财务分析教学大纲.docx
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财务分析教学大纲
《财务分析》教学大纲
课程代码：
62220042
学分：
2
学时：
32
先修课程：
基础会计学，中级财务会计，成本会计，财务管理
适用专业：
会计学
教材：
《财务分析》，第五版，张先治主编，东北财经大学出版社,2010年
开课系部：
经济管理学院
撰写人：
王文华
撰写时间：
2010年7月
审定人：
陈玉荣批准人：
江涛涛
一．课程的性质与目的
课程的性质：
财务分析是会计学专业学生的专业基础选修课程，也是一门综合课程。
它集合了经济学、管理学、会计学（财务会计、管理会计）、财务管理、审计学、经济法和计量经济学的相关知识。
财务分析是以企业财务分析的基本理论和方法为基础，以分析企业的会计报表、财务活动和四大能力及企业整体状况为主要内容的知识体系，经过多年的发展，已经成为一门比较成熟的边缘学科。
课程的目的：
财务分析课程教学目的最主要是培养学生分析问题和解决问题的能力，并运用于实践。
通过本课程的学习，要求学生在系统了解财务会计报告编制规范的基础上，加深对财务会计报告的理解，了解企业财务分析体系，掌握财务分析的方法体系和指标体系，并能运用其对企业的筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动各个过程，企业盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力各个方面以及企业综合能力进行全面分析，基本具备通过财务报表评价过去和预测未来的能力，以及帮助利益关系集团改善决策的能力。
二．本课程的基本内容和要求
第一章财务分析理论
教学目的与要求：
通过本章学习使学生掌握财务分析的含义、目的、理论基础及财务分析体系与内容，了解财务分析的产生与发展、形式与要求。
第一节财务分析的内涵
一、财务分析的基本内涵
理解财务分析的内涵要从两个方面来分析，一是其定义，另一个是其与相关学科的关系来加以理解。
财务分析是以财务会计报表及相关资料为依据，采用一定专门的分析方法，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合与评价。
其与相关学科的关系主要包括：
与财务管理、与会计、与经济活动的关系。
二、财务分析的目的
由于财务报表使用者与企业利益关系的程度不同，实现自身财务利益的具体途径和方式不同，所以不同利益关系者对企业财务报表分析的目也不同。
三、财务分析的作用
可以归纳为一句话就是财务分析的有效价值是评价过去、反映现在、评估未来。
第二节财务分析的产生与发展
一、财务分析与会计分析
财务分析的产生与发展是适应会计报表发展的需要而与发展的。
二、财务分析应用领域的发展
财务分析开始银行家用来评价企业或预测企业的偿债能力。
后来慢慢扩大到投资领域，现代财务分析的领域早已不是一般的银行信贷和投资分析了，而是越来越广，包括筹资、投资、经营、企业重组、企业绩效评价、企业等领域。
三、财务分析技术发展
首先出现比率分析法，后来在此基础上又发展到了标准比率分析和趋势百分比分析法，现代财务分析技术在传统分析技术基础上不断发展与完善，除了比率分析、趋势分析以外，还有结构分析。
实证分析、价值评估技术等方法。
四、财务分析形式的发展
财务分析的形式随着财务分析技术的发展由静态分析发展到动态分析，由于经济发展到对管理的重视，也从外部分析慢慢到内部分析。
第三节财务分析的体系与内容
一、西方财务分析体系与内容评价
西方财务分析体系主要有以下不同的观点：
1、概论、会计分析、财务分析三大部分。
2、概论、分析工具、分析应用三大部分。
二、我国财务分析体系与内容构建理论基础
就目前而言，我国财务报表分析体系主要由企业盈利能力指标、企业偿债能力指标及企业营运能力指标构成。
本书归纳如下，其实就是财务分析理论部分、会计分析和财务分析三部分组成。
第四节财务分析的形式与要求
一、财务分析的形式
财务分析的形式通常有内部分析与外部分析、静态分析与动态分析。
二、财务分析的条件与要求
1、财务分析的条件
主要有：
统一的财务会计制度、产权清晰的企业制度和完善的信息披露体制。
2、财务分析的要求
主要有创造与完善财务分析条件、学习与掌握财务分析方法以及建立与健全财务分析组织。
本章重点、难点：
财务分析的内涵及财务分析的体系
第二章财务分析方法
教学目的与要求：
通过本章学习要求学生了解财务分析的基本程序、战略分析与会计分析和综合分析评价技术；掌握财务分析的几种基本的分析方法：
比较分析法、比率分析法、趋势分析法和因果分析法
第一节财务分析的程序
一、财务分析程序的不同观点
二、财务分析程序与步骤
财务分析可以归纳为四个阶段：
财务分析信息搜集整理阶段、战略分析与会计分析阶段、财务分析的实施阶段和财务分析的综合评价阶段
三、战略分析与会计分析
1、企业战略分析
企业战略分析包括行业分析和企业竞争策略分析。
2、会计分析技术
会计分析的目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营的真实程度。
第二节财务报表基本分析方法
一、比较分析法
比较分拆法是通过主要项目或指标数值变化的对比，计算差异额，分析和企业财务状况及经营成果的一种方法。
其包括：
绝对数比较分析法、绝对数增减变动比较分析法和百分比增减变化分析法。
二、比率分析法
比率分析法指在同一财务报表的不同项目之间，或在不同财务报表的有关项目之间进行对比，以计算出的比率反映各个项目之间的相互关系，据此评价企业的财务状况和经营成果。
三、趋势分析法
趋势分析法就是通过连续若干期财务报告中的相同指标的对比，来揭示各期之间的培养变化，据以预测企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。
具体包括：
1、财务指标或比率进行比较
2、水平分析法（和我们前面讲的比较分析法相似）
3、垂直分析法。
四、因素分析法
因素分析法是指确定影响综合性指标的各个因素，然后按照一定的顺序逐个用实际数替换因素的基数，借以计算各项因素影响程度的一种方法。
因素分析法的具体方法：
1、连环替代法
2、差额分析法
第三节财务综合分析评价技术
一、财务综合分析与评价
财务综合分析主要包括财务报表与财务指标体系的综合分析，财务综合评价方法主要有综合指数评价法和综合评分法。
二、财务预测分析与企业价值评估
主要是通过对企业的财务进行预测，确定企业未来现金流量，然后折现以确定企业价值或股东价值。
第四节财务分析报告
一、财务分析报告的含义与作用
财务分析报告是对企业财务分析结果的概括与总结，对企业利益相关者了解企业的财务状况以便做出决策有重要的意义。
二、财务分析报告的格式与内容
一般来说财务分析报告包括基本财务情况反映、主要成绩和重大事项说明、存在问题的分析和提出改进措施意见。
三、财务分析报告编写要求
财务分析报告编写要求有突出重点、兼顾一般和观点明确、抓住关键等。
本章重点、难点：
各种分析方法的具体运用；因素分析法指标顺序先后的确定及的因素分解。
第三章财务分析信息
教学目的与要求：
要求学生了解财务分析信息的种类和作用，掌握财务分析信息中对报表附注或财务报表背景资料的的分析。
第一节财务分析信息的内涵
一、财务分析信息的种类
财务报表分析的基本依据为财务报表所揭示的会计信息，但揭示与直接或间接相关的财务或非财务信息，也是财务分析的信息基础。
1、财务报表分析的会计信息-----主要来源渠道-----财务报表
2、财务报表分析的其他信息
主要有审计报告、政策信息、市场信息和行业信息
二、财务分析信息的作用
财务分析信息是财务分析的基础和不可分割的组成部分，它对保证财务分析工作的顺利进行，提高财务分析的质量与效果都有着重要的作用。
三、财务分析信息的要求
财务分析信息必须满足以下要求：
相关性、完整性、系统性、准确性和及时时性。
第二节会计报告信息
一、会计报告的内涵与种类
会计报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。
主要包括会计报表、会计报表附注和财务情况说明书。
二、会计报告的结构与内容
1、会计报表
2、会计报表附表
3、会计报表附注
三、会计报表附注的分析
会计报表附注是对财务报表本身无法或难以充分表达的内容和项目所作的补充说明与详细解释，是财务报告的重要组成部分。
1、会计报表附注的作用
其具有：
提高报表内信息的可比性、增进报表内信息的可理解性和突出财务报表信息的重要性等作用。
2、会计报表附注的主要内容
会计报表附注的主要内容有：
不符合基本会计假设的说明、会计政策和会计估计说明、重要会计政策和会计估计变更的说明、或有事项的说明等
3、会计报表附注重点项目分析
（1）会计政策变更的分析
（2）、会计估计变更和会计差错更正的会计处理方法分析
（3）、关联方交易的分析
本章重点、难点：
会计报表附注的分析；会计报表附注中各项目对企业信息质量的影响。
第四章会计分析
教学目的与要求：
要求学生掌握筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动分析的具体方法，重点掌握各会计处理方法对会计报表质量的影响。
了解筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动分析内涵。
一、筹资活动分析
1、筹资活动分析内涵
2、筹资活动的全面分析
3、负债筹资分析
4、所有者权益筹资分析
5、筹资规模与结构优化分析
二、投资活动分析
1、投资活动分析内涵
2、投资活动的全面分析
3、流动资产分析
4、长期投资分析
5、固定资产分析
6、无形资产及其他资产分析
三、经营活动分析
1、经营活动分析内涵
2、利润全面分析
3、收入分析
4、成本费用分析
四、分配活动分析
1、分配活动分析内涵
2、分配活动全面分析
3、利润分配项目分析
4、利润分配政策分析
本章重点、难点：
利用水平分析与垂直分析的方法对四大活动的分析以及各会计处理方法对会计报表质量的影响
第五章盈利能力分析
教学目的与要求：
要求学生理解获利能力的概念；掌握获利能力原理、方法和有关财务指标的计算、使用及局限性分析；重点掌握盈利的质量分析。
第一节盈利能力分析的内涵
一、盈利能力分析的概念和目的
获利能力是指企业在一定时期内获取利润的能力。
企业的获利能力对企业的所有利益相关者来说者是相当重要的，但不同的报表使用者对获利能力分析的侧重点不同。
二、盈利能力分析的内容
盈利能力分析的内容主要有以下四个方面：
1、资本经营盈利能力分析
2、资产经营盈利能力分析
3、商品经营盈利能力分析
4、市公司盈利能力分析
5、盈利能力质量分析
第二节资本经营盈利能力分析
一、资本经营盈利能力内涵与指标
资本经营盈利能力是指企业的所有者通过投入资本经营所取得的利润的能力。
反映资本经营盈利能力的主要指标为净资产收益率。
净资产收益率是净利润与平均股东权益的百分比，它反映了公司股东向公司投入资本的报酬率，反映了公司净资产的增值情况。
二、资本经营盈利能力因素分析
净资产收益率可以分解为以下公式：
净资产收益率＝{总资产报酬率＋（总资产报酬率-负债利息系）×负债/净资产}×（1-所得税率）
该公式主要体现权益资本收益率由两部分构成：
第一部分是权益资本作为总资本的一部分获得的经营利润率；第二部分是使用债务资本的利得。
第三节资产经营盈利能力分析
一、资产经营盈利能力内涵与指标
资产经营盈利能力是指企业运营资产所产生的利润的能力。
主要指标为总资产报酬率。
总资产收报酬率是企业息税利润与平均资产总额的百分比。
二、资产经营盈利能力因素分析
总资产报酬率＝总资产周转率×销售息税前利润率
第四节商品经营能力分析
一、商品经营能力分析内涵与指标
商品经营获利能力是指每实现100元的营业额赚取的利润是多少。
其指标主要有：
销售毛利率、主营业务利润率、营业利润率、销售利润率和销售净利率和成本费用率。
二、产品销售利润因素分析
影响产品销售利润的因素主要有产品销售量、产品单价和单位销售成本。
三、商品经营盈利因素分析
商品经营盈利因素分析就是要分析各因素变动对收入利润率和成本利润率影响程度。
第五节上市公司盈利能力分析
目前用来评价上市公司盈利能力的指标主要有市盈率、净资产收益率、每股收益、总资产收益率、销售利润率等。
这些指标从不同的角度对上市公司的盈利进行评价,比较全面,但也存在明显的缺陷
一、每股收益
1、每股收益的内含与计算
每股收益是指本年度净收益扣除优先股息后除以加权平均普通股数。
每股收益，是衡量上市公司盈利能力和投资价值最重要的财务指标。
2、每股收益的因素分析
每股收益=每股账面价值x普通股权益报酬率
二、普通股权益报酬率
普通股权益报酬率＝（净利润-优先股股息）/普通股权益平均额
三、市盈率
市盈率指每股市价是每股收益的多少倍，它反映投资者对每元净利润所愿支付的价格
第六节盈利能力质量分析
盈利质量高低的衡量也尚无绝对准确的计量尺度，但高质量或低质量盈利强调的是会计报表盈利所反映企业经济价值有关信息的可靠性。
一、影响盈利能力质量
影响盈利能力质量重要有以下几个方面：
1、会计政策的选择与运用
上市公司管理当局对会计政策的选择与运用是决定盈利质量的重要因素。
2、盈利的持续稳定性
盈利的持续稳定性表现在收益的水平是稳定的或收益增长趋势是稳定的，没有剧烈的上下波动。
二、盈利能力质量的评价方法
盈利能力质量的评价方法主要有：
1、定性分析法
2、定量分析法
本章重点、难点：
资本经营盈利能力分析、资产经营盈利能力分析、上市公司盈利能力分析以及各财务指标分析时应注意的问题。
第六章营运能力分析
教学目的与要求：
要求学生掌握营运能力分析的基本方法和内容，重点掌握全部资产、流动资产营运能力分析指标与方法；了解固定资产营运状况分析的指标与方法。
第一节营运能力分析的内涵
营运能力是指企业充分利用现有资源创造社会财富的能力，它可以用来评价企业对拥有资源的利用程度和营运活动力。
一、营运能力分析的目的
营运能力分析主要是通过销售收入与企业各项资产的比例关系，分析各项资产的周转速度，了解各项资产对收入的贡献程度，借以揭示企业管理资产的管理效率和运用资金的能力。
二、营运能力分析的内容
营运能力分析的主要内容有：
1、全部资产营运能力分析
2、流动资产营运能力分析
3、固定资产营运能力分析
第二节流动资产营运能力分析
一、全部流动资产周转率的计算与分析
1、流动资产周转率的计算
流动资产周转率＝销售收入净额/流动资产平均占用额
2、流动资产周转率的分析
首先找出影响流动资产周转率的因素，其影响因素为流动资产垫支周转次数和成本收入率。
二、各项流动资产周转情况分析
1、存货周转率分析
存货周转率是反映企业销售能力强弱、存货是否过量和资产是否具有较强流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的综合性指标。
其计算公式为：
存货周转率＝销售成本/平均存货额
2、应收账款周转率分析
应收账款周转率是用以反映应收账款周转速度的指标。
其计算公式为：
应收账款周转率＝赊销收入净额/应收账款平均余额
第三节全部资产营运能力分析
一、反映全部资产营运能力的指标计算与分析
全部资产营运能力分析主要是反映运用总资产的能力强弱，反映的指标为总资产周转率。
总资产周转率＝销售收入净额/平均资产总额
二、全部资产营运能力综合对比分析
全部资产营运能力综合对比分析就是要将反映全部资产营运能力指标与反映企业流动资产和固定资产营运能力的指标结合起来进行分析。
第四节固定资产营运能力分析
一、固定资产产值率分析
固定资产产值率是指一定时期内总产值与固定资产平均总值之间的比率，或每百元固定资产提供的总产值。
其计算公式：
固定资产产值率＝总产值/固定资产平均总值。
二、固定资产收入率分析
固定资产收入率也叫固定资产周转率，其计算公式为：
固定资产周转率＝主营业务收入/固定资产平均占用额
本章重点、难点：
流动资产营运能力分析；存货周转率和应收账款周转率的局限性分析。
第七章企业偿债能力分析
教学目的与要求：
要求学生掌握偿债能力分析的基本内容与方法，理解偿债能力分析的目的：
掌握短期偿债能力和长期偿债能力分析的指标与方法。
第一节偿债能力分析的内涵
企业的偿债能力,就是指一个企业按时足额地支付到期债务（包括利息）的能力。
一、偿债能力分析的目的
1、有利于投资者进行正确的投资决策。
2、有利于债权人进行正确的借贷决策。
3、有利于企业经营者进行正确的经营决策。
4、有得政府有关机构进行宏观管理
二、偿债能力分析的内容
企业偿债能力分析就包括两个方面的分析：
短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
第二节短期偿债能力分析
短期偿债能力是指企业用其流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付即将到期债务的实力。
一、影响短期偿债能力分析的因素
影响短期偿债能力的因素主要有流动负债规模与结构、流动资产的规模与结构以及企业经营现金流量。
二、短期偿债能力指标计算与分析
1、营运资金
营运资金＝流动资产-流动负债
2、流动比率
流动比率＝流动资产/流动负债
3、速动比率
速动比率=速动资产÷流动负债
4、现金比率
现金比率=（现金+有价证券）÷流动负债
三、短期偿债能力分析应注意的问题
短期偿债能力分析应注意两个方面的问题
1、注意报表披露的相关信息
如存货是否有抵押、未做记录的或有负债和担保责任引起的负债等。
2、增强流动资产偿债能力的因素
如可动用的银行贷款指标和准备很快变现的长期资产等。
第三节长期偿债能力分析
长期偿债能力是指企业偿还一年期或超过一年的一个营业周期以上的债务的程度。
一、影响长期偿债能力的因素
影响长期偿债能力的因素很多，如长期负债的规模与结构，企业的盈利能力，企业长期资产的规模与结构。
二、长期偿债能力指标的计算与分析
1、资产负债率
资产负债率=负债总额÷资产总额
2、产权比率
产权比率＝负债总额/所有者权益
3、利息保障倍数
利息保障倍数=（利润总额+利息费用）÷利息费用
三、影响长期偿债能力的其它因素
除了资产结构和盈利能力对其有影响外，还要分析企业长期偿债能力的其他因素。
1、长期租赁
2、担保责任
3、或有事项
本章重点、难点：
短期偿债能力和长期偿债能力分析指标的局限性以及在实务中运用的注意事项。
第八章增长能力分析
教学目的与要求：
要求学生理解增长能力分析的基本内容与方法；掌握资产增长率、销售增长率和收益增长率等增长能力指标的内涵、计算及相互关系；熟悉可持续增长率的内涵、计算和分析；了解持续增长策略分析方法。
第一节增长能力分析的内涵
增长能力通常是指企业未来生产经营的发展趋势和发展水平，包括企业的资产、销售收入、收益等方面的增长趋势和增长速度。
一、增长能力分析的目的
1、评价企业的实际成长能力，分析影响企业增长能力的因素。
2、确定企业未来的增长速度，调整其经营策略和财力策略，实现企业的持续增长。
二、增长能力分析的内容
与其目的相适应，增长能力分析的内容主要有：
1、增长能力指标分析
2、持续增长策略分析
第二节增长能力分析指标
一、资产增长率
资产增长率＝本年资产增加额/上年资产总额。
它可以衡量企业本期资产规模的增长情况，评价企业经营规模总量上的扩张程度。
二、资本积累率
资本积累率＝本年所有者权益增加额/年初所有者权益。
是用来衡量企业所有者权益增长幅度的指标。
三、销售增长率
销售增长率＝本年销售增长额/上年销售总额。
该指标反映的是企业某个年度的整体销售增长情况。
四、收益增长率
企业的收益增长是反映企业增长能力的重要方面。
收益增长率指标也可以表现为不同的形式。
即主营业务利润增长率、净利润增长率。
第三节可持续增长策略分析
一、可持续增长率
1、可持续增长率指标内涵和计算
可持续增长率是企业在保持目前经营策略和财务策略的情况下能够实现的增长速度。
可持续增长率＝净资产收益率×（1－股利支付率）
2、可持续增长率因素分析
可持续增长率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数×（1－股利支付率）
二、可持续增长策略分析
1、经营策略分析
企业的经营策略分析实质是研究提高企业销售净利率和资产周转率途径。
2、财务策略分析
企业的财务策略主要包括增加权益资本、提高财务杠杆、降低股利支付率等。
本章重点、难点：
利用资产增长率、销售增长率和收益增长率等增长能力指标评价企业的增长质量；可持续增长率的理解与计算
第九章财务综合分析
教学目的与要求：
要求学生理解财务综合分析的基本内涵，了解筹资与投资适应情况综合分析及现金流量与利润综合分析，掌握筹资活动、投资活动和经营活动现金流量综合分析及财务分析体系的运用。
第一节 财务综合分析的内涵
一、财务综合分析的目的
财务综合分析可明确企业单项分析之间的相互联系，也是财务综合评价的基础。
二、财务综合分析的内容
主要包括：
筹资与投资适应情况综合分析、筹资活动、投资活动和经营活动现金流量综合分析和现金流量与利润综合分析等内容。
第二节 筹资与投资适应情况综合分析
一、筹资结构与投资结构相适应类型分析
筹资结构与投资结构相适应类型主要有四种：
保守型、稳健型、平衡型和风险型。
二、筹资结构与投资结构相适应情况综合分析
第三节 筹资活动、投资活动和经营活动现金流量综合分析
1、现金流量的一般分析
就是要根据现金流量表的数据，对企业现金流量变动情况进行分析与评价。
2.现金流量水平分析
现金流量水平分析主要是用来揭示本期现金流量变动与前期或预计现金流量变动差异。
3、现金流量结构分析
现金流量结构分析在于揭示现金流入量和现金流出量的结构情况，从而抓住企业现金流量管理的重点。
第四节 现金流量与利润综合分析
一、经营活动现金净流量与净利润关系分析
经营活动现金净流量与净利润关系分析主要是通过现金流量表编制的间接法来体现
二、经营活动现金净流量与净利润对应分析
经营活动现金净流量与净利润对应分析，主要是观察在权责发生制和收付实现制条件下现金净流量与净利润的差别。
第五节 杜邦财务分析体系及发展
一、杜邦财务分析体系
杜邦财务分析体系的特点是将若干反映企业盈利状况、财务状况和营运状况的比率按其内在联系有机结合进来，形成一个完整的指标体系，并最终通过资本收益率这一核心指标来综合反映。
二、杜邦财务分析体系的变形与发展
帕利普财务分析体系将财务分析体系界定为：
可持续增长率＝净资产收益率×（1－股利支付率）
净资产收益率＝销售利润率×总资产周转率×财务杠杆作用。
本章重点、难点：
筹资活动、投资活动和经营活动现金流量综合分析及财务分析体系的运用。
第十章财务综合评价
教学目的与要求：
要求学生理解财务综合评价的内涵，掌握企业财务评价的功效系数法和财务评价综合指数法。
第一节 财务综合评价的内涵
财务综合评价是指在财务综合分析的基础上，运用财务综合评价方法对财务活动过程和财务效果得出的综合结论。
一、财务综合评价的目的
一是为进行财务决策提供依据，二是完善激励机制的基础。
二、财务综合评价内容与方法
财务综合评价的内容根据评价对象与评价目的的不同而有所不同。
其评价方法有许多，如综合指数法，综合评分法和功效系数法等。
第二节 经营业绩评价综合指数法
一、选择经营业绩评价指标
包括三个方面的十项指标：
盈利能力与资本保值增值指标、反映资产负债水平和偿债能力指标以及反映企业对国家或社会贡献水平指标。
二、确定各项业绩指标的标准值
业绩评价指标标准值可根据分析的目的和要求确定，可用某企业某年的实际数，也可用同类企业、同行业或部门平均数，还可用国际标准数。
三、计算各项业绩指标的单项指数
单
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