中小企业融资难原因分析及化解策略文档格式.docx

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（广西南宁530007）

　　一、中小企业在国民经济中的重要地位

　　无论发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。

亚太经合组织21个国家和地区的中小企业户数占各自企业总量的97％-99.7％，就业占55％－78％，GDP比重占50％以上，出口总量占40％～60％。

德国把中小企业称为国家的“重要经济支柱”。

日本则认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”。

美国政府更把中小企业称作是“美国经济的脊梁”。

从我国情况看，目前我国中小企业和非公有制企业数量已超过4200万户，占全国企业总数的99.8％。

其中在工商注册登记的中小企业已经超过1000万家，占全国注册企业总数的99％，其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额已分别占全国的60％、57％、43％和60％左右。

流通领域中小企业占全国零售网点的90％以上，中小企业吸纳就业达75％以上。

　　中小企业的重要性主要体现在以下几个方面：

一是为数众多的中小企业参与市场竞争，不仅能合理配置社会资源，而且积极促进市场繁荣，保持整体经济活力；

二是中小企业不仅能维护社会稳定，发展地方经济，增加财政收入，而且以其特有的灵活性，在经济周期冲击中发挥了重要的稳定作用；

三是中小企业能够创造就业机会，而且是吸纳农村剩余劳动力和城市下岗职工、增加收入的主渠道。

　　二、中小企业融资难产生的主要原因

（一）从中小企业自身情况来分析

　　1、成分复杂，存在较大的制度性风险。

目前我国中小企业主要来源于5种渠道：

一是计划经济条件下发展起来的国有小企业和集体企业。

这部分企业产权不清，机制僵化，经营状况不佳，大部分有长期的银行负债，信用记录不良。

二是乡镇企业。

这部分企业技术档次低，管理水平低，产品研发能力弱，其资金来源主要是银行借款、内部积累和集资，一般都有较高的资产负债率；

三是一些机关和企业开办的“三产企业”。

因其难以独立承担民事责任，所以达不到银行贷款的条件；

四是私营和个体企业。

我国近期内这类企业如雨后春笋大批涌现。

这些企业缺乏严格的管理制度，大多是家族企业，财务管理不够规范，银行难以掌握其真实的经营状况。

五是近年发展起来的民营高科技企业。

这类企业项目风险较大，启动资金需求大，自身积累难以满足，银行又因担心其项目风险而不敢对其融资。

　　2、管理模式僵化，财务控制薄弱。

我国很多的中小企业具有明显的家族特色或集权化，典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一，导致企业内部职责不分，财务管理混乱，财务监管不严，会计信息失真，管理水平低，专业化协作水平不高等不良现象发生。

现金闲置、资金流失或者严重负债致使企业陷入严重的财务困境，其主要的表现形式是企业现金流的中断，财务危机爆发而使企业倒闭。

另外，大多数中小企业由于自身规模小，往往在投资上过分依赖贷款，为了尽快回收资金，只顾短期效益，对投资可行性分析和长远筹划不足，进而盲目投资，造成资金的流失和企业效益的降低，造成了企业财务管理的恶性循环。

　　3、自身信用度低，融资担保难。

这主要是制度不完善的影响。

虽然目前我国中小企业已经初步建立了渠道多元化的融资体系，但是，融资担保难仍然是制约中小企业发展的最突出的问题。

在当前的全球性金融危机下，中小企业融资困境更加凸显，既包括企业内部的原因，也包括社会经济环境、市场状况和金融服务等外部环境因素，主要表现在：

一是中小企业信用等级较低，不具有规模优势，融资成本高、风险大；

二是银行等金融机构以及国家对中小企业的扶持力度不够；

三是中小企业内部缺乏科学合理的财务管理战略，融资渠道狭窄，开拓困难；

四是资信评级不够普及，普遍存在财务制度不健全，会计核算违规操作，内控制度缺乏，财务状况不透明等问题，其中不乏做两套账，甚至几套账的企业，造成银行与企业间信息严重不对称，银行难以掌握企业的真实经营情况，这必然会影响到中小企业在银行中的信用。

　　4、人才缺乏，管理体系不完善。

由于中小企业规模较小、知名度低、劳动服务待遇较差、缺乏必要的社会保障制度，导致人才流动性较强，使得中小企业难以吸引到所需人才。

因为缺乏优秀管理人才和优秀技术人才，中小企业业务经营能力差，且一般都缺乏中长远规划目标，又难以引进和采用先进生产技术，造成竞争力弱。

小企业抵御风险的能力较差，因而小企业破产和倒闭的比率比较高，给人留下小企业工作不稳定、前途靠不住、风险较大的印象。

小企业的发展更多地依靠每个人的能动性，往往没有一个系统的、完善的管理制度体系，也没有一个持续的、完整的人力资源管理体系，不利于中小企业有针对性、有计划地引进人才。

大多数中小企业不注重企业文化的建设，员工缺乏共同的价值观念，对企业的认同感不强，往往造成个人价值观与企业理念的错位，这也是中小企业难以吸引与留住人才的一个重要原因。

　　5、易受宏观经济环境和市场因素的影响。

中小企业处于日渐规范的市场竞争中，同金融机构、投资者和其他企业之间的联系和融合越来越紧密，参与国际贸易的比重也越来越大，因此，受到的宏观经济环境和市场的影响因素也越来越多。

当前的金融危机形势给我国中小企业的生存和发展带来了较大的影响，主要表现在国际经济萧条，商品流通和市场需求减少，消费萎缩，企业业务和利润下滑；

中小企业面临着金融风暴后的管理危机和资金运营危机，虽然不少企业在危机出现后采取了相应的措施，如精简机构、裁员减薪等，但并没有涉及企业的管理变革，企业运营成本、管理成本急剧上升，而企业效益却在不断下滑。

加之中小企业本身的抗风险能力有限.这种内部危机在外部危机的冲击下将被激活，并把企业拖入内外交困的境地，给自身的稳定和发展造成严重威胁。

（二）从银行等金融机构来分析

　　1、信息不对称增加信贷风险。

银行与中小企业是两个不同的实体，各自都是以实现利润最大化为目标，但很多时候双方的目标并不一致。

银行作为资金的提供者并不亲自参加企业的日常经营管理活动，它与资金使用者之间的信息不对称就带来了矛盾和问题。

由于中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别，以及单位贷款处理成本随贷款规模的上升而下降等原因，中小企业贷款所面临的道德风险问题也相对更严重。

大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿意为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。

实证研究表明，与大企业相比，中小企业受到的信贷配给的影响更大。

中小企业与银行尚未建立起畅通的信息沟通渠道，相互之间存在着较大的信息不对称问题，造成银行金融服务反应滞后，金融服务难以及时跟进。

　　2、贷款的交易成本高而产出低。

因为银行信贷具有比较明显的规模经济性，贷款规模越大，单位交易成本越小。

对于国有商业银行来说，给中小企业贷款不能形成规模效益。

因为办理一笔贷款业务，无论贷款金额大小，金融机构都要按几乎相同的程序进行操作，所用的人力、调查、审批、抵押物评估与抵押等环节的投入相差无几。

银行从节约经营成本和监督费用的“经济性”出发，不愿意向中小企业提供贷款。

于是，给中小企业贷款形成的高成本低产出矛盾，一直是中小企业融资难的普遍原因。

　　3、缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构。

我国目前的银行组织体系，缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行，虽然我国已有遍及城乡的中小商业银行如农村信用社、股份制商业银行、城市商业银行等，但由于这些银行没有得到政策性融资权，自身问题还没有解决，无法满足中小企业贷款需要。

一些中小金融机构从成立开始，并未从国有企业的体制中解脱出来，经营管理水平不高，发展能力不足，从而减弱了对中小企业的金融支持。

我国的金融体制改革相对滞后，从计划经济延续下来的金融结构不合理的问题仍然没有彻底有效地解决，抑制了中小银行、民营银行的发展。

　　（三）从国家政策来分析

　　我国的法律法规、行业政策和经济环境等都不利于中小企业的生存和发展，银行在对中小企业提供贷款时顾虑重重，主要是因为我国还没有建立起良好的经济环境，各种中介、担保体系还不健全，国家政策缺乏对中小企业必要的引导，政府部门对中小企业的扶持力度还不够。

　　三、化解中小企业融资难题的途径

（一）中小企业要加强自身建设。

中小企业在发展中要不断增强诚信守法意识，诚信经营，培育企业的良好信用，坚持“以诚立企，以信兴企”。

要树立企业品牌，特别是诚信品牌。

要完善法人治理结构，建立现代企业制度。

要建立健全信用制度和信用体系，力求改善信用环境，把信用管理融人企业的全程管理之中，从基础管理抓起，确立诚信为本、信用第一的理念，强化企业全员的信用意识。

这样对于增强中小企业整体素质和综合竞争力，改善融资条件和发展环境，促进中小企业持续健康发展具有十分重要的意义。

（二）政府要加大扶持力度。

首先是实行税收优惠。

对中小企业采取税收优惠政策，如降低税率、提高税收起征点、税收减免、加速固定资产折旧等，以补充其发展资金。

这样做短期内会带来政府财政收入的减少，但可能会帮助一批有前途的企业迅速成长起来，给政府带来长远利益。

其次是构筑中小企业社会化服务体系，加强对中小企业的服务和支持。

加快构建多元化、全方位的社会化服务体系，政府要切实帮助中小企业找准产品、找准市场，提高中小企业对市场的应变能力，建立健全服务网络，完善中小企业服务中心，为中小企业提供公益性、扶持性的综合服务。

　　（三）完善信用担保体系。

发展和完善中小企业信用担保机构，并使其高效运作。

解决中小企业融资难需要法规、政策、机制的配合，要用市场的手段管理经济，而不仅仅是政策倾斜。

目前的社会资金大量闲置，民间资本雄厚，政府有关部门可以出台相关政策鼓励企业开展民间借贷，既可解决闲散资金投资途径问题，又可解决企业融资难问题。

针对中小企业的金融服务要解决多元化问题，单靠银行贷款太慢，要发展民间担保体系，如发展民间借贷、典当等，更要完善信用担保体系，优化中小企业融资环境。

在构建多层次、立体化投融资服务体系时，要采取设立中小企业融资专项资金等一系列完善担保机制的举措。

通过完善政策法规，鼓励企业股份制改造的社会化，大力推进家族式企业进行股份制改造，避免完全内部控股，让企业有效防范金融风险。

股权融资适合中小企业，应当发挥更大的作用。

配合国家创业板市场的推出，应研究相应的鼓励对策。

政府还应推动商业银行转变观念，确保中小企业贷款占一定的比例。

　　（四）建立中小金融机构。

建立中小金融机构，可考虑建立包括有民间资本参与的中小企业发展银行，筹建或统筹运用中小企业经济内部和社会闲散资金及资本，提高中小企业经济的融资能力和水平，最大限度地发挥中小企业中资本的效能。

目前，我国民营银行机构少，股份制中小银行也不多见，无法适应中小企业的融资要求，需要国家在政策法规上进一步降低民间资本进入金融行业的门槛，组建民营银行和中小股份制银行，以便通过中小金融机构与中小企业之间建立对称的主体关系来化解中小企业的信贷障碍。

建立中小金融机构，需要政府和有关部门给予引导和倾力支持，搞好调研，制定规划，选择一家境内或境外的商业银行作为母体，积极引导支持经济实力强、发展空间大、诚实守信的中小企业参股，先选定部分城市作为试点，尽快建成并开展运作经营。

对民营资本进入金融行业投资，政府重点放在政策监督、法律规范和政策引导上，其关键在于政府的管理水平和法律完善程度。

　　（五）拓宽融资渠道。

融资难、融资渠道狭窄是困扰中小企业发展的瓶颈。

为解决这一难题，要充分利用境内外资本市场，吸收境内外资金，改善上市公司的产权制度和内部管理结构，配置大批有上市前景的股份公司，为进一步进入资本市场奠定基础，并最终帮助优质企业进行上市融资。

同时充分运用各种融资方式，如私募股权融资等。

私募并不是私自去融资，而是在政策法规允许的范围内进行。

创业板的推出对中小企业是一大利好，使得私募股权基金有了退出渠道，是化解中小企业融资难的途径之一。

政府应鼓励金融改革和创新，在产业投资基金、创业风险投资、多种所有制金融企业等方面进行改革试验，给予一定的财政税收政策扶持等一系列优惠政策。

尽快依法完善私募股权投资基金的发起、运作、股权转让、资产证券化、上市及退出机制，加快建设社会信用体系，健全各种财产制度和税收制度等。

　　（六）发展风险投资基金。

风险投资在我国已经经历了较长时间的引进及成长期，在政策制度和操作方面，应该说是较为成熟的一种融资方式。

风险投资最适合于产品和项目科技含量高、具有高发展空间和高市场前景的中小企业。

风险投资基金可以为中小企业提供资金支持，优化融资结构，降低筹资成本，提高企业商誉，提供上市通道。

进入新时期，经济与金融相互渗透、相互促进已成为产业经济发展潮流与趋势。

大力发展风险投资基金应成为各地共同的战略选择。

　　（七）发展融资租赁业。

融资租赁是一种长期租赁形式。

融资租赁对企业的信用要求较低，能使中小企业以较少的初始投入迅速启动技术改造，充分利用现有资金。

它既能满足企业的资金需求并为企业拓宽融资空间，又能帮助企业加快技术改造，加速生产销售，实现资产的合理配置和运营。

租赁公司可以与银行合作，银行以较低成本的资金贷给租赁公司，由租赁公司采取租赁方式解决中小企业的设备融资。

银行负责解决流动资金，同时配合租赁公司的租赁业务，开展设备监管、租金代收代扣等中间业务。

金融租赁合同的证券化以及租赁公司与中小银行金融合作，开发中间业务等都应成为金融租赁业务创新的发展方向。

唯有业务创新，才能不断适应发展变化的融资环境，才能更好地满足中小企业差异化的融资需求。