即将起动，买入5天后，乌龟仍然是乌龟。
.
为什么“做龙头股也难以赚钱”？
因为在开头不知道是龙头股，到中位因为庄家宽幅震荡进行洗盘而退出，到高位先盈后亏。
进进出出漏大段，频繁换股损失多。
.
因为有恢复一级市场申购的压力，因为高杠杆，所以基金B的庄家是小庄家，是弱控盘，走势主要是跟随所持有的股票在涨跌。
.
因为杠杆基金经过杠杆放大，上涨趋势一目了然，容易确定，可以及早买入，中途洗盘少，所以相当于在做龙头股的初中节，当然赚钱较容易。
.
构成标的指数的是该板块的佼佼者，而基金B在净值是1元的情况下，杠杆率是2倍*市净率1.1倍=价格的涨幅可能是标的指数的2倍多，在大升段里当然比做龙头股赚钱多。
.
只要分析行业风险，没有公司业绩风险。
因为基金分散投资，所以基本上没有遇到业绩地雷股而跌停这样的风险。
持股回避风险股，经常吐故纳新，基金经理替我们淘汰差股。
2015-03-0518:
25:
09赞|回复低估才能买：
.四、A1B1型基金B的杠杆率的计算
.
（1）初始杠杆率的计算
A1B1型基金B的初始杠杆率=（基金A的初始净值1元＋基金B的初始净值1元）/基金B的初始净值1元=2倍。
.
（2）在理论上的净值对指数的杠杆率
基金A最新净值+基金B最新净值/基金B的最新净值=（）倍
净值对指数的杠杆率是净值对持有的转债的上涨率的放大。
例如标的指数上涨1％*1.6倍=从理论上说，净值应该上涨1.6％。
.
（3）实际的净值对指数的杠杆率
当天实际的净值对指数的杠杆率需要查F10或看盘面的显示，最快最准确的是发行该基金的官方网站查，一般在晚上9点前后会显示出来。
.
（4）为什么实际杠杆率与理论杠杆率的差别有时很大
主要原因是基金经理根据规则的调控和基金经理的选股能力。
假设标的指数每天变化100次，就是净值变化100次，相对应的杠杆率就会变化100次，所以杠杆率不是固定不变。
..
2015-03-0518:
28:
48赞|回复勇夺桂冠：
支持楼主
2015-03-0518:
34:
03赞|回复低估才能买：
A1B1型基金B的溢价率的计算
（基金B收盘价1.1元-净值1元）/净值1元=溢价率10％。
分级基金一般不讲市净率，讲的是溢价率，实际上讲股市的市净率更容易让股民理解。
基金B的收盘价1.1元/净值1元=市净率1.1倍–1=溢价率是10％。
2015-03-0518:
38:
48赞|回复低估才能买：
TMT，是电信、媒体和科技（Telecommunication，Media，Technology）三个英文单词的首字母，整合在一起，实际是未来电信、媒体\科技（互联网）、信息技术的融合趋势所产生的。
150174在实际上，电脑股、软件股、信息股、互联网股、传媒股、电信股.......都是投资对象
2015-03-0518:
44:
22赞|回复171.14.99.*：
支持楼主
2015-03-0518:
51:
27赞|回复14.209.178.*：
支持楼主
2015-03-0519:
03:
27赞|回复老鸦62701：
2015-03-0519:
15:
16赞|回复117.136.38.*：
支持楼主
2015-03-0523:
32:
45赞|回复111.222.180.*：
支持楼主
2015-03-0523:
39:
38赞|回复111.23.48.*：
支持楼主
2015-03-0523:
43:
04赞|回复低估才能买：
3月5日收盘后150174基金B的基本分析和计算
.
一、在理论上的净值对指数的杠杆率为1.65倍，实际是1.41倍
理论数值的计算过程是：
（基金A净值1.015+基金B净值1.553元）/1.553元=150174基金B在理论上的净值对指数的杠杆率为1.65倍。
实际数值的计算过程是：
当天净值增长率1.04％/000998指数上涨0.74％=150174基金B的实际的净值对指数的杠杆率是1.41倍/在理论上的净值对指数的杠杆率1.65倍=当天杠杆体现率是85％。
.
二、价格对指数的总杠杆率为4倍
计算过程是：
150174基金B的价格上涨2.96％/指数上涨0.74％=当天价格对指数的总杠杆率为4倍。
.
三、母基金溢价率为2.0％
计算过程是：
165522母基金的溢价率=母基金的价格/母基金的净值–1=（基金A收盘价0.881元+基金B收盘价1.739元/（基金A的净值1.015元+基金B的净值1.553元）-1=2.0％。
.
四、150174基金B的收盘价的溢价率为12.0％
计算过程是：
150174的收盘价1.739元/净值1.553元=市净率1.120倍–1=12.0％。
分级基金在一级市场可以无限量申购母基金，而且是按照收盘净值发售，所以母基金溢价率超过1％就可能引发套利盘来冲击。
150174基金B与母基金溢价率1％相对应的安全溢价率在10.5％一带，收盘价的溢价率为12.0％，将引发一级市场套利盘来冲击价格。
.
.五、提醒。
以上数据可能有错误，不能作为买卖依据。
在任何时候，对市场都要有一颗敬畏之心，大跌之怪何时从天而降谁也不知道。
怎么办？
一是不要满仓，二是设立止损价。
.
.
收盘后母基金溢价率2％，说明通过一级市场申购母基金，扣除手续费和基金A的损失，扣除时间成本的损失，而且担心T+3日（下星期二）可以流通时基金A和基金B的价格下跌，所以可能出现套利者，但为数不多。
.
2015-03-0607:
37:
48赞|回复低估才能买：
今天收盘的净值是1.49元，下跌4.0567％
2015-03-0622:
41:
32赞|回复114.91.237.*：
我支持
2015-03-0622:
50:
09赞|回复202.100.173.*：
支持楼主
2015-03-0709:
57:
07赞|回复122.235.232.*：
这位楼主真是好人心，我今天总算理解了这个基金，非常感谢。
可是我3月5号买了他，高位套了，不知啥时能解套攒钱
2015-03-0714:
22:
26赞|回复113.65.45.*：
支持楼主
2015-03-0814:
39:
31赞|回复140.237.102.*：
支持楼主
2015-03-0822:
02:
48赞|回复123.161.116.*：
支持楼主
2015-03-0922:
18:
07赞|回复123.161.116.*：
支持楼主
2015-03-0922:
22:
12赞|回复115.239.212.*：
不好说
2015-03-1023:
22:
39赞|回复27.157.231.*：
我反对
2015-03-1110:
14:
01赞|回复112.112.76.*：
支持楼主
2015-03-1500:
22:
00赞|回复HX52830140707...：
我支持
2015-03-2019:
33:
25赞|回复HX52830140707...：
我支持
2015-03-2019:
41:
30赞|回复123.103.8.*：
[原帖]3月5日收盘后150174基金B的基本分析和计算
.
一、在理论上的净值对指数的杠杆率为1.65倍，实际是1.41倍
理论数值的计算过程是：
（基金A净值1.015+基金B净值1.553元）/1.553元=150174基金B在理论上的净值对指数的杠杆率为1.65倍。
实际数值的计算过程是：
当天净值增长率1.04％/000998指数上涨0.74％=150174基金B的实际的净值对指数的杠杆率是1.41倍/在理论上的净值对指数的杠杆率1.65倍=当天杠杆体现率是85％。
.
二、价格对指数的总杠杆率为4倍
计算过程是：
150174基金B的价格上涨2.96％/指数上涨0.74％=当天价格对指数的总杠杆率为4倍。
.
三、母基金溢价率为2.0％
计算过程是：
165522母基金的溢价率=母基金的价格/母基金的净值–1=（基金A收盘价0.881元+基金B收盘价1.739元/（基金A的净值1.015元+基金B的净值1.553元）-1=2.0％。
.
四、150174基金B的收盘价的溢价率为12.0％
计算过程是：
150174的收盘价1.739元/净值1.553元=市净率1.120倍–1=12.0％。
分级基金在一级市场可以无限量申购母基金，而且是按照收盘净值发售，所以母基金溢价率超过1％就可能引发套利盘来冲击。
150174基金B与母基金溢价率1％相对应的安全溢价率在10.5％一带，收盘价的溢价率为12.0％，将引发一级市场套利盘来冲击价格。
.
.五、提醒。
以上数据可能有错误，不能作为买卖依据。
在任何时候，对市场都要有一颗敬畏之心，大跌之怪何时从天而降谁也不知道。
怎么办？
一是不要满仓，二是设立止损价。
.
.
收盘后母基金溢价率2％，说明通过一级市场申购母基金，扣除手续费和基金A的损失，扣除时间成本的损失，而且担心T+3日（下星期二）可以流通时基金A和基金B的价格下跌，所以可能出现套利者，但为数不多。
.作者：
低估才能买?
发表时间：
2015-03-0607:
37:
48支持!
2015-03-2319:
50:
22赞|回复58.62.73.*：
我支持
2015-03-2520:
21:
23赞|回复223.72.64.*：
支持楼主
2015-03-2521:
30:
29赞|回复180.165.187.*：
支持楼主
2015-03-2605:
16:
28赞|回复117.136.14.*：
说得太好了，感谢分享
2015-03-2707:
28:
30赞|回复joelyaung：
看明白了，还有问题请教:
150174是B，那个A是哪个？
母基是哪个？
有人说可以在股票账户里将母基拆分成A,B，自行去拆分的目的是什么？
自行拆分后的A.B是否可以单独卖出？
谢谢！
2015-03-2717:
56:
13赞|回复设止损价才能买：
150173基金A
2015-03-3017:
13:
06赞|回复218.29.203.*：
支持楼主
2015-03-3017:
19:
44赞|回复n1427157929eaacb：
反对
2015-03-3020:
19:
32赞|回复n1427157929eaacb：
M:
165522
A:
150173
B:
150174
2015-03-3020:
30:
52赞|回复n1427157929eaacb：
TMT跟随指数是000998（隆平高科）还是399610（TMT50）?
2015-03-3020:
39:
31赞|回复113.124.79.*：
支持楼主
2015-04-0220:
34:
27赞|回复124.77.68.*：
支持楼主
2015-04-0320:
43:
59赞|回复119.96.166.*：
我支持
2015-04-0510:
00:
42赞|回复119.96.166.*：
谢谢楼主，好心人！
2015-04-0510:
01:
24赞|回复
升级会员 