Awjnyib9月期货从业资格考试基础知识全真试题.doc
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秋风清，秋月明,落叶聚还散,寒鸦栖复惊。
全国期货从业人员资格考试
期货基础知识标准全真试卷
一、单项选择题（本题共60个小题，每题0．5分，共30分。
在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内）
1.投资基金起源于（ ）。
A.英国
B.美国
C.德国
D.法国
2.（ ）不属于期货交易所的特性。
A.高度集中化
B.高度严密性来源：
考试大
C.高度组织化
D.高度规范化
3.在我国，可以成为期货交易所会员的是（ ）。
A.自然人
B.法人
C.境内登记注册的法人
D.境内注册登记的机构
4.会员大会是会员制期货交易所的（ ）。
A.权力机构
B.监管机构
C.常设机构
D.管理机构
5.会员制期货交易所会员大会的常设机构是（ ）。
A.监事会
B.理事会
C.董事会
D.委员会
6.某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。
为了防止价格下跌，他应于（ ）美元/吨的价位下达止损指令。
A.7780
B.7800
C.7870
D.7950
7.下列不属于国际期货市场三级风险监管体系的是（ ）。
A.政府管理
B.行业管理
C.交易所管理
D.客户自律管理
8.迄今为止我国仍没有一部完整的（ ）。
A.期货行政规定
B.期货法
C.期货交易管理条例
D.期货公司管理办法
9.期货投资基金的每季度财务报表和财务报告的制作者是（ ）。
A.期货佣金商
B.基金经理
C.托管者
D.基金投资者
10.下列对期货基金组织结构的描述，不正确的是（ ）。
A.交易经理受聘于商品交易顾问
B.期货佣金商受托于交易经理
C.托管者受托于商品基金经理
D.交易经理受聘于商品基金经理
11.期货投资基金业最发达的国家是（ ）。
A.英国
B.比利时
C.美国
D.日本
12.在期货交易中，（ ）承担的风险是由于基差的不利变动引起的。
A.期货交易所
B.期货公司
C.投机者
D.套期保值者
13.（ ）是指由于交易对手不履行履约责任而导致的一种风险。
A.操作风险来源：
考试大
B.信用风险
C.流动性风险
D.法律风险
14.如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨，那么这个期货市场就是（ ）。
A.有广度的
B.窄的
C.缺乏深度的
D.有深度的
15.以下并非期货市场风险成因的是（ ）。
A.价格波动
B.杠杆效应
C.市场机制不健全
D.理性投机
16.美国商品期货交易委员会（CFTC）管理整个美国的期货行业，重点管理范围不包括（ ）。
A.交易所
B.投资者
C.期货经纪商
D.交易所会员
17.某玉米看涨期权合约中的执行价格为3.50美元/蒲式耳，而当时玉米期货合约价格为3.60美元/蒲式耳，则该期权肯定为（ ）。
A.实值期权
B.虚值期权
C.两平期权
D.欧式期权
18.某投机者的交易情况如下表所示：
某投机者的交易情况
8月20日卖出1份11月份大豆看涨期权合约
执行价格700美分/薄式耳
权利金6美分/薄式耳买进1份12月份大豆看涨期权合约
执行价格700美分/薄式耳
权利金9美分/薄式耳9月20日买进1份11月份大豆看涨期权合约
执行价格700美分/薄式耳
权利金8美分/薄式耳卖出1份12月份大豆看涨期权合约
执行价格700美分/薄式耳
权利金12美分/薄式耳则在此次套利交易中，该投机者盈利（ ）美分/蒲式耳。
来源：
考试大
A.1
B.2
C.3
D.4
19.投资基金中历史最长的一类基金是（ ）。
A.共同基金
B.对冲基金
C.期货投资基金
D.证券投资基金
20.帮助商品基金经理挑选商品交易顾问是（ ）的主要职责之一。
A.期货佣金商
B.交易经理
C.托管者
D.基金投资者
21.在美国，联邦监管机构授权的行业自律组织是（ ）。
A.管理期货协会（MFA）
B.全国期货业协会（NFA）
C.期货行业协会（FIA）
D.商品期货交易委员会（CFTC）
22.来自于期货市场之外，对期货市场的相关主体可能产生影响的风险是（ ）。
A.可控风险
B.不可控风险
C.代理风险
D.交易风险
23.（ ）的风险主要包括管理风险和技术风险。
A.中国期货业协会
B.期货交易所
C.客户
D.期货公司
24.下列不属于期货公司风险管理内容的是（ ）。
A.对期货公司从业人员的管理
B.加强资本的充足性管理
C.日常自我监督与检查
D.对日常交易中的保证金管理
25.操作上保守稳健，目的在于取得长期稳定的低风险收益的基金是（ ）。
A.共同基金
B.对冲基金
C.期货投资基金
D.套利基金
26.第一只期货投资基金于（ ）年在美国出现。
A.1949
B.1950
C.1969考试大－全国最大教育类网站（www．Examda。
com）
D.1970
27.在一个期货投资基金中具体负责投资运作的是（ ）。
A.CTA
B.CPO
C.FCM
D.TM
28.以（ ）为代表的期货投资基金的监管模式，是由政府下属的部门或直接隶属于立法机关的国家证券监管机构对基金业进行集中、统一、严格的监管。
A.英国
B.新加坡
C.美国
D.日本
29.政治因素、经济因素和社会因素等变化的风险属于（ ）。
A.可控风险
B.不可控风险
C.代理风险
D.交易风险
30.下列属于期货公司的风险的是（ ）。
A.交易所的风险管理制度不健全或执行风险管理制度不严
B.客户资信状况恶化、客户违规行为产生的风险
C.客户投资决策失误或违规交易等行为所产生的风险
D.对期货市场监管不力、法制不健全
31.（ ）表明在近N日内市场交易资金的增减状况。
A.市场资金总量变动率
B.市场资金集中度
C.现价期价偏离率
D.期货价格变动率
32.在我国，对期货交易实施行业自律管理的机构是（ ）。
A.中国证监会
B.中国期货业协会
C.期货交易所
D.期货公司
33.当标的物的市场价格高于协定价格时，（ ）为实值期权。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.欧式期权来源：
考试大
D.美式期权
34.对于马鞍式期权组合，下列说法错误的是（ ）。
A.期权的标的物相同
B.期权的到期日相同
C.期权的买卖方向相同
D.期权的类型相同
35.投资基金组织发行的基金证券（或基金券）反映的是一种（ ）。
A.借贷关系
B.产权关系
C.所有权关系
D.信托关系
36.下列期货投资基金类型中，无需广告发行及营销费用的是（ ）。
A.公募期货基金
B.私募期货基金
C.个人管理期货账户
D.集体管理期货账户
37.假定某期货投资基金的预期收益率为8％，市场预期收益率为20％，无风险收益率为4％，这个期货投资基金的贝塔系数为（ ）。
A.0。
15
B.0.20
C.0.25来源：
考试大
D.0.45
38.（ ）是指客户在选择期货公司确立代理过程中所产生的风险。
A.可控风险
B.不可控风险
C.代理风险
D.交易风险
39.如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易量，那么这个期货市场就是（ ）。
A.有广度的
B.窄的
C.缺乏深度的
D.有深度的
40.（ ）风险管理的目标是维持自身投资的权益，保障自身财务的安全。
A.期货交易所
B.期货公司
C.客户
D.期货行业协会
41.期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（ ）方式免除合约履行义务。
A.实物交割
B.现金结算交割
C.对冲平仓
D.套利投机
42.期货公司在期货市场中的作用主要有（ ）。
A.根据客户的需要设计期货合约，保持期货市场的活力
B.期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险
C.严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风险
D.监管期货交易所指定的交割仓库，保证了期货市场功能的发挥
43.截至2007年3月，中国期货业协会共有186家会员单位，其中特别会员（ ）家。
A.2
B.3来源：
C.4
D.5
44.金融期货最早产生于（ ）年。
A.1968
B.1970
C.1972
D.1982
45.某日，英国银行公布的外汇牌价为1英镑兑1.21美元，这种外汇标价方法是（ ）。
A.美元标价法
B.浮动标价法
C.直接标价法
D.间接标价法
46.一般而言，预期利率将上升，一个美国投资者很可能（ ）。
A.出售美国中长期国债期货合约
B.在小麦期货中做多头
C.买入标准普尔指数期货合约
D.在美国中长期国债中做多头
47.某投资者手中持有的期权现在是一份虚值期权，则下列表述正确的是（ ）。
A.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格高于协定价格
B.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格低于协定价格
C.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格等于协定价格
D.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格低于协定价格
48.业内公认的第一只期货投资基金的创始人是（ ）。
A.理查德·道前（RichardDonchian）
B.唐（Dunn）
C.哈哥特（Hargitt）
D.索罗斯
49.在期货投资基金支付的各种费用中，同基金的业绩表现直接相关的是（）。
A.管理费
B.经纪佣金
C.营销费用
D.CTA费用
50.（）是产生期货投机的动力。
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A.低收益与高风险并存
B.高收益与高风险并存
C.低收益与低风险并存
D.高收益与低风险并存
51.期货价格非理性波动的最直接最核心的因素是（）。
A.合约设计上有缺陷
B.会员结构不合理
C.交易规则执行不当
D.人为的非理性投机
52.（）是因价格变化使期货合约的价值发生变化的风险，是期货交易中最常见、最要重视的一种风险。
A.市场风险
B.利率风险
C.权益风险
D.商品风险
53.（）反映当前价格对N天市场平均价格的偏离程度。
A.市场资金总量变动率
B.市场资金集中度
C.现价期价偏离率
D.期货价格变动率
54.早期的期货交易实质上属于远期交易，其交易特点是（）。
A.实买实卖
B.买空卖空
C.套期保值
D.全额担保
55.在期货市场中，与商品生产经营者相比，投机者应属于（）。
A.风险偏好者
B.风险厌恶者
C.风险中性者
D.风险回避者
56.通过传播媒介，交易者能够及时了解期货市场的交易情况和价格变化，这反映了期货价格的（）。
A.公开性
B.周期性
C.连续性
D.离散性
57.随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格的关系是（）。
A.前者大于后者
B.后者大于前者
C.两者大致相等
D.无法确定
58.期货市场在微观经济中的作用有（）。
A.有助于市场经济体系的建立与完善
B.提高合约兑现率，稳定产销关系
C.促进本国经济的国际化发展
D.为政府宏观调控提供参考依据
59.不以盈利为目的的期货交易所是（）。
A.会员制期货交易所
B.公司制期货交易所考试大论坛
C.合伙制期货交易所
D.合作制期货交易所
60.会员制期货交易所的理事会可以行使的职权有（）。
A.决定对严重违规会员的处罚
B.决定总经理提出的财务预算方案、决算报告
C.决定期货交易所合并、分立、解散和清算的方案
D.决定增加或者减少期货交易所注册资本
二、多项选择题（本题共60个小题，每题0.5分，共30分。
在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入括号内）
61.下列属于反转突破形态的有（ ）。
A.双重底
B.三角形
C.头肩顶
D.圆弧顶
62.下列哪几种形态的反转深度和高度是可测的?
（ ）
A.三重顶（底）形
B.头肩顶（底）形
C.双重顶（底）形
D.圆弧形态
63.三角形的种类分为（ ）。
A.上升三角形
B.对称三角形
C.下降三角形
D.等边三角形
64.以下指标中属于空头市场的是（ ）。
A.DIF和DEA为正值
B.DIF和DEA为负值
C.短期RSI小于长期RSI
D.短期RSI大于长期PSI
65.通常来说，金融期货可分为（ ）。
A.能源期货
B.外汇期货
C.利率期货
D.股票指数期货
66.基金托管人的主要职责有（ ）。
A.记录，报告并监督基金在证券市场和期货市场上的所有信息
B.保管基金资产，计算财产本息，催缴现金证券的利息
C.对期货投资基金进行具体的交易操作
D.签署基金决算报告
67.在美国证券市场的有关法律法规中，涉及期货投资基金监管的有（ ）。
A.《1933年证券法》
B.《1934年证券交易法》
C.《商品交易法》
D.《1940年投资顾问法》
68.期货交易所的风险主要包括（ ）。
A.管理风险来源：
考试大
B.技术风险
C.代理风险
D.交割风险
69.在英国，实施政府监管的机构是证券投资委员会（SIB），其下设的自律组织主要包括（ ）。
A.商品期货交易委员会（CFTC），监管涉及证券、期货和期权业务的公司
B.投资管理监管组织（IMRO），监管从事基金管理的公司
C.金融中介、管理人和经纪商监管协会（FIMBRA），监管提供咨询和安排交易的中介公司
D.人寿保险和单位信托基金监管组织（IAUTRO），监管推销人寿保险和单位信托基金的公司
70.下列针对投资基金的表述，正确的有（ ）。
A.投资基金实行的是一种集合投资制度
B.投资基金发行的基金券是一种面向个别投资者的投资工具
C.投资基金在本质上是一种金融信托
D.投资基金执行按资分配的法则
71.在基金单位赎回过程中，涉及的内容有（ ）。
A.赎回价格
B.赎回程序
C.短期交易费用
D.赎回条件
72.期货投资基金风险控制的具体内容包括（ ）。
A.风险测量
B.风险控制的原则和目标
C.风险管理方法
D.投资限制
73.下列不属于期货投资基金监管模式的是（ ）。
A.国家严格统一监管模式
B.行业自律组织监管模式
C.会员自律监管模式
D.个人自律管理模式
74.下列会造成期货市场流动性降低的是（ ）
A.期货价格呈连续单边走势
B.大量的新交易者进入市场
C.大量的交易者退出市场
D.交割月临近
75.在不可控风险中，宏观环境变化的风险主要由（ ）变动引起。
来源：
考试大
A.不可抗力的自然因素
B.政治因素
C.政策因素
D.社会因素
76.期货市场的流动性风险可分为（ ）。
A.资金量风险
B.流通量风险
C.汇率风险
D.利率风险
77.客户可以采用（ ）来防范期货市场风险。
A.充分了解和认识期货交易的基本特点
B.慎重选择期货公司
C.制定正确的投资战略，将风险控制在自己可以承受的范围内
D.规范自身行为，提高风险意识和心理承受能力
78.对期货公司从业人员提高业务技能方面的管理要求有（ ）。
A.熟悉业务流程
B.帮助客户分析行情
C.减少操作失误
D.为客户决策
79.关于期权分类，下列说法正确的是（ ）。
A.按标的物不同，可分为现货期权与期货期权
B.按交易内容不同，可分为看涨期权与看跌期权
C.按行使权利的期限不同，可分为美式期权和欧式期权
D.按交易单位不同，可分为同一种期权和同一系列期权
80.企业在运用货币期权来套期保值时，正确的做法是（ ）。
A.当企业有应付外币账款时，买入看涨期权
B.当企业有应收外币账款时，买入看涨期权考试大论坛
C.当企业有应付外币账款时，买入看跌期权
D.当企业有应收外币账款时，买入看跌期权
81.投资者在3月20日以320点的权利金，购买一张执行价格为13900点的恒生指数看涨期权，同时他又以150点的权利金，购买同样敲定价格的恒生指数看跌期权。
那么，该套利组合的盈亏平衡点是（ ）点。
A.13340
B.13430
C.14370
D.14730
82.在期权的水平套利组合中，下列说法正确的是（ ）。
A.期权的到期日相同
B.期权的买卖方向相同
C.期权的执行价格相同
D.期权的类型相同
83.根据基金投资策略和投资对象的不同，可以将其大体划分为（ ）。
A.共同基金
B.对冲基金
C.期货投资基金
D.私募基金
84.公募期货基金通常具有的特点有（ ）。
A.在所有的管理期货投资手段中具有最低的申购起点
B.适合被中小投资者所采用
C.适合被高收入的个人或机构投资者所采用
D.披露的信息量最小，所受监管最少
85.商品基金经理CPO的主要职责有（ ）。
A.组建并管理期货投资基金
B.聘用托管人管理基金的储备现金
C.保管基金资产，计算财产本息
D.监管保证金的变动，控制基金的风险头寸
86.期货市场的风险主体有（ ）。
A.期货交易所
B.期货公司
C.客户
D.政府
87.目前，我国期货业协会的主要职责有（ ）。
A.制定行业行为准则、职业道德规范和自律性管理规则并监督执行
B.调节会员之间、会员与客户之间发生的有关期货业务的纠纷
C.当期货市场出现异常情况时，有权采取必要的风险处置措施
D.在必要时，有权检查会员和客户与期货交易有关的业务、财务状况
88.当履行期货期权合约后，（ ）。
A.看涨期权的买方持有多头期货头寸
B.看涨期权的卖方持有空头期货头寸
C.看跌期权的买方持有空头期货头寸
D.看跌期权的卖方持有多头期货头寸
89.某投资者2月份以500点买进5月份到期执行价格为13000点的恒指看涨期权，同时，又以300点的权利金买入一张5月份到期执行价格为13000点的看跌期权，则其盈亏平衡点是（ ）点。
A.12200
B.13000考试大－全国最大教育类网站（www．Examda。
com）
C.13600
D.13800
90.期货投资基金的类型有（ ）。
A.公募期货基金
B.私募期货基金
C.个人管理期货账户
D.集体管理期货账户
91.在期货投资基金单位的申购中，涉及的方面有（ ）。
A.申购报价
B.申购佣金
C.最大申购量的规定
D.对于基金购买人条件的要求
92.美国期货投资基金的联邦监管机构包括（ ）。
A.证券交易委员会
B.全国证券商协会
C.全国期货业协会
D.商品期货交易委员会
93.根据对期货投资基金投资的限制规定，期货投资基金不得与（ ）进行交易。
A.CTA
B.托管人
C.合伙人
D.证券持有者在100人以下的公司的合伙人
94.下述对系统风险的描述正确的是（ ）。
A.这种风险对投资者来说是不可抗拒的
B.系统地作用于整个市场
C.可通过投资组合策略加以控制
D.是根据风险发生的普遍程度划分的
95.客户是期货市场最基本的交易主体，其风险主要可分为（ ）。
A.由于期货公司选择不当等原因而给自身带来的风险
B.一个国家政局动荡时产生的风险
C.由于自身投资决策失误或违规交易等行为所产生的风险来源：
D.政策性风险
96.期货市场风险管理的必要性主要包括（ ）。
A.期货市场充分发挥功能的前提和基础
B.减缓和消除期货市场和社会经济产生不良冲击的需要
C.适应世界经济自由化和国际化发展的需要
D.保护投资者利益免受损失的需求
97.期权合约的有效期与时间价值的关系是（ ）。
A.有效期越长，期权买方实现有利选择的余地越大，从而时间价值越大
B.有效期越短，买方因期权价格波动而获利的可能性越小，从而时间价值越大
C.到期时期权就失去了任何时间价值
D.有效期越长，期权卖方承受的风险越大，价值越小
98.关于卖出看涨期权的说法不正确的有（ ）。
A.一般运用于看后市上涨或已见底的情况
B.平仓收益=权利金卖出价-买入平仓价
C.期权被要求履约风险=执行价格+标的物平仓买入价格-权利金
D.期权卖方必须交付一笔保证金
99.某投资者2月份以100点的权利金买进一张3月份到期执行价格为10200点的恒指看涨期权，同时他又以150点的权利金卖出一张3月份到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。
下列说法正确的有（ ）。
A.若合约到期时，恒指期货价格为10200点，则投资者亏损150点
B.若合约到期时，恒指期货价格为10000点，则投资者盈利50点
C.投资者的盈亏平衡点为10050点
D.恒指期货市场价格上涨，将使套利者有机会获利
100.期货投资基金行业中的参与者有（ ）。
A.商品基金经理
B.托管者
C.商品交易顾问
D.期货佣金商
101.以下属于CPO在投资
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