创业计划书的财务部分.docx
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创业计划书的财务部分
第一部分.财务分析
一.1公司期初资本结构
本公司为有限责任公司，注册资本为350万元人民币。
一.1.1股东出资情况
公司股本结构表
项目
金额（万）
比例（%）
自有资金
180
%
商业贷款
50
%
技术入股
20
%
风险投资
100
%
总计
350
%
实收资本结构图
注：
吸引风险投资的条件为：
从盈利的第三年开始按净利润的%分红。
投资方法定代表人进入本董事会，与其他董事享有相应的权力。
一.1.2资产结构
总资产350万元人民币
固定资产：
220万元人民币
资产主要为生产设备（万元）、研发设备、办公设备及车辆等，通过一次性购入形式取得。
流动资产：
110万元人民币
无形资产：
20万元人民币
设计专利技术
资产结构
一.2相关财务数据设定
1.产品价格
根据市场调查，进行相关估算设定本公司主营产品零售价如下：
产品价格表（单位：
元）
产品类型
官网
APP
线下店
1
200
180
200
2
100
80
100
3
50
30
50
4
150
130
150
2.员工工资初定
员工工资表（单位：
元）
人数
月基本工资
福利费
工会经费
教育经费
月工资总额
车间管理人员
2
3000
420
60
45
3525
其他车间工人
6
2000
280
40
30
2350
营销部分人员
2
3000
420
60
45
3525
行政部门人员
1
3000
420
60
45
3525
财务部门人员
1
3000
420
60
45
3525
人力资源部门人
1
3000
420
60
45
3525
研发部门人员
1
3500
490
70
公司经理
1
4000
560
80
60
4700
年工资总额
571050
注：
按照工资的14%提取福利费，2%提取工会经费，%提取教育经费。
3.折旧假设
生产设备适用年限时10年，残值率是10%，按照直线折旧法计提折旧；
办公设备适用年限时10年，无残值，按照直线折旧法计提折旧；
车辆适用年限时10年，残值率是10%，按照直线折旧法计提折旧；
厂房适用年限时10年，残值率是10%，按照直线折旧法计提折旧；
无形资产适用年限为20年，按照直线折旧法摊销
折旧（单位：
万元）
投资项目
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
固定资产
生产设备
办公设备
1
1
1
1
1
车辆
厂房
无形资产
1
2
3
设计专利权
1
2
3
总折旧额
4.其他管理费用预估
办公费用第一个月发生额为500元，每月上升2%；
业务招待费用第一个为发生额为500元，每月上升%；
研究初期的技术研发费用第一个月发生额为1000元，每月上升%；
5.销售费用
为重燃群众对老年人服装市场的信息，迅速抢占市场，销售费用必不可少。
公司各部门都应积极配合公司产品宣传与推广。
业务宣传费第一个月发生额为15000，每月上身1%；
广告费用第一个月发生额为15000，每月上身1%；
6.财务费用
根据2014年12月的资料，银行存贷款基准利率如下：
2014年银行存贷款基准利率
期限
贷款利率（%）
六个月以内（含六个月）
六个月至一年（含一年）
一至五年
6
五年以上
公司所适用该款利率情况如下为%/年，贷款本金为50万，贷款年限为5。
公司以此为依据计算得每年偿还贷款额度为：
财务费用计算（单元：
元）
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
利息
本金
本息和
7.公司位于*****************************************
8.公司从盈利的第三年起按净利润的25%分红。
9.法定盈余公积以净利润的10%提取。
10.销售收入的95%于当月收款，5%于下月收款。
11.银行利息、应交税费都为下月支付。
12.存货计价方法：
*************************************
13.综合多方面因素，设定贴现率为8%。
一.3资金来源与运用
公司在2016年1月至2021年1月的第一个五年计划中，投资方向将着重与GPS定位服装的开发后期应用，并不断加强对普通老年人服装的创新设计，为公司的长期发展打下基础。
一.3.1初始资本
1.第一个五年计划:
2.公司初始资本：
350万元
含银行贷款：
5年期贷款50万元
销售收入：
初步估计公司在5年内课实现的主营业务收入分别是：
元，6405483元，7934603元，9886843元，元。
资金来源情况表
项目
金额（万）
比例（%）
外部资本
150
%
技术入股
20
%
自有资本
180
%
总计
350
%
资金来源情况图
注：
外部资本包括银行贷款与天使投资资本；自有资本为团队成员投资资本。
一.3.2资金运用
◇固定资产投入
固定资产第一年总投资额为220万元人民币，一次性投入固定资产。
管理办公场地采用经营租赁形式，生产厂房采用经营租赁形式租入，生产线、办公设备、车辆等一次性购入。
固定资产后四年投资追加额分别为：
第二年末追加10万，第三年末追加15万，第四年末追20万，第五年末追加20万。
在十年计划中，公司以GPS定位服装为主要产品，强调公司发展同设计研究创新相互促进。
因此除了募集起始资本，公司以后每年会从营业利润里追加投资用于无形资产，即设计与技术专利的培育。
固定资产投入
◇启动资金
在第一批融资中必须使公司获得足够的启动资金，我们预测启动资金为350万元人民币，包括220万元固定资产投入与50万元营运资金。
1.固定资产投入：
共220万
生产设备：
80万
办公设备：
10万
车辆：
30万
厂房：
100万
2.无形资产：
共20万
设计专利：
20万
3.流动资产：
共110万
原材料采购费：
78万
日常支出：
32万
一.4财务预测
一.4.1基本财务目标
基本财务目标是股东权益最大化。
根据对未来五年内经营状况的预测（见下文），公司保持较高水平的发展。
一.4.2投资收益预测
根据市场调研信息和公司成长规划，考虑行业一般风险，我们将未来五年的财务状况作了较为详细的预算，分述如下：
（一）未来五年销售额预测
根据市场调研信息和公司成长规划，我们预测了公司未来五年销售额状况
未来五年销售额预测表（单位：
万元）
年份领域
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
多代亲子装
广场舞服饰
普通老年人服饰
.96
GPS定位服装
销售额总计
.78
.07
增长率
%
%
%
%
未来五年销售额预测图
（二）未来五年本量利预测
根据相关财务数据反映，充分考虑由主营业务成本、销售费用、管理费用和财务费用构成的估算成本，未来五年本量利预测如下：
未来五年本量利分析表（单位：
元）
年份领域
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
销售额合计
.78
.07
加权平均边际贡献总额
加权边际贡献率
固定成本
保本销售额
未来五年本量利分析图
3、未来五年现金净流量
根据先前的财务预测和财务规划，我们预测未来五年现金净流
未来五年现金净流量表（单位：
元）
时间
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
经营净现金流量
投资净现金流量
筹资净现金流量
合计
未来五年现金净流量图
4、未来五年总资产和所有者权益预测
据未来五年的本量利预测，我们得出未来五年的公司总资产和所有者权益。
未来五年总资产和所有者权益表（单位：
元）
年份
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
资产
所有者权益
未来五年总资产和所有者权益图
一.5财务分析
一.5.1投资收益与风险分析
1.投资净现值
根据累计现金流量表计算净现值如下：
按五年期看，NPV=元
表累计现金流量表（单位：
元）
时间
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
初始投资额
每年现金净流量
7038501
折现后现金流量（折现率8%）
累计现金净流量
考虑到当前银行贷款利率以及资金的机会成本和投资风险性等因素，贴现率取8%（下同）。
此时的净现值为元，远远大于零，5年期内盈利能力很好。
方案可行。
2.内含报酬率
根据现金流量表计算内含报酬率如下：
根据上表得到，IRR=25%
内含报酬率25%，大于资金成本率8%，而且，前5年内市场增长性很好。
3.投资回收期
根据上表，使用插入法可得到，投资回收期为年。
一.5.2财务指标分析
1.营运能力分析
营运能力分析表
年份
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
存货周转率
应收账款周转率
流动资产周转率
总资产周转率
因公司属于产品生产型企业，所以存货问题是公司的一个重要问题，但考虑到公司部分产品的特殊性，即科技性较高，原材料采购十分方便，这类商品大量囤货时反而增大公司运营风险，抵消了其利处。
所以公司决定在运营前几千而且行业性质决定以销定产，谨慎备置存货。
所以公司存货周转率十分高，而流动资产周转率虽然下降，但公司在后期也保证了资金充足、稳定的流动性。
由此可见,公司营运能力较强。
2.盈利能力分析
盈利能力分析表
年份
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
销售毛利率
销售净利率
资产净利率（ROA）
权益净利率（ROE）
企业的销售利润率及净资产收益率都很高，能够给企业带来丰厚的利润，具有较强的权益资本获益能力。
由于从第二年后不断有新的资产投入运营，所以资产净利率的增加速度有所下降，但随着规模效应的产生，仍呈现增长趋势。
3.偿债能力分析
偿债能力分析表
年份
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
流动比率
速动比率
资产负债率
由于公司在筹资时，资金来源情况大部分为自有及商业投资，来自银行的借款仅为500000元，十分有限。
所以工资整体长期借款负债规模不大，随着时间的推移，企业不断盈利并归还本息，使资产规模更大，负债规模更小，所以企业的资产负债率一直处于一个比较满意且呈现不断上升的水平。
一.5.3项目敏感性分析
1.每年营业净现金流量的低限
利用年金现值公式:
PV=A*（P/A，i%，n），根据累计现金净流量表则有：
A=PV/（P/A，i%，n）=3500000/（P/A，12%，5）
每年的现金净流量最低需达到元，由下表可以看出，对于此指标我们可以较轻松的胜任。
表年营业现金流敏感度测试
时间
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
年营业现金净流量
年营业现金净流量低限
降低幅度高限
从表中可以看出，不同年数的年经营现金净流量低限不同，其五年平均水平为104万，而公司平均每年的经营现金净流量可达149万（由五年内经营现金净流量折现平均后得出），说明公司有足够的缓冲减低空间，承担的销售风险较小。
2.需求分析
社会老年人口数量众多，并呈增长趋势
截至2014年，中国60岁以上老年人数量已超过2个亿，占总人口的%，老年人口年均增长达到了800万人，到2050年将达到亿人。
未来20年，中国将进入老龄化高峰。
老年人具有不良好的福利保障
退休工资、社会福利制度的发展，老年人每月所获得养老资金往往高于他们的基本消费，所以他们会逐步追求个人时尚或其他的消费。
一.6融资计划
一.6.1融资决策
阶段
初期
第一个五年
之后十年内
十五年后
目标
融到资金启动公司
争取利润最大化
稳定市场，不断加大产品研究的投入，扩大市场规模
外部资本退出
决策
银行贷款利率较高，对初创企业支持较低，尽可能寻求外部直接投资融资
利用银行贷款，发挥财务杠杆作用，放大利润
再次吸引外部投资，将上市提上议程
从财务、组织、经营各方面为上市做准备，开始进行股票融资
第二部分.风险分析与对策
一.7风险
一.7.1行业风险
1.电子商务行业自身发展的局限
电子商务立法和安全标准滞后。
电子商务是在开放的Internet环境下进行交易，采用电子支付方式，通过无纸化的电子票据进行结算。
而现行的《票据法》、《税法》并不承认经过数字签章的非纸质电子票据的支付和结算方式。
电子商务需要一个安全的交易环境，就必须要有一个统一的市场规则来支撑。
电子商务交易存在安全隐患。
其主要表现为身份认证方面，由于非法用户可以伪造、假冒电子商务网站和用户的身份，因此登录到电子商务应用系统的客户无法知道他们所登录的网站是否是可信的电子商务网站。
电子商务交易存在信任危机。
消费者无法准确知道经营者的信用状况；经营者无法完全地了解消费者的真实程度。
特别是当前一些网络商家并没有取得网络经销的资格，但却在网络上销售商品，在销售过程中要么是以次充好，要么夸大宣传，骗取消费者的货款后便销声匿迹，严重影响了消费者对电子商务的信任。
2.服装市场的局限性
3.行业内部竞争
淘宝网——它可以马上推出与本公司类似的产品，但是他做的杂，我们做的更专业；
传统老年服装商店——借助电子商务平台开展B2C业务，能大大节省宣传、管理等费用，具有较强的竞争优势。
一.7.2经营风险
1.主要客户消费观的影响
虽然健康已经现在人们越来越关心的话题，但受传统观念的影响，价位依然是老年消费者购买服装时的重要标准之一。
而老年人性格比较守旧，较少人自愿购买新品，这也会影响到公司产品的销售。
2.设计师才能所面对的风险
本公司属于服装企业类的初创公司，此类公司设计师才能的稳定发挥至关重要。
为此公司必须不断挖掘设计师潜能，吸引外部人才，必将采取一些必要的奖励措施，因此人力成本的投入必然会增加。
同时，由于公司属新成立的公司，公司环境，福利待遇在开始会存在一定的差距，从而增加引进高水平设计师的难度。
这对于一个以设计为基本的企业来说将会是一个巨大的风险。
3.管理过程中所面对的风险
本公司在管理过程中将面对管理风险。
出现一些不可预见的管理问题。
这可能会影响企业的正常运作，进而影响产品的销售。
一.7.3市场风险
1.市场的价格波动
由于市场竞争激烈，各厂家会采取打“价格战”的策略来打击竞争对手，因而会引起本公司产品价格的波动，进而影响公司效益。
2.产品销售不足
新型的产品和新品牌往往在初期不被市场认同。
3.老年产品的特殊风险
与老年产品联系最密切的便是健康，于是公司与消费者之间就构成了一种信任关系。
消费者基于对产品的认可，持续购买公司产品。
然而，俗话说，好事不出门，坏事传千里。
产品并不一定适合所有的老年人。
而一个不妥善的售后工作，往往会导致本可避免舆论压力，破坏原本好不容易建立的信任关系。
一.8对策
一.8.1行业风险对策
充分发挥公司在生产技术、产品质量、管理水平、科研方面的优势，加快新产品的研制、开发，扩大原有产品的适用范围。
坚持质量优秀，价格合理和优质服务方针。
一.8.2经营风险对策
强化销售队伍和售后服务，保持与当地企业和政府的良好关系。
利用一切优势，使本产品成为国内知名品牌。
并积极营造良好的工作环境和科研环境，改善福利待遇，吸引更多的科技人员和高素质的人才来公司工作。
一.8.3市场风险对策
（1）针对面前的困难，针对轿车领域的市场风险我们将采取一系列的有力举措：
1.我们在瞄准汽车市场的同时，还会充分利用USM的高性能的优势，争取打入办公自动化和工业控制系统等领域，力争做到“立足多方，全面开花”；
2.建立一套完整的市场信息反馈系统，以销定产，加强售后服务，建立良好的商业信誉。
3.充分利用USM在国内尚属无同类产品的优势，尽快扩大市场份额，逐步提高竞争能力。
4．充分发挥USM的优越性能，保证质量，树立品牌。
并且注重产品研制、开发、创新，努力降低生产成本，取得规模效益。
（2）在加强产品销售的同时，建立一套完善的市场信息反馈体系，制定合理的产品销售价格，增强公司的盈利能力。
（3）加快新产品的开发速度，增加市场应变能力。
（4）实施名牌战略，以优质产品争取客户；稳定价格，以消除市场波动对本公司的产品价格的影响。
（5）进一步提高产品质量，降低产品成本，提高产品的综合竞争能力，增强产品适应市场变化的能力。
进一步转变观念，拓宽思路，紧跟市场发展
一.8.4风险资金退出方案
以本公司预计的盈利模式，相信会吸引一些风险投资家，所以我公司打算一开始时引入风险资金100万。
我们将以发送计划书，或者登门拜访投资公司的方式，争取赢得天使投资基金。
根据我们估算，本网站的投资回收期是四年又八个月，所以我们打算在第五年的时候，就撤出风险资金。
风险投资的退出方式一般有三种：
首次公开上市（IPO）、并购、管理层收购和清算。
其它国家的实践表明，首次公开上市（IPO）收益最高。
许多运作成功的风险投资都追求以此种方式退出。
我们设计了三种可能的方案：
A股市场上市
在投资回收期到达之后，公司可以和相类似的网站进行资产重组，达到在国内A股市场上市的条件或者与其他上市公司进行并购。
海外二板市场上市
该公司属于有发展前景和增长潜力强的中小型高新技术企业，可争取在香港二板市场上市
国内创业板市场上市
由于我国去年5月份推出了创业板块，这对于我公司寻求在国内深交所创业板上市提供了很大的可能。
就目前资本市场的现状看，通过并购方式比较适合本公司。
附录财务报表
第一年多代亲子装服装销售预算表
2015年
一月
二月
三月
四月
五月
六月
七月
八月
九月
十月
十一月
十二月
全年合计
销售价格（单位：
元）
官网
APP
线下店
销售数量（单位：
件）
官网
APP
线下店
总销售收入
增值税（销项）
合计
注：
销售量预测依据：
第一年以长三角地区为目标市场，市场占有率为1%。
第一年广场舞服饰销售预算表
2015年
一月
二月
三月
四月
五月
六月
七月
八月
九月
十月
十一月
十二月
全年合计
销售价格（单位：
元）
官网
APP
线下店
销售数量（单位：
件）
官网
APP
线下店
总销售收入
增值税（销项）
合计
销售额月增长率
注：
销售量预测依据：
第一年以长三角地区为目标市场，市场占有率为1%。
第一年普通老年人服饰销售预算表
2015年
一月
二月
三月
四月
五月
六月
七月
八月
九月
十月
十一月
十二月
全年合计
销售价格（单位：
元）
官网
APP
线下店
销售数量（单位：
件）
官网
APP
线下店
总销售收入
增值税（销项）
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