3111002何恒煜.docx
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3111002何恒煜
实验报告
课程名称:
企业预警系统模拟实验
课程代码:
1117150
学院（直属系）:
管理学院
年级/专业/班:
09级会计2班
学生姓名:
何恒煜
学号:
312009110203202
实验总成绩:
任课教师:
王嘉
开课学院:
管理学院
实验中心名称:
管理科学实验中心
实验一：
实验室名称：
实验项目名称：
财务报表分析
课程名称
企业预警系统模拟实验
实验类别
选修课
学生姓名
何恒煜
实验类型
综合性实验
实验学时
48
学号
312009*********
实验专业
会计
成绩
教师签名
实
验
报
告
企业简介
1988年2月，北海市北海港股份有限公司（原名：
北海新力实业股份有限公司）由北海市风机厂、印刷厂、造纸厂、烟花炮竹总厂和技术交流站联合发起设立。
1989年底，随着国企改革的深入发展，北海新力实业股份有限公司第一次资产重组，北海港务管理局以全部生产经营性资产进入北海新力实业股份有限公司。
1993年底，北海新力实业股份有限公司经国家体改委批准为规范化股份制试点企业，1995年11月2日，北海新力A种股票（代码：
000582）2000万公众股在深圳证券交易所挂牌上市。
1999年初北海新力实业股份有限公司第二次资产重组，中国华能集团公司一次性受让北海市国有资产管理局持有的北海新力40%的国家股股权，成为公司的第一大股东。
2004年12月21日，新力公司第三次资产重组，公司原第一大股东中国华能集团公司将所持有占公司总股本40.14%的股份分别转让给北海市机场投资管理有限责任公司（占总股本25%）和北海市高昂交通建设有限责任公司（占总股本15.14%）。
原公司第二大股东北海市国有资产监督管理委员会（所持股份占公司总股本28.58%）成为第一大股东。
2005年5月份，北海新力股份实业有限公司正式更名为北海市北海港股份有限公司。
北海港股份有限公司经营的北海港下辖两个港区（石步岭港区、海角港区），共拥有生产性码头泊位9个，其中，万吨级泊位2个，2万吨级泊位1个（泊位），3.5万吨级泊位1个，年设计吞吐能力215万吨。
目前北海港拥有各类装卸机械设备及成套机械设备超过400台，作业船舶7艘。
北海是我国第一批14个对外开放港口城市之一，也是古代“海上丝绸之路”的始发港，早在秦汉时期就成为我国对外贸易的重要通道。
北海港水域地域宽广，地理优势显著：
背靠大西南，面向东南亚，南与海南隔海相望，西濒越南，处于“一城系四南”的中枢位置，而且，北海是广西唯一具备“海、陆、空”立体交通网络的地市，北海港也因此成为中国西南地区货物进出口东南亚以及欧洲、非洲海上航程最便捷的港口之一。
目前，北海港已发展成为一个以集装箱、件杂货运输和客运码头为主，为内外贸运输服务的综合性商港，与世界98个国家和地区的218个港口有贸易往来。
一、指标分析
（一）、偿债能力分析
1、资产负债率：
资产负债率=负债合计／资产合计
项目
20001年
2002年
增长额
增长率
负债合计
375,718,592
376,927,456
1,208,864
0.33%
资产合计
890,892,992
851,520,256
-39,372,736
-4.42%
资产负债率
42.17%
44.26%
分析：
资产负债率是衡量企业利用债权人提供的资金进行经营活动的能力，也用以反映债权人发放贷款的安全程度。
资产负债率反映了在总资产中有多大的比例是通过借债筹集的，即举债经营程度，它也可以用来衡量企业在清算时保护债权人利益的程度，即负债保障程度。
01年，企业负债约42.17%，说明企业有三分之一以上的资产是通过举债获得，此时的长期偿债能力风险比较大，经营和财务风险也较大；02年资产负债率增加不多，说明企业的长期偿债能力的风险没有大的变化，经营和财务风险仍旧没有得到改变，维持在一个比较高的风险范围内。
2、股东权益负债率：
股东权益负债率=（流动负债+长期负债合计）/股东权益合计
项目
2001年
2002年
增长额
增长率
流动负债合计
195,059,936
260,417,832
65,357,896
33.51%
长期负债合计
180,658,656
116,509,624
-64,149,032
-35.51%
股东权益合计
510,944,448
469,530,976
-41,463,472
-8.11%
股东权益负债率
73.53%
80.27%
分析：
股东权益负债率主要是关注一个公司在融资与债务的比例关系因随负债筹资支付的利息可能导致股东收益波动。
负债率太高会使债务利息的支付弱化股东的收益。
01年股东负债约73.53%，说明企业大部分的收益用于支付负债利息，而股东利益甚少；02年负债率有所增加但是上升比例较小，股东权益依旧维持在低水平，企业应在扩大销售和收益的前提下，应有效地考虑的股东的权益和利益。
3、流动比率：
流动比率=流动资产合计/流动负债合计
项目
2001年
2002年
增长额
增长率
流动资产合计
228,694,160
226,741,824
-1,952,336
-0.85%
流动负债合计
195,059,936
260,417,832
653587896
33.51%
流动比率
117．24%
87.06%
分析：
流动比率是评价企业短期偿债能力的重要指标。
一般认为企业合理的最低流动比率是200%，对债权人来说，比率越高越好，说明其债权越有保障。
02年的流动比率比01年的流动比率有降低，企业应采取合理措施控制流动比率的值，充分利用流动资产和流动负债。
4、货币资金比率：
货币资金比率=货币资金/流动负债合计
项目
2001年
2002年
增长额
增长率
货币资金
109,574,024
55,841,008
-53,733,016
-49.04%
流动负债合计
195,059,936
260,417,832
65357896
35.51%
货币资金比率
56.17%
21.44%
分析：
货币资金比率也是评价企业短期偿债能力的重要指标。
企业02年的比率比01年的比率有下降，说明其持有的货币资金给自己流动负债产生的保障也有相应的下降，企业应采取合理的措施以稳定比率的上升。
5、现金流量比率：
现金流量比率=经营活动净现金流量值/流动负债合计
项目
2001年
2002年
增长额
增长率
经营活动净现金流量值
33,142,812
11,036,016
-22,106,796
-66.70%
流动负债合计
195,059,936
260,417,832
65,357,896
35.51%
现金流量比率
0.1699
0.0424
分析：
现金流量比率旨在反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的比率。
01年企业产生的现金净流量较低，短期偿债能力较弱。
而02年企业产生的现金净流量足以支付自己的流动负债，说明企业短期偿债能力有所提高。
6、产权比率
名称
产权比率
绝对值
相对值
时间
2001年
2002年
同行业比较
0.7184
0.6607
-0.0577
-8.031%
北海新力
0.7353
0.8027
0．0647
8.799%
产权比率不仅反映了由债务人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系，表明每一元股东权益借入的债务额，它是常用的财务杠杆比率,是企业财务结构稳健与否的重要标志。
它反映企业所有者对债权人权益的保障程度也反映了企业自有资金偿还全部债务的能力，因此它又是衡量企业负债经营是否安全有利的重要指标。
一般来说，这一比率越低，表明企业长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高，承担的风险越小。
北海新力2002年的产权比率比2001年要多出0.0647，同时与行业比较,基本保持在同行业平均水平，说明该企业能充分地发挥负债的财务杠杆效应,长期偿债能力较强,债权人权益的保障程度较大,承担的风险较小。
总结：
从这两年数据上看，01年总体上企业的负债较大，企业风险比较大，企业应及时采取相应的措施以调整现金流量比率，使其恢复到合理的范围之内，企业需要控制企业负债，合理的利用举债经营措施。
02年企业偿债能力有所下降，企业偿债风险较小，比较能有效地健康的扩大规模，发展业务。
（二）、盈利能力分析
1、总资产利润率：
总资产利润率=利润总额/资产合计
项目
2001年
2002年
增长额
增长率
利润总额
1,167,326.5
-40.555.016
-41722342.5
-357.42%
资产合计
890,892,992
851,520,256
-39,372,736
4.420%
总资产利润率
0.13%
-04.762%
分析：
总资产报酬率=（a.净利润+a.所得税+a.财务费用）/（a.资产总计+b.资产总计）/2），反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。
它从整体上反映了企业资产的利用效果，可用来说明企业运用其全部资产获取利润的能力，一般情况下，该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业获利能力越强，经营管理水平越高。
01年总资产利润率仅有0.13%，说明企业用其全部资产所得利润极少，02年总资产利润率出现负数，企业盈利出现亏损。
2、销售利润率：
销售利润率=利润总额/主营业务收入
项目
2001年
2002年
增长额
增长率
利润总额
1,167,326.5
-40,555,016
-41722342.5
-357.42%
主营业务收入
105,580,088
77,290,816
-28,289,272
26.79%
销售利润率
1.105%
-52.47%
分析：
销售利润率是衡量企业销售收入的收益水平的指标。
一般而言越高说明企业的获利能力越强，其销售价格和销售成本之间的控制就越有效。
01年的销售率1.105%，销售利润率极低。
02年销售利润率-52.47%,，销售利润率为负数，企业亏损严重，处于行业的销售低端水平。
3、主营业务利润率：
主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额
项目
2001年
2002年
增长额
增长率
主营业务利润
20,798,490
13,169,471
-7,629,019
-36.68%
主营业务收入净额
105,580,088
77,290,816
-28,289,272
-26.79%
主营业务利润率
19.70%
17.04%
分析：
主营业务利润率从企业主营业务的盈利能力和获利水平方面对资本金收益率指标的进一步补充，体现了企业主营业务利润对利润总额的贡献，以及对企业全部收益的影响程度，越大表明企业市场竞争力越强。
01年，02年两年其主营业务利润率都保持在20%左右，其主营业务竞争力不足，企业的获利还较多的通过其他方面，主营业务还没占到主导地位，其业务还需要加强。
企业的主营业务利润呈下降趋势，说明主营业务盈利水平逐渐降低。
从主营业务利润率这一数据可以看出，企业的盈利能力正逐渐下降。
4、销售收入报酬率：
销售收入报酬率=（净利润+财务费用）/主营业务收入净额
项目
2001年
2002年
增长额
增长率
净利润
2,501,430.75
-41,413,468
-38,912,037.25
-15.56%
财务费用
14,357,811
14,735,453
377,642
2.63%
主营业务收入净额
105,580,088
77,290,816
-28,289,272
-26.79%
销售收入报酬率
15.97%
-34.52%
分析：
02年的销售收入报酬率比01年下降50%左右，其业务状况急剧恶化，其财务费用增加不多，主要是销售净利润下降幅度很大，这是导致销售收入报酬率下降的重要影响因素。
说明其业务能力还亟待提高，对成本的控制和营销的策略途径方面还应多加注意。
5、权益乘数：
权益乘数=资产合计/股东权益合计
项目
2001年
2002年
增长额
增长率
资产合计
890,892,992
851,520,256
-39,372,736
-4.42%
股东权益合计
510,944,448
469,530,976
-41,413,472
-8.11%
权益乘数
1.7353
1.8028
分析：
权益乘数是指资产总额相当于股东权益的倍数。
表示企业的负债程度，权益乘数越大，企业负债程度越高。
01年权益乘数达1.7353，企业举债较比较严重，财务风险较大。
02年其权益乘数更大，说明财务状况不容乐观。
总结：
通过对企业偿债能力和盈利能力方面11个指标的两年情况分析，该企业的财务状况不佳，企业的偿债能力和盈利能力还有待提高，其利润率在成本控制和营销等因素的多重控制下应该还有不小的上升空间，加强这些方面的控制，利于企业自身的盈利能力和偿债能力提高。
，需要在资金的利用效率和成本销售控制方面注意，盈利能力比较差。
其举债程度要有效地控制，还应加强负债控制减少负债利息偿还负担，进一步加强可用于建设的资金，从而使企业健康稳健可持续发展。
感想：
这次试验给我的影响十分深刻，一开始听了老师讲的实验步骤觉得像云里雾里，看到老师给的空白文档更是不知道从何下手，头两次上课只是盲目的输出数据，截取图片，回去后在网上下了一个模版，希望可以借鉴一下，仔细看完模版之后头脑就有了比较清晰的思路，知道该怎么分析了，同时也发现自己做了很多无用功，许多数据，图片多余，真正有用的资料并不全，于是再次去机房下载所需资料。
通过这次实验我对于财务报表分析有了大致的了解，各个指标对企业的影响是不同的，同时也体现在不同的方面，通过财务报表分析，可以对企业各方面的经营状况有个具体的分析了解，就可以掌握到哪些方面出了问题，可以对症下药，不会盲从。
其次，我意识到了，若要成为一名优秀的的财务人员，不仅仅是是收集、整理企业财务会计报告中的有关数据并出具相关报表，更重要的是，运用各种指标综合分析企业的短期偿债能力、长期偿债能力、盈利能力等，从而为财务会计报告使用者提供最适合的报告及有用信息。
实验二：
实验室名称：
实验项目名称：
杜邦财务分析
课程名称
证券模拟实验
实验类别
选修课
学生姓名
何恒煜
实验类型
综合性实验
实验学时
8
学号
312009*********
实验专业
会计
成绩
教师签名
实
验
报
告
杜邦财务分析体系是利用各种主要财务比率指标间的内在联系，对公司财务状况及经营成果进行综合、系统地分析评价的方法。
该体系以权益净资产和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力及权益乘数对权益净利率的影响，以及各相关指标间的相互作用关系。
这种方法是由美国杜邦公司创立的，故称杜邦分析法。
杜邦分析法是一种财务比率分解的方法，能有效反映影响企业获利能力的各指标间的相互联系，对企业的状况和财务经营成果做出合理的分析。
这些指标从某一特定的角度对企业的财务状况以及经营成果进行分析，它们都不足以全面地评价企业的总体财务状况以及经营成果。
为了弥补这一不足，就必须有一种方法，它能够进行相互关联的分析，将有关的指标和报表结合起来，采用适当的标准进行综合性的分析评价，既全面体现企业整体财务状况，又指出指标与指标之间和指标与报表之间的内在联系，杜邦分析法就是其中的一种。
杜邦财务体系主要决定因素有三个方面：
营业净利率、总资产周转率、权益乘数。
2001年北海新力的杜邦分析结构图：
2002北海新力的杜邦体系结构图：
股东权益报酬率是一个综合性最强的财务比率，最具代表性的财务比率，它是杜邦分析系统的核心。
企业财务管理的一个重要的目标就是实现股东权益的最大化，股东权益报酬率是反映所有者投入资本的获利能力，同时反映企业筹资、投资、资产运营等活动的效率，它的高低取决于资产净利润率和权益乘数的水平。
权益乘数又称股本乘数，是指资产总额相当于股东权益的倍数，表示企业的负债程度。
主要受资产负债率影响，负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较多地风险。
它主要反应的企业的财务杠杆的情况，即企业的资本结构。
。
资产周转率反映企业运用资产以产生销售收入的能力，说明资产的周转速度。
周转越快，一般来说，销售能力越强，资产是用效率越高。
资产净利率是一个综合性的指标，同时受到销售净利率和资产周转率的影响。
资产净利率也是一个重要的财务比率，综合性也较强。
它揭示了企业生产经营活动的效率，它是销售净利率和总资产周转率的乘积，因此，要进一步从销售成果和资产营运两方面来分析。
权益净利率＝销售净利率*资产周转率*权益乘数（连环替代法）
项目
销售净利率
资产周转率
权益乘数
权益净利率
2001年
2.37%
11.85%
173.53%
0.49%
2002年
-53.58%
9.08%
180．28%
-8.78%
连环替代法是指确定因素影响，并按照一定的替换顺序逐个进行因素替换，计算出各个因素对综合性经济指标变动程序的一种计算方法。
连环替代分析法是顺序用各项因素的实际数替换基数，据以计算各项因素影响程度的一种分析方法。
分析：
1、销售净利润率对权益净利率的影响：
由于02年的销售净利润率-53.58%相对01年的2.37%下降了55.95%，从而影响了权益净利率。
02年其他净收入亏损减少但是销售收入也减少了，税后净利润02年明显比01年下降很大幅度，税后净利润出现亏损，从而影响了净利润率，从而影响到最后的权益净利率。
2、资产周转率对权益净利率的影响：
资产周转率是由资产总计和销售收入决定，02年企业资产和销售收入都下降，这就使得02年的资产周转率相对下降2.77%，说明企业02年运用资产而产生销售收入的效率和能力下降，从而导致04年连环替代之后的权益净利率比01年的有所下降了-8.28%。
3、权益乘数对权益净利率的影响：
02年企业减少了对资产投入，股东利益下降，提高了负债的比例，从而使得股东权益大幅度减少，权益乘数也有一定的提高。
但是权益乘数的上升提高了企业负债程度，也影响了权益净利率。
由于02年的销售净利率、资产周转率、权益乘数整体变动，综合导致了权益净利率的提高。
企业的盈利能力涉及企业经营活动的各个方面，权益净利率与企业的筹资结构、销售、成本费用、资产管理等密切相关，这些构成了一个系统，只有协调好系统内每个因素之间的关系，才能使权益净利率达到最大，从而实现企业财务目标。
其影响的三个主要指标，只要把握好各个指标的相关影响因素，注意调整和决策，就能很好的提高权益净利率，达到财务目标。
总结：
杜邦模型最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过权益收益率来综合反映。
采用这一方法，可使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出，为报表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便。
连环替代法是根据因素之间的内在依存关系，依次测定各因素变动对经济指标差异影响的一种分析方法。
但是，我们也应该认识到杜邦分析只包括财务方面的信息，不能全面反映企业的实力，有很大的局限性，在实际运用中需要加以注意，必须结合企业的其他信息加以分析。
感想：
通过这次实验，我对杜邦财务系统分析方法有了比较全面的认识。
当面对一个你根本不了解的公司时，运用那些数据怎样分析一个公司的财务状况这些都有了新的掌握，对财务比率的分解也有了科学的学习，知道了怎么通过细化财务比率，调整相关因素来影响最后结果。
也充分的认识到了财务的系统化和环环相扣的紧密，只有从全局出发，全面系统的做出合理的整体规划才能有效地实现财务目标，不会出现顾此失彼的境况。
杜邦分析法的好处就是很容易的得出对这个公司的财务情况的了解，但是缺点是要对各种数据进行大量的计算，不能出现偏差不然会造成整个分析的不准确，这一点也看出对于一个财务工作者，要求工作的准确性，精准性，这些都为以后的工作奠定了一定的基础。
实验三：
实验室名称：
实验项目名称：
综合预警实验
课程名称
企业预警系统模拟实验
实验类别
选修课
学生姓名
何恒煜
实验类型
综合性实验
实验学时
16
学号
312009*********
实验专业
会计
成绩
教师签名
实
验
报
告
一、风险预警雷达图分析比较
雷达图分析法也称综合财务比率分析图法，又可称为戴布拉图、螂蛛网图、蜘蛛图。
它是日本企业界的综合实力进行评估而采用的一种财务状况综合评价方法，是一种财务分析固表。
即将一个公司的各项财务分析所得的数字或比率，就其比较重要的项目集中划在一个圆形的固表上，来表现一个公司各项财务比率的情况，使用者能一目了然的了解公司各项财务指标的变动情形及其好坏趋向。
雷达图主要应用于企业经营状况——收益性、生产性、流动性、安全性和成长性的评价。
同心圆中最小的圆代表同行业平均水平的1/2值或最差的情况；中心圆代表同行业的平均水平或特定比较对象的水平，称为标准线（区）；大圆表示同行业平均水平的1.5倍或最佳状态。
2001年北海新力的风险雷达图：
2001年ST锦港的风险雷达图：
10个指标的具体分析
1.货币资金：
在货币资金的运用上两个企业存在一定差距，北海新力的货币资金利用率为6.26%，而ST锦港为-3.54%，但在同行业比较，北海新力的货币资金利用率较低，需要积极地改进，提高货币资金的利用率。
2.管理费用：
北海新力的管理费用所占比例为37.31%比ST锦港高约16个百分点，说明北海新力的费用开支较大，应当适当的控制费用，减少成本，增加利润。
3.资产负债率：
相对ST锦港而言，北海新力的负债率很低，甚至出现负数，需要调整资产与负债的比率，降低企业经营的风险。
流动比率：
两者的流动比率差距较小，ST锦港的流动比率稍微大于北海新力的流动比率，但都是在各自企业的正常范围内。
二者的流动比率都还有一定的提升空间。
4.速动比率：
两企业对于流动资产中的存货净额和待摊费用的控制能力上差距很小，结合流动比率，可知企业短期偿债风险较小。
5.股东权益合计：
北海新力的股东权益为-4.05%，而ST锦港的股东权益合计为3.55%，存在一定的差距，ST锦港的生产能力有进一步扩大，较之北海新力有一定优势。
6.固定资产与股东权：
北海新力的为72.88%，但是江铃汽车则为29,19%。
北海新力债务状况相对ST锦港的债务状况好很多。
说明北海新力资本较强大，举债较少。
7.权益收益率：
北海新力的权利收益率低于ST锦港的权益收益率，但是都是负的收益率，自有资本的盈利率低，主要靠外来资本获取利润，企业应注意提升自有资本盈利率。
8.应收账款周转率：
在这个指标上，北海新力比ST锦港要好，但是比同行业低，所以北海新力应采取措施加快应收账款的回收。
9.主营业务收入净额：
北海新
升级会员 