证券从业资格考试真题及答案基金与分析.docx
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证券从业资格考试真题及答案基金与分析
2011年证券业从业资格考试《证券投资基金》真题及答案
一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。
以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求）
1常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（）。
A.加权平均收益率B．算术平均收益率
C．时间加权收益率D．几何平均收益率
2基金赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的（）。
A.50%B．33%C．25%D．10%
3信息披露人应在重大事件发生之日起（）日内编制并披露临时报告书。
A．5B．3C．2D．1
4按照对未来股利支付的不同假定，股利贴现模型可以分为很多类型。
下列表述中不属于股利贴现模型的是（）。
A.现值增长模型B．固定增长模型
C．三阶段股利贴现模型D．随机股利贴现模型
5关于基金托管人的内部控制，下列哪一项说法是错误的？
（）
A.基金托管人必须将自有资产与基金资产严格分开
B．基金托管人应以自己名义代基金开立账户
C．基金托管人应实行严格的岗位分离制度
D．基金托管人应建立会计复核制度
6假设上证A股指数上周上涨了10%，本周下跌了10%，下列说法正确的是（）。
A.两周累计收益为OB．两周累计上涨1%
C．两周累计下跌1%D．两周累计收益率无法计算
7根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金成立的条件包括（）。
A.基金份额总额超过核准的最低募集份额总额
B．基金份额总额达到核准规模的60%以上
C．基金份额总额达到核准规模的80%以上
D．基金份额持有人人数达到10000人以上
8鉴于小型股票的流动性偏低，因此，从长期来看，小型资本股票的回报率（）大型资本股票。
A．大于B．小于
C．等于D．可能大于也可能小于
9QDII基金不可用以下哪种货币为计价货币募集？
（）
A.人民币B．泰币C．美元D．欧元
10国内第一只契约型开放式证券投资基金是（）。
A.基金金泰B．基金开元
C．华安创新证券投资基金D．南方稳健发展证券投资基金
11根据我国《证券投资基金管理暂行办法》、<开放式证券投资基金试点办法》的规定，开放式基金的设立主体为（）。
A.基金持有人B．基金发起人
C．基金管理人D．基金托管人
12监察稽核采取（）相结合的方式进行。
A.不定期检查与事先通知的临时检查
B．不定期检查与不通知的临时检查
C．定期检查与事先通知的临时检查
D．定期检查与事先不通知的临时检查
13依据《证券投资基金管理暂行办法》的规定，封闭式基金自批准之日起应在多长期限内完成募集？
（）
A.3个月B．6个月C．9个月D．12个月
14在基金管理公司组织架构中，（）拥有对管理基金的投资事务的决策权。
A.基金持有人大会B．董事会
C．投资部D．投资决策委员会
15根据我国有关规定，基金清算结果由基金清算小组经中国证监会批准后，公告的时间是（）。
A.3个工作日内B．3日内
C．5个工作日内D．5日内
16开放式基金名称显示投资方向的，基金的非现金资产应当至少有（）属于该基金名称所显示的投资内容。
A.65%B．70%C．75%D．80%
17（）是监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规及基金合同的规定。
A．资产保管B．资金清算
C．投资监督D．会计复核
18（）担负投资计划反馈的职能，及时向投资决策委员会提供市场动态信息。
A.市场部B．交易部C．投资部D．研究部
19如果要求债券组合的最低价值为200万元，剩余时间为2年，市场利率为8%，则应急免疫的触发点为（）。
A.16万元B．100万元
C．171.47万元D．233.28万元
20资产组合管理决策的各项步骤中，最重要的是（）。
A．资产配置B．分散经营
C．风险与税收定位D．收益生成
21对威廉·夏普资本资产定价模型（CAPM）的检验性提出质疑的是（）。
A.法玛B．马科维兹C．詹森D．罗斯
22从基金性质上来看，契约型基金的资金是通过发行基金收益凭证筹集起来的（）。
A．信托资产B．债务资产
C．法人资产D．借贷资产
23目前，我国封闭式证券投资基金（）披露一次信息。
A.每日B．每周C．每个月D．每个季度
24-个基金下设立若干个子基金，各子基金独立进行决策，此基金为（）。
A.套利基金B．基金中的基金
C．保本基金D．伞形基金
25根据我国有关规定，符合基金契约规定或经基金份额持有人大会同意，并经（）批准后，封闭式基金可转换为开放式基金。
A.独立董事B．基金发起人
C．基金托管人D．监管机构
26我国证券投资基金持有的交易所上市的股票和权证的估值，采用的是（）。
A.收盘价
B．当日加权平均价格
C．开盘价
D．当日最高价和最低价的算术平均价
27）是基金市场交易价格的价值基础，基金的市场价格以此为中心上下波动。
A.基金面值B．基金的发行价格
C．1.01元D．基金单位的资产净值
28基金管理人应当于收到基金投资人赎回申请之日的（）个工作日内，对该交易的有效性进行确认。
A．7B．3C．5D．1
29对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，应（）进行利润分配。
A.每日B．每周C．每月D．每季
30（）是QDII基金的会计核算和资产估值的责任主体。
A.中国证监会B．基金登记机构
C．基金管理人D．基金托管人
31依照《证券投资基金法》的规定，提前终止基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的（）以上通过。
A．1/4B．1/2C．1/3D．2/3
32封闭式基金份额要达到上市交易的条件，基金合同期限应该在（）以上。
A.3年B．5年C．10年D．20年
33封闭式基金份额要达到上市交易的条件，基金募集金额不得低于人民币（）。
A.5000万元B．1亿元C．2亿元D．5亿元
34根据我国有关规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的（）担任。
A．证券公司B．信托投资公司
C．证券登记结算公司D．商业银行
35目前，我国基金管理人编制基金年报由（）复核。
A.中国证监会B．基金发起人
C．证券交易所D．基金托管人
36（）的主要任务是使客户在需要的时间和地点获得产品。
A.促销B．渠道C．代销D．包销
37（）是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。
A.操作风险B．系统性风险
C．非系统性风险D．管理运作风险
38久期可以较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响，但当利率变动幅度较大时，则会产生较大的误差，这主要是由债券所具有的（）引起的。
A．凹性B．久期C．凸性D．收益性
39下列负责处理基金公司自身费用支付的部门是（）。
A.行政管理部B．财务部C．信息技术部D．决策部
40-般而言，全球资产配置的期限为（）。
A.1个季度B．半年以内C．1年以上D．10年以上
41基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于（）。
A.2人B．3人C．4人D．5人
42反映两个证券收益率之间的走向关系的是（）。
A.证券组合的期望收益率B．协方差
C．证券各自的权重D．证券各自的方差
43-般情况下，基金管理公司内部制定和监督执行风险控制政策的机构是（）。
A.投资决策委员会B．风险控制委员会
C．董事会D．基金份额持有人大会
44下列不属于证券投资基金收益的是（）。
A．基金管理费B．基金买卖股票差价收入
C．基金买卖债券差价收入D．基金存款利息
45基金信息披露义务人不依法披露基金信息或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收违法所得，并处（）罚款：
A.10万元以上100万元以下B．20万元以上200万元以下
C．30万元以上300万元以下D．50万元以上500万元以下
46根据ETF跟踪的指数不同，可以将ETF分为（）。
A.股票型、债券型B．抽样复制型、完全复制型
C．股票型、完全复制型D．抽样复制型、债券型
47关于依法处分基金财产的说法，正确的是（）。
A.基金托管人要根据有关规定和基金管理人合法、合规的投资指令办理资金清算交割
B．基金托管人可以单独处分基金财产
C．基金托管人可以自行运用基金的分红资产
D．托管人应该完全执行基金管理人的指令
48在下列指标中，最能全面反映基金经营成果的是（）。
A.基金分红B．净值增长率
C．久期D．已实现收益
49保本比例是到期时投资者可获得的本金保障比率，常见的保本比例介于（）之间。
A.70%～100%B．80%～100%
C.90~6～100%D.95%～100%
50投资者参与认购开放式基金，分（）个步骤。
A．1B．2
C．3D．4
51下列不属于证券投资基金的作用的是（）。
A.为中小投资者拓宽了投资渠道
B．促进产业发展和基金增长
C．促进证券市场的稳定和健康发展
D．促进了金融行业交易成本的降低
52根据沪、深证券交易所现行的资金清算规则，交易资金采用（）制度。
A.T+O日交割B．T+l日交割
C．T+2日交割D．T+3日交割
53积极调整的债券投资策略假定投资人（）。
A.无论在短期还是在长期都不能持续获得超额收益
B．在短期中有可能获得暂时的超额收益，但在长期中不能持续获得超额收益
C．无论在短期还是长期都可以持续获得超额收益
D．在短期中不能获得暂时的超额收益，但在长期中可以持续获得超额收益
54根据规定，基金清算后的全部剩余资产按（）分配给基金份额持有人。
A.基金份额持有人持有的基金份额占基金总份额的比例
B．实际持有的基金资产绝对数额
C．实际持有的基金资产绝对数额扣除管理费
D．实际持有的基金资产绝对数额扣除应付款
55基金资产估值的对象是基金所持有的（）。
A.全部负债B．全部资产
C．高收益资产D．扣除负债后的资产
56首次发行上市的股票，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按（）计量。
A．评估价B．估算价
C．预计市价D．成本
57债券基金基本上属于（）。
A.收入型基金B．成长型基金
C．平衡型基金D．指数基金
58随着新会计准则的实施，基金未实现估值增值（减值）作为公允价值变动损益计入当期损益，在会计上成为（）的。
A.可分配B．不可分配
C．可增值D．不可增值
59（）指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益（或累计基金净损失）占基金净值比例计算的金额。
A.基金净收益B．基金经营业绩
C．损益平准金D．未分配基金净收益
60基金收益来源中，存款利息收入可以按照规定的利率确认存款利息，利息（）计提。
A.逐周B．逐日C．逐月D．逐季
二、多项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，至少有两项符合题目要求。
）
1．基金托管协议是（）。
A.基金管理人与基金托管人（一般为工商银行）就基金资产托管一事达成的协议书
B．协议书以合同的形式明确委托人和托管人的责任和权利、义务关系
C．确保基金财产的安全
D．保护基金份额持有人的合法权益
2反映股票基金风险大小的指标有（）。
A.贝塔值B．标准差
C．持股集中度D．持股数量
3开放式基金中，股票、债券型基金的申购原则是（）。
A.金额申购B．份额申购
C．“已知价”交易D．“未知价”交易
4基金销售机构在实施基金销售适用性过程中，应遵循以下哪些原则？
（）
A.投资人利益优先原则B．全面性原则
C．客观性原则D．及时性原则
5以下关于基金管理公司办事处，说法正确的是（）。
A.办事处不得从事经营性活动
B．办事处经公司授权可以从事公司经营范围以内的经营性活动
C．办事处经中国证监会批准可以从事公司经营范围以内的经营性活动
D．办事处的法律责任由公司承担
6利率期限结构的完全预期理论认为（）。
A.流动溢价是对投资者承担额外的流动性风险的补偿
B．远期利率是对未来短期利率的无偏差的估计值
C．市场对未来利率变动方向的预期会反映在利率曲线的斜率上
D．利率曲线的斜率为负时，市场预期短期内利率会下降
7证券投资基金资产依其形态的不同分为（）。
A.现金类资产B．证券类资产
C．无形类资产D．固定资产
8基金托管人内部控制的目标是（）。
A．保证基金保值增值
B．保证托管资产的安全完整
C．维护持有人的权益
D．保障基金托管业务安全、有效、稳健运行
9如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（）。
A.存在价值低估的股票B．存在价值高估的股票
C．不存在价值低估的股票D．不存在价值高估的股票
10投资人在申购赎回开放式基金单位时直接承担的费用有（）。
A.管理费B．托管费
C．申购费D．赎回费
11基金管理公司的客户服务手段通常有（）。
A.电话服务中心B．-对一专人服务
C．利用互联网D．利用宣传手册
12开放式基金收取费用的方式应当在（）中予以载明。
A.清算协议B．基金契约
C．招募说明书D．回购协议
13公开披露基金信息时，不得有的情形是（）。
A．在每个基金会计年度结束后90日内编制完成年度报告
B．就基金业绩进行预测
C．诋毁同行
D．承诺最低收益
14影响投资者风险承受能力和收益需求的因素通常包括（）。
A.投资者的年龄B．投资者的投资周期
C．投资者风险偏好D．投资者的财富状况
15契约基金的当事人包括（）。
A.委托人B．受托人
C．投资顾问D．受益人
16关于证券投资基金的说法，正确的有（）。
A.是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式
B．通过发行股票集中投资者的资金
C．由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金
D．主要业务是从事股票、债券等金融工具的投资
17下列关于期末可供分配利润的说法，正确的是（）。
A.是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标
B．是指期末可供基金进行利润分配的金额
C．如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）
D．如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）
18当前中国证券投资基金发展中应从（）等机制方面进一步加以完善。
A.制度机制B．销售机制
C．管理机制D．国际监管机制
19我国《证券法》规定，（）为知悉证券内幕交易信息知情人员。
A.发行股票或者公司债券的公司董事、监事、经理、副经理及有关的高级管理人员
B．持有1%以上股份的股东
C．发行股票公司的控股公司的高级管理人员
D．证券监督管理机构工作人员以及由于法定的职责对证券交易进行管理的其他人员
20关于基金临时报告，下列说法正确的是（）。
A.基金临时报告须经上市的证券交易所核准后予以公告，同时上报中国证监会
B．基金临时报告须经中国证监会核准后予以公告，同时上报上市的证券交易所
C．基金投资的上市公司出现重大事件，基金应编制临时报告并予以公告
D．基金投资的上市公司出现重大事件，由于上市公司已经公告，基金无需再进行公告
21封闭式基金交易价格的影响因素有（）。
A.基金名称B．基金份额持有人的数量和结构
C．基金资产净值变动D．市场供求关系
22在基金管理公司组织架构下，属于后台支持部门的机构是（）。
A.行政管理部B．信息技术部
C．财务部D．市场部
23目前，我国基金管理人禁止的行为有（）。
A.运用基金资产
B．不公平地对待其管理的不同基金财产
C．发起设立基金
D．向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失
24马柯威茨投资组合理论的主要缺陷有（）。
A.当证券数量较多时，基金输入所要求的估计量非常大
B．解的不稳定性
C．数据误差带来解的不可靠性
D．重新分配的成本高
25完善基金管理公司治理结构，应避免（）。
A.大股东利益优先B．管理人利益优先
C．利益公平D．责任到位
26久期综合考虑了（）对债券价格的影响，可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。
A.债券规模B．到期时间
C．债券现金流D．市场利率对债券价格的影响
27基金运营部包括（）。
A.行政管理部B．机构理财部
C．信息技术部D．市场营销部
28下列关于保本基金的说法中，正确的有（）。
A.保本基金一般都有保本期
B．保本基金在本质上属于混合基金
C．“保本”的性质限制了基金收益的上升空间
D．保本型基金无法回避通货膨胀风险
29投资决策委员会的职责是制定（）。
A.基金的投资计划B．基金的投资策略
C．基金的投资原则D．基金的投资目标
30以下属于基金注册登记机构的职责或业务范围的是（）。
A.建立投资人基金份额账户B．负责基金份额注册登记
C．确定并发放基金红利D．保管基金投资人名册
31根据相关规定，封闭式基金扩募或续期应具备（）。
A.基金运营业绩良好
B．基金份额持有人大会决议通过
C．经国务院证券监督管理机构核准
D．基金管理人、托管人核准
32目前，我国的开放式基金的认购渠道主要有（）。
A.证券公司B．证券投资咨询机构
C．商业银行D．证券登记结算中心
33根据有关规定，基金管理人职责终止的情形为（）。
A．被依法取消基金管理资格
B．被基金份额持有人大会解任
C．依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产
D．基金合同约定的其他情形
34资产配置的买入并持有策略的特征包括（）。
A.在市场变动时，不采取行动B．支付模式为直线
C．在熊市时较为有利D．对市场流动性要求较小
35通常，积极型股票投资策略包括（）。
A.以基本分析为基础的投资策略B．以技术分析为基础的投资策略
C．市场异常策略D．指数投资法
36基金财产不得用于（）等投资活动。
A.承销证券B．向他人提供贷款或者提供担保
C．从事承担无限责任的投资D．向其基金管理人出资
37价值型股票可以进一步被细分为（）。
A.低市盈率股B．收益型股票
C．防御型股票D．逆势型股票
38优先置产理论认为（）。
A.债券市场是不可分割的
B．债券期限结构反映了未来利率趋势与风险补贴
C．远期利率包括了预期的未来利率和流出溢价
D．投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资
39货币市场基金不得投资于以下哪些金融工具？
（）
A.剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券
B．可转换债券
C．期限在1年以内（含1年）的债券回购
D．剩余期限超过397天的债券
40道氏理论将市场划分为哪几种趋势？
（）
A.主要趋势B．次要趋势
C．短暂趋势D．稳定趋势
三、判断题（判断以下各小题的对错，正确的为A，错误的为B。
）
1对企业投资者从基金分配中获得的债券差价收入，暂不征收企业所得税。
（）
2据有关规定，我国开放式基金申购费的法定上限低于赎回费的法定上限。
（）
3开放式基金是指事先确定发行总额，在存续期内基金单位总数不变，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种基金类型。
（）
4在我国，开放式基金赎回采用“未知价”法，按照“份额赎回”的方式进行。
（）
5考虑到政策因素、系统的灵活性、方便对客户资料的运用等因素，我国现有基金管理公司普遍采用内置型注册登记模式。
（）
6开放式证券投资基金的申购、赎回和登记，只能由基金管理人直接办理。
（）
7契约型证券投资基金管理人获得了基金份额持有人的委托后有权对所筹集的基金进行投资运作。
（）
8证券投资基金招募说明书可以登载研究机构的推荐性用语。
（）
9资产管理者进行资产配置时，不能脱离投资人的风险承受能力而无约束的进行。
（）
1O当市场收益率曲线大幅波动时，债券到期收益率与其实际回报率之间的误差较小。
（）
11基金在资产变现时可能遭受损失的风险被称为市场风险。
（）
12从长期看，资本市场参与者从证券投资管理过程中获利的是与其风险承担水平一致的正常收益，而不是超额收益，因为风险本身被消除了。
（）
13在契约中没有明确给定具体的风险分散程度及受其影响的风险收益状况时，投资管理人才能自主决定投资分散化的程度。
（）
14在决定资产配置过程中，资产管理人必须受制于投资者的资产负债状况。
（）
15资产选择过程是指资产管理人在资产配置的基础上，确定自身投资策略，并据此构造投资组合的过程。
（）
16债券收益率与基础利率之间的利差反映了投资者投资于非短期国债的债券时所面临的额外风险，即风险溢价。
（）
17买入并持有策略下的投资组合依据短期投资市场的变化而变化。
（）
18开放式基金的申购费只能在申购时收取。
（）
19混合基金的风险低于股票基金，预期收益则要高于债券基金。
（）
20主动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常称为指数型基金。
（）
21投资组合理论中，风险厌恶投资者是指那些不喜欢波动的投资者，他们为了获得可能的高收益，愿意承担较高的风险。
（）
22我国《证券投资基金法》规定，依法设立并取得基金托管资格的证券公司才能出任基金托管人。
（）
23证券投资基金初创阶段，在类型上以封闭式基金为主。
（）
24ETF的基金净值报价率较LOF的基金净值报价率要低。
（）
25基金清算费用由基金清算小组优先从基金资产中支付。
（）
26当市场具有较强的保持原有运动方向趋势时，投资组合保险策略的效果将优于买人并持有策略，进而将优于恒定混合策略。
（）
27M2测度与夏普指数对基金绩效表现的排序可能出现差异。
（）
28在其他条件不变的情况下，票息越高修正期限越低，存续期限越长修正期限越高，到期收益率越高修正期限越低。
（）
29-般来说，资产流动性越高，价格波动性越小，价格越高，则价差在价格中所占比重越小。
（）
30风险调整的方法中，詹森指数衡量的是差异收益率，而另外两个指数衡量的是单位风险超额收益率。
（）
31基金托管人负责查询资金到账情况，资金未到账时要查明原因，及时通知基金所有人。
（）
32基金托管人对每一个基金单独设账，分账管理。
（）
33托管银行要向监管机构报送内部监察稽核报告。
（）
34我国开放式基金按规定需在合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。
（）
35基金的市场部负责总证券投资基金托管业务的市场开拓、市场研究、客户管理关系维护等。
（）
36高管人员和基金经理有三代以内亲属在基金监管部门工作的，其中一方应当回避。
（）
37
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