中小企业融资政策及法律问题研究一.docx
《中小企业融资政策及法律问题研究一.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中小企业融资政策及法律问题研究一.docx（13页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
中小企业融资政策及法律问题研究一
中小企业融资政策及法律问题研究
（一）
【摘要】中小型企业占我国企业总数的99%以上，是一个庞大而且还在不断发展的企业群体。
中小企业在我国经济发展和社会进步中具有不可替代的重要作用，是经济发展和社会稳定的主要支柱，是创造社会就业机会的生力军。
作为市场经济中最活跃的经济主体，中小企业蕴涵的创新精神和蓬勃活力，是一国社会财富创造的主要源泉。
然而中小企业的发展却面临着很多问题，其中融资难是最大也是最棘手的问题，国家制定了多项支持中小企业发展的政策，也出台了多部相关法律，大力扶持和发展中小企业，着力解决中小企业融资难也是各级政府的长期目标，但是至今中小企业融资难仍未能得到很好的解决。
本文通过分析我国中小企业的融资现状，评价国家关于中小企业融资的政策及法律及其实际效果，指出我国中小融资所面临的瓶颈及主要问题，提出国家应该把现有的规定落到实处，同时制定更具体明确的支持中小企业融资的政策，并提出了通过修改《担保法》、《票据法》、制定专门的《融资租赁法》来切实解决中小企业融资难的方案及立法建议。
【关键词】中小企业融资，融资渠道，融资政策，金融法，担保法，票据法，融资租赁法。
一 研究背景与课题提出
据统计，我国中小企业工业总产值，销售收入，实现利税和出口总额分别占全国总量的60%，40%和60%左右，流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上，大约提供了75%的城镇就业机会，从农村转移出的劳动力大多数在中小企业中就业。
随着社会主义市场经济体系的建立和不断完善，中小企业在国民经济中稳定增长，缓解就业压力，拉动民间投资，优化经济结构等方面的作用越来越突出。
然而融资难却一直是困惑着中小企业生存发展的严重问题，是制约着我国中小企业转变发展模式﹑调整产业结构﹑进一步做大做强最重要的原因，中小企业融资难的问题得不到解决，也影响了国家“推进济结构战略性调整，提高自主创新能力、提高节能环保水平、提高经济整体素质和国际竞争力”的政策目标的实现。
本文通过分析我国中小企业的融资现状，特别是当前国家关于中小企业融资的政策及法律，讨论这些政策的合理性与有效性，剖析我国中小企业融资所面临的瓶颈及主要问题，寻找解决中小企业融资难问题的政策与法律答案。
对解决当前中小企业融资的理论与实践研究做了新的探索，有着建设性的意义。
二 研究思路和论文框架
本文试图从内外两个方面探寻和破解中小企业融资难这一世界性的难题。
本文认为中小企业融资难，有中小企业自身内在的一些原因，更有外在的环境原因，中小企业融资主要涉及两个方面的环境问题：
一是市场环境，在这一市场的诸多交易交易环节中，涉及到多个市场主体，要确保这一市场的顺利运转和融资过程的顺利完成，就有必要对市场的环境进行研究。
二是制度环境研究，如法律，政策，会计，税收，利率等环境。
只有深化对社会主义市场经济规律的认识，加深对现实制度环境的认识，找出限制我国中小企业融资的制度瓶颈，才能从制度上更好发挥市场在资源配置中的基础性作用，形成有利于科学发展的宏观调控体系，为下一步选择切合实际的应对策略打好基础。
本文化分为五个部分，第一部分分析我国中小企业融资这一问题的提出和研究背景。
第二部分阐述研究思路和论文框架。
第三部分分析我国中小企业的来源，从事的主要行业，中小企业融资的主要渠道，并分析了中小企业能过这些融资渠道融资时所遇到的问题。
第四部分将视角转向宏观方面，着力分析我国现有那些与中小企业融资有关的政策与法律，这些政策与法律运行的情况怎样，实际效果如何。
针对第四部分的分析，第五部分提出国家应该把现有的规定落到实处，同时制定更具体明确的支持中小企业融资的政策，并提出了通过修改《担保法》、《票据法》、制定专门的《融资租赁法》来切实解决中小企业融资难的方案及立法建议。
努力探索在现在制度条件下中国特色社会主义中小企业融资之路。
三 我国中小企业融资状况
1中小企业的概念与特征
﹙1﹚中小企业的划分标准
中小企业是相对于大型企业来说的，就中小企业概念本身来说，目前世界上还没有统一的概念。
世界各国基本上是根据本国的具体情况来界定其含义，有的从量的方面：
包括从业人数，企业资本金，销售额等来界定中小企业，如我国台湾；有的从质的方面来界定，如德国。
根据《中华人民共和国中小企业促进法》第2条规定：
“本法所称中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。
”可见我国对中小企业的界定标准主要是根据企业的职工人数，资产总额和销售收入等指标进行划分的。
在中国，中小型企业数量很大，占全部企业数的99%以上，是一个庞大而且还在不断发展的企业群体。
当今世界，绝大多数国家都相当重视中小企业的发展，即使在经济发达国家，中小企业也大量存在。
[1]
﹙2﹚我国中小企业的来源
据统计，截止2002年，在工商注册登记的中小企业已超过800万家，占全部注册企业总数的99%以上，中小企业的发展在国民经济中的地位已举足轻重。
我国现有中小企业的来源主要包括以下四个部分：
[2]
①改革开放以来形成的集体企业﹙包括城镇集体企业和乡镇企业﹚和个体工商户，私营企业。
[3]
②国有企业根据“抓大放小”的方针通过承包，租赁，售卖，重组等方式释放的一批国有中小企业改制成的其他类型的企业。
③《公司法》实施以来各类自然人，法人设立的有限责任公司，股份有限公司和外资企业。
④历史遗留下来的一部分国有控股中小企业。
目前，很多私营中小企业仍实行家族式管理的企业治理结构。
国有中小企业的治理结构与传统的大型国有企业没有什么本质的差别。
一部分乡镇集体企业具有老国企的弊端，一部分演变成家族式企业。
而所谓的改制的企业还有许多还不规范，尤其是有一些企业改制的目的就是逃废银行债务，真正具有现代企业特征的有限责任公司，股份有限公司和外资企业所占比重较低。
﹙3﹚中小企业在国民经济中的地位和作用
中小企业在经济发展和社会进步中具有不可替代的重要作用，是创造社会就业机会的生力军，已成为经济发展和社会稳定的主要支柱，是中国经济的重要组成部分和社会稳定的重要力量。
作为市场经济经济中最活跃的经济主体，中小企业蕴涵的创新精神和蓬勃活力，是一国社会财富创造的生要源泉。
中小企业在国民经济中的作用主要体现在：
①中小企业大多数属于劳动密集型，能为国民经济提供了大量的就业岗位，为下岗失业人员再就业和农村剩余劳动力向非农领域的大量转移；[4]
②中小企业规模较小，管理人格化，开办相对容易，灵活性大，有利于科技成果的转化，是实现技术创新，推动科技进步的重要力量。
③中小企业是社会财富的重要创造者，相当比重的国内生产总值，利税，企业销售额是由中小企业创造的。
④中小企业能够容纳高，中，低不同水平的技术和生产力，提供了多样化的产品和服务，适应了人们多样化的需求。
⑤中小企业的发展增强了竞争，提高了效率，活跃了市场，阻滞了大企业对市场的操纵与控制，中小企业与大企业一起构成了比较合理的市场结构，提高了经济增长水平。
⑥中小企业主的收入水平与其雇员的收入水平差别不会太大，发展中小企业因而有助于防止收入两极分化，维护社会公平。
[5]
据统计，我国中小企业工业总产值，销售收入，实现利税和出口总额分别占全国总量的60%，40%和60%左右，流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上，大约提供了75%的城镇就业机会，从农村转移出的劳动力大多数在中小企业中就业。
随着国有企业结构的调整，中中企业在国民经济稳定增长，缓解就业压力，拉动民间投资，优化经济结构等方面的作用越来越突出。
﹙4﹚中小企业主要从事的行业
虽然在《中小企业促进法》中并没有按所有制的标准来划分中小企业，但是我国中小企业大多是民营企业却是不争的事实。
[6]当前国有银行更愿意贷款给国有企业和乡镇企业，因为这些企业有国家和地方政府的最终担保，如果企业经营不善，贷款收不回来，一是国家和地方政府很有可能拿钱帮助这些企业渡过难关，二是银行的责任相对较小。
所以中小企业融资难问题最突出地反映在私营中小企业中。
私营中小企业从事的行业主要集中在加工期限较短，风险较小的传统制造业。
在产品选择方面，也基本局限在低端技术上。
我国中小企业主要从事的行业集中在以下五类：
①从传统农业中分化独立出来的小手工业，小饮食业，小运输业以及小型采矿业，小型矿业产品加工业。
②工业化进程中诱发出来的建筑建材，铸造锻造,零部件加工，工业配套协作，分装包装等小规模生产配套企业，建设服务企业，或者生活服务企业。
③随着社会分工日益深化和城市经济结构调整为满足公共的，社会性需求而从原有大企事业中分离来的专业化，高效率生产型或服务型中小企业。
④进入跨国公司全球购销体系或全球制造体系，为跨国公司提供研究开发，生产加工，组合装配等生产性配套或提供其他专业性服务的高度专业化中小企业。
⑤在全球化和知识化浪潮中新出现的高度专业化，创新型的高技术研究开发企业及将已有科研成果转向生产的高品化，市场化，产业化的中小企业。
[7]
2中小企业主要融资渠道
企业的融资渠道是企业创立和发展的资金来源，也是一个企业保持生命力和创新壮大的源泉。
目前，中小企业融资有内部和部两种渠道。
内源融资是源于企业内部的融资，包括所有者投入、企业留存收益和职工集资；外源融资是源于企业外部的融资，包括银行贷款、债券融资、股权融资、风险投资和民间借贷。
﹙1﹚内源融资 内源性融资是指企业通过自身经济活动获得资金，并将其用来满足企业投资，经营等融资需要。
它的资金来源主要是企业留存的收益，折旧基金，更新基金，新产品开发基金，累计未付的工资或应收账款等。
内源融资一直是个人投资创办企业的主要融资方式，也是中小企业最基本的原始资本和创业资本来源。
﹙2﹚间接融资
中小企业的间接融资渠道主要是从银行获得贷款。
﹙3﹚直接融资
包括资本证券市场，风险投资，融资公司，[8]民间融资或集资。
﹙4﹚政策性融资
包括财税支持，建立中小企业发展专项基金和中小企业信用担保基金等。
3我国中小企业融资状况分析
﹙1﹚不同发展阶段﹑不同类型的中小企业融资特点不尽相同
从发展阶段上来说，在创办阶段，需要产权资金，一般来自个人投资者或风险资金，也需要从商业银行以举债方式筹措少量资金。
在投入运营及成长发展阶段，主要从商业银行及其他渠道获得流动资金贷款，有时仍需从个人投资者，风险基金和其他投资公司处获得产权资金。
在成熟阶段，主要是以大企业参股，员工认股，股票公开发行上市等方式以及从投资公司，商业银行处获得资金。
从不同类型的中小企业来说，第一类企业是那些产品有市场，管理上档次，拥有知名品牌，资信状况好，资产收益率高，机制灵活，经营规范，经营状况很好的中小企业，他们是银行竞相追逐的好客户，同时也有可能获得直接融资，这类企业实际上并不存在融资困难的问题；第二类是经营状况一般,有一定的市场前景，但资产负债率偏高，内部管理不甚完善，信用状况一般，基本能够满足融资条件，道理上能够融到资金但又受客观条件限制的中小企业。
银行对其贷款有顾虑，直接融资更不会光顾，这类中小企业占到中小企业总量的大多数，说中小企业融资实际上也就是指的这类中小企业。
它们既有可能被市场淘汰，也有可能在竞争在胜出，得到资金支持，就有可能发展壮大；第三类是自身条件太差，的确无法在任何金融市场上进行融资交易的中小企业。
﹙2﹚中小企业融资现状
我国中小企业融资渠道狭窄，发展主要依靠自身内部积累，在江浙等东部地区亲友借贷，职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用，而银行信贷资金的支持力度明显不足。
农村家庭工业，专业市场和各种个体经营户迅速发展，对资金的需求量不断增长，大大高于官方金融体系所能提供的资金，资金供求矛盾非常突出。
①内源融资
中小企业从无到有，从小到大，从弱到强，企业发展主要依靠自身积累，内源融资虽然没有借贷成本，但是随着企业规模的不断扩大，对资金的需求也不断增长，从而迫切需要外部资金的注入。
在企业进入快速发展时期后企业仅靠内源融资根本不可能提供足够的资金使企业进入发展的快车道，而且实际上我国
很多企业都是高负债经营，内源融资的渠道在创业初期便几近枯竭，内源融资不足极大地制约了企业了快速发展和做强做大，也是引发中小企业融资难的主要原因。
[9]
②间接融资方面
我国的金融体系包括中央银行，商业银行，政策性银行和非银行金融机构。
银行由中央银行，三大政策性银行，四大国有商业银行，14大股份制商业银行，城市合作银行，农村合作银行，外资商业银行，中外合资商业银行，外国商业银行分行构成。
非银行金融机构主要由合作性质的城市信用社，农村信用社，保险类的保险公司，保险经理人公理，保险代理人公司，证券类的证券公司，证券登记公司，投资基金管理公司，金融信托与金融租赁公司以及具有一定银行功能的邮政储蓄组成。
在我国，国有部门对经济增长的贡献率大约为40%，但是其贷款约占合法金融机构贷款总额的80%；非国有部门的经济增长贡献率约为60%，但是其贷款数量却没有达到合法金融机构﹙包括银行和信用社﹚贷款的20%。
[10]中小企业贷款困难，银行也感到放款难。
中小企业因资信等级低，缺乏诚信意识，贷款交易和监控成本高，缺乏有效资产抵押或担保，往往难以得到银行资金支持。
因融资成本高，办事手续繁琐等原因，中小企业也往往不愿意向银行借贷。
[11]
1﹚信息不对称。
大部分人士认为，银行和中小企业在合作过程中，银企双方的信息不对称是影响中小企业融资的重要因素。
中小企业整体经营风险较大的客观事实是各商业银行对中小企业群体持审慎态度的根本原因。
[12]中小企业信息不够透明，金融机构获得关于他们的资产状况和信誉程度的信息难度很大，成本较高。
信息是银行贷款决策的基础，如果未能掌握充分准确的信息，同时缺乏独立的资信评估机构可资利用的情况下，两者之间信息不对称是较严重的，其中的道德风险，逆向选择问题都意味着银行贷款的风险是极大的。
因此，即使没有制度方面对民营企业融资的种种限制和歧视，国有银行对民营企业的融资也存在着明显的障碍。
2﹚中小企业缺少有效的抵押担保方式是中小企业融资难的另一主要原因。
在我国，企业向银行申请贷款必须提供抵押、质押等担保，信用贷款只在极少的场合对极少的企业适用。
由于中小企业普遍存在着规模小、资产少、信用低等弱点，导致在寻求担保中遇到一系列不易解决的困难。
[13]一是很难找到符合担保条件的担保人。
根据我国《担保法》的规定，只有具有代为清偿债务能力的法人、其他组织和公民，才具有成为保证人的资格。
二是银行可以接受的抵押物非常有限。
比如，房屋作为不动产可以抵押，但若所处地域不佳、变现困难，银行就很难接受；又如，土地也可以用来抵押，但这仅仅是土地使用权的抵押。
三是办理抵押等担保，环节多、手续多、成本高，导致企业望而却步。
14]四是对抵押品的要求非常严格。
一般来说，固定房产要打个6折，机械设备只能打2折左右，很多具有发展前景的企业因为资产被大打折扣，而被打上“不具备还款能力”的记号。
大量中小企业，因此成了被挡在银行门槛之外的“弱势群体”。
3﹚额度授信的限制
企业要取得贷款一般要走几个步骤：
首先给企业评级；第二做额度授信，然后再提具体项目。
根据银监会规定，2008年各金融机构新增贷款总量将不得超过2007年全年的3.63亿万元，这也就意味着增速不得超过13.86%。
目前央行核定工商银行、建设银行、农业银行2008年的新增信贷额度分别为3650亿元、3500亿元、3100亿元，均与2007年基本持平。
这样各银行一个分行大概只有两到三个亿的贷款额度，像民生银行、浦发银行可能只有一个亿的贷款额度。
以前根据存贷率放贷，自2008年开始强制性窗口指导，这样与以往相比，银行会优中选优地发放贷款，企业的综合效益、客户行业背景、企业运营情况等方面都会成为银行放贷前综合考虑的方面。
但是，总量控制而非结构调整，使银行更加倾向于贷款给大型企业，这是中小企业最担心的问题。
除了因为额度授信的限制使中小企业很难争取到或者说很难在合适的进间争取到银行贷款外，贷款手续复杂，时效性差也常常使许多中小企事业望而却步。
当前在审批程序上,审批环节多,链条长,分支行信贷审批权限的削减,也在审批程序上增加了中小企业贷款难度。
而在贷款时间上,因为中小企业融资要求时间短、额度小、情况多变，所以中小企业的贷款以短期贷款为多，而商业银行将贷款则倾向中长期贷款集中。
③直接融资方面，中国的金融体系缺乏能够为广大中小民营企业融资服务的资本市场。
在我国证券市场上，中小企业直接融资的状况并不理想。
我国在主板市场上市的企业有1000多家，大都是国有企业，仅有那些产品成熟，效益好，市场前景广阔的高科技产业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资或者通过资产置换借壳，买壳上市的机会。
尽管我国有关部门对企业债券发行条件将有所放宽，对项目的限制将有所松动，但对中小企业来说，在一定时期内还不在众券商备选企业之列。
股票市场：
我国有深沪两个全国性的股票市场，可以使少数大中型企业进行直接融资，[15]但是多数其他企业，特别是大批刚刚起步的中小企业却仍然无法实现直接融资。
即使在不久的将来建立了全国性的创业板，数量如此众多的中小企业还是不能获得应有的融资渠道。
债券市场：
尽管我国民间投资的潜力巨大，但社会投资需求与民间投资借给的长期错位造成了民间投资领域极度狭窄。
目前发行的重点建设债券，中央企业债券和地方企业债券，利率固定，期限较长，主要用于在规模的工业技改，城市化进程及基础设施等资本密集型项目的投资，带有较强的政府主导垄断色彩。
对中小企业特别是民营中小企业来说，这些投资项目不是他们的强项，而且他们也很难进入这一投资领域。
内部集资：
职工集资是中小企业的主要融资手段。
由于企业在开办初期很难得到金融机构支持，所以大多数中小企业采用入股，股东筹资和职工集资等方式筹集资金。
[16]
民间借贷：
由于银行，信用社等正规金融机构提供贷款服务的限制条件较多，中小企业往往因无法提供担保或抵押物而难以获得贷款，同时中小企业发展快，资金需求具有“急，频，少，高”的特点，而民间借贷组织恰好适应了这种需求特点，发展空间较大。
民间借贷反映了当前我国金融与信贷服务市场的结构问题。
在银行信贷无法满足的情况下，民间金融活动有不可或缺的重要作用，也有一定风险性，甚至会出现诈骗和恶意逃废债务行为。
不过，自上世纪90年代初出现大规模“倒会风波”后，人们对加入各种合会已十分谨慎，要求彼此之间相互了解和信任。
20世纪90年代，十分兴盛的农村合作基金的运作失控，与缺乏金融监管有关。
1999年关闭农村合作基金后，被官方批准的民间借贷机构几乎不存在了，但各种合会、私人直接借贷、银背（民间金融中介）、地下钱庄、民间票据贴现等活动仍然频繁。
由于有过去的教训，人们对合会以外的其他各种民间金融活动更为谨慎，金融风险出现的概率目前非常小。
[17]
以温州为例，目前温州当地民间借贷形式主分为以下几类：
低利率的互助式借贷：
这种互助式借贷的利率也只有一分钱的息，而在银行也要8厘左右。
央行抽样调查也表明，温州亲友间的互助性借贷利率与银行借贷利率较为接近。
利率水平较高的信用借贷：
这其实就是一种‘高利贷’。
它是民间借贷的主要形式，主要是用于个体、民营等企业的生产周转需要。
其借贷期限有长有短，利率一般参考同期金融机构贷款利率水平及地区、季节、资金供求状况而定。
据抽样调查，2005年温州市高利率信用借贷额约占当地民间中小企业融资总量的90%，其月利率为10％—12％左右，最高甚至逼近15％。
自2004年实施宏观调控措施以来，中小企业融资更加困难，一些小企业迫于生存压力，多方求贷，甚至开出了月息50％～120％。
的高价。
不规范的中介借贷：
而不规范的中介借贷与变相的企业内部集资则低于一般银行利率，甚至有些借款不计息。
③政策性融资
包括财税支持，建立中小企业发展专项基金和中小企业信用担保基金等。
政策性融资仅占很小的一部分比例。
我国政策性融资额度小，并且主要适用于一部分科技创新型企业。
--------------------------------------------------------------------------------
[1]世界范围内对中小企业的重视起端于20世纪上半叶经济危机导致的严重失业，在我国则延续至20世纪90年代后期。
[2]樊鸿雁，姜南：
《中国企业融资法律问题研究》，中国检察出版社，2005年，第30页。
[3]中国中小企业除原来的城镇集体企业，国有中小企业改制的约6万户外，80%以是的中小企业实际上是来的乡镇企业。
[4]浙江省中小企业局数据显示，截至2007年年底，浙江省的中小企业数量占该省全部工业企业的99.6%。
浙江中小企业虽然单个规模小，但对社会做出的贡献却并不小，2007年人均工资性收入近2万元，成为提供就业岗位最多、就业人数最多的群体。
[5]宋炳方：
《与政府官员谈地方金融》，经济管理出版社，2005年，第120页。
[6]以温州为例，至2000年底，全市人体工商就达20.3万户，私营企业6590家，优势产品主要是服装﹑鞋类﹑塑编﹑低压电器﹑中高压阀门磁力泵﹑汽摩配件﹑程控交换机﹑打火机﹑眼镜﹑灯具等，企业数量占全部法人单位的98%，工业总产值的96%，国内生产总值的85%，工商税收贡献率的90%。
[7]宋炳方：
《与政府官员谈地方金融》，经济管理出版社，2005年，第120页。
[8]融资公司通过银行贷款，将信贷资金与自有资金结合在一起投入其选择的中小企业，实现金融资源由商业银行向中小企业的流动。
他们不但向中小企业注入资金，从而拥有企业部分产权，而且还提供人才支持。
[9]据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占我国中小企业资金来源的30%和26%，公司债券和外部股权融资不足1%。
[10]陈文玲等：
《跨越：
温州从传统信用迈向现代信用》，中央编译出版社，2005年，第115页。
[11]在中国社科院的调查中，问及“企业难以获得正规金融机构贷款的原因”时，最重要的因素是“没有合格的抵押资产”（68.4%），其次是“资信状况不符合银行要求”（36.8%）。
其他原因包括“国家信贷政策问题”、“融资成本过高”、“难以获得第三方担保”、“手续繁琐”、“效率太低”等。
[12]有关统计数据显示，我国中小企业的平均寿命不足2年，其中商贸流通类企业平均经营期限不足1年，实业型工业企业的经营期限不足3年，因此中小企业在银行的违约概率相对较高，整体信用水平较低。
[13]据国家发改委对中小企业发展较好、信用担保机构较多的省份的调查，中小企业因无法落实担保而被拒贷的比例为23.8％，再加上32.3％因不能落实抵押而被拒贷的，拒贷率达到56％。
[14]中国中小企业广东信息网：
《中小企业融资需要法律支撑》，
[15]《公司法》规定，如果要达到公开改造股票并成为上市公司，其注册资本不得少于5000万元，另外还要最近3年连续盈利，持有股票面值达1000元以上的股东人数不能少于1000人，向社会公开发行股份应占股份公司总股份的25%以上，公司最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载等。
[16]章一峰主编：
《金融热点问题》，中国经济出版社，2006年，第70页。
[17]调查说明，“民间借贷利率一定高于官方法定利率”的说法站不住脚，企业民间借贷利率与正式信贷机构普通贷款利率之间存在正相关关系。
借入民间资金的企业，一般都能按时归还本息。
这说明，国有商业银行没有充分满足企业对银行信贷的有效需求，即企业有意愿支付，也有能力支付本息的贷款需求。
升级会员 