中级审计师考试中的重要公式精编.docx

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中级审计师考试中的重要公式精编

一、财务比率分析

（一）偿债能力分析

1、短期偿债能力分析：

（1）流动比率=流动资产/流动负债（衡量企业短期偿债能力的重要财务指标）；

（2）速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债

（3）现金比率=（货币资金+现金等价物）/流动负债（反映企业的直接支付能力）

2、长期偿债能力分析：

（1）资产负债率=负债总额/资产总额（反映企业偿还债务的综合能力）

（2）股东权益比率=股东权益总额/资产总额（反映企业的长期财务状况）

资产负债率+股东权益比率=1

（3）权益乘数=资产总额/股东权益总额

（4）产权比率=负债总额/股东权益总额（反映了债权人所提供资金与股东所提供资金的对比关系）

（5）利息保障倍数（已获利息倍数）=（税前利润+利息费用）/利息费用（反映了企业的经营所得支付债务利息的能力）

（二）营运能力分析

1、应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额（是评价应收账款流动性大小的重要财务比率，反映了企业在一个会计年度内应收账款的周转次数，可以用来分析企业应收账款的变现速度和管理效率。

）

应收账款平均收账期=365/应收账款周转率

=应收账款平均余额*365/赊销收入净

（表示应收账款周期一次所需天数）

2、存货周转率=销售成本/平均存货（说明一定时期内企业存货周转次数，用来测定企业存货的变现速度，衡量企业的销售能力及存货是否过量。

反映了企业的销售效率和存货使用效率。

）

存货周转天数=365/存货周转率

=平均存货*365/销售成本

（表示存货周转一次所需要的时间）

3、流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额（表明一个会计年度内企业流动资产周转的次数，反映了流动资产周转的速度。

）

4、固定资产周转率（固定资产利用率）=销售收入/固定资产平均净值

5、总资产周转率（总资产利用率）=销售收入/资产平均总额（用来分析企业全部资产的使用效率。

如果比率低，说明企业的生产效率较低，会影响企业的获利能力，企业应该采取措施提高销售收入或处置资产，以提高总资产利用率。

）

（三）获利能力分析

1、资产报酬率（资产收益率、资产净利率、投资报酬率）=净利润/资产平均总额*100%（用来衡量企业利用资产获取利润的能力，反映了企业总资产的利用效率。

）

2、股东权益报酬率（净资产收益率、净值报酬率、所有者权益报酬率）=净利润/股东权益平均总额*100%

（是评价企业获利能力的重要财务比率，反映了企业股东获取投资报酬的高低。

）

3、销售毛利率（毛利率）=毛利/营业收入*100%

=（营业收入–营业成本）/营业收入*100%（反映了企业的营业成本与营业收入的比例关系，毛利率越大，说明在营业收入中营业成本所占比重越小，企业通过销售获取利润的能力越强。

）

4、销售净利率=净利润/营业收入*100%（评价企业通过销售赚取利润的能力，表明企业单位营业收入可实现的净利润是多少。

）

5、成本费用净利率=净利润/成本费用总额*100%（不仅可以评价企业获利能力的高低，也可以评价企业对成本费用的控制能力和经营管理水平。

）

（四）发展能力分析

1、销售增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额*100%（反映了企业营业收入的变化情况，是评价企业成长性和市场竞争力的重要指标。

比率大于零，表示企业本年营业收入增加。

比率越高说明企业的成长性越好，企业的发展能力越强。

）

2、资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额*100%（从企业资产规模扩张方面来衡量企业的发展能力。

）

3、资本增长率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%（反映了企业当年所有者权益的变化说平，体现了企业资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要财务指标。

）

4、利润增长率=本年利润总额增长额/上年利润总额*100%（反映了企业盈利能力的变化，该比率越高，说明企业的成长性越好，发展能力越强。

）

二、财务趋势和综合分析

（一）财务趋势分析

1、比较财务报表2、比较百分比财务报表3、比较财务比率

（二）财务综合分析

1、杜邦分析法：

利用集中主要的财务比率之间的关系综合地分析企业的财务状况。

（1）股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系：

股东权益报酬率=资产报酬率*权益乘数——（杜邦系统的核心）

（反映了股东投入资金的获利能力，反映了企业筹资、投资和生产运营等各方面经营活动的效率。

资产报酬率主要反映企业在运用资产进行生产经营活动的效率如何；权益乘数主要反映企业的筹资情况，即企业资金来源结构如何。

）

股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额*100%

资产报酬率=净利润/资产平均总额*100%

权益乘数=资产总额/股东权益总额

（2）资产报酬率与销售净利率及总资产周转率之间的关系：

资产报酬率=销售净利率*总资产周转率——（杜邦等式）

（揭示了企业生产经营活动的效率，企业的销售收入、成本费用、资产结构、资产周转速度以及资金占用量等各种因素，都直接影响到资产报酬率的高低。

）

资产报酬率=净利润/资产平均总额*100%

销售净利率=净利润/营业收入*100%

总资产周转率=销售收入/资产平均总额

（3）销售净利率与净利润及销售收入之间的关系：

销售净利率=净利润/销售收入*100%

（提高销售净利率必须：

开拓市场，增加销售收入；加强成本费用控制，降低耗费，增加利润。

可以分析企业的成本费用结构是否合理，以便发现企业在成本费用管理方面存在的问题，为加强成本费用管理提供依据。

）

（4）总资产周转率与销售收入及资产总额之间的关系：

总资产周转率=销售收入/资产平均总额

（在企业资产方面，应该主要分析：

1、企业的资产结构是否合理。

资产结构实际上反映了企业资产的流动性，不仅关系到企业的偿债能力，也会影响企业的活力能力。

2、结合销售收入，分析企业的资产周转情况。

资产周转速度直接影响到企业的获利能力，资产周转情况的分析，不仅要分析企业资产周转率，更要分析存货周转率和应收账款周转率。

）

三、利润管理

1、净利润=利润总额–所得税费用

2、利润总额=营业利润+营业外收入–营业外支出

3、营业利润=营业收入–营业成本–营业税金及附加–销售费用–管理费用–财务费用–资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益

四、利润控制主要方法

1、承包控制法2、分类控制法3、日程进度控制法

五、非股份制企业利润分配

1、企业利润分配原则：

（1）规范性原则

（2）公平性原则（3）效率性原则（4）比例性原则

2、企业利润分配的基本程序：

（1）弥补以前年度亏损

（2）提取10%法定公积金

（3）提取任意公积金

（4）向投资者分配利润

3、企业利润分配项目：

（1）公积金

（2）向投资者分配利润

六、股份制企业利润分配

1、股份制企业利润分配的特点：

（1）应坚持公开、公平和公正的原则

（2）应尽可能保持稳定的股利政策

（3）应当考虑到企业未来对资金的需求以及筹资成本

（4）应当考虑到对股票价格的影响

2、股利政策的基本理论：

（1）股利无关论

（2）股利相关论（一鸟在手论、信息传播论、假设排除论）

3、影响股利政策的因素：

（1）法律因素

（2）债务契约因素（股利最高限额；股息只能用贷款协议签订后的新增收益支付；流动比率、利息保障倍数低于一定的标准时不得分配利润）

（3）公司自身因素（现金流量、举债能力、投资机会、资金成本）

（4）股东因素（追求稳定收入、规避风险；担心控制权的稀释；规避所得税）

4、股利政策的类型

（1）剩余股利政策

（2）固定股利或稳定增长股利政策

（3）固定股利支付率股利政策

（4）低正常股利加额外股利政策

5、股利支付方式与发放程序

（1）股利支付方式：

现金股利、股票股利、财产股利、债权股利（我国法律规定前2种方式）

（2）股利的发放程序：

先由董事会提出分配预案，然后提交股东大会决议通过，再向股东宣布发放股利的方案，并确定股权登记日、除息日和股利发放日。

七、营运资本管理

（一）资产组合

1、资产组合的影响因素：

风险与报酬的权衡、行业差异、生产方式、企业规模。

2、企业资产组合策略：

（1）适中的资产组合策略

（1）保守的资产组合策略（3）冒险的资产组合策略

（二）筹资组合（企业资本总额中短期资本和长期资本各自所占的比例）

1、影响筹资组合的因素：

风险与成本的权衡、行业差异、经营规模、利率状况

2、企业筹资组合策略：

（1）配合型融资政策

（2）机进行融资政策

（3）稳健性融资政策

（三）现金管理

1、现金持有目的：

（1）满足交易性需要

（2）预防性需要

（3）投机性需要

2、现金管理目标：

在资产的流动性和盈利能力之间做出合理的选择，在保证企业正常经营及偿债的前提下，将现金余额降到足以维持企业营运的最低水平，并利用暂时闲置的现金获取最大收益。

3、现金集中管理控制的模式：

（1）统收统支模式

（2）拨付备用金模式（3）设立结算中心模式（4）财务公司模式

（四）应收账款管理

1、应收账款的成本（应收账款机会成本、应收账款管理成本、应收账款坏账成本）

（1）应收账款的机会成本=应收账款占用资金*资金成本率

资金成本率=【资金占用费/筹集资金总额*（1-筹资费用率）】*100%

资金占用费=筹集资金总额*债券票面利率

应收账款占用资金=应收账款平均余额*变动成本率

变动成本率=变动成本/销售收入*100%

=（单位变动成本*销售量）/（单价*销售量）*100%

=单位变动成本/单价*100%

（变动成本率，也叫补偿率，即变动成本在销售收入所占的百分比。

）

应收账款平均余额=日销售额*平均收账期

信用成本后收益=预计销售收入*【1–变动成本/销售收入】-信用成本

（信用成本包括：

现金折扣、应收账款机会成本、坏账成本、收账费用）

（2）应收账款的管理成本包括：

①调查顾客信用情况的费用

②收集各种信息的费用

③账簿的记录费用

④收账费用

⑤其他费用

2、应收账款管理的目标：

实现信用销售的功能与相应成本的平衡。

3、客户资信程度的高低取决于：

（5C）

（1）信用品质

（2）偿付能力（3）资本（4）抵押品（5）经济条件

4、典型的信用条件包括：

信用期限、现金折扣期、现金折扣率

（五）存货管理

1、存货的成本

（1）进货成本

（2）储存成本

2、经济订货批量：

指在一定时期储存成本和进货费用总和最低的采购批量。

（A——全年需求量Q——每批订货量F——每批订货成本C——每件年储存成本）

（1）订货批数=A/Q

（2）平均库存量=Q/2

（3）全年相关订货成本=F*A/Q

（4）全年相关储存总成本=C*Q/2

（5）全年相关总成本（T）=F*A/Q+C*Q/2

（6）经济订货批量（Q）=（2AF/C）-2

（7）经济订货批数（A/Q）=（AC/2F）-2

3、存货分类的标准：

（1）金额标准

（2）品种数量标准

（六）短期银行存款

1、信用借款：

临时性借款、周转性信贷

2、担保借款：

保证借款、抵押借款、质押借款

3、票据贴现：

快速变现手中未到期的商业票据；手续方便融资成本低；可预先得到银行垫付的融资款项；加速公司资金周转，提高资金利用效率。

（七）商业信用

1、商业信用类型：

应付账款、应付票据、预收货款等

2、商业信用管理：

（商业信用筹资管理集中体现在应付账款管理）

（1）享受现金折扣

（2）在信用期内付款但不享受折扣

放弃折扣成本率=【现金折扣率/（1-现金折扣率）】*【360/（信用期–折扣期）】*100%

（3）逾期支付

3、商业信用筹资的优缺点

优点：

自发筹集、资金使用无约束、低成本

缺点：

期限短、支付压力大

（八）短期融资券（又称：

商业票据、短期债券）

1、发行短期融资券的条件：

（1）中国境内依法审理的企业法人

（2）具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利

（3）流动性良好

（4）发行融资券募集的资金用于本企业生产经营

（5）近三年没有违法和重大违规行为

（6）近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情况

（7）具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度

（8）中国人行规定的其他条件

2、发行额度、期限、利率的规定

（1）对企业发行融资券进行余额管理，待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%

（2）融资券的期限最长不超过365天

（3）融资券发行利率或发行价格由企业和承销机构协商确定

3、短期融资券的发行方式：

承销商代销、发行人直接销售

4、短期融资券融资的优缺点：

优点：

成本较低、筹资金额较大

缺点：

发行期限短、筹资风险大

二．。

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1.复利终值：

本金与复利计息后的本利和。

　　　FVn=PV（1+i）n=PV·FVIFi,n

　　其中，FVIFi,n为（1+i）n

【例1-1】某企业将50000元存入银行，年利率为5%。

该笔存款在5年后的复利终值为？

　　『正确答案』FV5=50000×（1+5%）5≈63814（元）

　2.复利现值：

指未来货币按复利计算的现在价值，即相当于未来本利和的现在价值。

　　　　FVn=PV（1+i）n→PV=FVn/（1+i）n

　　PV=FVn（1+i）-n=FVn·PVIFi,n，其中PVIFi,n为1/（1+i）n

　　推论：

复利终值系数与复利现值系数之间互为倒数。

　　【例1-2】某企业计划4年后需要150000元用于研发，当银行存款年利率为5%时，按复利计息，则现在应存入银行的本金为？

　　『正确答案』

　　PV=150000×PVIF5%，4

　　=150000×0.823=123450（元）

3.后付年金终值是一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。

　　其中，

为年金终值系数

　　【例1-3】某企业在年初计划未来5年每年底将50000元存入银行，存款年利率为5%，则第5年底该年金的终值为？

『正确答案』FVA5=50000×FVIFA5%，5=50000×5.526=276300（元）

4.后付年金现值是一定时期内每期期末等额收付款项的复利现值之和。

　　PVAn=A（1+i）-1＋A（1+i）-2＋……A（1＋i）-n

　　其中，

为年金现值系数

　　【例1-4】某企业年初存入银行一笔款项，计划用于未来5年每年底发放职工养老金80000元，若年利率为6%，问现在应存款多少？

　　『正确答案』PVA5=80000×PVIFA6%,5=80000×4.212=336960（元）

5.先付年金终值的计算

（1）计算方法一：

Vn=A·（FVIFAi，n+1-1）

（2）计算方法二：

先付年金终值＝后付年金终值×（1＋i），即Vn=A·FVIFAi，n·（1+i）

　　A·FVIFAi，n×（1+i）

　　即：

（先）预付年金＝后付年金×（1＋i）

　　推导：

　　若向前延长一期，起点为-1，则可看出由（－1～n－1）刚好是n个期间，套用后付年金终值的计算公式，得出来的是在第n－1期期末的数值A·FVIFAi，n，为了得出n年末的终值，F＝A·FVIFAi，n（1＋i）

【例1-5】某企业计划建立一项偿债基金，以便在5年后以其本利和一次性偿还一笔长期借款。

该企业从现在起每年初存入银行50209元,银行存款年利率为6%。

试问：

这项偿债基金到第5年末的终值是多少？

　　『正确答案』V5=50209×FVIFA6%,5×（1+6%）=50209×5.637×1.06≈300000（元）

　　或V5=50209×（FVIFA6%，6-1）=50209×（6.975-1）≈300000（元）

6.先付年金现值的计算

（1）计算方法一：

V0=A·（PVIFAi，n-1+1）

　　期数减1，系数加1

　　A·PVIFAi,n-1＋A＝A（PVIFAi,n-1＋1）

　　推导：

　　假设第1期期初没有等额的收付，这样就转换为后付年金的现值问题，此时期数为n-1，此时P＝A*PVIFAi，n-1。

然后，把原来未算的第1期期初的A加上，V0＝A*PVIFAi，n-1+A=A（PVIFAi，n-1＋1）

（2）计算方法二：

先付年金现值＝后付年金现值×（1＋i），即V0=A·PVIFAi，n·（1+i）

　　A·PVIFAi,n×（1＋i）

　　即：

先付年金现值＝后付年金现值×（1＋i）

　　推导：

　　若向前延长一期，起点为-1，则可看出由（－1～n－1）刚好是n个期间，套用后付年金现值的计算公式，得出来的是在第－1期期末的数值A·PVIFAi，n，为了得出第0点的数值，V0＝A·PVIFAi，n·（1＋i）

　　【例1-6】某企业租用一台设备,按照租赁合同约定，在5年中每年初需要支付租金6000元，折现率为7%。

问这些租金的现值为多少？

　　『正确答案』V0=6000×PVIFA7%,5×（1+7%）

　　=6000×4.100×1.07=26322（元）

　　或V0=6000×（PVIFA7%,4+1）

　　=6000×（3.387+1）=26322（元）。

7.延期年金现值的计算

（1）计算方法一：

两次折现法

　　V0=A×PVIFAi,n×PVIFi,m

　　两次折现推导过程：

　　把递延期以后的年金套用后付年金公式求现值，这时求出来的现值是第一个等额收付前一期期末的数值，距离延期年金的现值点还有m期，再向前按照复利现值公式折现m期即可

（2）计算方法二：

年金现值系数之差法

　　公式：

V0=A×（PVIFAi,n+m-PVIFAi,m）

　　年金现值系数之差法推导过程：

　　把递延期每期期末都当作有等额的收付A，把递延期和以后各期看成是一个后付年金，计算出这个后付年金的现值，再把递延期多算的年金现值减掉即可

【例1-7】某企业向银行申请取得一笔长期借款，期限为10年，年利率为9%。

按借款合同规定，企业在第6-10年每年末偿付本息1186474元。

问这笔长期借款的现值是多少？

『正确答案』V0=1186474×PVIFA9%,5×PVIF9%,5=1186474×3.890×0.650≈3000000（元）

　　或V0=1186747×（PVIFA9%,5+5-PVIFA9%，5）=1186747×（6.418-3.890）≈3000000（元）

8、单项投资风险报酬率的衡量

（一）计算期望报酬率

　　单项资产期望值:

　　其中：

代表期望值，Pi表示随机事件的第i种结果，Ki代表该种结果出现的概率

（二）计算方差、标准离差

　　方差公式:

　　标准差公式:

　　结论：

标准差或方差指标衡量的是风险的绝对大小，在预期收益率相等的情况下，标准差或方差越大，则风险越大；标准差或方差越小，则风险越小。

因此不适用于比较具有不同预期收益率的资产的风险。

（三）标准离差率（V）=标准离差/期望值

　　结论：

标准离差率是相对指标，它表示某资产每单位预期收益中所包含的风险的大小。

一般情况下，标准离差率越大，资产的相对风险越大；标准离差率越小，资产的相对风险越小。

可以用来比较预期收益率不同的资产之间的风险大小。

（四）确定风险报酬系数、计算风险报酬率

　　风险报酬率=风险报酬系数×标准离差率

（五）确定投资报酬率

　　投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率

　　即K=RF+RR=RF+b·V

　　无风险报酬率通常用国债利率来表示。

　　风险越大，风险报酬率也越高，投资人要求的必要报酬率也越高。

9.可分散风险和相关系数：

　　相关系数是反映投资组合中不同证券之间风险相关程度的指标。

（1）相关系数可以用协方差来计算：

　　①协方差为正：

两项资产的收益率呈同方向变化；

　　②协方差为负：

两项资产的收益率呈反方向变化；

　　③协方差为0：

两项资产收益率之间不相关。

　　【例1-20】某投资组合由S、T两种证券构成，各自的报酬率如表1-5所示。

计算两种证券的协方差。

年份

Rs（%）

RT（%）

20×1

5

25

20×2

15

15

20×3

25

5

首先分别计算S、T两种证券的年度平均报酬率为：

=（5%＋15%＋25%）/3=15%

=（25%＋15%＋5%）/3=15%

　　然后计算S、T两种证券的协方差为：

cov（Rs，RT）=

　　=-0.0067

（2）相关系数：

协方差为绝对数，不便于比较，再者难以解释含义。

为克服这些弊端，提出了相关系数这一指标。

　　结论：

-1≤ρ≤1，相关系数越小，风险分散效果越好

　　①相关系数=-1：

完全负相关，等额投资时可分散风险可以抵消

　　②相关系数=1：

完全正相关，不能抵消风险

　　③相关系数=0：

不相关

　　【例1-21】利用“例1-20”计算S、T两种证券的相关系数。

首先分别计算S、T两种证券的标准离差为：

=0.0816

=0.0816

　　然后计算S、T两种证券的相关系数为：

10.不可分散风险和贝塔系数

不可分散风险通常用贝塔系数来测定。

贝塔系数体现市场风险与该证券风险的关系。

　风险收益率=贝塔系数×市场风险收益率

11、投资组合必要报酬率的计算

　　1.投资组合的贝塔系数

　　2.投资组合的风险报酬率RP=βp（Rm-RF）

　　其中，Rm为证券市场的平均报酬率，RF为证券市场的无风险报酬率

　　3.投资组合风险必要报酬率=无风险报酬率+风险报酬率

　　即：

投资组合的必要报酬率KP=RF+βP（RM-RF）

　　【例1-22】某企业持有由X、Y、Z三种证券构成的投资组合，权重分别为20%、30%、50%，贝塔系数分别为2.5、1.2、0.5。

市场平均报酬率为10%,无风险报酬率为5%。

该投资组合的风险报酬率计算为多少？

　　『正确答案』首先计算该投资组合的贝塔系数为：

　　βP=2.5×20%＋1.2×30%＋0.5×50%=1.11

　　然后计算该投资组合的风险报酬率为：

　　RP=1.11×（10%-5%）=5.55%

　　【例1-23】利用“例1-22”的资料和计算结果，该投资组合的必要报酬率计算如下：

　　『正确答案』KP=RF+βP（RM-RF）=5%＋1.11×（10%-5%）=10.55%

12、经营预算的编制

（一）销售预算

　　预算期收回的现金收入=预算期收回的上期赊销的应收账款+预算期销售本期收回的现金

（二）生产预算