贵州省通林矿业有限公司租赁调查报告.doc
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民生金融租赁股份有限公司项目名称：
贵州省通林矿业投资股份有限公司
贵州省通林矿业投资股份有限公司授信调查报告
业务部门：
融资租赁部 主办经理：
段润、王立涛
基本情况
一、项目概况
项目名称
贵州省通林矿业投资股份有限公司10亿元融资租赁项目
租赁种类
回租+直租
租赁目的与用途
补充企业流动资金、技改资金、支付收购尾款
承租人
贵州美升能源集团有限公司
评级
所属行业
煤炭
所在省份
贵州
供货商
供货商是否回购
其它当事方
租赁物
名称
煤炭生产设备
总价
不低于10亿元
规格
数量
生产商
生产时间
其它描述（使用状况、权属等）：
二、交易结构图
1、租赁申请
民生金融租赁
贵州省通林矿业投资股份有限公司
2
审核批准
5支付租金
4
产权转移
4支付货款
3签订销售合同（）
买卖与租赁合一
三、交易条款明细
租赁金额
10亿元
租赁期限
5年
租赁利率
基准上浮75%
对外付款
进度安排
根据合同付款
租赁物交付进度安排
根据合同交付
保证金
0万元（比率0％）
先付，不计息
手续费
1500万元（比率1.5％）
先付
资产管理费
3500万元（比率3.5％）
先付
厂商返利
元（比率％）
先付
其它收入
价内（外）回购款
项目实际动用资金
￥950,000,000.00
租金安排
起租日
回租：
放款后第一日历日的15日起租；
直租：
放款后一年起租
收租频率及方式
回租：
第一年收回放款额3%本金及利息，第二年按等额本息偿还租金；
直租：
宽限期一年,每季度末只付利息不付本金,后四年按季度等额本息。
先（后）付
后付
其它说明
IRR
13.19%/13.14%
NPV
融资银行
安排
无
四、风险控制方案
担保人
通林矿业100%股权质押，王兴林、王兴宽、王兴文、魏汶伯、孔令波、张大平个人连带责任担保
抵押物
名称
总价
抵押率
规格
数量
生产商
生产时间
其它描述（使用状况、权属等）：
质押物
名称镇艺、钟山、湘发、通达股权及采矿权质押
总价
质押率
描述（状况、权属等）：
租赁物保险情况
帐户监管情况
其它授信条件
五、业务合同（承诺）清单
序号
合同名称
当事人
备注
1
《融资租赁合同》
民生金融租赁与通林
2
《保证合同》
民生金融租赁与王兴林、王兴宽、王兴文、魏汶伯、孔令波、张大平
3
《手续费合同》
民生金融租赁与通林
4
《资产管理费合同》
民生金融租赁与通林
5
《质押合同》
民生金融租赁与通林
6
《质押合同》
民生金融租赁与镇艺、钟山、湘发、通达
六、其他要求
一、承租人基本情况
1）成立和历史沿革
贵州省通林矿业投资股份有限公司，于2010年8月4日在贵州省贵阳市注册，注册资金1.2亿元，2011年8月公司注册地址变更到六盘水市钟山区，公司地址：
贵州省六盘水市钟山中路新世纪大厦十五层，主要经营煤炭生产及销售。
公司总资产23.36亿元，净资产17.11亿元；2013年预计产量150万吨，毛利可达5.14亿元，2014年可达产264万吨，毛利8.09亿元。
公司有多年的煤矿经营管理经历，具备丰富的煤矿安全生产管理经验和先进的经营理念，公司的前身为六盘水市钟山区镇艺煤矿，自2008年起逐步收购煤矿,公司高、中层管理人员多数是在国有大矿从事煤矿管理工作、具有多年实践经验的矿长、区长、队长或工程技术人员,在煤炭行业工作多年，有相应资质。
公司于2012年6月13日取得贵州煤矿安全监察局颁发的安全生产许可证，证号为（黔）MK安许证字［0831］；于2012年8月14日得到贵州省能源局“关于对《贵州省通林矿业投资股份有限公司上报瓦斯防治能力评估申请报告》的批复”（黔能源煤炭［2012］259号），确认我公司具备瓦斯防治能力，公司成立两年多以来，生产建设工作逐步走上正轨，经营管理渐趋规范，安全生产管理有条不紊，至今未出现重伤及其以上人身安全事故。
目前公司已全资收购并实际控制12个煤矿其中5个为全资收购,另7个控股在51%以上。
2）股权结构
承租人注册资本12000万元，股权结构如下表：
股东名称
出资方式
出资额（万元）
出资比例
王兴林
货币
3600
30%
王兴宽
货币
1200
10%
王兴文
货币
1200
10%
魏汶伯
货币
3600
30%
孔令波
货币
1200
10%
张大平
货币
1200
10%
合计
12000
100%
股东及主要管理人员介绍：
王兴林：
董事长兼任总经理（股东）
1992年毕业于贵州省机械工业学校。
1992年9月-1993年9月担任原盘江矿务局土城矿汽修厂厂长；1993年10月-1999年1月担任土城矿（突出矿井）采掘三区区长、助理工程师；1999年2月-2009年5月担任土城矿采煤四区区长、助理工程师；2009年6月至今担任通林矿业投资股份有限公司董事长兼任总经理，为通林矿业投资股份有限责任公司实际控制人。
王木长:
副董事长兼副总经理（股东）
1966年出生，厦门大学1993年硕士研究生学位。
2007完成北京大学工商管理专业EMBA学习，同年10月取的高级经济师职称。
1993年至今在北京、厦门、贵州投资成立企业十余家，包含餐饮、娱乐、地产、贸易等项目。
2004年以来，开始涉及能源投资，先后收购贵州水城县新寨煤矿和贵州水城县新光煤矿，并将新光煤矿发展成为年产45万吨的中型煤矿企业，2008年起致力于研究和实践煤碳企业的兼并重组、集团化运作和海外上市工作。
2011年出任通林矿业股份投资有限公司副董事长兼任副总经理，为通林矿业投资股份有限公司实际控制人。
王兴宽：
副总经理（股东）
1994年毕业于贵州省交通学院。
1994年8月-1998年9月担任盘县特区交警大队理赔调查员；1998年10月-2001年6月担任盘县运输协会高级驾驶员、教练员；2001年7月-2004年9月担任盘县太平洋保险公司盘北分公司经理；2004年10月-2008年2月担任盘县洒基镇党委成员、锅厂河村委员会支书；2008年3月-2010年1月担任六盘水市钟山区镇艺煤矿总经理；2010年2月至今为六盘水市钟山区镇艺煤矿、通达煤矿、六枝湘发煤业股东、并兼任贵州省通林矿业投资股份有限公司副总经理。
王兴文：
副总经理（股东）
1983年毕业于盘县洒基镇中学。
1983年-1989年经营洒基王三烟酒经营公司；1989年-2008年2月担任六盘水市钟山区平安煤矿法人；2008年-2010年担任大湾镇通达煤矿法人；2010年2月至今为贵州省通林矿业投资有限公司股东并兼任副总经理。
魏汶伯：
监事长（股东）
1984年7月毕业于贵州省建筑专科学校。
1984年9月-1997年7月就职于贵州省武警总队后勤部；1997年8月-2010年8月就职于贵阳市房地产开发；2010年9月到今任贵州省通林矿业投资股份有限责任公司监事长。
孔令波：
（股东）
2004年毕业于贵州大学社会学专业。
2004年－2006年就职于盘县交警大队；2007年到2008年办理盘县坪地沙石厂；2009年至今担任钟山区镇艺煤矿任法人。
1998年盘县洒基政府授予优秀党员；2009年钟山区汪家寨政府授予安全生产先进个人。
为贵州省通林矿业投资股份有限责任公司股东。
张大平：
（股东）
1980年9月-1984年7月就职于盘江煤电（集团）土城矿任工人；1984年9月-1988年9月担任盘江煤电（集团）土城矿供应副科长；1988年10月-1997年8月担任盘江煤电（集团）土城矿供应科科长；1997年9月-2001年7月担任盘江煤电（集团）多经公司副经理；2001年8月-2010年9月担任金昆仑有限公司副总经理；2010年9月至今为贵州省通林矿业投资有限责任公司股东。
李桂明：
总工程师
1986年毕业于贵州省工学院采矿系，1986年8月-2000年5月担任原水城矿务局小河矿技术科工程师；2000年6月-2004年8月担任水局格目底矿工程师；2004年9月-2010年12月担任六盘水镇艺煤矿（突出矿井）工程师；2011年1月至今担任通林矿业投资股份有限公司总工程师。
李佳福：
财务总监
中国注册会计师，大学本科毕业、1985年7月六盘水市财校毕业分配到盘江煤电（集团）公司土城煤矿从事财务工作。
1999年10月至2000年9月担任盘江煤电（集团）公司土城煤矿财务科副科长，2000年9月至2002年2月担任盘江煤电（集团）公司土城煤矿财务科科长。
2002年2月至2008年3月，在云南云审会计师事务所从事审计工作，曾担任云南磷化集团有限公司、云南物资集团有限公司、十四冶建设集团有限公司、昆明邦克房地产开发经营有限公司、昆明交通运输集团公司、云南南磷集团股份有限公司（民营）、陕西省烟草公司咸阳分公司和渭南分公司及商洛分公司等大型企业会计报表设计项目负责人。
担任昆明盐化集团改扩建项目工程决算审计、云南电网公司大理至丽江220KV输电线路工程决算审计、怒江州泸水县跃进桥至片马公路工程决算审计项目负责人。
2008年4月至2009年11月在盘江精煤股份有限公司老屋基煤矿工作，担任财务负责人。
2010年9月至2012年8月任盘县紫森源实业开发投资有限公司财务负责人。
2012年8月至今就职于贵州省通林矿业投资股份有限公司任财务总监。
3）公司经营范围
矿业投资，原煤的开采及销售（仅限于下设分支机构经营及其他煤矿收购）
4）承租人中长期发展战略
1、2013年上半年完成通达煤矿与钟山一矿的整合，将两个煤矿整合为生产规模45万吨/年的矿井。
2013年下半年完成对长银煤矿、福利煤矿的60万吨/年整合建设工作。
2、2013年争取融资10亿元，完成对奔小康煤矿45万吨/年产技改建设并验收投产，另外再并购两个30万吨以上在产煤矿，使集团实际年产能达到300万吨以上。
3、2014年一季度前，完成对戈乐煤矿30万吨/年的技改建设，计划在年底之前完成对希望煤矿的整合扩能建设工作，并引进PE资金15亿再并购5--6个在产煤矿，使集团实际年产能达到500万吨以上。
4、2015年完成海外IPO上市，同时募集资金35亿再并购10个在产煤矿，使集团实际年产能达到800万吨以上。
二、经营情况
1）主营业务简介
公司2011年成立至今已并购和控股煤矿12个，2011年产能55万吨，销售收入3.98亿元，实现利润2.03亿元，2012年产能90万吨，销售收入5.88亿元，实现利润2.56亿元，2013年预计产能达到150万吨，销售收入9.64亿元，利润5.14亿元。
8
1）并购及证照情况（单位：
万吨）
序号
煤矿名称
规模
股权转让协议签订日期
原矿主
转让比例（%）
转让价格（亿元）
实际支付（亿元）
应缴采矿权价款（万元）
已付采矿权价款（万元）
六证情况
1
镇艺煤矿
30
2008.1.23
王兴林
100
1.03
1.03
996.868
996.868
六证齐全
2
湘发煤矿
15
2009.2.6
王兴宽
100
0.99
0.99
597.41
587.41
六证齐全
3
通达煤矿
9
2012.3.18
王兴文
100
0.3
0.3
170.08
105.8
缺煤炭生产许可证，安全生产许可证
4
钟山一矿
15
2011.8.2
兰仕会
100
1.46
1.46
213.72
213.72
六证齐全
5
煤洞坡
9
2012.4.22
陈继祥
51
0.2805
0.1683
343.568
343.568
六证齐全
6
奔小康煤矿
30
2013.1.22
王兴林
100
1.7952
1.7952
2222.648
1869
缺煤炭生产许可证，安全生产许可证
7
长银煤矿
15
2012.12.29
詹天祥
60
0.57
0.342
752
752
缺煤炭生产许可证，安全生产许可证
8
福利煤矿
9
2012.12.29
佘国志
60
0.33
0.198
41.54
41.54
六证齐全
9
希望煤矿
15
2012.10.22
刘华
65
0.4875
0.2925
755.712
555.712
缺煤炭生产许可证，安全生产许可证
10
戈乐煤矿
15
2012.12.6
张利平
51
0.357
0.168
389.656
389.656
缺煤炭生产许可证，安全生产许可证
11
龙洋煤矿
15
2013.2.4
罗永恒
51
0.357
0.189
70.62
70.62
缺煤炭生产许可证，安全生产许可证
12
金源煤矿
30
2013.2.4
郭力
70
1.47
0.882
1180
1180
六证齐全
合计
207
9.3082
7.815
7733.833
7105.894
2）整合资源储量情况（单位：
万吨）
序号
煤矿名称
井田面积K㎡
备案储量
煤种
生产能力（万t/a）
矿井状况
联合试运转/在建/技改/在产
整合后保留矿井
建设所需资金（亿元）
整合及建设矿井拟投产时间
整合后
产能（万t/a）
整合后井田面积K㎡
整合后
实际储量
1
钟山区镇艺煤矿
0.1423
907
肥气煤、焦煤
30
生产
45
0.7422
1300
2
钟山一矿
0.3965
383
贫瘦煤、焦煤
15
生产
内部整合
0.5
2013-6-30
45
1.6387
2153.4
3
钟山区通达煤矿
0.7422
1253.4
贫瘦煤、焦煤
9
整合
4
钟山煤洞坡煤矿
0.5313
391.98
贫瘦煤、焦煤
9
生产
9
0.5313
862
5
六枝湘发煤矿
0.7941
1483.58
焦煤
15
生产
45
0.7941
1483.58
6
晴隆奔小康煤矿
8.4277
1661.06
无烟煤
30
建设
0.45
2014-2-30
45
8.4277
8865
7
水城县长银煤矿
1.09
942
无烟煤
15
建设
内部整合
0.5
2013-12-30
60
2.0093
2172.53
8
水城县福利煤矿
0.4193
317.6
无烟煤
9
生产
9
水城县希望煤矿
0.6717
742
无烟煤
15
建设
0.45
2014-12-30
30
0.6717
998
10
毕节市戈乐煤矿
0.4631
560
无烟煤
15
建设
0.45
2014-3-30
45
1.9631
845.65
11
钟山区金源煤矿
0.1728
815
贫瘦煤、焦煤
30
生产
30
0.1728
2133.39
12
桐梓县龙洋煤矿
1.3748
571
无烟煤
15
生产
0.45
30
1.3748
1369
合计
15.2358
10027.6
207
2.8
384
18.3257
22182.55
备注：
1、钟山一矿和通达煤矿内部整合后，保留钟山一矿名称。
2、长银煤矿和福利煤矿内部整合后，保留长银煤矿名称。
3、通达煤矿的备案储量为186.5万吨、水城煤矿划转资源650万吨，两矿中间的资源量为416.9万吨
4）煤矿生产情况
内容
2011年
2012年
核定生产能力（万t/a）
99
129
原煤产量（万吨）
57
94
煤炭销量（万吨）
55
90
煤炭销售平均价格（元/吨）
724
653
煤炭销售金额（万元）
39806
58786
原煤开采成本（万元）
6620
11755
原煤单位成本（元/吨）
120
130
煤炭毛利（万元）
33186
47031
注：
2012年原煤销售共90万吨，其中自产原煤90万吨，外购0万吨。
煤炭平均售价653元/吨。
原煤单位完全成本274元/吨，本年生产94万吨，完全成本25756万元。
（含税成本）。
5）下游前五大客户交易情况信息表（2012年）
序号
购货方
销售数量（万吨）
销售价格（元/吨）
1
水城县华昌选煤有限公司
30
570
2
威宁县海天焦化有限责任公司
20
750
3
贵州水城鸿源洗精煤有限责任公司
20
700
4
5
合计
下游已签订合同客户交易情况信息表（2013年）
序号
购货方
销售数量（万吨）
销售价格（元/吨）
1
水城县华昌选煤有限公司
70
630
2
威宁县海天焦化有限责任公司
30
800
3
贵州水城鸿源洗精煤有限责任公司
20
750
4
5
合计
注：
1、三家购货方均和通林矿业投资股份有限责任公司签订合同。
2、根据目前集团公司产能，三家购货方已经能满足公司销售的产能。
6）各煤矿批文情况表
煤矿名称
文号
备注
镇
艺
煤
矿
520000000038427
营业执照
C5200002010091120074241
采矿许可证
黔国土资储备字[2008]637号
储量备案证明
20520201679
煤炭生产许可证
（黔）MK安许证字[0740]
安全生产许可证
湘
发
煤
矿
520000000007216
营业执照
C5200002010021120055870
采矿许可证
黔国土资储备字[2011]248号
储量备案证明
205202030627
煤炭生产许可证
（黔）MK安许证字[0597]
安全生产许可证
钟
山
一
矿
520201000063434
营业热照
C5200002010051120066412
采矿许可证
黔国土资储备字[2009]253
储量备案证明
205202010103
煤炭生产许可证
（黔）MK安许证字[0505]
安全生产许可证
通
达
煤
矿
5200002932213
营业执照
C5200002010101120078576
采矿许可证
黔国土资储备字[2008]678
储量备案证明
煤
洞
坡
煤
矿
5200000000109560
营业执照
C520000200908112033002
采矿许可证
205202010478
煤炭生产许可证
（黔）MK安许证字[0601]
安全生产许可证
奔
小
康
煤
矿
520000000068126
营业执照
C5200002011081120116433
采矿许可证
黔煤安监盘字[2012]124号
安全设计批复
黔能源发[2010]294号
开采方案批复
长
银
煤
矿
520000000018401
营业执照
5200000810012
采矿许可证
黔煤安监水字[2009]29号
安全设计批复
黔动咨[2008]118
开采方案专案评审意见
福
利
煤
矿
520000000032506
营业执照
5200000410288
采矿许可证
205202210179
煤炭生产许可证
（黔）MK安许证字[0366]
安全生产许可证
华
欣
煤
业
520000000037140
营业执照
5200000930100
采矿许可证
黔煤规字[2007]334号
开采方案批复
黔煤安监水字[2008]195号
安全设计批复
戈
乐
煤
矿
520000000037372
营业执照
黔煤规字[2008]1071号
安全设计批复
（黔）煤安监水字[2008]307号
开采方案批复
C5200002012081120126894
采矿许可证
金
源
煤
矿
520000000065754
营业执照
C5200002009091120037440
采矿许可证
（黔）MK安许证字[0723]
安全生产许可证
205202010624
煤炭生产许可证
龙
洋
煤
矿
520000002931134
营业执照
5200000410274
采矿许可证
205203210345
煤炭生产许可证
（黔）MK安许证字[0273]
安全生产许可证
三、资金财务情况
1、财务报表
承租人提供了2012年度审计报告及2013年3月报表，主要财务数据如下：
单位：
万元
项目名称
2011年
2012年
2013.03
备注
总资产
108,296
233,585
239217
2012年审计报告为准
流动资产
19,794
48,087
17049
非流动资产
88,502
185,498
222168
货币资金
1,944
4,430
5598
应收票据
应收账款
2,422
3,247
1793
下游客户欠的煤款
其他应收款
13,884
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