金融理论与实务 00150精华和课后答案Word文件下载.docx
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3）实物货币不便携带。
（2）金属货币：
金、银
金属货币虽然克服了实物货币自身的一系列弊端，但其自身存在不利于商品交换的弊端，最突出的表现在于：
金属货币的数量多少受制于金属的贮量和开采量，无法伴随商品交换数量的增长而增长。
2.信用货币
信用货币：
是在信用基础上发行的，并在流通中发挥货币职能的信用凭证。
是不足值货币。
正是因为金属货币的数量越来越难以满足大量商品交换对交易媒介—货币的需求，因此，信用货币便应运而生了。
信用货币最大的特点在于：
信用货币自身价值低于其作为货币所购买的那种商品的价值。
即不足值。
信用货币又包括4种形式：
纸币、银行券、存款货币、电子货币
1）纸币：
即用纸制作的货币，在我国纸币的历史可以追溯到北宋时期—交子。
2）银行券：
是银行发行的一种以银行自身为债务人的纸质票证，本质上来讲也是一种纸币。
3）存款货币：
在商业银行开立的活期存款账户中存入的用于转账结算的货币。
在商品交换过程中，当交易的双方相距较远，交易金额较大时，用现金货币进行支付结算很不方便，而银行转账结算会给交易双方当事人带来很大的便利，于是存款货币这种形式的信用货币便产生了。
4）电子货币：
伴随着计算机技术和网络技术的发展而出现的一种新形式的信用货币。
即处于电磁信号形态，通过电子网络进行支付的货币。
例如银行发行的各种银行卡。
三、货币是商品经济发展的产物？
答；
货币是一个历史范畴，货币的产生是与商品交换联系在一起的，商品交换的发展经历了两个阶段：
物物直接交换和通过媒介的商品交换。
货币就是交换的媒介，它解决了物物交换中的矛盾。
马克思依据劳动价值说，通过对价值形式发展的分析，论述了货币作为一般等价物产生的历史过程。
第二节货币的职能
货币产生后，在经济社会中所发挥出的作用即为货币的职能。
马克思将货币的职能概括为五个方面，即价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币。
西方学者：
交易媒介、计价单位、价值的贮藏。
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一、价值尺度（计价单位）即用货币体现一切商品或劳务的价值时，此时的货币就在发挥着价值尺度这一职能。
二、流通手段（交易媒介）即用货币充当商品交换的媒介物时，此时的货币就在发挥着流通手段的职能。
三、支付手段
在商品赊购赊销现象中，用于支付赊购商品款项的货币即发挥着支付手段的职能，但并不局限于此。
在借贷、上缴税款、发放工资，收取租金等活动中，货币发挥的也是支付手段的职能。
四、贮藏手段
当货币退出流通领域被人们当作社会财富的一般代表保存起来了，此时的货币发挥的就是贮藏手段的职能。
在这里我们可能会有疑问，人们为什么会选择货币作为体现自身社会财富的一个工具呢？
因为货币作为体现自身社会财富的一个工具，将其贮藏起来最大的好处就是安全，但同时我们也应注意到以货币形式贮藏财富的缺点——收益较低。
五、世界货币
当货币在世界范围内发挥上述四个职能时，就在发挥着世界货币的职能。
六、交易媒介职能：
（1）计价单位：
指用货币去计量商品和劳务的价值，赋予商品、劳务以价格形态，价值尺度
（2）交易媒介：
货币作为商品交换媒介并实现商品价值，作为交换媒介的货币必须是现实货币，但可以有货币符号代替。
（3）支付手段：
是货币作为价值的单方面转移。
作为支付手段必须是现实的货币。
七、财富贮藏职能：
指货币退出流通领域被人们当做社会财富的一般代表保存起来的职能
第三节货币制度
为了让货币在经济社会领域中更好的发挥上述五项职能，各国都出台了相应的货币制度。
一、货币制度的含义及其构成要素
1.货币制度：
是指国家对货币有关要素，货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。
2.货币制度的构成要素（各国货币制度的内容往往是不同的，但其构成要素一般都包括如下五个方面）
1）规定货币材料（币材）
即国家用法令的方式规定用哪种材料充当铸造货币的币材。
确定不同的货币材料就构成不同的货币本位制。
目前，世界各国的法令中都不再规定货币材料，普遍实行不兑现的信用货币制度。
2）规定货币单位
规定货币单位：
当货币作为计价单位为商品和劳务标价时，其自身也需要一个可以比较不同货币数量的单位，这就是货币单位。
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一国在对货币单位加以规定时，通常包括两个方面：
一是规定货币单位的名称、另一个是规定货币单位的值。
例如我国货币单位的名称为元。
若几国同用一个货币单位名称时，则在前面加上国家名。
如美元、日元、加元。
货币单位的值就是指货币单位的含金量（金属货币流通条件下）或一国货币与他国货币的比价（汇率）（目前，信用货币流通条件下）
3）规定流通中货币的种类
目前各国流通中的货币主要有两种：
主币和辅币主币是指1个货币单位或1个货币单位以上的现钞。
辅币是指1个货币单位以下的小面额货币。
4）规定货币的法定支付能力
按照支付能力的不同，可分为无限法偿货和有限法偿。
无限法偿是指法律保护取得这种能力的货币，不论每次支付数额多大，不论属于何种性质的支付（购买商品、支付服务、结清债务、亦或缴纳税款等），支付的对方均不得拒绝接受。
也就是说，无限法偿货币具有法律规定的无限制偿付的能力。
有限法偿是指在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒收，在法定限额内，拒收则不受法律保护。
通常情况下，主币为无限法偿货币，辅币通常为有限法偿货币。
5）规定货币的铸造或发行
金属货币流通条件下，一国货币制度中要规定金属货币的铸造机构，在目前信用货币流通条件下，一国货币制度中要规定信用货币的发行机构。
例如：
我国人民币由国家授权的中国人民银行发行。
二、国家货币制度的历史演变
从世界范围来看，各国的货币制度经历了如下演变历程：
银本位制-----金银复本位制-------金本位制------不兑现的信用货币制度
1.金属货币制度
银本位制在16世纪以后开始盛行。
可以根据货币制度的构成要素描述银本位制的基本内容：
法律规定白银为货币币材，用白银铸造的银币为本位货币，具有无限法偿能力，银币可以自由铸造、自由溶化；
与银币同时流通的银行券可以自由兑换成银币或等量白银；
白银和银币可以自由输出入国境。
到19世纪末期，由于白银的价值不断下降，大宗商品交易用银币计价和交易越来越不方便，多数国家先后放弃银本位制。
金银复本位制是16～18实际资本主义发展初期西欧各国流行的一种国家货币制度，其基本特征是：
金银两种金属同时作为法定币材，由黄金和白银铸造的金币和银币同为本位货币，都具有无限法偿能力；
金币、银币可以自由铸造，自由溶化，两者间可以自由兑换；
黄金和白银可以自由输出入国境，在实行金银复本位制的初期，国家并不规定金银币之间的兑换比例，两种铸币按其市场实际价值进行兑换，并行流通，这种金银复本位制叫平行本位制。
在复本位制下，市场中的商品有两种价格：
用金币标注的价格和用银币标注的价格。
这两种价格会随着金银币市场比价的变化而变化。
金银币市场比价的频繁波动会引起商品价格的不稳定，从而带来商品流通的混乱。
许多国家将平行本位制改为双本位制，即用法律规定金币和银币的兑换比率，规定金币和银币按法定比价进行流通，试图割断两种货币的兑换比率与市场金银比价的关系。
双本位制是金银复本位制的典型形态，但在这种制度下，出现了“劣币驱逐良币”的现象：
两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进行贮藏，而劣币充斥市场。
这种劣币驱逐良币的规律又被称为“格雷欣法则”。
最早实行金本位制的是英国。
金本位制包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种形态。
金币本位制是典型的金本位制，其基本特点是：
黄金为法定币材，金币为本位货币，具有无限法偿能力，金币可以自由铸造和自由溶化；
辅币、银行券与金币同时流通，并可按面值自由兑换为金币；
黄金可以自由输出入国境。
金块本位制又称生金本位制，在这种货币制度下，已经不再铸造金币，市场中流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，但银行券只能达到一定数量后才能兑换成金块。
金汇兑本位制又称虚金本位制。
这种货币制度与金块本位制相同之处在于，也不铸造金币，市场中流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量；
不同之处在于，银行券不能在国内兑换黄金，想要兑换黄金，只能先兑换成本国在该国存有黄金并与该国货币保持固定汇率国家的外汇，然后再用外汇在该国兑换黄金。
2.不兑现的信用货币制度
不兑现的信用货币制度的基本特点是：
一是流通中的货币都是信用货币，只要由现金和银行存款组成。
二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的。
三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。
3.我国的人民币制度
1）1948年12月1日中国人民银行成立并开始发行人民币。
2）目前，我国人民币制度的三项主要内容。
一是人民币是我国法定货币，以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。
人民币主币的单位是元，辅币的单位有“角”和“分”两种，分、角、元均为十进制。
二是人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币。
三是2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。
三、国际货币体系的历史演变
1.布雷顿森林体系
布雷顿森林体系的主要内容：
（1）以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系。
“双挂钩”是指美元直接与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩。
（2）实行固定汇率制。
（3）建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织（IMF），对货币事项进行国际磋商，促进国际货币合作。
布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制。
2.牙买加体系
牙买加体系的核心内容包括：
（1）将业已形成的浮动汇率和其他浮动汇率制度合法化，国际货币基金组织对汇率政策进行监督，并且尽量缩小汇率波动幅度。
（2）黄金非货币化。
（3）国际储备货币多元化。
（4）国际收支调节形式多样化，主要通过汇率机制、利率机制、国际货币基金组织的干预和贷款活动来调节国际收支失衡。
四、欧洲货币联盟与欧元
1.1999年1月1日欧元诞生，标志着欧洲货币制度正式建立。
2.区域性货币一体化：
是指一定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。
复习思考题
2.推动货币形式由低级向高级不断演变的动力是什么？
参考答案：
推动货币形式由低级向高级不断演变的动力是商品生产和商品交换活动的不断发展。
3.什么是货币的交易媒介职能？
货币为什么具有价值贮藏职能？
货币的交易媒介职能是指，当货币作为商品交换的媒介物时所发挥出的职能。
货币之所以具有价值贮藏职能是因为货币本身具有价值。
5.布雷顿森林体系的缺陷及崩溃：
一双挂钩使美元处于两难的状况，为了保证美元与黄金之间的固定比价和可可以自由兑换，美国应控制美元向境外输出而美元替代黄金成为国际储备货币的地位又使其他国家需要大量美元这两者是矛盾的。
二为了满足各国经济发展需要，美元供应不断增加，这使美元同黄金的兑换性难以维持这种难题被成为特里芬难题。
20世纪60年代德国、日本的经济开始迅速发展突破美国对世界经济的霸主地位，美国外汇收支出现大量逆差，黄金储备外流。
市场出现用美元向美国挤兑黄金的现象，美元危机不断。
1974年4月1日，货币与黄金完全脱钩，以美元为中心的布雷顿森林体系彻底崩溃。
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6.为什么说布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制？
因为布雷顿森林体系的核心内容与国际金汇兑本位制的特点是相符合的，所以说布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制。
7.劣币驱逐良币现象：
两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。
8.特里芬难题：
为了满足世界各国发展经济的需要，美元供应必须不断增长；
而美元供应的不断增长，将使美元同黄金的兑换性难以维持。
这种矛盾被称为“特里芬难题”
第二章信用
本章学习目的和要求
通过本章学习，考生应了解现代信用活动的基础，理解信用的基本含义与作用；
掌握直接融资与间接融资的优缺点；
掌握现代各种信用形式的特点与作用。
第一节信用的含义与作用
一、信用的含义（此处着重掌握经济范畴中信用的含义即可）
通常来讲，信用从属于两个范畴：
一个是道德范畴，一个是经济范畴。
本章主要从经济范畴讨论信用问题。
道德范畴的信用是指诚信不欺，恪守诺言，忠实地践履自己的许诺或誓言。
经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，因此，偿还性与支付利息是信用活动的基本特征。
经济范畴信用与道德范畴信用的联系与区别：
道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础；
最大区别是道德范畴信用的非强制性经济范畴信用的强制性。
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五部门经济中的信用关系：
个人部门（是货币资金的主要贷出者）、非金融部门（是货币资金的主要需求者）、政府部门（净需求者）、金融部门、国外部门。
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二、现代信用活动的基础
1.即在现代市场经济中广泛存在着盈余单位和赤字单位。
现代信用活动就是建立在对盈余单位的盈余和赤字单位的赤字进行调剂的基础之上的。
注：
盈余单位：
货币收入大于支出的单位。
所有自然人的整体赤字单位：
货币收入小于支出的单位。
非金融企业、政府
2.盈余单位（货币资金供给方）与赤字部门（货币资金需求方）的货币资金余缺调剂可以自己直接进行，也可以通过金融机构进行。
若货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有关，则这种融资形式为直接融资。
若货币资金供求双方通过金融机构间接实现货币资金的相互融通，则这种融资形式为间接融资。
直接融资中，资金供求双方形成了直接债权债务关系，而间接融资中，资金供求双方分别与金融机构形成了债权债务关系，而资金供求双方之间并不存在债权债务关系。
直接融资与间接融资各有优缺点。
（重点）
（1）直接融资的优点：
4个方面（见教材70页第二自然段）
①有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。
②有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。
③有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。
④直接融资由于没有金融机构获取利差等中间环节，因此，对于货币资金需求者来说，筹资成本较低；
对于货币资金供给者来说，投资收益较高。
缺点：
2个方面（见教材70页第三自然段）
①直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率。
②对货币资金供给者来说，由于其要与资金的需求者直接形成债权债务关系和所有权关系，因而资金需求者的经营状况会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。
（2）间接融资的优点：
3个方面（见教材70页第四自然段）①灵活便利；
②分散投资、安全性高；
③具有规模经济。
2个方面（见教材70页第五自然段）
①由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力；
②金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这相应增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。
三、信用在现代市场经济运行中的作用（双重性）
1.信用在现代市场经济运行中的积极作用（2点）：
调剂货币资金余缺，实现资源优化配置；
动员闲置资金，推动经济增长。
2.消极作用
易导致信用风险的出现并聚集，进而威胁社会经济生活的正常运行。
信用风险是指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。
第二节现代信用形式
按信用参与主体的不同可以将信用的存在形式分为商业信用、银行信用、国家信用和消费信用。
这一节要求我们大家重点掌握各种信用形式的概念、特征与作用。
一、商业信用
1.概念：
是指工商企业之间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。
2.特征：
商业信用属于直接融资的范畴
商业信用的对象是商品资本。
商业信用的参与主体均为工商企业。
商业信用的期限较短。
3.作用：
沟通上下游企业之间的联系，从而促进生产和流通的顺畅进行。
局限性：
商业信用在规模上、方向上、期限上等存在着局限性。
比如说，产品具有良好销售前景的企业可能因为缺少现款而不能购买原材料，具有强大销售能力的商业企业也可能由于缺少现款而无法购进适销的商品。
没有商业信用，上下游企业之间的这种联系就会中断，原材料企业无法出售原材料，商品生产企业无法开工，销售企业无法购进适销商品，最终消费者的福利也因此受到损失。
4.商业票据
商业票据是在商业信用中被广泛使用的表明买卖双方债权债务关系的凭证。
（1）商业票据的基本特征1）是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值；
2）具有法定的式样和内容；
3）是一种无因票证；
4）可转让流通。
（2）商业票据的类型
商业票据有商业汇票和商业本票两种基本形式。
商业汇票是一种命令式票据，商业本票是一种承诺式票据；
远期商业汇票有承兑行为，商业本票没有承兑行为。
商业汇票是一种命令式票据，通常由信用活动中卖方对买方或买方委托的付款银行签发，要求买方在规定的日期内支付货款。
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商业本票是一种承诺是票据，通常由债务人签发给债权人承诺在一定时期内支付货款的债务证书。
（3）几种重要的商业票据行为
1）票据签发又叫做出票，即出票人制作好一张商业票据并将其交给持票人的行为。
票据一经签发就相当于出票人从持票人处得到了资金融通。
2）票据背书就是指票据持有人在转让票据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负责。
票据背书转让就相当于是票据转让人从受让人处得到了资金融通。
3）票据贴现是指持票人通过向商业银行转让票据而获得资金的行为。
4）票据抵押是指持票人将商业票据作为质押物向商业银行申请抵押贷款的行为。
这里要注意：
票据贴现与票据抵押是两个不同的行为，票据贴现相当于是持票人将商业票据卖断给商业银行，从商业银行处融通到了资金，当票据到期时由商业银行主张票据上的权利，而票据抵押行为中，持票人只是把商业票据作为一种质押物抵押给了银行，从银行取得了一笔贷款，当贷款到偿还期时，借款人要偿还借款并赎回商业票据，票据到期后仍要由持票人主张票据上的权利。
二、银行信用（是现代经济中最基本，占主导地位的信用形式）
是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。
银行信用属于间接融资的范畴。
银行信用的对象是货币资本。
银行信用的参与主体一个是工商企业，另一个是银行或非银行的金融机构。
银行信用的期限可长可短，数量可大可小，可以满足存贷款人（即资金供求双方）的多样化需求。
银行信用克服了商业信用的局限性，推动了商业信用的发展。
但银行信用的产生与发展并不会取代商业信用，相反，银行信用的良好发展会促进商业信用的进一步发展。
银行信用与商业信用的关系：
1、银行信用是在商业信用广泛发展的基础上发展起来的；
2、银行信用克服了商业信用的局限性；
3、银行信用的出现进一步促进商业信用的发展。
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三、国家信用
是指以政府作为债权人或债务人的信用。
目前以政府作为债务人的信用形式最为常见。
2.特点：
国家信用属于直接融资的范畴（国家通过发行债券方式从资金提供者那里筹集资金）
目前国家信用的工具主要包括中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券三种。
中央政府债券亦称国债，是一国中央政府为了弥补财政赤字或筹集建设资金而发行的债券。
地方政府债券地方政府发行的债券也被称为市政债券。
政府担保债券是指由政府作为担保人而由其他主体发行的债券。
信用仅次于中央政府债券。
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国家信用的参与主体中一方为政府，另一方为工商企业或自然人。
弥补财政赤字，筹集建设资金进而推动国民经济的发展。
四、消费信用
是指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。
赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。
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赊销是工商企业对消费者个人以商品赊销的方式提供的短期信用。
即工商企业以延期付款的方式销售商品，到后期消费者一次付清货款。
分期付款是指消费者购买商品时只需付一部分货款，然后按合同条款分期支付其余货款和利息。
消费信贷是指银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款对消费者个人发放的贷款。
消费信用中既存在直接融资的情况也存在间接融资的情况。
消费信用的对象既存在商品资本也存在货币资本。
消费信用的参与主体一方为工商企业、银行和其他金融机构，另一方为个人消费者。
（双重）
积极作用：
有利于促进消费品的生产与销售，有利于扩大一定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长（站在国家层面上讲）
提升了消费者的消费能力，生活质量及其效用总水平。
（站在消费者层面上讲）
有利于促进企业技术和产品的更新换代（站在企业层面上讲）
消极作用：
消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾。
消费信用的过度发展会危及社会经济生活的安全。
1995年广东发展银行发行了第一张真意义上符合国际标准的信用卡。
1.如何理解道德范畴信用与经济范畴信用的关系？
『正确答案』二者的联系体现在道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础。
二者最大的区别在于道德范畴信用的非强制性和经济范畴信用的强制性。
2.现代信用活动的基础是什么？
『正确答案』在现代市场经济中广泛存在着盈余单位和赤字单位。
3.信用关系中的各个部门分别起着什么样的作用？
『
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