基金从业资格考试《基金基础知识》历年真题和解析答案011229.docx
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基金从业资格考试《基金基础知识》历年真题和解析答案011229
基金从业资格考试《基金基础知识》历年真题和解析答案0112-29
1、收益率曲线的三种类型不包括（）。
【单选题】
A.正收益曲线
B.反转收益曲线
C.水平收益曲线
D.负收益曲线
正确答案:
D
答案解析:
收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。
主要有三种类型：
第一类是正收益曲线（或称上升收益曲线）；第二类是反转收益曲线；第三类是水平收益曲线。
2、对于机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应（）。
【单选题】
A.征收企业所得税
B.征收营业税
C.征收印花税
D.免征所得税
正确答案:
A
答案解析:
机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。
3、下列关于另类投资产品与其他投资产品的关系的表述正确的是（）。
【单选题】
A.另类投资产品与股票具有较低的相关性
B.大宗商品投资和传统证券投资产品呈现出正相关关系
C.投资者能够利用另类投资产品达到提高流动性的目的
D.另类投资产品与固定收益证券具有较高的相关性
正确答案:
A
答案解析:
由于另类投资产品与包括股票和固定收益证券在内的传统证券投资产品具有较低的相关性，包括大宗商品投资在内的一部分另类投资产品甚至和传统证券投资产品呈现出负相关关系，所以投资者能够通过在他们的证券投资组合当中加入包括私募股权投资、房地产和商品等另类投资产品，达到分散投资风险的作用。
4、基金的利润来源不包括（）。
【单选题】
A.利息收入
B.投资收益
C.手续费返还
D.管理费收入
正确答案:
D
答案解析:
基金利润是基金资产在运作过程中所产生的各种利润。
基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。
基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。
其他收入包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等。
故D错误。
5、银行间债券市场的交易制度不包括（）。
【单选题】
A.公开市场一级交易商制度
B.做市商制度
C.结算代理制度
D.共同对手方制度
正确答案:
D
答案解析:
银行间债券市场的交易制度包括：
①公开市场一级交易商制度；②做市商制度；③结算代理制度。
D项属于场内证券交易清算与交收的原则。
6、关于信用违约互换（CDS），下列说法错误的是（）。
【单选题】
A.导致2008年全球性金融危机的最重要衍生金融产品是信用违约互换
B.信用违约互换中一方当事人向另一方出售的是信誉
C.最基本的信用违约互换涉及两个当事人
D.若参考工具发生规定的信用违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿
正确答案:
B
答案解析:
B项信用违约互换中一方向另一方出售信用保护，故B项错误；在2008年发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的衍生金融工具也正是信用违约互换（CDS）；最基本的信用违约互换涉及两个当事人；双方约定以某一信用工具为参考，若信用工具发生违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿。
7、（）是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。
【单选题】
A.成交量加权平均价格算法
B.时间加权平均价格算法
C.跟量算法
D.执行偏差算法
正确答案:
B
答案解析:
时间加权平均价格算法是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。
旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格；成交量加权平均价格算法是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击；跟量算法旨在帮助投资者跟上市场交易量，若交易量放大则同样放大这段时间内的下单成交量，反之则相应降低这段时间内的下单成交量。
交易时间主要依赖交易期间市场的活跃程度；执行偏差算法是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。
8、假设一只股票在考察区间内没有交易和其他费用，其区间涨跌幅为3.05%，初始权重为13.08%，其收益贡献为（）。
【单选题】
A.0.2%
B.0.3%
C.0.4%
D.0.6%
正确答案:
C
答案解析:
选项C正确：
假设考察区间内没有交易和其他费用，每只股票对组合收益率的贡献为其区间涨跌幅乘以其初始权重，即3.05%×13.08=0.4%。
9、股份有限公司因破产或解散进行清算时，公司剩余资产清偿的先后顺序是（）。
【单选题】
A.优先股东、普通股东、债权人
B.普通股东、优先股东、债权人
C.债权人、普通股东、优先股东
D.债权人、优先股东、普通股东
正确答案:
D
答案解析:
债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者/债权人拥有公司资产的最高索取权。
接着是优先股股东。
在公司解散或破产清算时，优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余财产。
普通股股东是最后一个被偿还的，剩余资产在普通股股东中按比例分配。
故公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：
债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。
10、下列关于资产负债率的说法中，错误的是（）。
【单选题】
A.资产负债率是使用频率最高的债务比率
B.资产负债率多大最为合适，是难以精确计算决定的
C.资产负债率在同行业企业中有较大的参考价值
D.资产负债率=资产/负债
正确答案:
D
答案解析:
资产负债率是负债总额（包括短期负债和长期负债）占总资产的比例，资产负债率=负债/资产，资产负债率是使用频率最高的债务比率。
即资产负债率多大最为合适，是难以精确计算决定的。
资产负债率在同行业企业的比较中有较大的参考价值，其余情况下，应该根据企业具体的资本结构与价值关系，遵循适中原则进行判断。
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