财务管理模拟试卷.doc
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模拟试卷一
一、单项选择题（每小题1分，共15分）
1、财务管理最为主要的外部环境因素是（）。
A、经济因素B、体制环境C、金融环境D、法律环境
2、（）是财务预测和财务决策的具体化，是财务控制和财务分析的依据。
A、财务预算B、财务管理C、财务关系D、财务活动
3、资金的时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀下的（）。
A、单利下的利息率B、复利下的利息率
C、企业利润率D、社会平均资金利润率
4、企业的财务风险主要来自（）。
A、市场销售带来的风险B、投资决策带来的风险
C、借款筹资增加的风险D、生产成本因素产生的风险
5、不可以作为银行借款抵押品的是（）。
A、存货B、应付账款C、应收账款D、应收票据
6、一般情况下，下列各种筹资方式中，资本成本最低的是（）。
A、长期债券B、内部积累C、普通股D、优先股
7、在考虑所得税因素后，下列计算经营期的现金净流量的公式中，错误的是（）。
A、年现金净流量=营业收入-付现成本-所得税
B、年现金净流量=税后利润+折旧
C、年现金净流量=税后收入-税后付现成本+折旧*所得税税率
D、年现金净流量=营业收入*（1-所得税税率）-付现成本*（1-所得税税率）+折旧*（1-所得税税率）
8、各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的动机是（）。
A、交易动机B、预防动机C、投机动机D、长期投资动机
9、基本经济进货批量模式所依据的假设中不包括（）。
A、存货的耗用或销售均衡B、存货价格稳定
C、允许缺货D、存货市场供应充足
10、在其他因素不变的情况下，缩短应收账款周转天数，则有利于（）。
A、提高流动比率B、企业资金占用增加
C、缩短现金周转期D、企业扩大销售规模
11、公司为了稀释流通在外的本公司股票价格，对股东支付股利的形式采用（）。
A、现金股利B、财产股利C、负债股利D、股票股利
12、现行法律法规对公司股利分配方面的限制有（）。
A、资本保全B、控制权考虑C、避税考虑D、保持资产流动性
13、下列指标中，指标值越高，说明企业获利能力越强的是（）。
A、资产负债率B、成本利润率C、存货周转率D、流动比率
14、下列不属于偿债能力比率的是（）。
A、流动比率B、利息保障倍数C、现金比率D、市盈率
15、下列说法中正确的是（）。
A、每股股利和每股收益正相关
B、每股股利和每股收益是同一概念
C、每股收益大，每股股利不一定多，还要看公司的股利政策和现金流量
D、每股收益大，则每股股利也大
得分
阅卷人
二、判断题（每小题1分，共15分，不需改正）
1、金融资产的流动性和收益性成反比；收益性与风险性成正比。
2、只要商品经济存在，财务活动就必然在企业的生产经营过程中存在。
3、货币的时间价值是由于时间的推移而造成的，所以，所有的货币都会有时间价值。
4、长期持有而且股利稳定的股票，预期收益的现值相当于延期年金现值。
5、在不考虑通货膨胀的情况下，投资的总收益率等于无风险收益率与风险收益率之积。
6、企业的投资收益率低于资金利息率时，企业使用借入资金，会使自有资金收益率降低。
7、与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短、成本低，其偿债风险也相对比较低。
8、只有增量现金流量才是与投资项目相关的现金流量。
9、在进行长期投资决策时，如果某一备选方案的净现值比较小，那么该方案内含报酬率也相对比较低。
10、收账费用与坏账损失呈反向变化关系，收账费用发生越多，坏账损失就越小，因此，企业应不断加大收账费用，以便将坏账损失降到最低。
11、银行集中法能加速现金回收，但只有当集中收账收益净额为正时，企业采用此法才有利。
12、固定股利支付率政策，能使股利与公司盈余紧密结合，以体现多盈多分，少盈少分的原则。
13、股东为防止控制权稀释，往往希望公司提高股利支付率。
14、尽管流动比率可以反映企业的短期偿债能力，但存在有的企业流动比率较高，却没有能力支付到期的应付账款的情况。
15、杜邦分析体系的核心是总资产报酬率。
三、简答题（每小题10分,共20分）
1、何为债券？
简述债券筹资方式的优点和缺点。
（10分）
2、简述流动比率和速动比率指标的含义，并分别写出它们的计算公式。
（10分）
四、计算分析题（本题50分）
1、某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为10%，每年复利一次。
银行规定前10年不用还本付息，但从第11年～第20年每年年末偿还本息5000元。
要求：
用两种方法计算这笔借款的现值。
（10分）
2、
（1）三通公司发行期限为5年、利率为12%的债券一批，发行总价格（按面值发行）为250万元，发行费率3.25%；该公司所得税税率规定为33%。
要求：
试测算三通公司该债券资金成本率。
（2）十全公司拟发行优先股150万元，预定年股利率12.5%，预计筹资费用5万元。
要求：
试测算十全公司该优先股的资金成本率。
（10分）
3、某企业全年需要A材料3600吨，每次订货成本为500元，每吨材料年储存成本为20元。
要求：
（1）计算出最佳经济批量；
（2）计算相关最低总成本；
（3）计算每年最佳订货次数。
（每小题计算结果按四舍五入原则取整数。
）（10分）
4、某公司决定进行一项投资，投资期为3年。
每年年初投资2000万元，第四年初开始投产，投产时需垫支500万元营运资金，项目寿命期为5年，5年中会使企业每年增加营业收入3600万元，每年增加付现成本1200万元，假设该企业的所得税率为30%，资本成本率为10%，固定资产无残值。
要求：
计算该项目的净现值。
（10分）
5、某公司1999年税后净利润为80万元，企业为了进一步扩大再生产决定下一年度投资120万元，以前若干年度公司股东权益与公司负债之比始终为3：
2（目标资本结构）。
要求：
计算当企业采用剩余股利政策时，1999年是否可以向股东分配股利；若不可以，请说明理由；若可以，请计算出可分配股利的金额是多少。
（10分）
模拟试卷二
一、单项选择题（每小题1分，共15分）
1、企业财务管理的对象是（）。
A、资金的数量增减变动B、资金运动及其体现的财务关系
C、资金的循环与周转D、资金投入、退出与周转
2、企业与债权人的财务关系在性质上是一种（）。
A、经营权与所有权关系B、委托代理关系
C、债权债务关系D、投资与被投资关系
3、永续年金具有下列特点（）。
A、没有终值B、每期期初支付C、没有现值D、每期不等额支付
4、预付年金现值系数和普通年金现值系数相比（）。
A、期数加1，系数减1B、期数减1，系数加1
C、期数加1，系数加1D、期数减1，系数减1
5、下列各项中属于优先股的优先权的是（）。
A、优先分配股权B、优先转让权
C、优先经营决策权D、优先分配股利权
6、在计算资金成本时，与所得税有关的资金来源是下列情况中的（）。
A、优先股B、银行借款C、普通股D、留存收益
7、某投资方案年销售收入300万元，年付现成本为200万元，折旧为75万元。
所得税税率为40%，则该方案年现金净流量为（）万元。
A、135B、139C、90D、54
8、在用动态指标对投资项目进行评价时，如果其他因素不变，只有贴现率提高，则下列指标计算结果不会发生改变的是（）。
A、内含报酬率B、净现值C、现值指数D、动态投资回收期
9、下列各项中，（）同现金持有量成正比例关系。
A、管理费用B、机会成本C、固定性转换成本D、现金的短缺成本
10、对信用期限的叙述，正确的是（）。
A、信用期限越长，企业坏账风险越小
B、延长信用期限，不利于销售收入的扩大
C、信用期限越长，应收账款的机会成本越低
D、信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越
11、极易造成股利的支付与企业盈余相脱节的股利政策是（）。
A、剩余股利政策B、固定股利支付率政策
C、固定股利政策D、正常股利加额外股利政策
12、以下各项中不属于利润分配的项目是（）。
A、所得税B、盈余公积金C、公益金D、股利
13、杜邦财务分析体系的核心指标是（）。
A、主营业务净利率B、总资产周转率
C、净资产收益率D、总资产收益率
14、影响速动比率可信性的最主要的因素是（）。
A、应收账款的变现能力B、存货的变现能力
C、产品的变现能力D、短期证券的变现能力
15、在复利终值和计息期确定的条件下，折现率越高，则复利现值（）。
A、越大B、不变C越小D、不一定
二、判断题（每小题1分，共15分，不需改正）
1、企业财务是一种客观存在的自然现象，它必然存在于企业生产经营的过程中。
2、有始有终的一次性资金运动称为资金周转，多次重复的运动称为资金循环。
3、在两个方案对比时，标准差戟大，说明风险越大。
4、优先股股利可视为永续年金。
5、股票和债券都是企业向社会筹资的方式，它们筹集的都是企业的借入资金。
6、发行优先股筹资有固定的股利，因此，其资金成本较低。
7、由于现值指数是用相对数来表示，所以，现值指数法优于净现值法。
8、若现金持有量超过总成本线最低点时，表明机会成本上升的代价大于短缺成本下降的好处。
9、通过编制账龄分析表，并加以分析可以了解各顾客的欠款金额、欠款期限和偿还欠款的可能时间。
10、企业的法定盈余公积金是按当年利润总额的10%计提的。
11、剩余股利政策是股利相关论在实践中的具体运用。
12、企业采用股票股利进行股利分配，会减少企业的股东权益。
13、如果已获利息倍数低于1，则企业一定无法支付到期利息。
14、从出租人角度来看，杠杆租赁与售后租赁或直接租赁并无区别。
15、资产负债率和产权比率指标的基本作用相同。
这两个指标越大，说明企业的长期偿债能力越强。
三、简答题（每小题10分,共20分）
1、何为吸收直接投资的筹资方式？
这种筹资方式有何优缺点？
（10分）
2、简述股份有限公司的利润分配顺序？
（10分）
四、计算题（本题50分）
1、某企业在第一年年初向银行借入100万元，银行规定从第一年到第十年每年年末等额偿还13.8万元。
当利率为6%时，年金现值系数为7.360；当利率为8%时，年金现值系数为6.710。
要求：
计算这笔借款的利息率。
（10分）
2、不同经济情况下麦林电脑公司和天然气公司的报酬率及概率分布见下表：
经济情况
发生利率
各种情况下的预期报酬率（%）
麦林电脑公司
天然气公司
繁荣
正常
衰退
0.3
0.4
0.3
100
15
-70
20
15
10
要求：
比较两公司风险的大小。
（10分）
3、某企业年销售净额为280万元，息税前利润为80万元，固定成本为32万元，变动成本率为60%；资本总额为200万元，企业资金结构为债务资金占40%。
债务利率12%。
要求：
试分别计算该企业的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。
（10分）
4、某企业现在有A、B两个互斥投资项目供选择，其中A项目初始投资20000元，5年内预计每年现金净流量6000元；B项目初始投资50000元，5年内预计每年现金净流量14800元。
若这两个项目的资金成本均为12%。
要求：
分别计算这两个项目的净现值、内含报酬率并决定投资于哪个项目。
（10分）
5、海虹股份有限公司1999年的税后净利润为1500万元，确定的目标资本结构为：
负债资本为60%，股东权益资本40%。
如果2000年该公司有较好的投资项目，需要投资800万元，该公司采用剩余股利政策。
要求：
计算应当如何融资和分配股利。
（10分）
模拟试卷三
一、单项选择题（每小题1分，共15分）
1、由企业资金运动所体现的企业同各方面的经济关系称为（）。
A、财务管理B、财务活动C、财务监督D、财务关系
2、以企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题有（）。
A、没有考虑资金的时间价值B、没有考虑资金的风险价值
C、企业的价值难以评定D、容易引起企业的短期行为
3、在实务中，人们习惯用（）数字表示货币时间价值。
A、平均数B、相对数C、绝对数D、指数
4、在利息率和现值相同的情况下，若计息期为一期，则复利终值和单利终值（）。
A、前者大于后者B、相等C、无法确定D、不相等
5、普通年金又被称为（）。
A、即付年金B、递延年金C、后付年金D、永续年金
6、调整企业的资本结构并不能（）。
A、降低资本成本B、降低经营风险
C、降低财务风险D、增强融资弹性
7、每股利润变动率相对于销售额变动率的倍数，即为（）。
A、综合杠杆系数B、经营杠杆系数
C、财务杠杆系数D、边际资本成本
8、不属于普通股筹资特点的是（）。
A、能增强企业的信誉B、资本成本较高
C、筹资数量有限D、没有固定的利息负担
9、当贴现率等于内含报酬率时，下列结论成立的是（）。
A、净现值等于1B、净现值等于0
C、净现值大于0D、净现值小于0
10、对现金折扣的表述，正确的是（）。
A、又叫商业折扣B、折扣率越低，企业付出的代价越高
C、目的是为了加快账款的回收D、为了增加利润，应当取消现金折扣
11、若要保持目标资本结构，应采用的股利政策是（）。
A、剩余股利政策B、固定股利支付率政策
C、固定股利政策D、正常股利加额外股利政策
12、制定股利政策时，应考虑的股东因素是（）。
A、资本保全B、筹资成本C、通货膨胀D、股权稀释
13、下列各项目中，不属于税后利润分配项目的是（）。
A、法定公积金B、法定公益金C、资本公积金D、股利支出
14、企业大量增加速动资产可能导致的结果是（）。
A、减少经营风险B、增加资金的机会成本
C、增加财务风险D、提高流动资产的收益率
15、下列各因素中，不影响速动比率的因素有（）。
A、应收账款B、存货C、银行存款D、应付票据
得分
阅卷人
二、判断题（每小题1分，共15分，不需改正）
1、企业与税务机关之间的财务关系体现为投资与受资的关系。
2、企业在追求自己目标的时候，会使社会受益，因此企业目标与社会目标是一致的。
3、财务预测是企业财务决策的前提与基础，因此，财务预测是财务管理的中心环节。
4、风险与报酬的基本关系是风险越大则其报酬率就越低。
5、时间越长，时间价值越大，相同数值的金额的现值也越大。
6、资金成本包括筹资费用和用资费用两部分，其中筹资费用是资金成本的主要内容。
7、如果企业的债务资金为0，则企业财务杠杆系数必然等于1。
8、沉没成本是已被指定用途的资金，在投资决策时应予特别考虑。
9、企业的信用标准严格，给予客户的信用期限很短，使得应收账款周转率很高，将有利于增加企业的利润。
10、现金的机会成本是指点企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及失去的再投资收益。
11、固定股利支付率政策，能使股利与公司盈余紧密结合，以体现多盈多分、少盈少分的原则。
12、企业应当在提取盈余公积金和公益金之后才能向投资者分配利润。
13、用公积金增加注册资本后，法定盈余公积金不能高于企业注册资本的25%。
14、在总资产利润率不变的情况下，资产负债率越高净资产收益率越低。
15、每股收益越高，意味着股东可以从公司分得越高的股利。
三、简答题（每小题10分,共20分）
1、何为普通股票？
采用普通股股票筹资方式的优、缺点是什么？
（10分）
2、什么是现金流量？
其构成内容及其各项构成内容的含义是什么？
（10分）
四、计算分析题（本题50分）
1、时代公司需用一台设备，买价1600元，可用10年。
如果租用，则每年年初需付租金200元。
除此以外，买与租的其他情况相同。
假设利率为6%。
要求：
用数据来说明购买与租用何者为优。
（10分）
2、
（1）某企业今年年初有一投资项目，需要资金4000万元，通过以下方式来筹集：
发行债券600万元，资金成本为12%；长期借款800万元，资金成本为11%；普通股为1700万元，资金成本为16%；保留盈余900万元，资金成本为15.5%。
试计算其加权平均资金成本。
（2）海鸿股份有限公司普通股现行市价每股20元，现增发新股80000股，预计筹资费用率6%，第一年每股发放股利2元，股利增长率5%。
要求：
试测算本次增发普通股的资金成本率。
（10分）
3、某企业预计信用期为30天，销量可达（赊销）200000件，可能发生的收账费用为6000元、坏账损失为10000元；如果信用期为60天，销量（赊销）增至240000件，可能发生的收账费用为8000元、坏账损失为18000元。
产品单价为5元，单位变动成本为4元，固定成本总额为100000元。
假设资金成本为15%。
要求：
试确定该企业的信用期。
（10分）
4、A公司2000年资本总额为1000万元，其中普通股600万股（24万股），债务400万元。
债务利率为10%，假设公司所得税税率40%。
该公司2001年预定将资本总额增至1200万元，需追加资本200万元。
现有两个追加筹资方案可供选择：
（1）发行债券，年利率12%；
（2）增发普通股8万股。
预计2001年息税前利润为200万元。
要求：
（1）测算2001年两个追加筹资方案下无差别点的息税前利润和无差别点的普通股每股税后利润；
（2）简要作出筹资决策的评价。
（10分）
5、某公司1998年拟投资2000万元引进一条生产线以扩大生产能力，该公司目标资本结构为股权资本占60%，债权资本占40%。
该公司1997年度的税后利润为1000万元，继续执行固定股利政策，该年度应分配的股利为300万元。
要求：
计算1998年度该公司为引进生产线需要从外部筹集股权资本的数额。
（10分）
模拟试卷四
一、选择题：
（每题1分，共10分）
1、复利指的是（）
A计算利息时按利息率的两倍计算B计息次数增加一倍
C利息要定期加入本金计算利息D贴现率
2、体现“多盈多分”、“少盈少分”的股利政策是（）
A剩余股利政策B固定股利政策
C固定股利支付率政策D低正常股利加额外股利政策
3、即付年金终值系数与普通年金终值系数相比是（）
A期数加1，系数加1B期数加1，系数减1
C期数减1，系数加1D期数减1，系数减1
4、某周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.5％，借款企业年度内使用了600万元（使用期为一年），借款年利率为6％，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计（）万元。
A、41B、38C、62D、39
5、某投资方案预计新增年销售收入300万元，预计新增年销售成本210元，其中折旧85万元，所得税40％，则该方案年营业现金流量为（）。
A、90万元B、139万元C、175万元D、54万元
6、某投资方案贴现率为18%时，净现值为-3.17，贴现率为16%时，净现值为6.12，则该方案的内部报酬率为（）
A14.68%B16.68%C17.32%D18.32%
7、以下关于经营风险的论述正确的是（）
A只与企业的内部因素有关，与外部因素无关
B是因借款而带来的风险
C通过企业经营者的努力，可以完全避免
D是生产经营上的不确定性带来的风险
8、某投资者的投资组合中包含有两种证券A和B，其中40%的资金投入A，期望收益率为12%；60%的资金投入B，期望收益率为10%，则投资组合的期望收益率为（）
A10%B22%C11%D10.8%
9、根据《公司法》的规定，累计发行债券总额不得超过公司净资产的（）
A60%B50%C40%D30%
10、与经营杠杆系数同方向变化的是（）
A产品价格B单位变动成本C销售量D企业的利息费用
二、改错（每题2分，共10分）
1、负债期越长，未来不稳定性因素越大，因此，企业长期负债的利率比流动负债要小。
2、某企业计划购入原材料，供应商给出的条件为“1/20，N/50”，若银行短期借款利率为10%，则企业放弃折扣的成本为5%，所以企业不应在折扣期限内支付货款。
3、一旦企业与银行签订周转信贷协议，则在协定的有效期内，银行必须满足企业任何时候任何用途的借款要求。
4、投资决策中使用的现金流量，指的是各种货币资金。
5、公司的股利分配方案由股东大会决定，债权人不得干涉。
三、简答题（4小题，共30分）
1、什么是理财环境？
影响公司财务管理目标实现的理财环境有哪些？
（本题6分）
2、什么是剩余股利政策？
简述剩余股利政策的特点。
（本题6分）
3、什么是偿债能力？
简述衡量企业偿债能力的财务指标主要有哪些。
（本题8分）
4、简述激进型营运资金的筹资政策特点，并以图示说明。
（本题10分）
四、计算题（4小题，共50分）
1、某投资项目有关资料如下：
项目原始投资650万元，其中：
固定资产投资500万元，流动资金投资100万元，其余为无形资产投资。
全部投资的来源均为自有资金。
该项目建设期为2年，经营期10年。
除流动资金投资在项目完工时（第2年末）投
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