博康12月份经营分析.doc

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博罗康佳12月份经营分析报告

第一部分博康精密

一、总体经营情况

博康公司12月份产量2.49万㎡（其中自产2.03万㎡，外发0.46万㎡），较上月的2.15万㎡增加0.34万㎡；实现主营业务收入959.15万元较上月905.71万元增加53.44万元；销售毛利额89.77万元较上月88.71万元增加1.06万元；年终决算时，集团财务中心将博康2011年计提的资金占用费248.35万元记入集团博康精密成本中心作为考核依据，博康资金占用费不再开票，要求在2011年12月全部冲回，导致本月帐面净利润264.08万元，帐面全年亏损617.71万元，而实际上本月实现净利润15.72万元较上月11.03万元增加4.69万元。

本月详细经营情况分析如下：

月度主要经营指标完成情况单位：

万元、万㎡

项目

本月情况

年度情况

本月

计划

本月实际

与计划

变动率

上月实际

与上月

变动率

本年计划

本年实际

完成率%

产量

2.20

2.49

13.18%

2.15

15.81%

25.75

22.67

88.04%

销量

2.21

2.15

-2.71%

1.87

14.97%

25.26

24.72

97.86%

销售收入

1167.00

959.15

-17.81%

905.71

5.69%

12860

11126.74

86.52%

销售成本

1063.12

869.38

-18.22%

817.00

6.41%

11747

10894.36

92.74%

销售毛利

103.88

89.77

-13.58%

88.71

1.19%

1113.52

232.37

20.87%

期间费用

94.38

91.19

-3.38%

108.53

-15.98%

1145

1020.94

89.17%

净利润

35.01

15.72

-55.21%

11.03

42.52%

121.52

-617.71

-508.32%

毛利率

8.90%

9.36%

5.17%

9.79%

-4.39%

8.66%

2.09%

47.85%

期间费用率

8.09%

9.51%

17.55%

11.98%

-20.62%

8.90%

9.18%

103.15%

二、经营指标分析

（一）销量结构、销售收入分析：

单位：

万元、万㎡

项目

本月

计划

本月

实际

与计划

变动率

上月

实际

与上月变动率

本年

计划

本年

实际

完成率

上年

累计

同比（+/-）%

一、销量

2.21

2.15

-2.71%

1.874

14.73%

25.26

24.72

97.86%

16.79

47.23

其中：

双面板

2.08

1.74

19.54%

19.53

10.47

86.53

多层板

0.068

0.13

-47.69%

1.808

1.51

19.74

铝基板

0.05

0.01

400.00

单面板

0.002

0.004

-50%

3.332

4.80

-30.58

其中：

内单

0.70

1.12

60%

0.78

43.59%

8.25

5.99

72.61%

外单

1.51

1.03

-31.78%

1.094

-5.85%

17.01

18.73

110.12%

16.79

11.55

二、销售收入

1167

959.15

-17.81%

905.71

5.94%

12860

11126.75

86.53%

6953

60.03

其中：

内单

347

467.39

34.69%

338.20

38.20%

3723

2859.51

76.81%

外单

820　

491.76

-40.03%　

567.51

-13.35%　

9137　

8267.24　

90.48%

6953

18.89

1、本月销售量为2.15万㎡，比计划减少2.71%。

与上月1.874万㎡相比增长14.73%，本年累计完成销售总量24.72万㎡，与去年同期16.79万㎡相比增长47.23%。

本月销售量从产品结构来看，双面板2.08万㎡，占比96.74%；多层板0.068万㎡，占比3.16%；单面板0.002万㎡,占比0.10%。

从订单结构来看：

内单销量1.12万㎡，占比52.09%；外单销量1.03万㎡，占比47.91%。

2、本月实现销售959.15万元，其中：

内单收入467.39万元，占比48.73%；外单收入491.76万元，占比51.27%。

本年累计完成销售收入11126.75万元，完成计划12860万元的86.53%。

与去年同期6953万元相比增加4173.75万元，增长60.03%。

（二）、销售毛利分析单位：

万元

项目

本月

计划

本月

实际

与计划

变动率

上月

实际

与上月变动率

本年

计划

本年

实际

完成率

去年

累计

同比（+/-）%

毛利额

103.88

89.77

-13.58%

88.71

1.19%

1113.52

232.37

20.87%

-143.74

261.66%

其中：

内单

12.15

-19.21

-258.10%

3.36

-671.73%

72.90

-207.22

-284.25%

外单

91.73

108.98

18.81%

85.35

27.69%

1040.62

439.59

42.24%

-143.74

405.82%

毛利率

8.90%

9.36%

5.17%

9.79%

-4.39%

8.66%

2.09%

24.13%

-2.07%

200.97%

其中：

内单

3.50%

-4.11%

-217.42%

0.99%

-515.15%

1.96%

-7.25%

-369.90%

外单

11.19%

22.16%

98.03%

15.04%

47.34%

11.39%

5.32%

46.71%

-2.07%

357%

净利润

35.01

15.72

-55.10%

11.03

42.52%

121.52

-617.71

-508.32%

-1426.37

56.70%

净利润率

3.00%

1.64%

-45.33%

1.22%

34.43%

0.94%

-5.55%

--590.43%

-20.51%

72.94%

1、本月销售毛利额为89.77万元，比计划103.88万元少14.11万元，下降13.58%；与上月88.71万元相比增加1.06万元，增长1.19%，长幅不大。

主要原因是：

内单没有盈利，本月内单毛利额-19.21万元较上月3.36元减少22.57万元。

本年累计销售毛利额232.37万元，完成年度计划1113.52万元的20.87%。

与去年同期-143.74万元相比增加376.11万元。

2、本月产品综合毛利率为9.36%，外单产品的毛利率22.16%贡献较大，内单产品毛利率-4.11%偏低，内单毛利率偏低的主要原因是产品孔数多，外发钻孔费用高。

本月综合毛利率9.36%比上月9.79%下降4.39%，下降的原因是利润较低的内单占比大。

本月实际的毛利率与本月计划毛利率8.90%相比增长5.17%。

3、本月实现净利润15.72万元，净利润率1.64%。

本月净利润完成计划44.90%；与上月净利润11.03万元相比增加4.69万元，增长42.52%。

（三）利润指标分析

单位：

万元

指标项目

本月情况

年度情况

本月数

上月数

与上月变动率

本年累计

上年同期

与上年变动率

主营业务利润

89.77

88.71

1.19%

232.37

-143.75

261.65%

其中：

内单

-19.21

3.36

-671.73%

-207.22

外单

108.98

85.35

27.69%

439.59

-143.75

405.81%

其他业务利润

15.20

21.96

-30.78%

164.66

218.96

-24.80%

营业外利润

1.28

8.89

-85.60%

39.04

9.60

306.67%

利润总额

106.25

119.56

-11.13%

436.07

84.81

414.17%

本月净利润106.25万元，本月利润情况如下：

1、主营业务利润89.77万元，其中：

内单利润-19.21万元，外单盈利108.98万元。

2、其他业务利润15.20万元。

全部是出售原材料废料收入利润15.05万元，代收水电利润0.15万元。

3、营业外利润本月1.28万元，全是职员工作犯错处罚和员工罚款收入。

（四）成本指标分析

成本结构对照表单位：

万元、㎡、元

项目

本月数

上月数

比上月（+/-）

增减幅度%

总成本

789.89

826.84

-36.95

-4.47%

材料成本

金额

543.28

512.07

31.21

6.09%

占比

69.00%

62.00%

7.00%

11.29%

人工成本

金额

100.75

101.74

-0.99

-0.97%

占比

13.00%

12.00%

1.00%

8.33%

制造费用

金额

61.04

105.59

-44.55

-42.19%

占比

8.00%

13.00%

-5.00%

-38.46%

外协加工费

金额

84.82

107.44

-22.62

-21.05%

占比

10.00%

13.00%

-2.00%

-15.38%

产量

20340.93

20027

313.93

1.57%

单位成本　

388.33

412.86

-24.53

-5.94%

其中：

人工

49.53

50.80

-1.27

2.50%

材料

267.09

255.69

11.40

4.46%

费用

30.01

52.72

-22.71

-43.08%

外协加工费

41.70

53.65

-11.95

-22.27%

本月成本运行简析

1、本月自产完工产量2.03万㎡，总投入789.89万元，其中：

材料成本543.28万元，占比69.00%；人工成本100.75万元，占比13.00%；制造费用61.04万元，占比8%；外协加工费用84.82万元，占比10%。

减少36.95万元，下降了4.47%。

2、本月完工2.03万㎡的料、工、费平均单位成本388.33元/㎡，比上月完工2.00万㎡的平均单位成本412.86元/㎡减少24.53元/㎡，下降5.94%，主要原因如下：

①、外协加工费单位成本41.70元/㎡较上月53.65元/㎡减少11.95元/㎡，减幅为22.27%。

主要原因：

A、本月外协钻孔加工费24.14元/㎡比上月34.35元/㎡下降了10.21元/㎡,减幅为29.72%；B、锣板加工费2.83元/㎡比上月4.43元/㎡减少1.60元/㎡,下降了36.11%；C、喷锡加工费2.06元/㎡较上月3.07元/㎡相比减少1.01元/㎡,减幅32.90%。

②、人工单位成本49.53元/㎡较上月50.83元/㎡减少1.30元/㎡，减幅2.56%。

③、制造费用单位成本30.01元/㎡较上月52.72元/㎡减少22.71元/㎡，减幅43.08%

（五）期间费用分析

博康期间费用完成情况单位：

万元、%

项目

本月

计划数

本月

实际数

比计划（+/-）

上月数

与上月比变动率%

本年

累计数

上年

同期数

同比

增减%

管理费用

33.22

46.18

12.96

23.14

99.56

486.64

392.81

23.89

销售费用

31.72

42.78

11.06

37.83

13.08

479.63

494.92

-3.09

财务费用

29.44

2.22

-27.22

47.56

-95.33

54.66

252.35

-78.34

合计

94.38

91.18

-3.20

108.53

-15.99

1020.93

1140.08

-10.45

本月期间费用分析：

本月期间费用91.18万元与计划94.38万元相比减少3.20万元，减幅为3.39%；较上月108.53万元减少17.35万元，减幅15.99%。

由于年终决算时，集团财务中心要求博康将2011年计提的资金占用费248.35万元入集团博康精密成本中心作为考核依据，博康资金占用费不再开票，在2011年12月全部冲回，导致本年的期间费用1020.93万元较去年1140.08万元减少119.15万元，减幅为10.45%。

（六）存货变动情况

存货构成情况表单位：

万元、%、次

存货项目

本期

占比

上期

增减额

环比

板材

1523.36

34.05%

1483.40

39.96

2.69%

油墨

29.73

0.66%

27.01

2.72

10.07%

化工

32.11

0.72%

38.82

-6.71

-17.28%

金属

299.71

6.70%

295.73

3.98

1.35%

其他

321.54

7.19%

324.77

-3.23

-0.99%

产成品

2267.01

50.68%

2171.78

95.23

4.38%

存货净值

3380.05

3247.69

132.36

4.08%

存货周转天数

105

109

-4

-3.67%

1、本月末不剔除存货跌价准备帐面存货价值4473.46万元，其中：

板材1523.36万元，占比34.05%；油墨29.73万元，占比0.66%；化工材料32.11万元，占比0.72%；金属材料299.71万元，占比6.70%；其他辅助材料321.54万元，占比7.19%；产成品2267.01万元，占比50.68%。

2、本月存货较上月4341.51万元增加131.95万元，增幅3.04%，主要原因是康佳产品已交货未办理结算，导致本月帐面上产成品库存较上月增加95.23万元，增长4.38%

3、本月末存货占流动资产44.68%，有效存货周转天数为105天，较上月加快4天。

（七）、应收账款

应收账款/周转指标变化趋势单位：

万元、天

项目

本期金额

上期金额

比上月

应收账款

2258.35

2629.20

-370.85

坏帐准备

51.81

52.47

-0.66

应收帐款净额

2206.54

2576.73

-370.19

超期应收账款

257.77

215.77

42.00

其中：

≥30天

1.80

119.16

-117.36

≥90天

55.58

72.77

-17.19

≥180天

118.06

3.78

114.28

≥360天

82.33

20.07

62.26

回款

1674.77

1329.50

345.27

有效应收账款周转天数

70

80

-10

1、本月末应收帐款2258.35万元，与上月2629.20万元相比余额减少370.85万元,主要是由于本月应回款额比实际回收款较上月多345.26万元。

2、本月末超期应收帐款257.77万元，比上月215.77万元增加42.00万元，增幅19.47%。

超期应收帐款分布如下：

超期30天的1.80万元、超期90天的55.58万元、超期180天的118.06万元、超期360天的82.33万元。

应加强对客户应收账款的确认及催收力度。

3、本月末有效应收帐款周转天数70天较上月80天加快10天。

应收账款的风险防范的主要应对措施：

建议应从如下几方面加强应收账款的日常管理工作。

1、掌握客户已过信用期限的债务,密切监控客户已到期债务的增减动态,以便及时采取措施与客户联系提醒其尽快付款。

2、编制账龄分析表，定期检查应收账款的实际占用天数，加强对其收回的监督。

对于逾期拖欠的应收账款应进行账龄分析,并加紧催收,要求市场部限期收回，以降低公司经营风险。

3、确定合理的收账程序。

建议采用：

信函通知、电报电话传真催收、派人面谈、诉诸法律等程序。

在采取法律行动前应考虑成本效益原则，对于诉讼费用超过应收款额的，可不必提起诉讼。

八、盈利能力指标分析

博康主要盈利指标

指标项目

本月数

上月数

差异

主营业务利润率

9.36%

9.79%

-0.43%

成本费用率

1.64%

1.18%

0.46%

总资产报酬率

0.43%

0.37%

0.06%

1、本月主营业务利润率9.36%，与上月9.79%相比减少0.4个百分点。

该指标小幅下降，说明目前公司产品的盈利能力有所下滑。

2、本月成本费用率1.64%，与上月1.18%相比增加0.46个百分点。

说明本月公司的成本费用比上个有所下降，导致公司在当期发生的所有成本费用所带来的收益的能力增加。

3、本月的总资产报酬率0.43%，较上月0.37%相比增加0.06个百分点。

该指标整体水平不高，因此公司本月投入产出的水平不够好，原因是公司的资产运营未能得到有效提高。

九、现金流指标分析

现金流指标情况

项目

上月实际

本月实际

变化

备注

现金流量比率

99.06%

105.15%

6.09%

经营现金流量比率

101.68&

107.80%

6.12%

现金流动负债比率

1.11%

5.96%

4.85%

流动比率

64.53%

64.77%

0.24%

速动比率

28.55%

26.47%

-2.08%

现金流简析：

1、本期的现金流量比率为105.15%：

较上月99.06增加6.09个百分点。

本期的现金流量比率大于其标杆临界点值1，因此公司总体上对各种现金支付需要是有保障的。

2、本期的经营现金流量比率为107.80%。

较上月101.68%相比增加6.12个百分点。

但本期的经营现金流量比率与其标杆临界点值1相比该比率大于1，因此公司有着良好的主体现金支付保障能力。

3、本期的现金流动负债比率为5.96%，与上期1.11%相比提高了4.85个百分点。

该比率偏低，因此从现金流量角度来看公司当期偿付短期负债的能力较差。

4、本期流动比率64.77%，速动比率26.47%，这二项指标均远低于正常标准值，因此目前公司短期还债能力低下。

第二部分博康印制板

1、本月销售收入32.31万元，其中：

集团内部销售12.08万元、外部销售20.23万元主要是对销售以前生产的存货。

2、本月亏损10.42万元，全年累计亏损313.90万元。

第三部分存在问题和建议

主要问题和建议

（1）、成本费用上涨幅攀升。

建议实行成本目标管理与经济责任制相结合，强化成本核算，在产、供、销、财务等各个环节都要加强管理，把生产成本中的原材料、辅助材料、燃料、动力、工资、制造费、行政管理费等项中每一项费用细化到单位产品成本中，使成本核算进车间，进班组，到人头。

变成本的静态控制为动态控制，形成全员、全过程、全方位的成本控制格局，使降低成本落实到每个职工的具体行动中。

（2）、产品的交期和质量有待进一步加强。

要按照客户要求，结合博康的生产能力，做好生产计划，强化工艺管理，确保产品质量和出货期稳步提高。

（3）、存货管理工作不到位，造成存货实物与帐面脱节，帐实存在差异。

务必完善存货管理制度，存货报废制度；加强日常点工作的管理，确保帐与实物相符。

（4）、应收帐款超期金额不断增多，坏帐呆帐风险增大。

要严格收款责任制，加快资金的回流，减少和控制坏帐的比例；同时尽可能利用商业信用，合理利用客户的资金.。

博罗康佳

2012年01月08日

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