湖北自考04628施工企业财务管理知识点2Word下载.docx
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主如果指物资运动中伴随的资金运动。
施工企业资金运动规律：
1各类资金在空间上并存，在时刻上的相聚转化。
2资金收支在数量和时刻上平衡。
施工企业资金运动形成的财务关系：
1业同投资者之间的财务关系2企业同国家之间的财务关系3企业同银行等金融机构之间的财务关系4企业同其他企业单位之间的财务关系5企业内部各单位之间的财务关系6企业同职工之间的财务关系
施工企业财务管理整体目标：
1.净利润最大化:
净利润＝全数收入－（全数本钱＋费用＋税金存在的问题：
（1）净利润绝对额最大化没有明确净利润额与资本额之间的投入产出关系
（2）最大化的净利润是一按时期内的净利润，没有考虑货币的时刻价值（3）净利润最大化没有考虑企业施工经营的风险净利润越高的工程项目，风险越大。
2.资本利润率资本利润称净资产收益率：
净利润÷
资本净资产存在的问题：
（1）没有考虑风险因素
（2）没有考虑货币的时刻价值和投资获利的期间3.企业价值最大化企业价值又称企业市场价值：
企业在持续经营期间所能取得净利润的现值。
即：
合理经营，采取最优的财务手腕，考虑风险和货币的时刻价值，不断提高经济效益。
长处：
（1）考虑了时刻因素
（2）克服了短时刻行为（3）考虑了风险和利润之间的关系（4）有利于财富的增加
资金时刻价值观念和资金风险价值观念：
财务管理中的风险：
某一项目或事件在必然条件下和一按时刻内可能发生的收益或损失的变更程度。
企业财务管理中的风险，主如果资金风险——资金筹集和利用进程中的风险。
资金的风险价值：
1.筹资风险价值冒风险筹集资金而取得的超过资金本钱之外的收益或损失。
主如果长期资金的筹资风险，包括利率变更风险、汇率变更风险、无力偿债风险、再筹资风险等。
2.投资风险价值冒风险进行投资（利用资金从事建筑安装工程施工、购建固定资产和购买有价证券等）取得的超过资金时刻价值之外的收益或损失。
投资收益的组成：
资金的时刻价值，投资风险价值
（1）资金的时刻价值（无风险投资收益）
（2）投资风险价值（风险补偿收益）资金风险价值产生的客观基础商品经济条件下必然存在资金风险.资金风险价值的计算
（1）计算资金收益率或收益额的期望
（2）计算标准离差.标准离差是指可能取得资金收益率或收益额对期望资金收益率或期望收益值之间的偏离程度。
（3）计算标准离差率标准离差率是指标准离差与期望资金收益率或期望值的相对数。
（4）计算资金风险收益率（5）求资金风险价值:
资金风险价值＝投资额×
资金风险收益率.资金风险价值的运用企业筹资时，若是自身高风险，则必需低本钱支付；
若是自身低风险，能够高本钱支.
协调不同利益主体在财务管理目标上的矛盾:
1所有者与经营者成立经营者的报酬与企业经济效益相联系的鼓励机制，使经营者在取得企业价值最大化的同时，也能表现自身的鼓励方式：
（1）非股分制企业：
年关奖励方式
（2）股分制企业：
股票选择权：
允许经营者以固定的价钱购买必然数量的企业股票;
绩效股：
按照企业的业绩给予经营者必然数量的股票2所有者与债权人之间的矛盾：
（1）高风险项目完成后，债权人只能取得合同规定利率的利息，投资者取得全数逾额利润，二者不对称
（2）未经债权人同意，发行新债，增加风险。
破产后，旧债权人损失大。
解决方式1实行担保借债。
2在举债合同中规定举债单位最高欠债率。
3对债款的用途即期投资效益加以限制。
财务管理具体目标概念：
1.筹资管理目标：
在知足企业施工生产经营所需资金的前提下，不断降低资金本钱和筹资风险。
（1）资金本钱：
取得和利用资金所发生的资金筹集费用和资金占用费用。
资金筹集费用：
股票、债券印刷费、委托金融机构代理发行股票、债券手续费和注册费等。
资金占用费：
资金时刻价值和投资风险价值
（2）筹资风险：
因筹资原因给企业造成盈利水平下降和债券不能及时偿还的风险。
2.投资管理目标企业资金的投放和利用，包括对内和对外两方面。
在工程施工和固定资产投资项目中，以较少的资金投入取得较多的利润要求：
尽可能多预收一部份：
降低工程本钱。
3.分派管理目标在利润分派时，正确处置企业彼此利益主体之间的经济利益，合理肯定利润留存比例及分派方式。
按照现金存量和此后现金净流量肯定留存比例和选择分派方式。
经济体制环境：
经济体制环境:
1.宏观经济体制整个国家的大体经济制度,分为计划经济体制和市场经济体制.2.微观经济体制即企业体制环境，涉及企业与国家、企业与所有者之间的关系。
市场环境:
1.建筑市场环境:
指建筑市场的竞争程度或景气宇。
在市场经济条件下，施工企业的工程任务是通过建筑市场的工程投标方式取得。
影响投标取胜的因素：
1企业本身的施工技术2施工质量3工程标价4了解市场后进行投标2.生产资料市场环境:
指建筑材料采购环境。
分为稳固的采购环境和波动的采购环境.在稳固的采购环境下，企业能够少库存，以减少资金占用。
在波动的采购环境下，要增加材.价钱的涨跌对采购本钱影响专门大。
估量价钱上涨，应提前预备多备货，估量价钱下跌，应尽可能少库存，随时进货。
金融环境:
资金供给者和资金需求者两边通过某种形式融通资金的领域。
1.金融市场的组成:
金融市场主体、金融工具、交易2.金融工具:
资金提供者将资金转移给资金需求者的凭证和证明，如单据、证券等3.金融市场:
资金市场、外汇市场、黄金市场,可分为货币市场（短时刻资金市场）和资本市场（长期资金市场）4.市场利率涨跌的影响:
规避筹资本钱上升和风险
财税环境:
财政、税收政策的变更对企业财务管理的影响和制约。
1.紧缩的财政政策:
增加税目、提高税率、减少补助支出，减少公共支出和国家投资支出2.扩张的财政政策减少税目、降低税率、增加补助支出，增加公共支出和国家投资支出.
法律环境:
成立一个完整的法律体系来保护市场秩序。
1.企业设立、归并、分立、解散破产通过公司法约束2.施工生产经营活动通过经济合同法、建筑安装工程招标投标法、建筑安装工程承包合同条例、工程质量监督条例等约束.
第二章企业资金的筹集和管理
筹集资金：
企业按照其施工生产经营、投资及调整资金结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，并运用筹资方式取得所需资金的一种行为。
筹资目的
（1）筹集资本金，设立企业
（2）知足施工生产经营和投资的需要（3）知足资金结构调整需要
筹资渠道是指企业资金的来源。
主要有：
（1）财政资金
（2）银行信贷资金（3）非银行金融机构信贷资金（4）其他企业单位资金（5）居民个人资金（6）企业留存资金（7）外商资金.
筹集资金的方式：
是指企业取得资金的具体形式。
方式：
（1）吸收直接投资
（2）发行股票（3）银行借款（4）发行企业债券（5）融资租赁（6）商业信用
筹集资金的性质分类:
1.自有资金包括：
资本金、资本公积金、盈余公积金、未分派利润.特点：
（1）所有权属于所有者
（2）可长期占用（3）无还本付息压力（4）通过财政资金、其他企业单位资金、居民个人资金、外商资金等渠道，采用直接投资、发行股票、留存收益等方式筹资。
2.债务资金也称欠债资金或借入资金特征：
（1）债权债务关系
（2）还本付息（3）债权人无经营决策权（4）主要通过银行、非银行金融机构、其他企业、居民个人等渠道，采用银行借款、发行企业债券、融资租赁、商业新颖等方式筹资。
筹资是不是通过金融机构分类:
1.直接筹资不通过银行等金融机构，直接以资金供给者投入、借入或发行股票、债券等方式进行筹资。
2.间接筹资借助于银行等金融机构进行筹银行借款、非银行金融机构借款、融资租赁等。
筹集资金的原则1.按照资金需要。
合理肯定筹资2.研究资金投向，讲求资金利用3.选择资金渠道，力求降低资金4.适度欠债经营，防范筹资风险
资本金的组成：
国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金等
资本金的筹集方式:
吸收货币资金，也能够吸收实物、无形资产等形式进行投资，还能够发行股票筹集资金。
筹集方式
（1）一次筹集:
应从营业执照签发之日起6个月内筹足。
（2）分次筹集:
最后出资应在营业执照签发之日起3年内缴清第一次筹集的资金不得低于注册资本15％，而且在营业执照签发之日起3个月内缴清。
股分有限公司：
能够采取发起方式或召募方式设立。
股分有限公司资本金的筹集:
是通过认购股票筹集的.筹资方式：
（1）发起方式:
公司全数股分由发起人认购，不向发起人之外的任何人召募股分;
若以实物、工业产权、非专利技术或土地利用权抵作股权的，必需先评估作价，核实财产，再折合为股分，再转
（2）召募方式:
发起人认购的股分不得少于公司总份额的35％，其余部份应当向社会公开召募。
申报文件：
批准设立公司的文件,公司章程:
经营估算书:
发起人情形:
招股说明：
代收股款银行的名称及地址：
承销机构名称及有关的协议：
发行股分的股款缴足后，必需经法定的验资机构验资并出具证明。
发起人在30日内未召开创建大会，认股人能够要求发起人返还资本金和利息。
有限责任公司：
由2个以上50个以下股东一路出资，每一个股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全数财产对公司的债务承担责任的企业法人。
有限责任公司与股分有限公司的区别
（1）不是等额股分
（2）不发行股票（3）以实缴资本记录注册，很多于50万元（4）不得随意转让，须经半数以上股东同意。
筹资（出资）要求
（1）货币资金，计入临时管理账户
（2）实物、工业产权、非专利技术、土地转让等，办理财产转移手续
资本金的计算：
股分有限公司
（1）货币资金直接计入资本金。
（2）溢价发行的股票，溢价部份计入资本公积金。
新增注册资本时，新股东按比例出资的部份作为资本金，逾额部份作为资本公积金。
独资公司所有者投入的资金全数为资本金。
资本公积金是实际收到投资者投入的资本额超过企业在工商局注册记录的注册资本金的部份，是企业的一种准资本。
它可供企业无偿、无穷期地运用。
主要包括同意捐赠资产、法定资产重估增值、资本溢价、资本折算差额等。
普通股：
（ordinaryshare、commonstock）普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分派上享有普通权利的股分，代表知足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它组成公司资本的基础
优先股:
公司的一种股分权益形式。
持有这种股分的股东先于普通股股东享受分派，一般为固定股利。
优先股收益不受公司经营业绩的影响
记名股票:
所谓记名股票是指在股东名册上记录有持有人的姓名或名称及住址，并在股票上也注明持有人姓名或名称的股票。
股东的姓名或名称一般都写在股票背面。
无记名股票:
也称不记名股票，是指在股票票面和股分公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。
它与记名股票的不同主要在于股票记载方式上
市盈率的大体概念：
市盈率指在一个考察期（一般为12个月的时刻）内，股票的价钱和每股收益的比例。
投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或用该指标在不同公司的股票之间进行比较。
全数注册资本由等额股分组成并通过发行股票（或股权证）筹集资本,公司以其全数资产对公司债务承担有限责任的企业法人。
有限责任公司的大体概念：
有限责任公司指按照《中华人民共和国公司记录管理条例》规定记录注册，由两个以上、五十个以下的股东一路出资，每一个股东以其所认缴的出资额对公司承担有限责任，公司以其全数资产对其债务承担责任的经济组织。
公司债券：
是指公司依照法定程序发行的，约定在一按期限还本付息的有价证券。
抵押债券：
抵押债券是指债券发行人在发行一笔债券时，通过法律上的适当手续将债券发行人的部份财产作为抵押，一旦债券发行人出现偿债困难,则出卖这部份财产以清偿债务。
信用债券：
信用债券是指没有抵押品，完全靠公司良好的信用而发行的债券。
通常只有经济实力雄厚、信用较高的企业才有能力发行这种债券记名债券：
是指债券上记载债权人的姓名或名称，并在发行单位或代理机构进行记录的债券。
转让时原持有人要背书，办理相应的过户手续。
通常记名债券能够挂失.
无记名债券：
无记名债券是指不需在债券上记载持有人的姓名或名称，也不需在发行单位代理机构记录造价的债券。
此种债券可随意转让，不需办理过户手续。
按期偿还债券：
按期偿仍是在通过必然宽限期后，每过半年或１年偿还必然金额的本金，到期时还清余额。
这一般适用于发行数量庞大，偿还期限长的债券，但国债和金融债券一般不用这种方式
随时偿还债券：
随时偿还也称任意偿还，是指债券宽限期限事后，发行人能够自由决定偿还时刻，任意偿还债券的一部份或全数。
短时刻债券：
偿还期限在1年以下的债券为短时刻债券。
长期债券：
偿还期限在10年以上的为长期债券。
可转换债券：
是债券的一种，它能够转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。
从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时刻范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
不可转换债券的含义：
不可转换债券是指债券发行时没有约定可在必然条件下转换成普通股这一特定条件的债券。
溢价发行：
溢价发行是指发行人按高于面额的价钱发行股票，因此可使公司用较少的股分筹集到较多的资金，同时还可降低筹资本钱。
等价发行：
即票面利率与市场利润相等的股票
折价发行的含义：
又称低价发行（AtDiscount）是指以低于面额的价钱出售新股，即按面额打必然折扣后发行股票，折扣的大小主要取决于发行公司的业绩和承销商的能力。
大体建设投资借款：
大体建设投资贷款是指社会主义国家对建设单位通过银行信用方式发放大体建设投资
技措借款、流动资金借款的含义：
流动资金借款，也叫短时刻借款，一般指借款期限不超过一年的借款。
它是借款人从商业银行申请到的用于正常生产经营周转或临时性资金需要的本外币贷款。
融资租赁的概念：
融资租赁（FinancialLeasing）又称设备租赁（EquipmentLeasing）或现代租赁（ModernLeasing），是指实质上转移与资产所有权有关的全数或绝大部份风险和报酬的租赁。
资产的所有权最终能够转移，也能够不转移。
商业信用：
企业在正常的经营活动和商品交易中由于延期付款或预收帐款所形成的企业常见的信贷关系。
预下班程款、应付帐款的概念：
指企业因购买材料、商品或同意劳务供给等而应付给供给单位的款项。
资金本钱：
资金本钱（CostOfFunds）是指企业为筹集和利用资金而付出的代价。
资金本钱包括资金筹集费用和资金占用费用两部份。
资金筹集费、资金占用费的含义：
资金占用费是指非金融机构之间（如企业与企业之间）借贷资金和商务活动中预收预付款项而收支的利息额。
各类筹集方式的股分额要求和需要递送的文件要求及条件要求：
股分有限公司筹集资金的方式：
①发行股票②发行公司债券最低股分额500万人民币。
报送的文件：
1批准设立公司的文件2公司章程3经营估算书4发起人名称，发起人认购的股分数，出资总类和验资证明5掌故说明书6带收股款银行的名称地址7承销机构名称和有关的协议
有限责任公司的资本金筹集：
股分有限公司注册资本的最低限额为人民币1000万元，其中上市公司注册资本的最低限额为人民币5000万元
债务资金的筹资方式：
1发行企业债券2银行借款3融资租赁4以商业信用形式暂时占用其他企业单位的资金5债务资金的优化组合
企业债券筹资的条件和程序：
条件：
股分有限公司净资产不低于三万万元，有限责任公司不低于人民币六万万元2累计债务总额不超过企业净资产额的40%3最近三年平都可分派利润足以支付企业债券一年的利息4筹集的资金投向符合国家产业政策5债券的利率不超过国务院限定的利率水平。
程序：
（1）发行人在发行债券前，须向其行业主管部门提出申请，只有在行业主管部门正式批准而且推荐的前提下，才能申请发行债券;
（2）该企业主管部门向省、自治区、直辖市或计划单列市的人行分行、计委申报发行配额;
（3）省、自治区、直辖市或计划单列市的人行分行、计委一路编制本地全国企业债券年度发行计划，并报中国人民银行总行和国家计委审核
融资租赁业务的特征：
1兼有融资，融物两种职能2涉及三方当事人的关系，至少订立两个合同3承租方对设备和供给商有选择的权利4租赁期满，承租的设备按合同规定归承租放留购，续租或退回出租方。
融资租赁的长处及不足：
①筹资速度快；
②限制条款较少；
③减少设备陈腐过时遭淘汰的风险；
④租金在整个租期内分摊，可适当减轻到期还本负担；
⑤租金可在所得税前扣除，税收负担轻；
⑥可提供一种新的资金来源。
缺点：
①资金本钱较高；
②固定的租金支付组成较重的负担③不能享有设备残值
商业信用的主要形式：
商业信用的形式主要有：
赊购商品、预收货款和商业汇票
应付单据、应付账款、预下班程款。
资金本钱率的属性和作用：
属性：
具有一般产品本钱的大体属性；
作用：
主要用于筹资经决策和投资决策。
有限责任公司与股分有限公司的区别和筹资不同:
股分有限公司的资本金，是通过认购股票筹集的股票是股分有限公司为筹集资本金而发行的有价证券，是持股人拥有公司股分的入股凭证，它代表股分有限公司的所有权，企业股东按照工资管理，分享盈利并依法承担亏损责任。
有限责任公司，是指由五十个以下股东一路出资，每一个股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全数财产对公司承担责任，公司以其全数财产对公司的债务承担责任的企业法人。
债券发行价钱的肯定因素及计算公式:
因素：
1，债券面值，债券面值越大，发行价钱越高。
2，票面利率又称息票率，票面利率越高，投资价值越大，其发行价钱也越高。
3，市场利率又称贴现率，在债券面值和票面利率必然的情形下，市场利率越高，其发行价钱越低。
4，债券期限，一般期限越长，其投资风险越大，要求投资收益率越高，债券发行价钱可能越低。
公式：
债券发行价钱=债券面值*（1+票面利率*债券期限）／（1+市场利率）债券期限
债务资金种类、期限及利率结构的优化组合:
在各类债务资金中，预下班程款、应付单据等商业信用的本钱低，一般不存在资金本钱，但用款数额较少，期限较短。
银行借款手续比较简便，利率低于债券资金。
债券资金用款期限较长，受债权人干与较小，但发行债券手续较繁，资金本钱较高。
由于银行借款、债券资金和商业信用占用资金各有利弊，企业必需按照资金市场情形，依据自身条件，优选债务种类。
资金本钱率的计算:
资金本钱率=资金占用费／筹集资金总额-资金筹集费用*100%=资金占用费／筹集资金总额*（1-筹资费率）*100%
银行借款资金本钱率的计算:
国内借款本钱率=国内借款总额*年利率*（1﹣所得税率）／国内借款总额*100%
债券资金本钱率的计算:
债券资金本钱率=债券总额*年利率*（1﹣所得税率）／债券总额*（1﹣1%）*100%
优先股股金本钱率的计算:
优先股股金本钱率=优先股股金总额*年股利率／优先股股金总额*（1﹣筹资费率）*100%
普通股股金本钱率的计算:
普通股股金本钱率=Ｄｃ／Ｐｃ（1﹣Ｆ）+ＧＤｃ为下一年发放普通股股金总额的股利，Ｐｃ为普通股股金总额，Ｆ为筹资费用，Ｇ为普通股股利估计每一年增加率。
留存收益本钱率的计算:
留存收益本钱率=Ｄｃ／Ｐｃ+ＧＤｃ为留存收益的年报酬，Ｐｃ留存收益总额。
综合伙金本钱率的计算:
综合伙金本钱率=∑ＷｉＫｉＷｉ为第ｉ种资金来源占全数资金的比重，Ｋｉ为第ｉ种资金来源的资金本钱率。
企业筹资的目的、类别、原则:
目的：
1筹集资本金，设立企业2知足施工生产经营和投资的需要3知足资金结构调整的需要。
类别：
1按筹集资金的性质分为：
自有资金、债务资金、2按筹资活动是不是通过经融机构分为：
直接筹资、间接筹资。
原则：
1按照资金需要合理肯定筹资规模2研究资金投向，讲求资金利用效益3选择将资金渠道，力求降低资金本钱4适度欠债经营，防范筹资风险。
资本结构、最佳资金结构的含义:
资本结构是指企业各类资金的组成及其比例关系。
最佳资金结构，是指企业在一按时刻内，使综合伙金本钱率最低，企业资本利润率最高，企业价值最大时的资金结构。
资金结构中自有资金、长期债务资金、短时刻债务资金的比例关系:
短时刻债券是1年或1年之内的债券，长期债券是1年以上的债券，
最佳资金结构的两种决策方式:
（一）加权平均资本本钱（WACC）一般是以各类资本占全数资本的比重为权数，对个别资本本钱进行加权平均肯定的
（二）每股收益无不同点分析法，按照资本结构理论，判断企业资本结构好坏的标准是企业价值最大化。
对股分公司而言，企业价值最大化也就是每股净价值最大化。
在此以每股净价值最大化为理论基础，构建资本结构优化的数学模型。
具体情形下资金结构调整的方式:
1.存量调整
（1）在债务资本太高时，将部份债务资本转化为主权资本。
（2）在债务资本太高时，将长期债务收兑或是提前归还，而筹集相应的主权资本额。
（3）在主权资本太高时，通过减资并增加相应的欠债额来调整资本结构。
2.增量调整
（1）在债务资本太高时，通过追加主权资本投资来改善资本结构。
（2）在债务资本太低时，通过追加欠债筹资规模来提高欠债筹资比重。
（3）在主权资本太低时，可通过筹措主权资本来扩大投资，提高主权资本比重。
3.减量调整
（1）在主权资本太高时，通过减资来降低其比重。
（2）在债务资本太高，利用税后留存归还债务，用以减少总资产，并相应减少债务比重。
资本公积金的含义:
资本公积金是实际收到投资者投入的资本额超过企业在工商局注册记录的注册资本金的部份，是企业的一种准资本。
筹资风险、现金性筹资风险、收支性筹资风险、财务杠杆损益的含义:
一、筹资风险的概念:
筹资风险也称财务风险，是指由于欠债筹资而引发的债务到期不能偿还的可能性。
筹资风险回避方式：
自有资金属于长期占用资金，无还本付息压力；
债务资金需要还本付息。
筹资风险分为现金性筹资风险和收支性筹资风险两类。
二、现金性筹资风险:
又称资金性筹资风险，是指企业在特按时点上，现金流出量超出现金流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风险。
特征：
1.是一种个别风险2.是一种支付风险3.因理财不妥引发回避：
合理安排现金流量即可。
三、收支性筹资风险:
是指企业在收不抵支情形下出现的不能偿还到期债务本息的风险。
1.是一种整体风险2.不仅是一种支付风险，更意味着经营失败3.是一种终极风险4.对再筹资不利。
四、财务杠杆损益含义:
利用欠债筹资给企业带来的额外经济效益或损失。
资本公积金的主要来源和组成:
资本公积金施工企业所有者投入的资金，一般都作为资本金。
（一）投资者实际缴付的出资额超出其资本金的差额，包括资本溢价和股票溢价.资本溢价是指投资人交付的出资额大于注册资本而产生的差额。
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