证券从业及专项证券投资顾问业务复习题集第5894篇.docx
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证券从业及专项证券投资顾问业务复习题集第5894篇
2019年国家证券从业及专项《证券投资顾问业务》职业资格考前练习
一、单选题
1.计量市场风险时，计算VaR值方法通常需要采用压力测试进行补充，因为（）。
A、压力测试提供了一般市场情形下精确的损失水平
B、VaR方法只有在99％的转置信区间内有效
C、VaR值反映一定置信区间内的最大损失，但没有说明极端损失
D、压力测试通常计量正常市场情况下所能承受的风险损失
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【知识点】：
第5章>第2节>久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围
【答案】：
C
【解析】：
市场风险压力测试是一种定性与定量结合，以定量为主的风险分析方法，是弥补VaR值计量方法无法反映置信水平之外的极端损失的有效补充手段，市场风险量化分析要结合使用VaR计量和压力测试分析。
2.下列不是行业轮动的驱动因素的有（）。
I出口拉动
II进口拉动
III策略驱动
IV政府驱动
A、III、IV
B、II、III
C、I、II、III、IV
D、II、III、IV
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【知识点】：
第6章>第3节>行业轮动的驱动因素
【答案】：
B
【解析】：
行业轮动的驱动因素
1.市场驱动
市场驱动的分析主线是沿着对利率和成本最为敏感的行业展开。
利率和成本的下降，首刺激建材房地产和汽车行业的复苏；当先导产业汽车和房地产从低谷逐步上升时，钢铁、有色、．
等行业会随之复苏；锁喉煤炭和店里行业景气轮动；最后，港口、集装箱运输、船舶行业也会随之联动，与此相反，当先导行业雪球下滑时候，所有行业将因此向下
2．政府驱动
政府施行扩张性财政政策，也是经济复苏的重要动力。
财政政策一般包括两个方面：
①增加财政支出用于基本建设；②鼓励扶持新技术的应用
3．出口拉动
世界经济的好转
3.下列属于非常保守型的客户往往会选择（）等产品。
I债券型基金
II存款
III保本型理财产品
IV房地产投资
V股票型基金
A、I、II、III
B、II、III、IV
C、III、IV、V
D、I、IV、V
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【知识点】：
第3章>第3节>客户风险偏好的主要类型
【答案】：
A
【解析】：
保守型客户往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。
因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。
考点
客户风险偏好的主要类型
4.依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券是（）。
A、金融债券
B、商业银行次级债券
C、混合资本债券
D、公司债券
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【知识点】：
第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征．
【答案】：
A
【解析】：
依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券是金融债券
5.证券投资顾问服务协议应当约定，自签协议之日起（）个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。
A、2
B、3
C、5
D、10
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【知识点】：
第1章>第3节>证券投资顾问服务协议的要求
【答案】：
C
【解析】：
该题考查证券投资顾问服务协议的要求。
《证券投资顾问业务暂行规定》第十四条，证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。
证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。
考点
证券投资顾问服务协议的要求
6.移动平均线不具有（）特点。
A、助涨助跌性
B、支撑线和压力线特性
C、超前性
D、稳定性
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【知识点】：
第4章>第2节>技术分析使用的线形图、棒形图、阴阳矩形图和点数图
【答案】：
C
【解析】：
移动平均线的特点包括：
①追踪趋势；②滞后性；③稳定性；④助涨助跌性；⑤支撑线和压力线的特性。
7.财政政策对证券市场的影响有（）。
Ⅰ减少税收，降低税率，扩大减免税范围会推动证券市场价格上涨
Ⅱ扩大财政支出，加大财政赤字会推动证券市场价格上涨
会推动证券市场上扬）或回购部分短期国债（Ⅲ减少国债发行
Ⅳ增加财政补贴会推动证券市场总体水平趋于上涨
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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【知识点】：
第4章>第1节>宏观经济分析的主要内容
【答案】：
D
【解析】：
财政政策对证券市场的影响有：
（1）减少税收，降低税率，扩大减免税范围会推动证券市场价格上涨。
（2）扩大财政支出，加大财政赤字会推动证券市场价格上涨。
（3）减少国债发行（或回购部分短期国债）会推动证券市场上扬。
（4）增加财政补贴会推动证券市场总体水平趋于上涨。
考点
宏观经济分析的主要内容
8.行业的发展与国民经济总体的周期变动之间有一定的联系，按照两者联系的密切程度划分，可以将行业分为（）。
A、增长型行业、周期型行业、衰退型行业
B、初创型行业、成长型行业、衰退型行业
C、增长型行业、周期型行业、防守型行业
D、幼稚型行业、周期型行业、衰退型行业
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【知识点】：
第4章>第1节>行业生命周期分析的主要内容和基本方法
【答案】：
C
【解析】：
各行业变动时，往往呈现出明显的、可测的增长或衰退的格局。
这些变动与国民经济总体的周期变动是有关系的，但关系密切的程度又不一样。
据此，可以将行业分为三类：
①增长型行业，其运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关；②周期型行业，其运行状态与经济周期紧密相关；③防守型行业，其经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。
9.资本资产定价理论中的β系数主要应用不包含下列选项的（）。
A、证券的选择
B、收益的预估
、投资组合绩效评价C．
D、风险控制
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【知识点】：
第2章>第3节>证券系数β的涵义和应用
【答案】：
B
【解析】：
β系数的应用：
（1）证券的选择。
重要环节是证券估值。
在市场处于牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的证券，以期获得较高的收益；而在市场动荡，未来趋势不明显的阶段，选择β系数较小的证券。
高风险承受能力的投资者（风险偏好者）会选择β系数较大的证券；低风险承受能力者（风险厌恶者）会选择β系数较小的证券。
（2）风险控制。
（3）投资组合绩效评价。
考点
证券系数β的涵义和应用
10.指数化投资策略是（）的代表。
A、战术性投资策略
B、战略性投资策略
C、被动型投资策略
D、主动型投资策略
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【知识点】：
第7章>第1节>指数型消极投资策略的市值法和分层法
【答案】：
C
【解析】：
在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。
通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表，但由此发展而来的各种指数增强型或指数优化型策略已经带有了主动投资的成分。
11.下列选项中，不属于持续整理形态的是（）。
A、三角形
B、矩形
C、V形
D、楔形
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【知识点】：
第4章>第2节>技术分析使用的线形图、棒形图、阴阳矩形图和点数图
【答案】：
C
：
【解析】．
持续整理形态描述的是，在股价向一个方向经过一段时间的快速运行后，不再继续原趋势，而在一定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟后再继续前进。
这种运行所留下的轨迹称为“整理形态”。
三角形、矩形、旗形和楔形都是著名的整理形态。
12.投资组合的构建过程是由下述（）步骤组成。
Ⅰ界定适合于选择的证券范围
Ⅱ求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险
Ⅲ各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定
Ⅳ进行各种技术分析
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第1节>股票投资风格分类体系
【答案】：
A
【解析】：
投资组合的构建过程是由下述步骤组成:
首先，需要界定适合于选择的证券范围。
对于大多数计划投资者其注意的焦点集中在普通股票、债券和货币市场工具这些主要资产类型上。
其次，投资者还需要求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险。
构建过程的第三阶段，即实际的最优化，必须包括各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定。
13.关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是（）。
A、预期收益率=无风险利率-某证券的β值×市场风险溢价
B、无风险利率=预期收益率+某证券的β值×市场风险溢价
C、市场风险溢价=无风险利率+某证券的β值×预期收益率
D、预期收益率=无风险利率+某证券的β值×市场风险溢价
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第3节>资本资产定价模型的应用
【答案】：
D
【解析】：
E（Ri）=Rf+βi（Rm-Rf）其中：
E（Ri）=资产i的期望收益率;Rf=无风险收益率;Rm=市场平均收益率
14.在现金、消费和债务管理中，家庭有效债务管理需要考虑的因素包括（）。
Ⅰ．还款能力
Ⅱ．家庭现有经济实力
Ⅲ．合理选择贷款种类及担保方式
Ⅳ．家庭贷款需求
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第1节>现金、消费和债务管理的目标
【答案】：
D
【解析】：
除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，在现金、消费和债务管理中，还需要考虑的因素包括：
①选择贷款期限与首期用款及还贷方式；②信贷策划特殊情况的处理；③预期收支情况。
15.如果价格的变动呈“头肩底”形，证券分析人员通常会认为（）。
A、价格将反转向下
B、价格将反转向上
C、价格呈横向盘整
D、无法预测价格走势
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第2节>技术分析使用的线形图、棒形图、阴阳矩形图和点数图
【答案】：
B
【解析】：
头肩底是头肩顶的倒转形态，是一个可靠的买进时机。
这一形态的构成和分析方法，除了在成交量方面与头肩顶有所区别外，其余与头肩顶类同，只是方向正好相反，价格将反转向上。
16.证券服务机构为证券的（）等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。
Ⅰ发行
Ⅱ上市
Ⅲ流通
Ⅳ交易
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB．
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第3节>对证券投资顾问业务各环节留痕管理的要求
【答案】：
B
【解析】：
证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。
考点
对证券服务机构制作、出具文件的相关规定
17.下列关于税务规划的说法，不正确的是（）。
A、税务规划必须在法律允许的范围内进行
B、税务规划应充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化
C、只能由理财师完成相关税务规划工作
D、必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关税务规划工作
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第3节>税收规划的基本内容
【答案】：
C
【解析】：
税务规划是帮助纳税人在法律允许的范围内，通过对经营、理财和薪酬等经济活动的事先筹划和安排，充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化的过程。
必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关规划工作。
18.对客户进行风险承受能力评估的依据主要包括（）。
Ⅰ财务状况Ⅱ风险认识Ⅲ流动性要求Ⅳ投资经验
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第3节>客户风险承受能力的评估方法
【答案】：
D
【解析】：
收益预期、投资目的、投资经验、财务状况、风险承受能力评估依据主要包括客户年龄、．
风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。
19.选择介入时点时应注意（）。
Ⅰ牛市和熊市是四个周期和三个杠杆的博弈和互动
Ⅱ有周期性就表明有可预测性
Ⅲ有杠杆，股价的波动浮动通常会较为剧烈
Ⅳ单纯的行业轮动的时机选择是比较容易的
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第2节>买卖证券产品时机的一般原则
【答案】：
C
【解析】：
选择介入时点时应注意以下几点：
（1）牛市和熊市是四个周期和三个杠杆的博弈和互动。
（2）有周期性就表明有可预测性。
（3）认识四种周期的先后顺序和相互间的作用之后，才能在牛熊更替中做出有预见性和前瞻性的判断。
（4）有杠杆，股价的波动浮动通常会较为剧烈。
（5）当股市经过大跌而达到合理的估值水平之后，开始在资金面和政策面的推动下上涨．这时不应过多担忧基本面。
（6）单纯的行业轮动的时机选择是比较困难的，必须结合估值和品质综合考量。
20.下列对证券投资顾问后续职业培训的目标，说法正确的是（）。
I进一步有针对性地加强执业人员对证券市场法律法规的掌握程度
II增强执业人员的守法意识
III增强执业人员的诚信意识
IV提高执业人员的业务素质
A、I、II、III
B、II、III、IV
C、I、III、IV
D、I、II、III、IV
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第1节>证券投资顾问后续执业培训的要求
【答案】：
D
【解析】：
该题考查证券投资顾问后续职业培训的目标。
其内容包括：
进一步有针对性地加强执业人员对证券市场法律法规的掌握程度；
（1）．
（2）增强执业人员的守法意识、诚信意识，通过多种形式的证券业务专题培训切实提高执业人员的业务素质。
考点
证券投资顾问后续执业培训的要求
21.当技术分析无效时，市场至少符合（）。
A、无效市场假设
B、强式有效市场假设
C、半强式有效市场假设
D、弱式有效市场假设
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【知识点】：
第2章>第5节>强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征
【答案】：
D
【解析】：
弱式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走势，期望从过去价格数据中获益将是徒劳的，即如果市场是弱式有效的，那么投资分析中的技术分析将不再有效。
22.以下不能发行金融债券的主体是（）。
A、国有商业银行
B、政策性银行
C、中国人民银行
D、证券公司
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征
【答案】：
C
【解析】：
金融债券是指依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券，主要包括：
①政策性金融债券；②商业银行债券；③证券公司债券和债务；④保险公司次级债务；⑤财务公司债券等。
23.证券投资顾问业务的基本原则包括（）。
Ⅰ依法合规Ⅱ诚实信用
Ⅲ公平维护客户利益Ⅳ集中管理
A、Ⅰ、Ⅲ
、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB．
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第3节>证券投资顾问业务的原则、要求、流程
【答案】：
B
【解析】：
证券投资顾问业务的基本原则是依法合规、诚实信用、公平维护客户利益。
24.证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对（）作出约定。
Ⅰ服务方式Ⅱ报酬支付
Ⅲ投诉处理Ⅳ服务期限
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第3节>证券投资顾问业务的原则、要求、流程
【答案】：
B
【解析】：
证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对服务方式、报酬支付、投诉处理等作出约定，明确当事人的权利和义务。
25.关于最优证券组合，以下论述正确的有（）。
Ⅰ最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果
Ⅱ投资者的偏好通过其无差异曲线来反映，无差异曲线位置越靠下，其满意程度越高
Ⅲ最优证券组合就是相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最低
Ⅳ最优证券组合恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第4节>最优证券组合的含义和选择原理
【答案】：
C
：
【解析】．
Ⅱ项，无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越低；Ⅲ项，最优证券组合相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高。
26.风险资产投资组合（）。
A、由证券市场上所有流通与非流通证券构成
B、只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合
C、与无风险资产的组合构成资本市场线
D、包含无风险证券
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第3节>资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义
【答案】：
C
【解析】：
资本市场线包含了所有风险资产投资组合与无风险资产的组合。
当市场达到均衡时，切点即为市场投资组合。
27.证券投资顾问的主要职责是包括（）。
I证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，可以向他人泄露该客户的投资决策计划信息
II证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止以证券投资顾问人员个人名义收取
III证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议
IV证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期
A、I、II
B、II、III
C、II、III、IV
D、I、II、III、IV
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第2节>证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问提供投资组合投资建议服务的职责
【答案】：
C
【解析】：
证券投资顾问向客户提供的投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等，其主要职责
如下：
（1）证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。
证券投资顾问向客户提供的投资建议应依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、
（2）．
理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。
（3）证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期。
（4）证券投资顾问应当向客户提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。
（
28.V形是一种典型的价格形态，（）。
A、便于普通投资者掌握
B、一般没有明显的征兆
C、与其他反转形态相似
D、它的顶和底出现两次
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第2节>技术分析的阻力位与支持位
【答案】：
B
【解析】：
V形走势是一种很难预测的反转形态，无论V形顶、还是V形底的出现都没有一个明显的形成过程，这一点同其他反转形态有较大的区别，故而往往让投资者感到突如其来甚至难以置信。
因此，V形并不便于普通投资者掌握。
29.以下投资策略中，不属于积极债券组合管理策略的是（）。
Ⅰ．指数化投资策略
Ⅱ．多重负债下的组合免疫策略
Ⅲ．多重负债下的现金流匹配策略
Ⅳ．债券互换
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第2节>水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等积极型债券组合管理策略
【答案】：
A
【解析】：
积极债券组合管理策略包括：
水平分析、债券互换、应急免疫、骑乘收益率曲线；消极债券组合管理策略包括指数化投资策略、久期免疫策略、现金流匹配策略、阶梯形组合策略、哑铃型组合策略等。
。
（）风险承受能力评估依据至少应当包括30.
I客户年龄
II财务状况
III收益预期
IV风险认识以及风险损失承受程度
A、I、II、III
B、II、III、IV
C、I、II、III、IV
D、III、IV
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第3节>客户风险承受能力的评估方法
【答案】：
C
【解析】：
风险承受能力评估依据至少应当包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。
考点
客户风险承受能力的评估方法
31.组建证券投资组合时，个别证券选择是指（）。
A、考察证券价格的形成机制，发现价格偏高价值的证券
B、预测个别证券的价格走势及其波动情况，确定具体的投资品种
C、对个别证券的基本面进行研判
D、分阶段购买或出售某种证券
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第1节>积极型股票投资策略操作方法
【答案】：
B
【解析】：
在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。
个别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况。
32.某投资者在3月份以300点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时，他又以500点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权，下列说法正确的包括（）。
Ⅰ．若恒指为13000点，该投资者取得最大收益，为800点
Ⅱ．若恒指为13800点，该投资者处于盈亏平衡点
Ⅲ．若恒指为12200点，该投资者处于盈亏平衡点
点12200Ⅳ．该投资者损失最大为
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征
【答案】：
B
【解析】：
假设期权到期时，恒指为X点，若X13000，仅看涨期权将被执行，该投资者的总收益
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