化工板块投资线索.docx

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化工板块投资线索

化工板块投资线索

1.背景透析

化工、化纤类行业的景气度跟石油价格的位置和趋势是紧密相关的。

某种程度上，油价与化工板块的景气程度呈正相关，油价涨得高，化工产品的成本和价格上涨，终端需求旺盛。

另外，国内以煤为主的化工品与国外以石油和天然气为原料的化工产品存在成本上的剪刀差，原油价格涨得越高，国内出口的优势就越大。

今年国家原油价格一路上涨，成功突破100美元关口后继续往上攀升，受油价上涨的影响，化工行业景气度大幅提升，国内各化工企业业绩也得到大幅提高。

与此同时，为保证化工行业的有序发展，加强环境和资源保护，工信部等国家部委针对化工行业各子行业不断出台“提高准入条件”及“限制相关矿石资源开采”等相关政策。

于是，整个化工板块在资本市场发动了一场春季攻势。

从氟化工，到磷化工，到氯碱化工，并有进一步往外扩展延伸的趋势。

2.氟化工板块的凌厉攻势

2.1行业简介

作为化工新材料之一，氟化工在“十二五”规划单列一个专项规划，由于产品具有高性能、高附加值，氟化工产业被称为黄金产业。

氟化工产品以其耐化学品、耐高低温、耐老化、低摩擦、绝缘等优异的性能，广泛应用于军工、化工、机械等领域，已成为化工行业中发展最快、最具高新技术和最有前景的行业之一。

数十年来，全球氟化工产业稳步发展，新的应用领域不断拓展。

长期以来，全球含氟高分子材料的生产能力与消费需求快速同步增长，其中亚洲地区尤其是中国的发展迅速，近几年全球消费增长率在4%左右，而中国的年增长率超过15%。

中国与美国、日本、欧盟形成了世界四大氟产品生产和消费区。

氟化工产业不以石油天然气为主要原料，与石油价格的关联度不大，但分析人士认为，全球能源的日益紧张，却为氟硅材料的发展提供了巨大空间。

氟产品是高性能化工新材料，生产技术复杂，整体价格较以石油天然气为原料的材料高。

随着石油产品价格上涨，两者之间的价格差距正在逐渐缩小，这为氟材料拓展应用市场提供了广阔的空间。

2.2政经事件

2010年9月8日晚，温家宝主持召开国务院常务会议审议并原则通过《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》。

该决定明确将节能环保产业列入重点培育对象，氟化工作为低碳环保概念直接受益。

2010年11月24日发布《氟化氢行业准入条件（征求意见稿）》。

美国纽约市场原油期货价格2011年2月23日盘中突破每桶100美元，自2008年10月以来首次破百（2011年2月24日　新华网）。

2.3个股代表分析——600636三爱富

氟化工最具代表性的个股是600636三爱富和600160巨化股份。

三爱富，属上海版块，总股本为3.47亿股，已全流通，静态市盈率在100以上，但2011年1月发布年报业绩预增公告，净利同比增长126.66%。

巨化股份，属浙江版块，总股本7.96亿股，已全流通，静态市盈率在30以下。

9月份季报显示，三爱富十大流通股中机构较少，巨化股份则全以机构占据。

同时走势上，三爱富一直保持大横盘格局，而巨化股份一直处于升浪中。

后市行情，三爱富的表现远胜于巨化股份。

由此可见，资本市场是一个存在大量辩证关系的博弈市场。

大众都认为好的，并不一定就是好的；以前走得好的，并不表示以后还能走得好；业绩强的，并不代表业绩预期强。

如上图，在氟化工的两次重大政策利好的刺激中，三爱富都出现一字涨停，并保持两三天的持续性，走势极为强势。

由于，整体受制于大盘趋势，随后走势趋于平淡。

2010年11月29日至2011年1月26日，该股跟随大盘高位调整，但走势明显强于大盘，回落至左峰时止跌。

此时沪指自2010年11月11日3186点下落至2011年1月25日2661点。

26日左峰止跌后，一路小涨攀升，突破历史高位14.5后2月17日放量涨停，随后6个交易日出现短缺回调整理，最低探至14.64。

此时，沪指于15日冲高至2934点时遭遇重大压力位随即以绿十字星收盘，随后连续四个交易日横盘震荡，22日高开低走，大跌2.62%，收光头大阴线。

23日收小阳线，随即几个交易日都以小阳线缓慢上涨。

如上图，三爱富回调历史最高点之后，以一根涨停大阳线吹响了牛市号角。

技术图上显示，该股上涨过程中，成交量一直保持温和状态，虽然盘中振幅较大，但K线形态一直保持阳线，依托5日和10日线不断上涨。

10，20，30日均线保持平行并进状态，30日均线与60日均线的距离差距呈现加速状态。

此时，沪指一直维持震荡盘升格局。

3.磷化工的抢班夺权

氟化工的凌厉攻势完全激活了化工板块，延续之前稀土等矿土主题，氟化萤石和磷矿石也被市场资金圈入投资话题。

油价的不断走高，化工行业的高景气度预期给投资者带来了更强的投资信心。

于是，磷化工也随着工信部的一纸文件，在资本市场泛起波澜。

代表个股如600078澄星股份。

如上图，下降趋势突破后，小步慢涨21个交易日，中短线均线系统修复。

放量后进行16个交易日的平台整理，短线均线粘合，三十日均线不断上移，股价以阴下影线回抽30日均线后收两根小阳线，随后再次放量涨停。

3月22日的回抽式带下影阴线，正好处于一个时间周期窗口，随后两个交易日均构成买点。

大趋势交易者则一般等涨停后择机而动。

连续两个放量涨停并留下一个巨大缺口，该缺口为突破缺口，不应完全补掉，但股价已进入重大压力区，存在回调要求，缺口处为买入区间。

短期均线已经发散，K线形态上，在重压力区间，现高位阳十字星后收阴螺旋桨，预示股价即将快速回调，耐心等待5，10日均线与缺口的重叠区域买入。

投资者对K线的运用，仅适用在重大压力（支撑）位置，趋势途中不宜重用。

突破型缺口，是不会完全弥补的，此时无须等待10日均线的买点。

缺口优于均线，买入时机已到。

两个涨停后，快速下跌至缺口位置，调整空间已经完成。

时间上还可以有两个交易日的整理，但不宜再拉长，否则失去强势买入的价值。

小步慢涨时，上涨空间是31%，从小波浪形态看，第三浪的上涨空间要明显大于该涨幅。

1.382，1.5和1.628比例值对应的目标价分别为12.07元，12.38元和12.71元。

上图是从更大范围的波浪结构运用黄金目标尺预测到的目标位，股价达到同比波段涨幅后随即回调。

但矩形突破的理论空间仍旧存在，以待后市观察。

4.氯碱化工

氯碱化工板块的代表是600618氯碱化工

如上图，箱体震荡，放量涨停突破箱顶。

上图非常清晰地显示，放量涨停当日不仅成功突破压力位，同时使得粘合的均线进入加速状态。

涨停后的小K线正是追入的好时机。

空间预期也非常合理。

5.其他化工类股

600746江苏索普，主营ADC发泡剂。

高点抬升，放量突破，短期均线多头发散。

快速回抽10日均线。

回抽后再次放量快速涨停，尾盘回落，后市仍可期。

6.操盘借鉴

操作过程中一定要按照一定的逻辑线索进行，保持主题的连贯性，不可随意更换板块群体。

因为主力资金本身具有思维惯性，顺着主力资金的思维惯性，才是散户投资的最佳选择。

技术上注意如下几点。

1、是否存在形态突破，突破时是否放量，上方是否还存在重大压力；

2、短期均线是否成多头排列，是否处于加速起点；

3、回抽是否快速有力；

实际操作时，选择短期均线多头排列的突破类股在快速大幅回抽中介入。

对于突破时，短期均线仍有扭捏的个股，可以继续等待其横盘修复。