《财务报表分析》练习题.docx

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《财务报表分析》练习题

《财务报表分析》练习题

一、单选题

1.杜邦分析法以股东权益报酬率为龙头，以总资产利润率为核心核心，重点揭示企业的（C ）　A.偿债能力及其前因后果B.营运能力　C.获利能力及其前因后果D.财务状况

2.杜邦分析法的中心指标是（B）

A．资产报酬率B.净资产报酬率C.可持续增长率D.销售利润率3.从全方位的角度对企业财务报表进行分析的分析主体是（B）

A．投资者B.经营者C.债权人D.中介机构

4.确定企业销售净利率的最初基础是（C）

A资产利润率B权益利润率

C销售毛利率D成本利润率

5.某企业现金5万，银行存款80万，短期有价证券50万，应收帐款40万，存货120万，流动负债200万，则该企业的保守速动比率为（D）

A0.55B0.75C1.25D0.875

6.在杜邦分析中，假设其它条件不变，下列说法错误的是（D）

A．权益乘数大则财务风险大B.权益乘数大则净资产报酬率大

C．权益乘数等于权益比率的倒数D.权益乘数大则资产净利率大

7.资产负债率为25％，则权益乘数为（B）。

A.75％B.1.33C

8.采用流动比率评价企业的短期偿债能力属于（C）

A因素分析法B横向比较法

C比率分析法D连环替代法

9.资产负债表中资产项目排列的依据是（D）

A项目的重要性B项目的收益性

C项目的时间性D项目的流动性

10.企业持有较多的货币资金，最有利于（C）

A投资人B经营者

C短期债权人D长期债权人

11.分析企业的速动比率，可以判断企业的（B）

A长期偿债能力B短期偿债能力

C盈利能力D营运能力

12.如果流动比率大于1，则下列结论成立的是（C）

A速动比率大于1B现金比率大于1

C营运资金大于0D短期偿债能力绝对有保障

13.在计算速动资产时，之所以要扣除存货等项目，是由于（D）

A这些项目价值变动较大B这些项目质量难以保证

C这些项目数量不易确定D这些项目变现能力较差

14.某企业库存现金2万元，银行存款78万元，交易性金融资产90万元，待摊费用10万元，应收帐款40万元，存货110万元，流动负债400万元。

据此，计算出该企业的现金比率为（A）

A、0.425B、0.845

C、0.545D、0.57

15.某企业期初存货200万元，期末存货300万元，本期产品销售收入为1500万元，本期产品销售成本为1000万元，则该存货周转率为（B）

A、3.3次B、4次

C、5次D、6次

16.某企业税后净利为67万元，所得税率33%，利息费用为10万元，则该企业利息保障倍数为（A）

A、11B、7.7

C、6.7D、10

17．企业收益的主要来源是（A）。

A经营活动B投资活动

C筹资活动D投资收益

18．企业的应收账款周转天数为90天，存货周转天数为180天，应付账款周转天数为40天，则简化计算营业周期和现金营业周期分别为（C）天。

A90180B180230C270230D360310

19．可以分析评价长期偿债能力的指标是（D）。

A存货周转率B流动比率

C保守速动比率D固定支出偿付倍数

20．甲公司报表所示：

2000年末无形资产净值为24万元，负债总额为1478万元，所有者权益总额为2490万元。

计算有形净值债务率为（C）。

A55.4％B59.35％C59.93％D60.32％

21．乙公司某年末资产总额为19800000元，负债总额为10512000元，计算产权比率为（A）。

A1.16B0.54C0.46D0.86

22．丙公司下一年度的净资产收益率目标为16％，资产负债率调整为45.5％，则其资产净利率应达到（B）%。

A7.28B8.72C16D20

23．资产运用效率，是指资产利用的有效性和（B）。

A完整性B充分性

C真实性D流动性

24．丁公司2001年的主营业务收入为60111万元，其年初资产总额为6810万元，年末资产总额为8600万元，该公司总资产周转率及周转天数分别为（D）。

A8.83次,40.77天B6.99次，51.5天

C8.83次，51.5天D7.8次，46.15天

25.注册会计师可能对所审计的财务报告提出的意见中，属于有利意见的是（　A　）。

A．无保留意见　　　　　　　　B．有保留意见

C．否定意见　　　　　　　　D．拒绝表示意见

26．销售毛利率＋（B）＝1。

A变动成本率B销售成本率

C成本费用率D销售利润率

27．企业当年实现销售收入3800万元，净利润480万元，资产周转率为2，则净资产收益率为（C）％。

A12.6B6.3C25D10

28.利润表是反映企业一定会计期间（A）的财务报表。

A.经营成果B.财务状况C.现金流量D.所有者权益变动

29.为销售本企业商品而专设的销售机构的职工薪酬应计入（D）。

A.财务费用B.营业外支出C.管理费用D.销售费用

30.企业按照相关准则的规定而应当计入当期损益的各项资产或负债公允价值变动的净收益或净损失，应计入（C）.

A.营业外支出B.资产减值损失C.公允价值变动净收益D.投资净收益

31.企业进行短期投资的资金来源，主要是（D）

A、银行借款B、上级拨款

C、生产资金D、暂时闲置资金

32.下列财务比率中，不能反映企业短期偿债能力的是（　C）

A.现金比率B.流动比率C.资产负债率D. 速动比率

33.衡量企业到期偿债能力的最直接指标是（D）

A．资产B.流动资产C.存货D.现金

34.如果企业的资产负债率为50%，则意味着（C）

A．只存在财务风险B.只存在经营风险C.存在财务风险和经营风险D.没有任何风险

35.反映企业资产管理能力的指标是（B）。

A．速动比率B.流动资产周转率C.产权比率D．销售净利率

36.息税前利润是指（B）

A.营业利润与利息支出之和B.利润总额与利息支出之和

C.利润总额与利息收入之和D.净利润与利息支出之和

二、多选题：

1.债权人最关心的财务比率有（BC）

A.权益乘数B流动比率C产权比率D．销售利润率E净资产报酬率

2.影响变现能力的表外因素有（ABCDE）

A．可动用的银行存款指标B准备很快变现的长期资产

C.企业的声望D．或有负债E经营租赁

3.反映企业对债权人利益保障程度的指标有（ABCE）

A．资产负债率B.利息保障倍数C.产权比率

D．资产周转率E.有形净值债务率

4.下列属于速动资产的是（ABCDE）

A．货币资金B.短期投资C.应收票据D.应收帐款E.其它应收款

5．反映企业盈利能力的指标主要有  （ABCDE）  

A．资产利润率　B.资本金利润率　C.销售利润率　D．成本费用利润率    E.净值报酬率  

6.提高资产净利率的措施有（ABCD）

A．扩大销售B提高售价C.降低成本

D.减少资金占用E.加大权益乘数

7.反映企业短期偿债能力的指标有（ACD）

A.流动比率B.应收帐款周转率C.速动比率D.现金比率

8.能够分析企业长期偿债能力的指标有（ABCD）

A.利息保障倍数B.资产负债率C.产权比率D.有形净值债务率

9.下列指标越高，说明企业长期偿债能力越强（CD）。

A.产权比率B.资产负债率C.利息保障倍数D.营运资金与长期负债比率

10．若流动比率过高，意味着企业存在着以下可能（ABC）

A．现金闲置B.存货积压C.应收帐款周转缓慢D．偿债能力差E.应收帐款政策较为严厉

11.反映企业资产管理效果的财务比率主要有（ACE）A.总资产周转率B.营业周期C.应收帐款周转率D.速动比率E.存货周转率

12.应收帐款周转率越高，则（CDE）A.存货周转越快，流动资金需要越少B.收帐越迅速，帐龄期限越长C.流动资产性越强，短期偿债能力越强D.帐款回收率越高，收款费用和坏账损失越低E.帐款周转次数越多，企业管理效率越高

13.营业周期越短，说明资产的效率越高，其收益能力越强，资产的流动性（AD）A.越强，资产风险降低B.越低，资产风险降低C.流动资产的占用相对越多D.流动资产的占用相对越少

14.对股东权益报酬率具有决定性影响的因素包括（ADE）A.销售净利率B.主权资本净利率C.总资产利润率D.资产周转率E.权益乘数

15.反映企业资本结构的财务比率主要有（AB）。

A.资产负债率B.产权比率C.流动比率D.有形净值债务比率

16.提高股东权益报酬率的根本途径在于（ABCDE）

A、扩大销售，改善经营结构B、节约成本费用开支C、合理资源配置D、加速资金周转E、优化资本结构

17.速动比率大于1，有可能说明（AB ）A.流动负债有较多的速动资产作保证B.企业有足够的能力偿还流动负债C.企业将依赖出售存货或举新债来偿债D.企业拥有较多现金E.企业的应收款项周转速度可能较快

18.权益乘数在数值上等于 （BDE）   

A．1/（1-产权比率）　B．1/（1-资产负债率）　

C．1+产权比率　D．资产/所有者权益　E．资产/净资产

19.对企业来说，下列指标属于正指标的有 （BDE）   

A．负债比率　B．净资产报酬率　C．产权比率　D．销售净利率　E．存货周转天数    

20．影响营业利润率的因素主要包括两项，即（DE）。

A其他业务利润B资产减值准备

C财务费用D主营业务收入E营业利润

三、判断题

1.从投资者角度而言，总是希望资产负债率越高越好。

（ⅹ）

2.在其它因素不变的情况下，增加存货会使流动比率与速动比率同向变化。

（ⅹ）

3.在其它因素不变情况下，资产周转率与净资产报酬率成正比。

（√）

4.存货周转率越高表明企业的存货管理效率越高。

（√）

5.当企业大量使用现金结算方式进行销售时，考核应收帐款周转率不具有现实意义。

（√）

6.杜邦分析法的核心指标是资产报酬率。

（ⅹ）

7.流动比率可用同行业不同企业，以及本企业不同时期的比较。

（√）

8.财务报表分析就是财务比率分析。

（ⅹ）

9.债权人通常不仅关心企业偿债能力比率，而且关心企业盈利能力比率。

（ⅹ）

10．流动比率是评价企业短期偿债能力的指标。

（√）

11．从稳健性角度考虑，现金比率用于衡量企业偿债能力最为保险。

（√）

12．在收入一定的情况下，压缩流动资产比压缩固定资产容易。

（√）

13．固定资产周转率计算以净值为基础，可以真实反映占用在固定资产上的资金量。

（√）

14.现金比率的提高不仅增加资产的流动性，也会使机会成本增加。

（√）

15.采用比率分析法，可以分析引起变化的主要原因，并可预测企业未来的发展前景。

（ⅹ）

16.财务分析的不同主体由于利益倾向的差异，决定了在对企业进行财务分析时，不会存在共同的要求。

（ⅹ）

17.在采用因素分析法时，既可以按照各因素的依存关系排列成一定的顺序并依次替代，也可以任意颠倒顺序，其结果是相同的。

（ⅹ）

18.产权比率反映企业投资者权益对债权人的保障程度，该比率越高，表明企业的长期偿债能力越强。

（ⅹ）

19.一般而言，利息保障倍数越大表明企业可以偿还债务的可能性也越大。

（√）

四、案例分析题

1.康达公司材料统计资料见下表：

要求：

用连环替代法计算各因素变动对材料消耗总额的影响，并作出分析评价。

康达公司材料消耗统计资料

1.解：

（1）确定分析对象

材料消耗总额实际数-材料消耗总额计划数=135000-112000=23000（元）

（2）进行因素分析

材料消耗总额=产品产量*单位产品材料消耗*材料单价

所以影响材料消耗总额计划完成情况的因素有三个

计划指标：

280*50*8=11200（元）

第一次替换：

300*50*8=120000（元）

由于产量变动11200-120000=8000（元）

第二次替换：

300*45*8=108000（元）

由于单位产品材料消耗变动影响108000-120000=-12000（元）

第三次替换：

300*45*10=135000（元）

由于材料单价变动影响135000-108000=27000（元）

（3）分析评价

材料消耗总额超出计划23000元，影响因素有三个，均不同程度发生变化，有不利影响，也有有利影响。

产品产量增加使材料消耗总额增加---正常单位产品材料消耗降低使材料消耗总额减少---成绩材料单价提高使材料消耗总额增加既受市场价格波动影响也受采购成本控制

汇总如下：

影响因素影响程度

产品产量提高+8000

单位产品材料消耗降低-12000

材料单价提高+27000

综合影响+23000

2.顺达公司有关资料显示：

1999年利润总额为3838万元，利息费用为360万元，另外为建造固定资产借入长期借款的资本化利息470万元，2000年利润总额为4845万元，利息费用为1020万元。

要求计算并分析利息偿付倍数。

解：

1999年利息偿付倍数=（3838+360+470）/（360+470）=5.62    2000年利息偿付倍数=（4845+1020）/1020=5.75

3.远方公司是一上市公司，2000年的资产负债表简要如下：

资产负债表2000年12月31日      单位：

万元

资产

负债及股东权益

流动资产

655

流动负债

290

固定资产

1570

长期借款

540

应付债券

200

无形资产

5.5

其他长期负债

25

递延资产

7.5

长期负债合计

765

其他长期资产

5

股东权益

1188

资产总计

2243

负债及股东权益

2243

   要求：

计算该公司的资产负债率、产权比率、有形净值债务率，并对该企业的长期偿债能力作出评价。

解：

资产负债率=（765+290）/2243=47.04%    产权比率=（765+290）/1188=88.80%    有形净值债务率=（765+290）/（1188-5.5）=89.22%

4.飞天公司某年度简化的资产负债表如下：

资产负债表

编制单位：

飞天公司2007年12月31日万元

资产

负债及所有者权益

项目

金额

项目

金额

货币资金

50

应付账款

100

应收账款

（1）

长期负债

（5）

存货

（2）

实收资本

100

固定资产

（3）

留存收益

100

资产合计

（4）

负债及所有者权益

（6）

其他有关财务指标如下：

长期负债与所有者权益之比：

0.5；

销售毛利率：

10%；

存货周转率（存货按年末数计算）：

9次；

应收账款周转率为20（应收账款按年末数计算，一年按360天计算）；

总资产周转率（总资产按年末数计算）：

2.5次

要求：

利用资产负债表中已有的数据和以上已知资料计算表中空缺的项目金额。

解：

（1）所有者权益=100+100=200

长期负债=200*0.5=100

（2）负债和所有者权益合计=200+（100+100）=400

（3）资产合计=400

（4）营业收入/资产总额=2.5=营业收入/400

营业收入=400*2.5=1000

营业成本=（1-销售毛利率）*营业收入=（1-10%）*1000=900

营业成本/存货=9=900/存货

存货=900/9=100

（5）应收账款=1000/20=50

（6）固定资产=资产合计-货币资金-应收账款-存货=400-50-100=200

5.雨天公司案例

雨天公司为钢铁制品公司，具有30多年的生产历史，产品远销国内外市场。

但是，近5年中，国外同类进口产品不断冲击国内市场，由于进口产品价格较低，国内市场对它们的消费持续增长；国外制造商凭借较低的劳动力成本和技术先进的设备，其产品的成本也较低。

同时，市场上越来越多的日用制品都采用了铝、塑料等替代性材料，雨天公司前景并不乐观。

对此，公司想通过一项更新设备计划来增强自身的竞争力，拟投资800万元的新设备。

投产后，产品质量将提高，产品质量将得到进一步的改善，产品单位成本将会降低。

公司2007年有关财务资料如表2-1、2-2、2-3所示。

表2-1雨天公司利润表

2007年度万元

项目

金额

营业收入

减：

营业成本

毛利

减：

营业费用

管理费用

折旧费用

营业利润

减：

利息费用

税前净利润

减：

所得税（40%）

税后净利润

2537500

1852000

685500

325000

208000

76000

76500

46500

30000

12000

18000

表2-2雨天公司资产负债表

2007年12月31日

资产

年初数

年末数

负债和所有者权益

年初数

年末数

流动资产

货币资金

应收账款

存货

流动资产合计

固定资产

固定资产原价

减：

累计折旧

固定资产净值

12050

381950

381722.5

775722.5

845853.5

174000

671853.5

12500

402778

350312.5

765590.5

1046909.5

250000

796909.5

流动负债

应付票据

应付账款

预提费用

长期负债

负债合计

所有者权益

股本

资本公积

留存收益

所有者权益合计

185000

200250

50541

350000

785701

75000

96875

490000

661875

155500

115000

37500

582625

890625

75000

96875

50000

671875

资产总计

1447576

1562500

负债与所有者权益

1447576

1562500

2-3雨天公司历史财务比率如下：

财务比率

年份

行业平均水平

2005

2006

2007

流动比率

速动比率

存货周转次数

应收账款周转天数

资产负债率

已获利息倍数

1.7

1.0

5.2

50

45.8%

2.2

1.8

0.9

5.0

55

54.3%

1.9

1.5

1.2

10.2

46

24.5%

2.5

分析要求：

（1）07年公司各财务比率；

（2）通过横向与纵向对比分析公司的总体财务状况，对公司的偿债能力和盈利能力分别进行分析；

（3）认为采用何种筹资方式更新设备。

解答：

（1）雨天公司2007年短期偿债能力指标

流动资产765590.5

存货350312.5

流动负债308000

流动负债=765590.5/308000=2.49

速动比率=（765590.5-350312.5）/308000=1.35

（2）雨天公司2007年长期偿债能力指标

资产总额1562500

负债总额890625

利息费用46500

息税前利润76500

资产负债率=890625/1562500=57%

已获利息倍数=76500/46500=1.65

（3）雨天公司2007年资产运用效率指标

项目

年初数

年末数

应收账款

存货

381950

381722.5

402778

350312.5

年营业收入：

2537500万元

年营业成本：

1852000万元

应收账款周转天数=360/【2537500/（381950+402778）/2】=55.64

存货周转次数=1852000/【（381722.5+350312.5）/2】=5.06

（4）雨天公司历史和同业财务比率指标如表

雨天公司历史财务率

财务比率

年份

行业平均水平

2005

2006

2007

流动比率

速动比率

存货周转次数

应收账款周转天数

资产负债率

已获利息倍数

1.7

1.0

5.2

50

45.8%

2.2

1.8

0.9

5.0

55

54.3%

1.9

2.49

1.35

5.06

55.67

57%

1.65

1.5

1.2

10.2

46

24.5%

2.5

（5）雨天公司财务状况分析

A.雨天公司流动比率和速动比率呈上升趋势且高于行业平均值，但结合应收账款周转率和存货周转率分析可知，本年度流动比率和速动比率较前两年有所上升，主要是公司应收账款增加和流动负债下降所致。

而公司应收账款周转率和存货周转率呈逐年下降且低于行业平均值，表明公司应收账款和存货管理方面存在严重问题，这将会对公司偿债能力和盈利能力产生不利影响。

B.雨天公司资产负债率呈逐年上升趋势且高于行业平均值，表明公司负债偏高，再举债将面临困难，公司财务风险高。

C.已获利息倍数逐年下降且低于行业平均值，主要是公司负债偏高，盈利能力不强所致，表明公司长期偿债能力可能会有问题。

D.为了提高产品质量，降低产品成本，提高产品竞争性和盈利水平，应该进行设备的更新改造。

鉴于上述分析可知，雨天公司已处于高负债的运作，因此，公司更新设备的资金可考虑采用主权资本，根据公司资产负债表可知，公司有5个亿的留存收益，所以，可考虑运用留存收益来更新改造设备。

6、丰华公司的资产负债表、利润表的部分项目有关资料如下：

货币资金为120万元；流动负债合计为200万元；本期到期应付票据为15万元；本期到期长期负债为17万元；本期应付现金股利为14万元；净利润为160万元；经营活动产生的现金流量净额为84万元；流通股股数为400万股。

根据以上数据，计算下面几个与现金流量相关的财务比率：

现金比率；偿还到期债务比率；现金股利保障倍数；每股经营活动现金流量；每股经营活动现金流量与净收益比率。

解：

现金比率=120/200=0.6

偿还到期债务比率=84/（15+17）=2.625

现金股利保障倍数=84/14=6

每股经营活动现金流量=84/400=0.21

每股经营活动现金流量与净收益比=84/160=0.525

7、华日公司2004年经营活动现金流量净额为762万元，资产负债表和利润表有关资料为：

流动负债为2025万元，长期负债为4978万元，主营业务收入为9000万元，总资产为70200万元，当期固定资产投资额为536万元，，存货增加200万元（其他经营性流动项目不变），实现利润8008万元（其中非经营损益1000万元、非付现费用1500万元），分配优先股利782万元，该公司发行在外的普通股股数为50800万股。

要求计算下列财务比率：

现金流量与当期债务比、债务保障率、每元销售现金净收入、全部资产现金回收率、现金流量适合比率和现金股利保障倍数。

解：

现金流量与当期债务比=762÷2025×100%