股票各类指标详解论述Word文件下载.docx

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该指标可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。

但由于该指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。

二．使用方法：

1、DIF与DEA均为正值时，大势属多头市场，

2、DIF与DEA（即图上的MACD线）均为负值时，大势属空头市场，

3、DIF向上突破DEA时，可买进，

4、DIF向下突破DEA时，应卖出。

三．使用心得：

1．ADX指示行情处于盘整时，不采用该指标。

2．对短线客来说，使用该指标时，可将日线图转变为小时图或者周期更短的图形。

3．若要修改该指标的参数，不论放大或缩小参数，都应尽量设定为原始参数的整数倍。

四．计算公式：

1．MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，当然，正负差是核心，DEA是辅助。

先介绍DIF的计算方法。

DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，DIF的正负差的名称由此而来。

快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。

以现在常用的参数12和26为例，对DIF的计算过程进行介绍。

（1）快速平滑移动线（EMA）是12日的，计算公式为：

今日EMA（12）=2/（12+1）×

今日收盘价+11/（12+1）×

昨日EMA（12）

（2）慢速平滑移动平均线（EMA）是26日的，计算公式为：

今日EMA（26）=2/（26+1）×

今日收盘价+25/（26+1）×

昨日EMA（26）

以上两个公式是指数平滑的公式，平滑因子分别为2/13和2/27。

如果选别的系数，则可照此法办理。

DIF=EMA（12）-EMA（26）

有了DIF之后，MACD的核心就有了。

单独的DIF也能进行行情预测，但为了使信号更可靠，我们引入了另一个指标DEA。

2．DEA是DIF的移动平均，也就是连续数日的DIF的算术平均。

这样，DEA自己又有了个参数，那就是作算术平均的DIF的个数，即天数。

对DIF作移动平均就像对收盘价作移动平均一样，是为了消除偶然因素的影响，使结论更可靠。

3．此外，在分析软件上还有一个指标叫柱状线（BAR）：

BAR=2×

（DIF-DEA）

３.DMI趋向指标

一.概述：

该指标可以用作买卖讯号，也可辨别行情是否已经发动。

但必须注意，当市场的上升（下跌）趋势非常明显时，利用该指标进行买卖指导效果较好，当市场处于盘整时，该指标会失真。

二．使用方法：

该指标共有+DI、—DI、ADX、ADXR四条线

1．行情的上升（下跌）趋势相当明显时，当+DI向上交叉—DI，则买进，当+DI向下交叉—DI，则卖出。

2．当ADX数值降低到20以下，且显现横盘时，此时股价处于小幅盘整中，当ADX突破40并明显上升时，股价上升趋势确立。

1．如果ADX在50以上反转向下，此时，不论股价正在上涨或下跌，都预示行情即将反转。

4．当4根线间距收窄时，表明行情处于盘整中，这时该指标回失真。

1．±

DI交叉讯号比其他指标的反映慢，故对中长线投资具有较好的指导作用，对短线投资者意义不大，如果一定要做短线交易，可将周期定为半小时或一小时。

对±

DI交叉讯号应尽量避免使用，可改用KD或MACD的交叉来指导买卖。

±

DI的交叉可用来判断股价的运行趋势，以辅助ADX辨别方向。

2．指标周期应设长一点，才能发挥效果。

3．经常会发生ADX已经转折，但是股价仍然持续行进，没有发生反转的情况。

5．如果投资者错过了±

DI交叉的讯号，则可在ADX交叉ADXR的时候介入。

6．DMI应设定为7天或14天。

7．在强势市场中ADX也会失真，但仍应照ADX的转折讯号操作，因为指标本身会自行修复，这时仍可按其知识操作。

8．ADX的转折必须在50以上发生才有效，一般ADX转折后，会持续下降至20左右。

如果ADX仅下降至40~60之间便再度回头上升，这是大行情来临的前兆。

9．当ADXR低于20时，表明市场低迷，所有指标将失去效用，这时应果断离场。

当ADXR介于20~25之间时，仅布林线有参考价值。

附：

DMI趋向指标的剖析与实战应用

证券分析软件中诸多的指标，大致可分为大势型、超买超卖型、能量型、成交量型、均线型、选股型、路径型等八大类。

其中各类指标各有各的功用，而广为一般投资者所熟知，并经常使用的指标是KDJ、RSI、（超买超卖型）指标。

其特点是反映灵敏、浅显易懂、"

金叉、死叉"

一学就会。

然而，它们的共同缺点是，如果你遵循教科书上的说明，超买区卖出、超卖区买入，往往会发现在你完成交易后，股价并不一定会向你预期的方向运行。

究其原因是不了解，多数指标都应辅以DMI指标共同使用的原则。

那么，如何在实战操作中使用DMI指标呢？

第一，当DMI指标中ADX的数值低于+DI的数值时，特别是低于20以下时，所有的指标显示的买入卖出信号都是无效信号。

此外ADXR的数值介于20-25之间时，也应停用任何一种指标。

因此，当使用各类指标前，先用DMI趋向指标对股价的运行趋势进行判断是非常必要的一个环节。

如此定义技术指标失效区的真正涵义是，股价此时进入了趋势不明的微利盘整中。

由于后市的突破方向不明，因此采用的策略是：

没有持股的不宜介入；

持股获利的可先退出观望；

持股套牢的，要定好止损位，一旦股价向下突破，立即做空出局，待股价企稳时再回补。

第二，DMI趋向指标的典型特性是预示一个趋势行情的转折。

DMI指标中的ADX在50以上发生向下转折，一般表示股价的持续运行趋势发生转折。

此时，如+DI>

-DI则股价为见顶回落；

如+DI>

-DI则表示股价有止跌企稳的迹象（注意：

并不一定会有大的反弹）。

通常ADX由高处回落会下降至20左右，但特殊情况下，ADX仅下降至40-60之间，随即再度回头上升，这种情况称为"

半空翻转"

，它经常是大行情来临的前兆。

这种情况经常出现在一些疯涨的大黑马股，拉升前的洗盘阶段。

此时仅凭DMI指标判断是困难的，必须结合均线系统和均量线加以研判。

如在+DI>

-DI且ADX在50以上转折时卖出持股，发生"

后，可在ADX>

ADXR时反身追入。

以免错过后续的大行情。

第三，DMI指标通常不被用来直接指导买卖，而仅是作为一种趋势判断的工具。

如果一定要用它来指导买卖，可于+D上穿-DI时买入，-DI上穿+DI时卖出。

如果错过该买卖点，则可在ADX>

ADXR点提供了最后的机会。

（以上指标说明引用钱龙证券分析软件的使用说明，加上本人的说明。

）

许多中短线投资者都有这样的体会，具有顶、底背离特性的指标，通常要在股价已经见顶回落一截时，指标才能给出明确的背离信号。

而卖股卖在接近最高点处，一直是广大投资者梦寐以求的开心事。

而对于一些疯涨的个股，卖早了总会让人痛惜不已。

但是谁能告诉你股价是否见顶了呢？

根据本人多年在实战中观察，DMI趋向指标在显示股价阶段性见顶时，有着领先于其他任何指标的优越性。

具体操作原则是：

使用60分钟K线图，当DMI指标的ADX在65以上发生转折时，卖出持股，此时股价回落幅度尚小，最接近最高点。

如当日K线图的ADX在65以上发生转折时，股价已多跌了一截，但此时为最后的机会。

选择使用60分钟K线指标作为卖出的依据，符合"

卖出要快"

和"

不逃顶"

的原则。

例如，笔者曾于98年9月25日（98年的熊市大家不会忘吧？

）前后推荐买入600090啤酒花（10.30元左右），当时厦门证券散户厅买者甚众，而时至11月25日仅存四、五人。

11月20日中午收盘前该股已摸高至13.95元，超过了笔者推荐时预测的目标位13.50元。

此时，60分钟K线图的ADX已达81.02，笔者告戒持有者应获得了结，而这些人却认为股评人正疯狂推荐该股，理应继续往上冲，要看到15元再喝啤酒。

下午2：

00以后60分钟K线图的ADX从81.02回落到71.4，从此该股股价如黄鹤一去不复返，一直滑落至起涨点附近。

再如，同年11月9日笔者以6.18元的价位介入ST红光，买入理由为利空频出股价不跌。

此后该股果真连续涨停。

11月17日该股再度开盘涨停，然后出现连续四位数的卖单，笔者意识到有可能庄家在出货了。

但此时60分钟K线图的ADX尚未向下转折，30分钟K线图的ADX已位于95以上（高风险区），至10：

30时30分钟K线图的ADX开始从高点回落，确定为转势，于是笔者在7.68元卖出了全部持股。

（事后证明，此轮红光的走势是，君安为了和国泰合并，清理手中的持股，拉高出货套现所致）。

注意事项：

（很重要）

由于需要快速作出判断，使用DMI趋向指标时，应将5分钟、15分钟、30分钟、60分钟、日线的DMI指标的计算周期，设置为快速周期值。

本人以个人经验取值为4，网友们可根据自己的喜好调整。

以上是笔者DMI指标实战应用的一点经验，诸位网友可在操作中加以验证。

并提出你们的个人看法。

4.DMA趋向指标

一．用途：

该指标由两条基期不同的平均线组成，属于趋向指标的一种，功能与MACD相近。

1．实线向上交叉虚线，买进

2．实线向下交叉虚线，卖出

3．当DMA波峰呈现一浪比一浪低，而股价却不断创新高时，表明指标与股价出现顶背离，股价即将见顶，当DMA波谷呈现一浪比一浪高，而股价却不断创新低时，表明指标与股价出现底背离，股价即将见底。

5.EXPMA趋向指标

该指标以交叉为主要讯号。

该指标可以随股价的快速移动，立即调整方向，有效地解决讯号落后的问题，但该指标在盘整行情中不适用。

1、当短期指数平均数由下往上穿过长期平均数时为买进讯号，

2、当短期指数平均数幅上往下空过长期平均数时为卖出讯号。

3、股价由下往上碰触EXPMA时，很容易遭遇大压力回档。

4、股价由上往下碰触EXPMA时，很容易遭遇大支撑反弹。

三．使用心得；

1．股价瞬间行情幅度过大时，使用EXPMA的交叉讯号，经常买在最高价或卖在最低价，此时可以将日线图转变成半小时或一小时图，这样就能够迅速抓住时效性。

2．常态行情中，依EXPMA交叉讯号买进股票，股价却经常立即回档；

而依照讯号卖出股票后，股价又经常立即反弹，这一点给投资人造成相当大的困扰，所以遇到这种行情不要使用该指标，可改为CCI搭配ROC使用。

６.TRIX趋向指标

一.用途；

该指标是一种三重指数平滑平均线，长线操作时采用本指标的讯号，可以过滤掉一些短期波动的干扰，避免交易次数过于频繁，造成部分无利润的买卖，及手续费的损失，但该指标在盘整行情中不适用。

1．TRIX从下向上交叉其TMA线为买入讯号，

2．TRIX从上向下交叉其TMA线为卖出讯号。

注：

该指标在判断卖出时可能会失真

TRIX指标波动频率较低，一年到头出现讯号的机率不多，是一项超长周期的指标，长时间按照本指标讯号交易，获利百分比大于损失百分比，特别是打算进行长期控盘或投资时，利润相当可观。

７.BRAR能量指标

分为BR指标，AR指标，前者为买卖意愿指标，后者为买卖气势指标，AR可单独使用，BR必须与AR并用。

BR是一种“情绪指标”就是以“反市场心理”的立场为基础，当众人一窝蜂的买股票，前途似乎一片光明，此时，你应该断然离开市场。

相反地，当群众已经对行情失望，市场一片看坏的声浪时，你应该毅然决然的进场默默承接。

AR是一种“潜在动能”。

由于开盘价乃是是股民经一夜冷静思考后，共同默契的一个合理价格，那么，从开盘价向上推升至当日最高价之间，每超越一个价位都会损耗一分能量。

当AR值升高至一定限度时，代表能量已经消耗殆尽，缺乏推升力道的股价，很快的就会面临反转危机。

相反地，股价从开盘之后并未向上冲高，自然就减少能量的损耗，相对的也就屯积保存了许多累积能量，这一股无形的潜能，随时都有可能在适当成熟的时机暴发出来。

1、BR介于70－150间属于盘整行情，

2、BR高于400时，需注意股价可能回档，

3、BR低于50时，需注意股价可能反弹，

4、AR、BR急速上升，意味距股价高峰已近，可获利了结，

5、BR值底于AR值时，可逢低买进，

6、BR急速上升，而AR盘整或小回时，应逢高出货。

7、BR由高档下降一半，此时选择股价回档买进，成功率可以高达95%。

当BR由高档下降，此时AR位于40左右的低水平，持续蓄积能量，而BR由上而下缓慢的接受AR，几乎达到碰触的阶段，或且略低于AR时，为千载难逢的买进进机，又称为最佳的狙击买点。

这个讯号，一年难得遇到一次。

A．BR计算公式：

1、多头力道强度=今天最高价—昨天收盘价

2、空头力道强度=昨天收盘价—今天最低价

如果1和2≤0，则一律记录成0

3、多头总强度=26天的多头力道总和

4、空头总强度=26天的空头力道总和

BR=（3/4）×

100

BR一旦超过300以上持续上升，则其数据会以三级跳的方式前进，此为其计算公式的特征。

B．AR计算公式

1、向上推力=今天最高价—今天开盘价

2、向下重力=今天开盘价—今天最低价

3、推图片=26天的向上推力总和

4、重力和=26天的向下重力总和

5、AR=（3/4）×

除权除息不影响AR的计算数据，所以不须要做调整。

８.CR能量指标

该指标用于判断买卖时机。

能够测量人气的热度和价格动量的潜能；

显示压力带和支撑带，以辅助BRAR的不足。

1、a、b两线所夹的区域称为“副地震带”，当CR由下往上欲穿越副地震带时，股价相对将遭次级压力干扰；

当CR欲由上往下贯穿副地震带时，股价相对将遭遇次级支撑干扰。

2、c、d两线所夹成的区域称为“主地震带”，当CR由下往上欲穿越主地震带时，股价相对将遭遇强大压力干扰；

当CR由上往下欲贯穿主地震带时，股价相对将遭遇强大支撑干扰。

3、CR相对股价也会产生背离现象。

特别是在股价的高价区。

4、CR跌至a、b、c、d四条线的下方，再度由低点向上爬升160%时，为短线获利卖出时机。

例如从CR100上升到160。

5、CR下跌至40以下时，股价形成底部的机会相当高。

6、CR高于300~400之间时，股价很容易向下反转。

1．CR进入地震带，股价必受干扰，形成上下震荡的局面，此时可采用W%R指标判断股价本质的强弱，如该股仍属强势，则可坚定持股信心，如该股已走弱，则应离场。

2．一般来说，该指标用于寻找股价底部的效果较好，但在判断顶部时失误较多，此时可结合VR、BOLL指标。

９.VR能量指标

该指标主要的作用在于以成交量的角度测量股价的热度，表现股市的买卖气势，以利于投资者掌握股价可能之趋势走向。

该指标基于“反市场操作”的原理为出发点。

1．VR之分布

A、低价区域：

70~40——为可买进区域

B、安全区域：

150~80——正常分布区域

C、获利区域：

450~160——应考虑获利了结

D、警戒区域：

450以上——股价已过高

2．在低价区域中，VR值止跌回升，可买进，

3．在VR>

160时，股价上扬，VR值见顶，可卖出，

1．VR指标在低价区域准确度较高，当VR>

160时有失真可能，特别是在350~400高档区，有时会发生将股票卖出后，股价仍续涨的现象，此时可以配合PSY心理线指标来化解疑难。

2．VR低于40的形态，运用在个股走势上，常发生股价无法有效反弹的效应，随后VR只维持在40~60之间徘徊。

因而，此种讯号较适宜应用在指数方面，并且配合ADR、OBOS……等指标使用效果非常好。

10. 

OBV量价指标

该指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。

OBV以“N”字型为波动单位，并且由许许多多“N”型波构成了OBV的曲线图，我们对一浪高于一浪的“N”型波，称其为“上升潮”（UPTIDE），至于上升潮中的下跌回落则称为“跌潮”（DOWNFIELD）。

1．OBV线下降，股价上升，表示买盘无力为卖出信号，

2．OBV线上升，股价下降时，表示有买盘逢低介入，为买进信号，

3．当OBV横向走平超过三个月时，需注意随时有大行情出现。

当OBV出现超过一个月以上，大致上接近水平的横向移动时，代表市场正处于盘整期，大部分没有耐心的投资者已经纷纷离场，此时正是暴风雨前的宁静，大行情随时都有可能发生。

11.ASI量价指标

ASI和OBV同样维持“N”字型的波动，并且也以突破或跌破“N”型高、低点，为观察ASI的主要方法。

ASI不仅提供辨认股价真实与否的功能？

另外也具备了“停损”的仍用，及时地给投资人多一层的保护。

1．当ASI向下跌破前一次低点时为卖出讯号，

2．当ASI向上突破前一次高点时为买入讯号，

3．价由下往上，欲穿过前一波的高点套牢区时，于接近高点处，尚未确定能否顺利穿越之际。

如果ASI领先股价，提早一步，通过相对股价的前一波ASI高点，则次一日之后，可以确定股价必然能顺利突破高点套牢区。

4．股价由上往下，欲穿越前一波低点的密集支撑区时，于接近低点处，尚未确定是否将因失去信心，而跌破支撑之际。

如果ASI领先股价，提早一步，跌破相对股价的前一波ASI低点，则次一日之后，可以确定股价将随后跌破价点支撑区。

5．股价走势一波比一波高，而ASI却未相对创新高点形成“牛背离”时，应卖出。

6．股价走势一波比一波低，而ASI却未相对创新低点形成“熊背离”时，应买进。

1．ASI虽然具备领先股价的功能，但是，投资人根据突破讯号早一步买进或卖出后，ASI却无法提供何时应获利，何时应重新买回的讯号。

有时ASI向上或向下突破压力和支撑后，仅一天时间立刻回跌或回升，投资人如果反应不及，不但无法获得利润，反而将遭至损失。

所以，该指标主要是做为狙击性的买入讯号，投资人应抱着“打了就跑”的心理。

2．ASI大部分时机都是和股价走势同步的，投资人仅能从众多股票中，寻找少数产生领先突破的个案，因此，ASI似乎无法经常性运用，但是由于上市公司有数百家，讯号会轮流发生在不同的个股上，各位读者只要把握“打完一只，再换另一只”的技巧，随时都会有新产生讯号的个股让您大显身手。

12.EMV量价指标

股价在下跌的过程当中，由于买气不断的萎靡退缩，致使成交量逐渐的减少，EMV数值也因而尾随下降，直到股价下跌至某一个合理支撑区，捡便宜货的买单促使成交量再度活跃，EMV数值于是作相对反应向上攀升，当EMV数值由负值向上趋近于零时，表示部分信心坚定的资金，成功的扭转了股价的跌势，行情不但反转上扬，并且形成另一次的买进讯号。

行情的买进讯号发生在EMV数值，由负值转为正值的一刹那，然而股价随后的上涨，成交量并不会很大，一般仅呈缓慢的递增，这种适量稳定的成交量，促使EMV数值向上攀升，由于头部通常是成交量最集中的区域，因此，市场人气聚集越来越多，直到出现大交易量时，EMV数值会提前反应而下降，并且逐渐趋近于零，一旦EMV由正值变成负值时，行情已可确定正式反转，形成新的卖出讯号。

1．EMV在0以下表示弱势，在0以上表示强势，

2．EMV由负转正应买进，

3．EMV由正转负应卖出。

1．如果较少的成交量便能推动股价上涨，则EMV数值会升高，相反的，股价下跌时也仅伴随较少的成交量，则EMV数值将降低。

另一方面，倘若价格不涨不跌，或者价格的上涨和下跌，都伴随着较大的成交量时，则EMV的数值会趋近于零。

2．EMV指标曲线大部份集中在0轴下方，这个特征是EMV指标的主要特色，由于股价下跌一般成交量较少，EMV自然位于0轴下方，当成交量放大时，EMV又趋近于零，这可以说明EMV的理论精髓中，无法接受股价在涨升的过程，不断的出现高成交量消耗力气，反而认同徐缓成交的上涨，能够保存一定的元气，促使涨势能走得更远更长。

从另外一个角度说，EMV重视移动长久且能产生足够利润的行情。

关于EMV和EMV的平均线EMVA，两线的交叉并无意义，而是选择以EMV指标平均线跨越0轴为讯号，所产生的交易成果将更令人满意。

13.WVAD量价指标

该指标是测量股价由开盘至收盘期间，多空双方的力量，是一种将成交量加权的量价指标，其主要的理论精髓，在于重视一天中开盘到收盘之间的价位，而将此区域之上的价位视为压力，区域之下的价位视为支撑，求取区域占当天总波动的百分比，以便测量当天的成交量中，有多少属于此区域？

成为实际有意义的交易量。

1．指标为正值，代表多方的力量占优势，应买进，

2．指标为负值，代表空方的力量占优势，应卖出。

1．依照WVAD讯号买入股票时，可以不必等待WVAD卖出讯号，而在买入股票之后交给SAR管理

2．WVAD选用的周期相当长，测试结果也以长周期成绩较佳，长期投资者适合使用。

14. 

RSI强弱指标

该指标根据股价“择强汰弱”的原理，以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。

1．RSI取值超过50，表明市场进入强势。

RSI低于50，表明市场处于弱市。

2．从RSI与股价的背离方面判断行情

（1）RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比峰高，这叫顶背离。

股价这一涨是最后的衰竭动作，这是比较强烈的卖出信号。

（2）RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而股价还在下降，这是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以开始建仓的