美国纺织品与成衣市场状况分析报.doc
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2003年美國紡織與成衣市場
分析報告
中華民國紡織業拓展會
九十三年一月製
71
目錄
壹、美國經濟現況 …………………………………………………………..1
一、2003年第3季 ………………………………………………………1
二、失業及就業成本 …………………………………………………..2
三、通貨膨脹及利率 …………………………………………………..2
四、展望 ………………………………………………………………..3
貳、美國成衣零售業 ………………………………………………………..5
一、2003年業界的表現 ………………………………………………..5
二、個人消費支出 ……………………………………………………..7
三、成衣零售業的就業情況與價格 …………………………………..8
四、零售業的財務表現 ……………………………………………….. 11
參、美國紡織與成衣製造業 ………………………………………………..20
一、2003年業界的表現 ……………………………………………….. 20
1.紡織工業 ………………………………………………………... 20
2.成衣工業 ………………………………………………………... 27
二、就業人口及工資 ………………………………………………….. 31
三、生產者價格 ……………………………………………………….. 34
四、美國製造商的財務表現 ………………………………………….. 37
1.紡織工業 ………………………………………………………... 37
2.成衣工業 ………………………………………………………... 46
五、美國的出口 ……………………………………………………….. 58
1.紡織工業 ………………………………………………………... 58
2.成衣工業 ………………………………………………………... 61
肆、美國市場上的外國紡織與成衣供應國 ……………………………….63
一、概述 ……………………………………………………………….. 63
二、紡織工業 ………………………………………………………….. 64
1.十大供應國 ……………………………………………………... 64
2.產品進口 ………………………………………………………... 66
三、成衣工業 ………………………………………………………….. 67
1.十大供應國 ……………………………………………………... 67
2.產品進口 ………………………………………………………... 70
壹、美國經濟現況
一、2003年第3季
來自美國商務部最新資料顯示，2003年第3季美國國民生產毛額（GrossDomesticProduct,GDP）激增了8.2%，遠遠超過大多數經濟學家的預測，同時也是近20年來的最佳表現，主要是由於美國國內的兩個主要經濟成長動力所推動–消費者的需求和商業的投資。
當商業努力站穩腳步時，消費者的需求在前幾季已呈現出吃力的現象。
事實上，商業投資的持續疲軟是經濟恢復完全起飛的主要障礙之一。
這雖已有一段時間，但商業投資最終還是反彈回來，而且這個長久受期待的恢復所帶來的影響將是驚人的。
在最近幾個月裏，商業已擺脫大型的建築物，而是集中在設備及軟體。
在第3季裏，這些小型項目急速發展，達到自1998年第4季以來的最高成長率18.4%。
相對地，在建築物上的花費僅微增0.2%。
第3季的住宅投資也例外地強勢，顯示了國內住宅市場持久的強度。
在這段時間裏，住宅花費達到十多年來最高的成長率，增加了22.7%。
耐久財方面的個人消費支出也連續第2季表現地特別好，增加了26.5%，而非耐久財的記錄則較有限，不過也有另人刮目相看的7.6%成長率。
整體而言，消費者需求成長了6.4%。
貿易平衡的出口方面的復甦是GDP報告的另一項值得注意的重點。
在前3季相當遲緩的出口銷售竟在第3季裏達到了一個驚人的11.0%成長。
正如所預期的，前一季的國防支出遽增已不再是刺激經濟的暫時、一次的因素。
在第3季裏，政府支出回復以往的型態，當然也就對經濟成長有一個相當適度的影響。
二、失業與就業成本
根據勞工統計局（BureauofLaborStatistics），美國失業人數減少了19萬4千人，到2003年10月降到880萬人，而失業率達到自2003年4月以來的最低水準6.0%。
教育和保健服務就業達到了最大的增加（+56,000），而零售店的就業（+30,000）和休閒及看護業（+23,000）也都有增長。
就業好轉的影響是即時的，正如會議局（ConferenceBoard）在2003年11月所報導的，消費者信心達到了14個月來的最高點。
但製造業的就業則仍保持在低迷，自2002年年底以來，減少了461,000勞工或3.1%。
最新的失業補償金資料顯示2003年9月的補償金增加了3.9%。
緊接在2001年9月的4.1%增長之後，2002年9月的補償金增加了3.7%。
雖然補償金的整體成長同時受到工資和福利的成長所影響，但自2000年以來，福利的成長則大於工資的成長。
工資和薪水在2003年9月成長了2.9%，而福利則成長了6.5%。
三、通貨膨脹及利率
2003年截至10月止，消費者價格漲幅相當的溫和，到2003年10月僅成長2.0%，而在2003年8月-10月間創下了複合年增率2.4%。
能源成本的遽增則被成衣價格持續通貨緊縮的趨勢和交通、休閒、教育及通訊服務的適度增長所抵銷。
住宅、食物及醫療照顧的消費者物價指數經歷了適度的通貨膨脹壓力，到2003年10月，範圍都介於2.4%-2.9%。
所謂的核心率，不包括揮發性能源及食品類，在這段期間僅微幅成長1.3%。
在2003年6月25日，聯準會將短期利率降到從1960年代以來最低水準的1%。
聯準會將在剩下的第3季和整個第4季都保持利率不變，而預期要一直到就業有稍微的改善或通貨膨脹加速才會再次有所行動。
在聯邦開放市場委員會的2003年12月9日會議裏，聲稱它相信“寬鬆的貨幣政策立場，加上生產力的可靠成長對經濟活動提供了一個重要而持續的支撐。
”該委員會也提到通貨緊縮的威脅在第4季已減弱，同時也承認“不受歡迎的通貨膨脹降低”的機率幾乎等於通貨膨脹上升的機率。
四、展望
美國經濟在第3季裏的驚人表現已肯定了我們對活絡轉變的期望，同時也消除了少數頑固懷疑者和不信者任何剩餘的疑慮。
正如預期的，復甦是一體兩面的事件。
消費者需求提供了穩定和持續不斷的活力，而商業投資則提供了前幾季經濟所欠缺的額外助力。
可以肯定的是，第3季強勁的成長率在未來的幾季並不會繼續保持，而經濟成長預期在第4季和2004年第1季會緩降到約3.7%。
不過，經濟已克服了許多障礙、顯著的伊拉克戰爭，以及戰爭長久持續所引起有害的不確定性，而且一段似乎很強而又持續的成長期也已開始了。
每個人心中的疑問是經濟復甦是否能對就業有一個有力且持續的影響。
雖然就業總是復甦中最後一個改善的指標，但勞動市場的脆弱性無疑地已對消費者信心產生了負面的影響直到現在。
在2003年第4季裏，就業機會已有某些程度的回升，而且預期2004年第1季會持續地改善。
雖然現在要確定經濟的能力是否可以創造夠多的就業機會，還言之過早，但我們深信至少在中期是可以的。
勞動市場正朝向正確的方向，而我們深信這在未來幾個月內會有進一步的改善。
此外，雖然我們預期零售業的銷售及商業投資會持續地強勁，正如我們先前所提到的，但像第3季那樣的成長是不太可能持續很長時間的。
貳、美國成衣零售業
一、2003年業界的表現
在艱困的前4個月後，零售業的成衣需求已在2003年的第2和第3季明顯地增強。
服飾及服飾配件店的銷售額在這年的前9個月裏，上升了3.3%，到達1.21億美元，而且到年底的成長率可能會達到3.5%至3.7%間。
需求的轉變主要是拜2000-2002年的表現不佳後的最近幾個月裏，男士成衣銷售明顯的復甦所賜。
雖然在2003年1月-9月間，僅小幅成長0.5%，到達68億美元，男士服飾店在5月-9月的銷售顯示了正面的成長標徵，而預期在假期季節時，由於部份消費者樂觀的心情將會來帶來好的結果。
在過去幾年，家庭服飾店創造了服飾及服飾配件的大部份成長，而今年也會有相同的情況，在前9個月裏，銷售上升了5.3%，到達416億美元。
相反地，女士服飾店的銷售在同一期間裏則相當有限，成長了1.5%，到達245億美元。
資料來源:
美國普查局
一般商店可以用定義明確的二分法來區分。
一方面，在2000-2003年間，百貨公司非常辛苦地求生存，因為兩三年前有很大部份以前在他們的店購物的人已實質地消失了。
百貨公司銷售額在2002年衰退了1.9%，到達2,259億美元，而在2003年的1至9月間更衰退了4.2%。
另一方面，折扣零售業則特別善長以其誘人的低價及大而存貨充足的零售空間來吸引成群的顧客。
倉庫俱樂部及超級商場則受惠於有成本觀念的消費者的注入，使2002年銷售量上升了16.8%，達到2,259億美元，而在2003年的前9個月更額外增加了11.6%銷售量。
倉庫俱樂部及超級商場普及的成功使其他一般商店在2002年裏第一次超越了百貨公司的綜合銷售量。
百貨公司在最近幾個月內已做了某些適度的進展，在2003年5月-8月裏，達到了較高的銷售額，同時也在他們長久努力擺脫一年復一年的赤字方面有額外的進展。
2003年9月的銷售額只比2002年9月少0.3%，這是自從2002年6月以來，最佳的年度表現，而且似乎在2003年底以前，年度銷售有可能得到正面的擴展。
下表是美國在1999-2002年，以及2002和2003年1月-9月裏，透過配銷管道的零售額。
表1
1999–2002年，2002年以及2003年一至九月
美國各經銷管道之營業額
（以十億美元為單位）
公司名稱
1-9月
百分比變化
1999
2000
2001
2002
2002
2003
01/02
1-9月
02/03
一般商店
381.5
406.2
430.4
455.7
316.2
329.9
5.9
4.3
百貨公司1/
231.0
233.6
230.2
225.9
154.5
148.0
-1.9
-4.2
其他一般商店
150.5
172.6
200.2
229.8
161.7
181.9
14.8
12.5
成衣與飾品店
160.0
167.9
167.2
171.9
116.8
120.6
2.8
3.3
男士成衣店
10.5
10.8
10.3
9.9
6.8
6.8
-3.9
0.5
女士成衣店
30.2
32.5
33.1
34.3
24.2
24.5
3.6
1.5
家庭成衣店
53.8
56.4
56.7
59.4
39.5
41.6
4.8
5.3
鞋店
22.0
22.1
22.0
21.8
16.0
15.9
-0.9
-0.6
1/不包括出租部門。
資料來源:
美國普查局。
二、個人消費支出
個人消費支出已愈來愈有動力，在第1季增加了2.0%，第2季增加了3.8%，而第3季增加了6.4%。
在2002年的第4季和2003年的第1季，耐久財的支出特別微弱，但接著則表現的特別好，在第2和第3季分別激增了24.3%及26.5%。
雖然在第3季的消費支出增加了7.6%以上，但非耐久財的需求還是活躍不起來。
在另一方面，2003年的服務支出則相當溫和，徘徊於1.0%-2.0%附近，這是由於電力、瓦斯及交通費用降低的結果。
與2002年的同時期相較，在2003年的第2和第3季，衣飾和鞋類的支出則分別上升0.7%和0.4%，而在第1季則下降了預估的0.4%。
在最近幾年裏，衣飾和鞋類的支出已失去某些相關性，因為成衣的價格下降-產生較少的收入-且消費者將他們的一部份支出轉移到其他的非耐久財。
在2003年第3季，衣飾和鞋類的支出共佔所有非耐久財支出的14.8%，比2002年的14.6%有些微的上升，但比2000年的15.3%和1995年的16.3%則是下降的。
資料來源:
美國經濟分析局。
三、成衣零售業的就業情況與價格
在2003年的前9個月，零售業就業機會傾向有些下滑，與去年底的水準相比，減少了20,700個工人或0.1%。
成衣及配件店的就業方面，在這段時間裏減少了30,100個工人或2.3%，達到1,278,400個工人，而一般商店則增加了36,200個工人或是1.3%，達到2,863,800個工人。
在2003年的第2和第3季裏，百貨公司銷售的明顯好轉變成了百貨公司就業的明顯恢復。
9月是連續第3個月就業率上升，但自從2002年底以來卻減少了21,900個工人或1.3%。
正如在下圖所見到的，服飾店和一般商店的就業在過去3年裏則保持的相當穩定。
資料來源:
美國勞工統計局
零售成衣市場可以用過去4年裏最佳部份的相當明顯的通貨緊縮來描述。
這些通貨緊縮的壓力主要是由於部份大型折扣零售商的持續努力，以及削價的百貨公司針對各式各樣的成衣商品提供非常具競爭力的價格給他們的顧客的結果。
這個策略使零售端的價格競爭更激烈，同時也迫使傳統的百貨公司降價以保住他們的客戶。
不過，這逐漸地顯示出，零售商已在最近幾個月裏已擺脫通貨緊縮的陰霾，而且也對提高價格以改善邊際利潤的想法變得較樂觀，至少暫時是。
到目前為止，這個策略是行得通的，因為2003年5月-9月的提高價格似乎並沒有對成衣需求產生減緩的影響。
雖然可以很肯定地說折磨零售成衣市場許久的通貨緊縮趨勢的最糟糕部份已經過去了，但通貨緊縮壓力無疑地在可見的未來將持續影響零售成衣業。
成衣價格在8月上升了0.1%之後，緊接著的9月也上升了0.5%，在7月並沒有明顯的變化，而6月則上升了0.4%。
男士和男童的成衣價格在5個月的通貨緊縮的壓抑之後，在9月跳升了1.1%，而女士和女童的成衣價格則在8月和6月裏分別上升了0.2%和0.7%之後，在9月小降了0.1%，而7月也是下降0.1%。
一般而言，男士服飾、男童成衣、女裝、女人內衣褲、睡衣及休閒服的價格在2003年的前9個月裏都相當穩定，但男士套裝、運動外套和外出服、男士襯衫和毛衣、男士長褲和短褲、女裝和套裝，以及女童成衣則經歷了中度至嚴重的通貨緊縮。
嬰孩成衣則保持其非常不穩定的一貫傳統，在8月上升2.2%及7月下降了1.3%之後，9月上升了1.1%。
正如下圖所見到的，嬰兒和學走路小孩的成衣在最近幾年經歷了溫和的變動，且目前正在那些循環其中之一的上升部份。
零售成衣價格到2003年9月跌落了2.0%，其中女士和女童成衣下降了2.2%，男士和男童成衣下降了2.3%，而嬰孩成衣則下降了1.7%。
當休假季節接近時，預期價格會有些下降，而零售商也絞盡腦汁吸引顧客到他們的店裏。
資料來源:
美國勞工統計局
四、零售業的財務表現
美國零售成衣部份的基本特性在過去的一年裏，大致上都保持不變。
折扣零售商和削價百貨公司一般而言都欣欣向榮，在銷售、淨利及邊際利潤，以及實質的市場佔有率都有大幅的增長。
Wal-Mart一直都是包裝貨物方面的領先者。
這個以阿肯色州為基礎的巨人在產業界享有無與倫比的成功，並且保持在世界其他零售商在可見的未來都可能無法達到的一個水準。
Target、TJXCos.以及Kohl已發展出自己的商業模式，將Wal-Mart折扣範例的部份與他們自己創新的行銷和有計劃推銷的策略結合在一起。
結果，這三家公司已在未來成長和持續的獲利性方面保有穩固的地位。
在另一方面，傳統的百貨公司，像是J.C.Penney、Federated百貨公司、May百貨公司及Dillard’s都在消費者需求上經歷了明顯的衰退，而結果則無法擺脫在銷售和淨利成長最遲緩的事實。
由於他們的功勞，許多百貨公司已從折扣營運模式得到啟示，並試著降低價格並延長一年一度的促銷天數以吸引顧客回籠。
不過，這個策略迄今仍無法產生任何明顯的結果。
特殊用品零售商通常都有正面的成果。
TheGap已在銷售和淨利兩方面得到令人印象深刻的改變，而且較小型的公司，像是Abercrombie&Fitch、AmericanEagle運動用品、HotTopic、PacificSunwear，以及Urban運動用品都非常成功地迎合青少年和青年人的喜好。
AnnTaylor藉由專注在女士的成衣、鞋類及配件市場提供更好的品質，使銷售水準在過去幾年也逐漸地成長。
CharmingShoppes則有著混合的結果，因為過去兩年活躍的銷售成長對於基礎走下坡並沒有顯著的影響。
在負面結果方面，儘管LimitedBrands的Victoria’sSecret店持續有不錯的表現，它的銷售卻仍然停滯，而J.Crew則努力地求生存，因為先前忠實的顧客已轉向其他的品牌。
美國前10大成衣零售商的淨收入成長在過去30個月裏，都相當地穩定。
緊接在2001年的6.5%成長後，這些零售商的整個淨收入在2002年裏上升了6.8%，達到4,573.98億美元。
淨收入在2003年的前半年有些減緩，增加了5.6%，達到2,154.91億美元。
這個中度的銷售成長已足夠將淨利推升至前所未有的水準。
淨利在2002年裏勁升了44.3%，達到113.13億美元，而在2003年的1月-6月則上升了38.1%，達到57.07億美元。
除了Kmart（來自2003年5月的15個月之久的第11章破產訴訟程序）以外，淨利在2002年裏勁升了41.3%，達到145.32億美元。
前十大成衣零售商中有七家的淨收入在2002年是正值，而有八家的淨利是正值。
在2003年的前半年有些變差，因為前十大成衣零售商中只有三家的淨收入和淨利是正值。
也許更重要的是，只有兩家零售商-Kmart和May百貨公司–在2002及/或2003前半年是虧損的，而其他的則有相當健全的利潤水準。
Wal-Mart在美國的零售業方面仍保持無與匹敵的領先地位。
這個以阿肯色州為基礎的巨人擁有世界最大零售商的令人稱羡的地位。
它在2002年是領先的美國公司，市場資本總額第四大公司，以及美國第八位最賺錢的公司。
Wal-Mart的地位是勢不可擋的，它的淨收入在2002年佔美國前十大成衣零售商的53.5%，而在2003的前半年更上升到55.4%。
Wal-Mart目前的淨收入比它以後的13家最大成衣零售商的總淨收入還多在2002年，Wal-Mart的淨收入大於Target、Sears、J.C.Penney、Kmart、Federated、TheGap、May百貨公司、TJXCos.、Kohl's、LimitedBrands、Dillard's、Nordstrom，以及Saks的總淨收入。
。
Wal-Mart的銷貨收入在2002年佔美國一般商店的總銷貨收入的53.6%。
Wal-Mart的淨收入在2002年成長了12.3%，達到2,445.24億美元，而淨利則上升了20.5%，達到80.39億美元。
這家公司在2003的前半年持續的成長，創下了10.5%的銷售成長，及17.9%的淨利躍升。
Wal-Mart企圖在2004會計年度新開了約50至55家折扣商店，並在新地點新開80至90個貨物中心（Supercenter），以擴展它的零售能力。
此外，Wal-Mart的Sam’sClub部門打算新開15-20家全新的店。
到2003年8月31日為止，Wal-Mart在全美總共會有1,494家Wal-Mart店、1,386個貨物中心、532個Sam’sClubs，以及56個鄰近市場（NeighborhoodMarkets），以及遍布9個不同海外市場的總共1,309家店。
在過去兩年裏，Target已在美國鞏固起Wal-Mart的主要競爭者的地位。
這個以Minneapolis為基礎的零售商在2002年創下了10.3%的淨收入成長及20.9%的淨利成長。
這個優越的財務表現讓Target趕上美國第二大成衣零售商Sears,Roebuck&Co.的淨收入。
在前半年裏，Target的損益表有些減少，淨收入增加了7.8%，而淨利則非常溫和地增加了2.6%。
Target不像Kmart一樣，它是一家企圖與Wal-Mart面對面對抗的公司。
它已擺脫Wal-Mart的陰影，而將自己定位在較高級的零售商。
TargetStores–是公司的關鍵業務部門，也是發展和執行高級折扣策略的地方–在過去幾年的表現特別地好，而且目前的淨收入佔總淨收入的86.6%。
Mervyn’s及MarshallFields是兩個被認為較不成功的其他商業部門。
Mervyn’s是一家總銷售為3.6億美元的削價百貨公司，而MarshallFields則是一家同期的總銷售為2.6億美元的傳統百貨公司鏈，在2002年裏，兩家的總銷售額下降了8.8%。
相對地，TargetStores的銷售額則上升了20.5%（達到40.13億美元）。
TheGap在幾年前經歷了對像類別的問題，因為它決定將主要顧客轉移到較年輕且追求流行的市場，然後等到發覺長期顧客的品牌忠誠度正快速腐蝕時，才又逆轉了這個決定。
TheGap對於放棄主要顧客的決定猶豫不決。
這對於銷售和利潤都有很深的負面影響，同時也迫使TheGap主管重新定位TheGap和BananaRepublic這兩個品牌，企圖重新獲得顧客忠誠度。
TheGap重新調整有計劃推銷和行銷策略，而公司的財務報表在2002年的前半年開始有明顯的改善。
在2002年裏，TheGap的淨收入增長了4.4%，也有令人稱道的淨利。
在2003年裏，這個情況持續地改善，前半年的淨收入增長了14.3%，而淨利則排名在全美前10大成衣零售商的第四名。
Sears在過去5年裏，銷售額實質上並沒有成長，而且該公司似乎有一種潛在遲滯的感覺。
Sears的總零售區域自2000年以來，只有稍微地動一下，而每淨銷售平方英呎的零售店收入自從那個時候開始下降了8.7%。
為了努力增加銷售額，Sears在2002年6月以百萬美元購併了Land’sEndin，但這個購併尚未提供Sears所尋求的光芒。
不過，務必要注意的是，Sears不像其他零售商，它在艱困的零售業環境裏，仍能一致地獲利。
事實上，Sears在過去10年裏並沒有淨損的情況。
Kmart自從2003年5月6日的破產以後，變成是一家較精實的公司，將重心更新在折扣零售上。
這個破產重組讓Kmart減少60億美元的負債，並除去約600家店所雇用的56,000個工人。
由於這些嚴重的縮減措施，在2002年，它的淨收入下降了14.9%，而預期在2003會計年度裏會下降地更厲害。
公司的管理階層預估在2003年會計年度裏，淨收入會下降17.3%，到達254.27億美元，而淨損為5.88億美元。
管理階層2004年會計年度設定為轉虧為盈的目標日期，而必須要達到的是額外地削減成本並提升效率，因為未來的淨收入成長計劃在目前並不存在。
J.C.Penney、Federated百貨公司及May百貨公司的產品正面臨顯著的需求減緩。
J.C.Penney在2002年創造了一些淨收入成長，而這主要是來自於它EckerdDrugstore部門的優異表現。
相對地，J.C.Penney的零售和百貨公司部門的銷售在2002年衰退了2.5%，而在2003年的前半年則衰退了3.3%。
Federated和May自1999年開始就已看出在淨收入方面幾乎沒有或完全沒有成長。
為了增加銷售，May試圖將它的營運在某個程度上做重新的定位，亦即在兩個利基市場（晚禮服租借/銷售及婚紗銷售）內強化
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