《证券投资学》复习资料周爱民12解析.docx
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《证券投资学》复习资料周爱民12解析
《证券投资学》课程复习大纲与练习题
一：
证券与有价证券
一、重点理解证券、设权证券、证权证券、有价证券、凭证证券、商品证券、货币证券、资本证券、挂牌证券等概念；
二、重点掌握有价证券的性质。
二：
股票与债券
一、重点理解股票、债券的概念以及普通股、各种优先股、后配股、B股、法人股等等，和外国债券、欧洲债券这些国际债券与中央政府债券、地方政府债券、国库券、国债、公司债等债券的分类；
二、重点掌握股票的属性、价值、价格、特征、除权报价、除息报价；债券的性质、特征、发行。
三：
证券市场概述
一、重点理解证券市场的定义、主体、功能和划分的概念；
二、重点掌握一级市场、二级市场、第三市场、第四市场、OTC市场、直接融资市场、间接融资市场、货币市场、资本市场等概念。
四：
证券投资及其分析方法
一、重点理解证券投资以及证券投资分析的概念，了解基本分析、技术分析、组合分析及其不同之处；
二、重点掌握证券投资的过程及步骤、计算机撮和原则、各种委托指令、组成基本分析、技术分析的大致方法，以及证券投资的重要原则。
五：
技术分析与道理论
一、重点理解技术分析的定义、特点和假定；
二、重点掌握道理论、趋势分析、支撑与阻挡的角色及转换以及扇形原理。
六：
斐波那契级数与螺旋历法
一、重点理解黄金分割比与斐波那契级数的概念；
二、重点掌握股市中的时间窗（螺旋历法）理论。
七：
技术分析中的图形分析
一、重点理解K线图的概念；
二、重点掌握葛兰碧八法则。
八：
技术指标分析
一、重点理解MACD、KDJ、RSI、SAR、BIAS、OBV的概念；
二、重点掌握背离原则、买点卖点信号的确定方法。
期末综合练习题
一、判断题
1、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。
2、国债产生的直接原因是因为政府支出的需要。
3、溢价发行是成熟证券市场最基本、最常用的方式，通常在公募发行或第三者配售时采用。
4、发行程序比较复杂，登记核准的时间较长，发行费用较高的发行方式是______。
A私募发行B公募发行C直接发行D间接发行
答案：
B
5、交易者为避免利率上升风险，可卖出利率期货；为避免利率下降风险，可买入利率期货。
6、市场风险指的是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。
7、投资者如何在有效边界中选择一个最优的证券组合，取决于投资者对风险的偏好程度。
8、在可转换证券的面值一定时，可转换证券的转换价格与转换比例是成反比例的。
9、每股收益越高，意味者股东可以从公司分得的股利越高。
10、在技术分析中，趋向指标主要通过比较股票价格创新高和新低的动能来分析多空双方的力量对比进而推断价格的变动趋向。
11、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。
12、证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。
13、募集设立的公司一般规模较大，自发起到设立的时间也较长。
14、我国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体系。
15、竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场，也使市场成交价成为最合理公正的价格。
16、由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损，所以双方都要交保证金。
17、债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降；如果市场价格下降，则到期收益率将上升。
18、证券组合的预期收益率仅取决于组合中每一证券的预期收益率。
19、除息基准价是用除息当日的收盘价减掉现金股息后的值。
20、一个公司的流动比率越高，该公司用现金偿付债务的能力一定就越强。
21、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
22、优先股票的优越性只有在公司获利不多的情况下，才能充分显示出来，对保护优先股票的股东具有实际意义。
23、期货基金、期权基金和指数基金都属于衍生工具基金，风险较大，但有可能获取很高的收益。
24、公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小，特别受那些稳健投资者的欢迎。
25、由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是______。
A发起设立B登记设立C募集设立D注册设立
答案：
A
26、期货交易所通常采取会员制形式，会员席位有严格限制，席位可以公开出售转让。
27、债券发行时，如果市场利率低于票面利率，债券应该采取折价发行方式。
28、证券投资收益的最大化和投资风险的最小化这两个目标往往是矛盾的。
29、对于处于生命周期不同阶段的行业，投资者应该选择处于扩展阶段和稳定阶段的行业，而避免选择处于拓展阶段和衰退阶段的行业。
30、道氏理论认为股市在任何时候都存在着三种运动，即长期趋势、中期趋势、短期趋势运动。
二、单项选择题
1、具有杠杆作用的股票是_____。
A普通股票B优先股票CB股股票DH股股票
答案：
B
2、证券买卖成交后，按成交价格及时进行实物交收和资金清算的交易方式是指______。
A现货交易方式B信用交易方式C期货交易方式D期权交易方式
答案：
A
3、某投资者以10元一股的价格买入某公司的股票，持有一年分得现金股息为0.5元，则该投资者的股利收益率是_____。
A4%B5%C6%D7%
答案：
B
4、股份公司股本项的总额是以下哪个值与发行总股数的乘积_____。
A股票的面值B股票的市场价格C股票的内在价值D股票的净值
答案：
A
5、在利率市场化的条件下，对货币资金供求关系反应灵敏的经济变量是_____。
A利率B汇率C国民生产总值D外汇储备
答案：
A
6、技术分析作为一种分析工具，其假设前提是______。
A市场行为涵盖了一部分信息B证券的价格是随机运动的
C证券价格以往的历史波动不可能在将来重复D证券价格沿趋势移动
答案：
D
7、购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为______。
A投机者B机构投资者CQFIID战略投资者
答案：
D
8、年利息收入与债券面额的比率是_____。
A直接收益率B到期收益率C票面收益率D持有期收益率
答案：
C
9、按照时间先后顺序，以下各时间排在最后的是_____。
A宣布日B派息日C股权登记日D除息日
答案：
B
10、某公司年度销售收入为1000万，销售成本为600万，销售费用为200万，则该公司的毛利率为_____。
A60％B40％C20％D100％
答案：
B
11、牛市的第五浪的涨幅通常______第三浪。
A超过B等于C不及D远远超过
答案：
C
12、使用保证金交易方式买进股票，在股票价格上升的情况下，投资者可以用与现货交易一样数量的本金，获得______。
A更小的盈利B更大的盈利C盈利不变D导致亏损
答案：
B
13、20世纪60年代中期以夏普为代表的经济学家提出了一种称之为______的新理论，发展了现代证券投资理论。
A套利定价模型B资本资产定价模型
C期权定价模型D有效市场理论
答案：
B
14、以下关于公司债券的说法，不正确的是_____。
A公司债券的收入稳定性高于股票
B公司债券的收益率高于政府债券
C公司债券的流动性好于政府债券
D公司债券的收益要受信用风险的影响
答案：
C
15、某可转换债券的面值为100元，规定转换比例为20，则转换价格为_____。
A100元B50元C25元D5元
答案：
D
16、波浪理论认为一个完整的价格循环周期由______个上升波浪和______个下降波浪组成。
A4，4B3，5C5，3D6，2
答案：
C
17．顶背离指的是____。
C
A.当股价指数逐波升高，而ＤＩＦ及ＭＡＣＤ不是同步上升，而是逐波下降的现象
B.当股价指数逐波升高，而RSI及其移动平均线不是同步上升，而是逐波下降的现象
C.当股价出现新高时技术指标并没有同步出现新高而是出现峰顶的下移，此时我们就说技术指标给出了顶背离信号，这是一种强烈的卖出信号
D.技术指标在顶部所发生的背离，这是一种强烈的卖出信号
18．支撑线是指____。
B
A.某个价格水平或线图上的某一区域或量价图上的某一价格密集区
B.由一系列价格波跌的波谷底点所联结成的切线C.历史上的价格低位区域
D.某个历史低位价格水平或线图上某个成交密集区或量价图上某个价格密集区，当价格从上方接近该价格水平或说落入该成交密集区时，会有大量买盘介入将股价重新拉高
19．CDP指的是____。
B
A.调节式操作系统B.逆势需求价格C.消费者需求价格D.中国发展项目
20．Bar线指的是____。
C
A.牛/熊比率B.酒吧C.美式柱线D.障碍物
21．乖离率度量的是____。
D
A.价格线偏离其移动平均线的程度
B.股价波动过程中与移动平均线偏离的程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回档或反弹，以及股价在正常波动范围内移动而继续原有趋势的可信度
C.价格线偏离其移动平均线的程度，数值上等于价格与移动平均线的差除以移动平均线
D.价格线偏离其移动平均线的程度，数值上它等于价格与其移动平均数之间的差再除以移动平均数所得到的百分比数
22．下列哪些属于有价证券____。
C
A.邮票、债券、股票、基金、期货合约B.房本、债券、股票、基金、期货合约
C.优先股、参与证券、可转债、普通股D.股票、债券、基金、期权、行驶证
23．卖空指的是____。
D
A.投资者在预计股价将下跌时，通过缴纳一部分保证金而向券商借入证券卖出，在发生实际交割前，将借出的股票如数补进，交割时只结清差价的投机行为
B.先卖后买的交易行为C.保证金信用交易制度下先卖后买的交易行为
D.交易者通过向券商名义上借入证券卖出然后再补仓的交易行为，清算时非价格因素所造成的差价应被剔除
24．K线是指____。
C
A.反映股票每日开盘价、收盘价、最高价、最低价位置冰棒线
B.反映差不多全部市场行为信息的图线
C.带有上下影线的宽体柱线，其上影线的顶点表示当期最高价，下影线的底点表示当期最低价，如果当期收盘价低于开盘价，则宽体柱线为黑实体或绿色实体（即阴线），此时柱体的上端点表示开盘价，下端点表示收盘价，如果当期收盘价高于开盘价，则宽体柱线为白虚体或红色实体（即阳线），此时柱体的上端点表示收盘价，下端点表示开盘价
D.是带有上下影线的“冰棒线”，其上影线的顶点表示当期最高价，下影线的底点表示当期最低价，当期收盘价和开盘价分别用“冰棒”实体的两个端点来表示，到底谁在上方谁在下方视当期价格是上涨还是下跌而区别对待
25．KD线指的是____。
A
A.随机指数线与其移动平均线B.逆势需求价格线C.布林线D.宝塔线
26．MACD指的是____。
C
A.移动平均指标B.马式指标C.异同离差移动平均D.滤波移动平均
27．黄金交叉点指的是____。
D
A.股价线由下降转为上升，下降趋势线与上升趋势线的交点
B.股价线由上升转为下降，下降趋势线与上升趋势线的交点
C.黄色的股价线与金色的股价线的交叉点
D.股价线上穿短、中、长期移动平均线之后形成的交点
28．RSI是指____。
A
A.相对强弱指标B.相对动量指标C.相对力量指标D.盘整指数
29．CME是指____。
B
A.中国制造电器B.芝加哥商品交易所C.芝加哥期货交易所D.芝加哥期权交易所
30．实募股本指的是____。
C
A.注册资本B.实际募集到的资金C.实际募集到的股本D.公开募集到的股本
31．中国第一张股票是____发行的？
A
A.轮船招商局B.大飞乐C.北京天桥D.汉阳铁厂
32．有价证券具有哪些性质____？
C
A.产权性、收益性和风险性B.产权性、流动性和风险性
C.产权性、收益性、流动性和风险性D.收益性、流动性和风险性
33．股票投资最重要的原则是____。
A
A.自有资金原则B.止损原则C.羊群原则D.现金原则
34．普通股是指不限制股东权利的最一般的股票。
普通股股东享有____。
A
A.经营参与权，股利分享权、剩余财产分配权、新股优先认股权以及股票流通、转让、继承、抵押、馈赠等全部权利
B.经营参与权，股利分享权、剩余财产分配权以及股票流通、转让、继承、抵押、馈赠等全部权利
C.经营参与权，股利分享权、新股优先认股权以及股票流通、转让、继承、抵押、馈赠等全部权利
D.经营参与权，剩余财产分配权、新股优先认股权以及股票流通、转让、继承、抵押、馈赠等全部权利
35．优先股是指____的顺序上优先于普通股，但一般没有表决权且通常具有固定股息率的股票。
D
A.在剩余财产分配B.在股利派发和财产分配
C.在股利派发D.股利派发和剩余财产分配
36．除权报价即是指_____。
C
A.经过除权处理之后的价格B.除权后上报的价格
C.在送股时股票上一个交易日的收盘价除以（1+送股率），或者在配股时股票上一个交易日的收盘价加上配股率与配股价格的乘积再除以（1+配股率）
D.上一交易日收盘价与配股价和配股率乘积的和除以（1+送股率）或者除以（1+配股率）
37．NYSE指的是_____。
C
A.新约克交易所B.美国纽约股票交易所C.纽约股票交易所D.美国股票交易所
38．股利现值定价公式是指_____。
C
A.
B.
C.
D.
39．商品证券是证明持券人_____。
D
A.对其所持证券所代表的商品具有所有权的凭证
B.对其所持证券所代表的商品具有使用权的凭证
C.对商品具有所有权或使用权的凭证
D.对其所持证券所代表的商品具有所有权或使用权的凭证
40．证权证券是指_____。
A
A.证券的权利独立于证券本身而客观存在的证券B.证券是权利的一种物化的外在形式
C.通过证券的设立才存在的权利载体D.证明所有者所有的权利的证券
41．设权证券是指_____。
C
A．证券的权利产生于证券的制作中的证券
B．证券所代表的权利是以证券的设计为前提条件的
C．证券所代表的权利本来并不存在而是产生于证券的制作中
D．证券权利的发生是以证券的制作和存在为条件的
42．沪深300期指每点价值300元，保证金比率为12%的话，当沪深300期指报价为3000点时，一份沪深300期指的价格为_____。
D
A.90万元B.360点C.36元D.10.8万元
43．道理论的价格回撤目标位分别为（）。
B
A.0.618位、0.5位、0.382位B.三分之一、二分之一、三分之二
C.1.618位、0.5位、0.618位D.30%、50%、60%
44．基本分析即指_____。
D
A.宏观经济基本面的分析B.中观行业发展前景分析
C.微观企业财务分析
D.根据国民经济的宏观形势及其走势以及行业发展前景，对所选择的证券进行基本面的分析，并根据发行证券的企业的经营能力、盈利水平、负债水平以及股本结构确定证券的真实价格
45.ETF是指_____
A．电子交易基金B．电子交易平台C．交易所交易基金D．交易所交易平台
46．证券投资的步骤一般为_____。
A．开户、委托、成交、成交回报、清算
B．开立证券账户、开立资金账户、存入保证金、委托、成交、成交回报、清算、交割
C．证券投资分析、制定投资策略、打入交易保证金、具体的交易操作、证券组合调整、业绩评估、平仓、清算、交割
D．一守、二持、三观、四验、五穷、六绝、七翻身、七上、八下、金九、银十、十月退场
47．DMK指的是_____。
A．钱德动量指标B.摆动指标C.德马克指数D.德国马克
48．可转换证券是指_____。
A.一种被赋予了股票转换权的公司债券，发行公司事先规定了债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件将其债券转换成发行公司的等值股票（普通股票）
B.可转换优先股，这是一种带有普通股前景的优先股，在一定的时间之后的一定时间段内可以按照事先规定的转换比率将其转换为普通股
C.附带可转换条款的债券、优先股或其他权益凭证等证券，规定了其持有者有权在一定时期后的某段时间内按事先规定的转换比或转换价格将可转换证券转换为普通股
D.附带有可转换条款的债券，即公司可转债。
49．超买区域指的是_____。
A.相对涨势ROBOS超过150%或180%时的区域
B.MACD线在0线上方的区域
C.离差指数在0线上方运行时的价格区域
D.当主动性买盘远远超过主动性卖盘从而将股价和技术指标都推到的一个相对高位区域，不同技术指标的超买区域设置都是不同的
50．有价证券指的是_____。
A.标有票面金额，表明持有人具有对某种商品、货币或资本的所有权和使用权的法律证明文件
B.表明持有人具有对某种商品、货币或资本的所有权和使用权的法律证明文件
C.标有票面金额，表明持有人具有对某种资本的所有权和使用权的法律证明文件
D.标有票面金额，表明持有人具有对某种商品、货币的所有权和使用权的法律证明文件
51.下面哪些是有价证券_____。
A.房产证、汽车行驶证B.邮票、债券C.股票、债券D.购物券、邮票
52.何为证券_____。
A．是一种代表持有人或第三者对商品、货币、资产或服务拥有所有权及派生权益的法律证明文件
B.是一种代表持有人或第三者对商品或服务拥有债权、所有权及派生权益等私权的法律证明文件
C.是一种代表持有人或第三者对商品、货币、资产或服务拥有债权、所有权及派生权益等私权的法律证明文件
D.是一种代表持有人对货币、资产或服务拥有债权和所有权的法律证明文件
53.何为凭证证券_____。
A.是某项资产使用权的法律证明文件，但它本身不能使持有人或第三者取得一定的收入
B.是某项资产所有权的法律证明文件，但它本身不能使持有人取得一定的收入
C.是某项资产所有权的法律证明文件，但它本身不能使持有人或第三者取得一定的收入
D.是某项资产所有权和使用权的法律证明文件，但它本身不能使持有人或第三者获得收入请求权
54.何为股票_____。
A.通常是股份有限公司通过承销发行商售与投资者的一纸所有权凭证，它赋予其持有者享有对股份有限公司的所有权；经营管理参与权；股息红利分享权；剩余财产分配权；新股优先认股权；股票流通、转让、继承、抵押、馈赠权中的部分或全部权利
B.通常是股份有限公司按照法定程序，通过承销发行商售与投资者的一纸所有权凭证，它赋予其合法持有者享有对股份有限公司的所有权；经营管理参与权；股息红利分享权；剩余财产分配权；新股优先认股权；股票流通、转让、继承、抵押、馈赠权中的部分或全部权利
C.通常是股份有限公司按照法定程序，通过承销发行商售与投资者的一纸所有权凭证，它赋予其合法持有者享有对股份有限公司的所有权；股息红利分享权；剩余财产分配权；新股优先认股权；股票流通、转让、继承、抵押、馈赠权中的部分或全部权利
D.通常是股份有限公司按照法定程序，通过承销发行商售与投资者的一纸所有权凭证，它赋予其合法持有者享有对股份有限公司的所有权；经营管理参与权；股息红利分享权；新股优先认股权；股票流通、转让、继承、抵押、馈赠权中的部分或全部权利
55.何为货币证券_____。
A．是指本身能使第三方取得货币索取权的有价证券
B.是指本身能使持有人取得货币索取权的有价证券
C.是指本身能使持有人或第三者取得外汇索取权的有价证券
D.是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券
56．某公司去年支付每股股利3元，预期未来股利按年3%的速度增长，如果预期收益率为8%，请算出该公司股票的内在价值为何_____。
A.60元B.37.5元C.100元D.61.8元
57.某公司预计今年支付每股股利2元，预期未来股利按年4%的速度增长，如果股票现价为50元，请算出其内部收益率为何_____。
A.8%B.16%C.8.16%D.7.16%
58.某公司股票市价为25，该公司上一年末股利为0.5元，市场上同等风险水平的股票的预期收益率为5%，如果该股票目前的定价是正确的，而且已知该公司的股利是恒速增长的。
那么，该公司的不变的股利增长率为何_____。
A.2.94%B.3.33%C.1.5%D.3.0%
59.技术分析即指_____。
A.以预测市场价格为目的，以市场行为的图形、图表、形态、指标为手段，使用数学、统计学、价格学等理论对市场行为所进行的分析研究
B.以预测市场价格的未来变化趋势为目的，使用数学、统计学、价格学等理论对市场行为所进行的分析研究
C.以预测市场价格的未来变化趋势为目的，以市场行为的图形、图表、形态、指标为手段所进行的分析研究
D.以预测市场价格的未来变化趋势为目的，以市场行为的图形、图表、形态、指标为手段，使用数学、统计学、价格学等理论对市场行为所进行的分析研究
60.黄金分割比指的是_____。
A.1.618和0.618B.1.382和0.382
C.埃及金字塔的比例D.爱神维纳斯的身材比例
61.收盘价是指_____。
A.某种证券在证券交易所一天交易活动结束之前最后一笔交易的成交价格,如当日没有成交，则用前一天的数据
B.某种证券在证券交易所一天交易活动结束之前最后一笔交易的成交价格
C.某种证券在证券交易所一天交易活动结束之前最后一笔交易的成交价格，如当日没成交则采用过去最近一次的成交价格
D.收盘以后的价格
62.LSE是指_____。
A.长岛股票交易所B.林肯股票交易所C.伦敦股票交易所D.郞曼股票交易所
63．SEC是指_____。
A.新加坡证监会B.悉尼证监会C.西雅图证监会D.美国证券管理委员会
64.艾略特波浪理论的价格回撤目标位分别为_____。
A.0.618位、0.5位、0.382位B.三分之一、二分之一、三分之二
C.1.618位、0.5位、0.618位D.30%、50%、60%
65.证券投资分析包括_____。
A．基本分析、技术分析B.基本分析、技术分析、组合分析
C.基本分析、技术分析、组合分析、学院派分析
D.基本分析、技术分析、组合分析、学院派分析、行为金融分析
66.某股票30元时准备按10:
5配股，配股价12元，问除权理论价格为何_____。
A．20元B.28元C.24元D.26元
三、简要回答
1．说出5位因在金融学方面的贡献而获得诺贝尔奖的经济学家？
2．写出3位华尔街投资经理的名字？
3．1990年的经济学诺贝尔奖得主是谁？
4．什么叫底背离？
5．何为黄金交叉？
何为死亡交叉？
6．ST股票意味着什么？
涨跌停板限制为多少？
答：
ST股票意指二年亏损被特别处理的股票，涨
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