财务管理作业汇总.docx
《财务管理作业汇总.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务管理作业汇总.docx（20页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
财务管理作业汇总
第一章
本章习题
一、单项题
1、企业的出发点和归宿是（）。
A．生存B.发展C．获利D．节支
2、威胁企业生存的内在原因是（ ）。
A．生存 B．发展 C．长期亏损
D．不能偿还到期债务
3、考虑风险因素的财务目标有（ ）。
A．每股盈余最大化 B．权益资本净利率最大化
C．利润最大化 D．股东财富最大化
4、我国企业应采用的较合理的财务管理目标是（）。
A．利润最大化B．每股利润最大化
C．企业价值最大化D．资本利润率最大化
5、财务管理的核心工作环节为（）。
A．财务预测B．财务决策
C．财务预算D．财务控制
6、企业财务管理最为主要的因素是（）。
A．经济体制环境B．财税环境
C．金融环境D．法制环境
二、多选题
1、企业能在市场中生存的基本条件是（ BC ）。
A．激励经营者 B．以收抵支
C．到期偿债 D．扩大收入
2、利润最大化不能作为企业财务目标，其原因是（ ABCD ）。
Ａ.没有考虑利润的取得时间
B．没有考虑利润和投入资本间的关系
C．没有考虑形成利润的收入和成本大小
D．没有考虑获取利润和风险的大小
3、以股东财富最大化为财务管理总目标具有（ ABCD ）等优点。
Ａ.考虑了收益的时间因素
B．能克服短期行为
C．考虑利润与投入资本间的关系
D．考虑风险与收益关系
第二章
本章习题
一、单项题
1、在利息计息的情况下，货币时间价值的计算基础应采用（）
A单利B复利
C普通年金D即付年金
2、与复利现值系数互为倒数的是（）
A年金终值系数B年金现值系数
C复利终值系数D偿债基金系数
3、从第一期起，在一定时期内每期期末等额收付的系列款项是（）
A先付年金 B即付年金
C递延年金 D普通年金
4、下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（）
A普通年金 B即付年金
C 永续年金 D先付年金
5、投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金价值的额外收益，称为投资的（）
A 时间价值率 B期望报酬率
C 风险报酬率 D必要报酬率
6、因企业生产经营方面的原因给企业盈利带来的不确定性为（）
A财务风险B经营风险C生产风险D盈利风险
7、x方案的标准离差是0.5，y方案的标准离差是0.4，如x、y两方案的期望值相同，则两方案的风险关系为（）
Ax＞y Bx＜y C 无法比较 Dx=y
8、下列关于投资组合的叙述中，正确的是（）
A通过分散投资，市场风险能够被降低
B通过分散投资，公司风险能够被降低
C通过分散投资，任何风险都能抵消
D通过分散投资，任何风险不能抵消
二、多项题
1、下列选项中，（ABD）可以视为年金的形式。
A直线法计提的折旧 B租金
C利滚利 D保险费
2、年金按其每次收付发生的时点不同，可以分为（ABCD）
A普通年金B即付年金
C递延年金D永续年金
3、下列选项中，属于年金的是（ABD）
A零存整取 B整存零取
C整存整取D等额分期收付款
4、下列选项中，属于永续年金的是（BC）
A普通股股利B优先股股利
C奖励基金D零存整取
5、下列各项中，可能产生经营风险的因素有（）（ABC）
A原材料价格变动B市场销售带来的风险
C 生产组织不合理带来的风险D企业筹资决策失误
6、按风险形成的原因，非系统可划分为（AD）
A经营风险 B市场风险
C 可分散风险 D财务风险
三、判断题
1、永续年金既有终值又有现值。
（F）
2、递延年金现值的大小与递延期无关，故计算方法和普通年金现值是一样的。
（F）
3、在现值和计息期一定的情况下，贴现率越低，则复利终值越小。
（T）
4、即付年金和普通年金的区别在于付款时间与付款方式的不同。
（F）
5、年金是指每隔一年、金额相等的一系列现金流入或流出量。
（F）
6、从财务角度讲，风险既可能带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的收益。
（T）
7、企业投资时应尽量选择风险大的投资项目，因为风险大的投资对企业有利。
（F）
计算题：
以下各题计算保留两位小数：
1．假设某企业于2014年1月1日，借入一笔6年后到期的长期借款,到期值为5000万元，若年利率为10%。
要求：
⑴按照复利折算成现值为多少钱？
⑵若企业2016年1月1日，欲打算一次付清该笔借款，需支付的金额为多少？
⑶若银行要求企业每半年复利一次到期还本，则该实际利率高于名义利率多少？
⑷若企业从2014年12月31日开始，每年等额偿还欠款，每年应支付的金额为多少？
⑸若企业从2016年年末每年等额偿还欠款，每年应支付的金额为多少？
2．某企业存入银行100万元，存款年利率为16%，时间为5年，每季计算一次利息。
要求：
⑴计算该项存款的实际年利率。
⑵计算该项存款5年后的本利和。
3．某人退休时在现金10万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每个季度能收入2000元补贴生活。
那么，该项投资的实际报酬率应为多少？
4．时代公司需用一台设备，买价为10万元，可用10年。
如果租用，则每年年初需付租金20000元。
除此之外，买与租的其他情况相同。
假设利率为6%。
请问购买与租用何者为优？
5．某公司向银行借款，投资于某项目，施工期为二年，第一年年初借2万元，第二年年初借15万元。
第五年年末开始每年等额还款，第八年末刚好还清本利和。
借款利率为12%。
求每年还款额。
6．某企业集团准备对外投资，现有甲、乙、丙三家公司可供选择，这三家公司的年预期收益及其概率的资料如下表所示：
市场状况
概率
年预期收益（万元）
甲公司
乙公司
丙公司
良好
0.3
40
50
80
一般
0.5
20
20
-20
较差
0.2
5
-5
-30
要求：
⑴计算三家公司的期望收益值。
⑵计算各公司期望收益值的标准离差。
⑶计算各公司期望收益值的标准离差率。
⑷假定你是该企业集团的决策者，请依据风险与收益原理做出选择。
第三章
一、单选题
1、下列不属于短期资金筹集方式的是（）
A商业信用B留存收益C短期借款D商业票据
2、下列筹资方式，不属于长期筹资的是（）
A．利用商业信用B．发行普通股
C．发行债券D．发行优先股
3、相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是（）
A．筹资速度慢B．筹资成本高
C．借款弹性差D．财务风险大
4、下列各项中属于商业信用的是（）
A商业银行贷款B应付账款
C应付工资D融资租赁信用
5、债券持有者可以根据规定的价格转换为企业股票的债券叫做（）。
A有担保债券B可转换债券
C固定利率债券D一次到期债券
二、多选题
1、相对于发行债券筹资而言,对企业而言,发行股票筹集资金的优点有（）（ABD）
A增加公司筹资能力B降低公司财务风险
C降低公司资金成本D筹资限制较少
2、长期借款的缺点在于（BCD）。
A不利于利用财务杠杆效应B财务风险高
C限制条款多D筹集资金数额有限
3、在下列项目中属于商业信用形式的有（ABC）
A应付票据B预收货款
C应付账款D临时借款
4、下列筹资方式,属于权益筹资的是（AD）
A．吸收直接投资B．发行债券
C．利用商业信用D．发行优先股
三、判断题
1、发行股票筹资的成本比银行借款筹资的成本低。
（F）
2、我国公司法规定，公司债券不能折价发行。
（F）
3、我国公司法规定，公司股票不能折价发行。
（T）
4、与短期负债融资相比，长期负债融资的期限长、成本高，其偿债风险也相对较大。
（F）
计算题：
1．某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：
⑴立即付款，价格为9630元；⑵30天内付款，价格为9750元；⑶31天至60天内付款，价格为9870元；⑷61天至90天内付款，价格为10000元。
假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算。
（信用期90天，提示：
需计算不同时间的折扣百分比）
要求：
计算放弃现金折扣的成本，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。
2．某公司2015年12月31日的资产负债表如表一所示。
已知该公司2015年的销售收入为400万元，现在还有生产能力，即增加收入不需要进行固定资产投资。
还知一些资产、负债和权益项目将随着销售收入的变化而成正比例变化，经预测2016年的销售收入将增加到500万元。
假定销售收入净利润率为10%。
留存收益为净利润的20%。
请测定该企业对外筹集的资金数额。
3．某公司拟发行每张面值100元，票面利率14%，每年付息一次，到期还本，期限为6年的债券一批。
要求：
分别计算市场利率为10%、14%、16%时的发行价格。
4．某企业目前拟筹资2500万元。
其中发行债券1000万元，筹资费率2%，债券年利率为10%，所得税率为25%；优先股500万元，年股息率7%，筹资费率为3%；普通股1000万元，筹资费率为4%，第一年预期股利为100万元，以后每年增长4%。
试计算该方案的加权平均资本成本。
5．某公司按面值发行5年期利率为10%的债券250万元，发行费率为3%，公司所得税税率为25%。
发行普通股40万股，每股市价20元，筹资费率为3%，上一年每股股利为2元，预计以后每年增长5%，请计算该债券和普通股的资本成本。
6．某公司原有资金700万元，其中债务资本200万元（每年负担利息24万元）普通股资本500万元（发行普通股10万股，每股面值50元。
）由于业务需要需追加筹资300万元，其筹资方式有二：
A方式：
全部发行普通股。
具体是增发6万股，每股面值50元；B方式：
全部筹借长期债务。
债务利率仍为12%，利息36万元。
所得税率为25%。
请确定每股利润的无差别点，并决定如何筹资。
7．某公司只经营一种产品，本年度息税前利润总额为90万元，变动成本率为40%，债务筹资的成本额40万元，单位变动成本100元，销售数量为10000台。
要求：
计算该公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。
（提示：
需根据变动成本率计算出销售收入）
第四章
一、单选题
1、某一投资方案在经济上认为是有利的，则其净现值应该（）
A大于1B小于1C大于0D小于0
2、假定某项目的原始投资在建设期初全部投入，其预计的净现值率为15％，则该项目的获利指数是（）
A6．67B1．15C1．5D1．125
3、某企业在进行一项固定资产投资,项目无建设期,原始投资额是100万元,前三年的现金净流量为每年25万元,后三年的现金净流量是20万元,则该项目的静态回收期是（）
A4B4.25C5D5.25
4、某投资方案，当贴现率为16%时，其净现值为338元，当贴现率为18%时，其净现值为－22元。
该方案的内含报酬率为。
（）
A17.88%B16.12%C15.88%D18.14%
5、下列项目中，不属于现金流出项目的是（）B
A购买设备支出B折旧费支出
C职工工资支出D原材料支出
6、下列各指标中，属于反指标的是（）
A投资回收期B净现值C内部报酬率D现值指数
二、多选题
1、在项目投资决策中，属于考虑资金时间价值的指标有（CD）
A静态回收期B投资利润率
C净现值D内含报酬率
2、确定一个投资方案可行的必要条件是（BC）
A内含报酬率大于1B净现值大于零
C现值指数大于1D回收期小于一年
3、对于同一投资方案，下列表述正确的有（BCD）
A资金成本越高，净现值越高
B资金成本越低，净现值越高
C资金成本等于内含报酬率时，净现值为零
D资金成本高于内含报酬率时，净现值为负数
三、判断题
1、内含收益率是能使投资项目的净现值等于1时的折现率。
（F）
2、投资回收期和投资利润率指标都具有计算简便容易理解的优点，因而运用范围很广，在投资决策时起主要作用。
（F）
3、折旧政策影响企业的净现金流量的大小。
（T）
4、β系数是衡量企业特有风险的大小（F）
计算题：
1．某公司有一投资项目，原始投资250万元，其中设备投资220万元，开办费6万元，垫支流动资金24万元。
该项目建设期为1年，建设期资本化利息10万元。
设备投资和开办费于建设起点投入，流动资金于设备投产日垫支。
该项目寿命期为5年，按直线法折旧，预计残值为10万元；开办费于投产后分3年摊销。
预计项目投产后第1年可获净利60万元，以后每年递增5万元。
该公司要求的最低报酬率为10%。
要求：
①计算该项目各年现金净流量。
②计算该项目回收期。
③计算该项目净现值和现值指数。
2．某企业投资15500元购入一台设备。
该设备预计残值为500元，可使用3年，折旧按直线法计算。
设备投产后每年销售收入增加额分别为10000元、20000元、15000元，除折旧外的费用增加额分别为4000元、12000元、5000元。
企业适用的所得税率为25%，要求的最低投资报酬率为10%，目前年税后利润为20000元。
要求：
（1）假设企业经营无其他变化，预测未来3年企业每年的税后利润。
（2）计算该投资方案的净现值。
3．某公司拟用新设备取代已使用3年的旧设备。
旧设备原价170000元，当前估计尚可使用5年，目前的折余价值为110000元，每年销售收入60000元，每年经营成本24000元，预计最终残值10000元，目前变现价值为80000元；购置新设备需花费150000元，预计可使用5年，每年销售收入60000元，每年经营成本12000元，预计最终残值10000元。
该公司预期报酬率12%，所得税率25%。
税法规定该类设备应采用直线法折旧。
要求：
分析该公司是否应该更换设备，并列出计算分析过程。
4．假设A、B两个投资项目都是在年初一次性投资，投资额均为50000元，资金成本为8%。
它们各年的现金净流量如下表：
（单位：
元）
年
项目
1
2
3
4
5
A
B
15000
14000
17000
19000
17000
19000
18000
20000
20000
22000
要求：
分别用净现值法和内部收益率法两种方法比较A、B两个投资项目的优劣。
第五章
一、单选题
1、下列属于证券投资的是（）
A企业购买一项价值重大的固定资产
B企业购买了金额巨大的原材料
C企业花巨资聘请了一个职业经理人D企业购买了大量了大豆期货
2、以下债券属于贴现债券的是（）
A2014年1月1日发行，面值100元，票面利率为5%，3年期，半年付息一次
B2014年1月1日发行，面值100元，票面利率为5%，3年期，每年末付息一次
C2014年1月1日发行，面值100元，票面利率为5%，3年期，利随本清
D2014年1月1日发行，面值100元，3年期，发行价格为75
元
3、下列属于债券投资缺点的是（）
A．本金安全性高B．收入稳定性弱
C．市场流动性差D．购买力风险较大
4、下列因素（）不会影响债券的价值
A.票面利率B.市场利率
C.到期日与付息方式D.购买价格
二、多选题
1、一般来说，市场利率会影响债券的价格，因此（BC）
A市场利率上升会引起债券市场价格上升
B市场利率上升会引起债券市场价格下跌
C市场利率下跌会引起债券市场价格上升
D市场利率下跌会引起债券市场价格下跌
2、下列各项中属于股票投资具有的特点是（ABC）。
A．投资收益较高B．拥有一定的经营控制权
C．股票价格不稳定D．购买力风险高
三、判断题
1、除国库券外，其他证券投资都或多或少存在一定的违
约风险。
（T）
2、企业投资债券是有期限的,而投资股票是没有期限的（T）
四、计算题
1.某上市公司本年度的净利润为20000万元，每股支付股利2元。
预计该公司未来三年进入成长期，净收益第1、2年增长各14％，第3年增长8％。
预计从第4年起转为正常增长，增长率为3%。
该公司一直采用固定股利比例政策（即每年按固定的比例从净利润中支付股利），并打算今后继续实行该政策。
该公司没有增发普通股和发行优先股的计划。
要求：
（1）假设投资人要求的报酬率为10％，并打算长期持
有该股票，计算股票的价值（精确到0.01元）；
（2）如果股票的价格为24.89元，计算股票的投资收
益率（精确到1％）。
2、C公司在2011年1月1日发行5年期债券，面值100元，票面利率10%，于每年12月31日付息，到期时一次还本。
要求：
⑴假定2011年1月1日金融市场上与该债券同类风险投资的利率为9%，该债券的发行价格应该定为多少？
⑵假定1年后该债券的市场价格为104.90元，该债券于2012年1月1日的到期收益率是多少？
3、甲公司以2013年1月1日购买债券A，债券A的面值为1000元，购买价格是1100。
票面利率为8％，3年期，每年6月30日和12月31日付利息。
请分别回答下列问题：
（1）计算该债券的收益率；
（2）假定2014年1月1日的市场利率下降到5%，那么此时债券的价值是多少？
（3）假定2014年1月1日的市价为900元，此时购买该债券的收益率是多少？
第六章
一、单选题
1、现金是一种资产，它具有（）的特点。
A流动性差、盈利性强B流动性和盈利性均强
C流动性强、盈利性差D流动性和盈利性均差
2、在一定的范围内,与现金持有量没有明显比例关系的成本是
（）
A资金成本B机会成本C管理成本D短缺成本
3、在影响客户资信程度的因素中，（）是决定企业是否给予客户信用的首要因素。
A资本B经济情况C偿付能力D信用品质
4、下列各项中，不属于信用条件构成要素的是（）
A信用期限B现金折扣（率）
C现金折扣期D商业折扣
5、下列各项中，属于应收账款机会成本的是（）。
A应收账款占用资金的应计利息B坏账损失
C客户资信调查费用D收账费用
6、在企业应收账款管理中，明确规定了信用期限、折扣期限和现金折扣率等内容的是（）。
A客户资信程度B收账政策
C信用等级D信用条件
7、在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果是（）
A坏账损失增加B应收账款增加
C收账成本增加D平均收账期延长
8、某企业每年需要耗用某材料10000千克，该材料的单位年储存成本是4元，平均每次进货费用是200元，则该企业的经济进货量是（）千克
A1000B2000C3000D4000
9、采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是（）
A数量较多的存货B占用资金较多的存货
C品种较多的存货D库存时间较长的存货
二、多选题
1、现金持有的动机有（ABD）
A交易动机B预防动机
C扩大销售动机D投机动机
2、下列有关信用期限的表述中，正确的有（BCD）
A信用期限越长，企业坏账风险越小
B延长信用期限会扩大销售
C信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越
D延长信用期限将增加应收账款的机会成本
3、判断题
1、企业的营运资金越大，风险越小，但收益率也越低。
（T）
2、赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽量放宽信用条件，增加赊销量。
（F）
3、能够使企业的进货成本、储存成本和缺货成本之和最低的进货批量，便是经济进货批量。
（F）
4、机会成本是企业投资时发生的成本和费用。
（F）
5、一般来说，流动资产的流动性较强，而盈利性较差；相反固定资产的盈利性较好，而流动性较差。
（T）
l四、计算题l1、星辰公司赊销期为30天，年赊销量为40万件，售价为1元／件，单位变动成本为0.7元，现有两种现金折扣方案，第一种为（2／10，N／30）；第二种为（1／20，N／30）。
两种方案都有1／2的客户享受现金折扣，公司的坏账损失为未享受现金折扣赊销余额的3％，资金成本率为10％。
l要求：
l
（1）计算星辰公司应选择哪种折扣方案；
l
（2）若第二种折扣方案只有1／3顾客享受，与第一、第二种折扣相比，该公司应选择哪一种方案。
l2、某公司预测的年度赊销收入为5000万元，信用条件为（N／30），变动成本率为70％，资金成本率为10％。
该公司为扩大销售，拟定了A、B两个信用条件方案。
lA方案：
将信用条件放宽到（N／60），预计坏账损失率为4％，收账费用80万元。
lB方案：
将信用条件改为（2／10，1／20，N／60），估计约有70％的客户（按赊销额计算）会利用2％的现金折扣，10％的客户会利用1％的现金折扣，坏账损失率为3％，收账费用60万元。
以上两方案均使销售收入增长10％，请确定该企业应选择何种信用条件方案。
3、某公司每年需用某种材料8000吨，每次订货成本
400元，每吨材料的年储存成本为40元，该种材料买价为1500元／吨。
要求：
（1）每次购入多少吨，可使全年与进货批量相关的总成本达到最低？
此时相关总成本为多少？
（2）若一次订购量在500吨以上时可获2％的折扣，在1000吨以上时可获3％折扣，要求：
判断公司最佳经济订货量为多少？
4、某公司预计的年度赊销收入为6000万元，其变动成本率为65%，资金成本率为8%，目前的信用条件为N/60，信用成本为500万元。
公司准备改变信用政策，改变后的信用条件是（2/10，1/20，N/60），预计信用政策改变不会影响赊销规模，改变后预计收账费用为70万元，坏账损失率为4%。
预计占赊销额70%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额10%的客户会利用1%的现金折扣。
一年按360天计算。
要求计算：
（1）改变信用政策后的：
①年赊销净额；
②信用成本前收益；
③平均收账期；
④应收账款平均余额；
⑤维持赊销业务所需要的资金；
⑥应收账款机会成本；
⑦信用成本后收益。
（2）通过计算判断应否改变信用政策。
第七章
一、单选题
1、企业2004年盈利1000万元，企业采取固定股利支付率，股利支付率为40%，则2004年可用于发放股利的利润为（）
A500B160C240D400
2、企业交纳所得税后的净利润分配，其分配顺序排在最后的是（C）
A补亏B提取公益金
C向投资者分配利润D提取法定盈余公积金
3、采用剩余股利政策分配股利的根本目的是为了（ ）
A保持最佳资本结构B稳定公司股票价格
C合理安排现金流量 D体现风险投资与风险收益的对等关系
4、某公司2004年度净利润为4000万元，2005年投资计划所需资金3500万元，公司的目标资本机构为权益资金占60%，负债资金40%。
企业采取剩余股利政策，则2004年可用于发放股利的利润为（）
A1900B2100
升级会员 