房地产开发项目贷款申请报告评估Word格式.docx
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甲、丙方：
以认缴额折合人民币现金出资：
乙方：
以890万美元现金出资。
截止到1998年3月，公司注册资本计折8300万元全部到位。
（4）投资方贷款。
除资本金和15000万元贷款外，项目的其余投资由股东按
工程进度的需要贷款，不计利息。
4、合营期限、利润分配
合营期限50年。
在合资经营期间，合营各方按注册资本出资比例分配利润
和分担风险及亏损。
5、审批单位
该公司是1996年10月经北京市对外经济贸易委员会同意并报请北京市计划
委员会批准建立的（见《京计基宇[1996年]第xx号》文），1997年11月北京市人
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民政府向该公司颁布了《外商投资介业介业批准证书》（外经贸京[1997]xx号），
1998年4门国家工商行政管理总局向该公司颁发了《企业法人营业执照》（企合
京总副字第xxx号）。
1、项日背景
AAA项日前身系北京市xx单位建设的综合业务楼，并已于1996年破土动
工。
由于建设资金不足，经北京市计划委员会批准，该项目于1996年10月转给
北京BBB房地产开发有限公司继续开发建设与经营。
1997午11月，经北京市
计划委员会批准，该项日原综合业务楼的建设内容变更为公寓，项目名称变更为
xxx花园。
1998年l月6日经北京市地名办公室核准，取得“AAA公寓”《建筑
名称核准证》。
1998年4月，经首都规划委员会办公室认定，AAA为住宅项日。
2、项目内容
AAA项目位于北京市朝阳区。
项目总占地面积为5126平方米，总建筑面积
为56600平方米，其中：
地上18-26层，共45776平方米；
地下4层，共10824
平方米。
地下4层为汽车停车库，有车位237个；
首层及2层为供住户使用的商
务、办公、餐饮、健身娱乐及变配电、保安、消防等用房：
地面3层以上（标准
层）为住宅，共有9种户型计238套，属中高档住宅。
该项目的住宅采取预售与
现房出售，销售对象主要是外国驻华机构外资企业和国内企业等单位和个人。
AAA项日开发、建设总投资为43456万元（除特别说明外，指人民币，下同）。
北京BBB房地产开发有限公司自筹资金14941万元（包括注册资木8300万元和
股东贷款6641万元），占项目总投资的34%。
1997年以来已投入7910万元。
目
前该项目土建工程已进入标准层施工阶段。
AAA项日的设计单位是北京市xx设计研究院，施工单位是北京xx建筑工
程公司，工程监理单位是北京xxxx监理公司。
为销售AAA项日的住宅，北京BBB房地产开发确限公司已成立销售部，
培训了销售人员，确定了销售策略和计划，聘请xxx先生担任市场总监。
三、项目工程建设
1、主体工程
（1）工程概况。
拟建高层住宅楼——AAA由北京市xx设计研究院设计，经北
京市有关部门各级审定，并于1998年4月20日首都规划委员会办公室认定。
现
己完成主体结构工程地下4层和地上2层的施工，计划1998年底主体工程封顶，
1999年11月全部工程竣下入住。
工程总用地面积：
5126平方米；
建筑面积：
56600平方米（地上：
45776平方米，地下：
10824平方米）；
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建筑层数：
地上18层，23层，26层，地下4层；
建筑物最高处高度：
86.8米；
绿化面积：
810平方米，占总用地面积的16%；
容积率：
8.9；
建筑密度：
39%；
停车数：
室内237辆，室外30辆。
该建筑3层以上为住宅，设有四房二厅、三房二厅、一房一厅等9种户型，
共有238套住房，其中主力户型为二居室，共152套。
首层及2层为供住户使用的商务、办公、餐饮、健身、娱乐及变配电、保安、
消防等用房。
地下4层除设备及人防用房外，均为汽车停车库及自行车库房。
建筑外形根据城市规划部门要求，结合该区环境特点，设计成北低南高台阶
形，体型规整，气派典雅。
（2）工程特点。
1）地理环境优越。
该工程基地周围已建成多座作为城市标志性的高层建
筑：
如长城饭店、京城大厦、燕莎中心、中日文流中心等，它们已构成门北京
现代化城巾的新面貌，是目前北京的黄金地带，是高级商务、商业区。
该项日
所处地区空气质量为北京市仅有的两个二级标准地区，加之靠近东三环路交通
十分便利，建成后对项日销售业务十分有利。
2）区域内的人文环境较好。
AAA项目建于北京第三使馆区和国际学校
的对面。
毗邻中日交流中心、凯宾斯基饭店，大部分为外国使馆和国内外宾客
工作及生活的地区，人文环境较好，项目建立后最适合提供北京市国内外驻京
机构人员居住。
3）工程设计用地节约，平面布置紧凑，公用设施完善，户型齐全，户内
功能分区合理，客厅规整，视野开阔，空间分隔灵活，可满足住户不同的要求。
建筑外形典雅，具有欧陆色彩。
项日建成后适合外销。
4）该工程场地呈南北长、东西短，建筑主要朝向为东西向，设计上为了
最大限度地提高用地效益和建筑面积的要求，对住户的朝向功能未能完美解
决。
因此，居室单朝向房间多，双朝向房间少，居室室内环境若不采取措施改
善，会对销售产生一定影响。
5）该工程内的厨房及卫生间均通过天开通风、采光。
由于一部分天井的
面积过小（3.7米*2.4米）和过高（89米），难以满足卫生要求，井对消防不利。
尽
管设计己采取了相应措施，但今后在使用上必须加强专业管理。
综上所述，AAA项目所处的地段及投资环境是良好的，如销售价格合理，
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销售前景看好。
2、公用工程
该工程项目所属地区的市政四源、电讯等基础设施较完善，给排水、供电、
热力、天然气和通讯等管线齐备，升有充足的供应量，给工程项目创造了优越的
条件。
（1）给排水系统。
1）该工程项目西侧，现有市政给水管线DN400通过。
经市自来水给水规
划审批，同意待工程竣工后，从上述DN400管线上引入两条直径100以上水管，
供给该工程建成后所需的生活及消防用水。
最高生活用水量306立方米/天室内消防用水量30升/秒室外消防用水量20升/秒自动喷洒灭火用水量26升/秒
2）红线内设有生活污水及雨水排出管线，并分流排入工程建筑物北侧亮马
桥路和西侧麦子店西路的市政雨、污水管网内。
生活污水平均排水量为245立方
米/天。
（2）供电系统。
该工程采用两路10KV电源仪电。
经市供电局1998年7月2l
日批准，由工程东侧光明公寓∏接室，引出埋地电缆入户。
该工程建筑物一层设
有刀闸室及变配电室。
变配电室内设有两台1600KV·
A干式变压器，正常时可
同时运转，并互相为备用。
工程总设备容量4619.6KW
其中：
动力设备698.6KW
照明设备3921.0KW
总计算容量2368.7KW
需要系数0.51
该工程主要用电为三级负荷用电：
消防用电设备属一级负荷；
背通电梯、生
活水泵、公用照明及通风为二级负荷：
住宅为三级负荷。
（3）热力系统。
该工程所需采暖和生活热水均由市政热力管网提供。
在工程两
侧，麦子店西路有市政供热管线DN300，从上述供热管线向东引出管径为DNl50
的管线进入工程建筑物西侧的地下一层的热力交换站。
工程项目冬季采暖用热量263万大卡/时
工程项目生活热水用热量138万大卡/时
全年供热范围为：
①冬季供给室内采暖、生活用热水及维持游泳池水温；
②
夏季仅供生活用热水。
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（4）天然气系统。
该工程项目所需生活用燃气由市天然气公司供给。
在该工
程建筑物附近亮马桥一侧，现有直径400中压市政天然气管线通过。
该工程拟引
入管线，经调压箱降为低压天然气入户，供使用。
（5）弱电系统。
1）电讯：
市政电信干线已设置在该工程楼前。
为方便大楼管理部门需要，
项目设有一个500门内部电话系统。
大楼住宅部分均用市话，在各层预留电话配
线箱，待住户人住后，可根据需要报装。
2）工程设有共用电视系统、可视对讲电话系统、火灾自动报警系境、保安
监视及停车场管理系统。
（6）道路。
该工程西侧麦子店山路尚未铺设，拟与沿线个单位合作集资建设，
使人楼四周形成循环车道。
综上所述，本工程项目的水、电、气、热力、通讯等公用工程基础条件基本
落实，技术设备齐全、合理，能满足项目发展的需要。
3、环保与消防
（1）该工程系高层住宅建筑物，居于交通干线两侧，在设计上要考虑环境噪
声影响，选用噪声低的设备，井考虑消声隔离处理；
对废气源车库与厨房，均设
置机械送、排风系统，使废气向高处排放：
对粪便、污水均考虑经化粪池后排入
市政门水管网。
（2）工程设有消火栓系统、自动喷洒系统、防排烟系统，以解决高层建筑的
防火问题。
工程考虑了环保和消防问题，但在竣工后需进一步核实，以免后患。
四、市场营销评估AAA住宅顺口地处朝阳区燕莎商城附近繁华商业区，北邻开发中的第三使
馆区，周围外资企业和国内商家云集，物业地理位置优越，这些都是住宅销售的
有利条件。
因此，开发商将本项目定位为中高档专项住宅，销售对象定为外国驻
华机构、外资企业、港澳客商、东南亚客商和部分国内企业家，在综合考虑住宅
的开发成本和客户的购买力后，开发商将住宅的起步销售价格定为1750美元/
平方米（14525元/平方米）。
若按此价格计算，项目的内部收益率高达46%。
（1）中高档住宅的供给：
1994午以来，北京市中高档住宅发展迅速，仅外销
房总供给量高达100万平方米，目前仍有30余万平方米待销。
2000年前竣工的
外销房在建总面积仍高达50万平方米。
若加上内销房部分中高档住宅的待销和
在建面积，近期中高档住宅的总供给量可能会超过130万平方米。
尽管如此，由
于有上述的高额回报，不少开发商仍正寻找商机。
因此，短期内中高档住宅的供
应仍会保持上升趋势。
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（2）中高档住宅的需求：
项目主要销售对象是外交人事和海外客商。
海外客
商在京购置地产的目的有二：
投资增值和工作住房。
投资增值量取决于资源的稀
缺程度。
目前市场中高档住宅供给量充足，购入的地产增值空间不大，回报率比
前二年有所降低，买家观望者增多。
尽管北京是中外商入驻最多的城市，但北京
也是国际权威机构评定的全世界生活费用矗高的三个城市之一，其中包括住宅
价格。
因此，为降低经营费用，外商增加雇用本地高级管理人最，缩减驻京高级
管理人员，减少了外销房的一部分客源。
从功能和质量上来讲，外销房和内销房
出入不大，价格却差2000-3000元（见表4-1），这一价差也会抢走一些外销房的中
外方客户。
但是，我们也应看到，随着住房制度的改革，国内各个阶层人购买私
房的常识增强，—部分成功的企业家和高级职员会在房屋市场低迷的时候买入适
用的高档住宅，这样便增加一部分客户。
因此，预计未来中高档住宅的需求会与
目前大体持平。
（3）市场现状：
据1998年北京居民贷款购房展统计，预售的l0万平方米普通
住宅平均价为4300元，预兽的3.4万平方米中高档住宅平均售价为7700元，预
售的0.5万平方米别墅平均售价为10000元。
表4-1为正在出售的类似于AAA项目的中高档住宅消价统计资料。
表4-1中高档住宅销价资料
住宅名称位置内外销销售方式价格（元/㎡）
美惠大厦二环路港澳中心南侧外销预售12035
国际友谊花园三元桥外销预售12035
世方豪情京成大厦外销现房11000
罗马花园中日友谊医院西外销现房13280
阳光广场亚运村外销现房11000
宾都花园长城饭店东外销现房12500
锦绣园工体北路内销预售8588
世纪光华公寓国贸中心北内销预售9988
以上住宅和公寓的销售对象与AAA项目相同，地理位置也与该项目富竞争
性，考虑都是同一档次的住宅，建筑结构、平而布局、内部装修等大同小异，因
而价格是可比较的。
从表4-1可以看出，目前外销房每平方米平均价格为12000
元左右，现房比期房略高，内销房每平方米单价要比外销低2000-3000元。
（4）评估价格建议：
开发商销售部门主持人XXX先生是业内资深专家，有多
年在美国、香港、广州和北京售房经验，谙孰房地产市场，为本项目制定了切实
可行的销售战略，兼有训练有素的营销队伍，预计在未来市场销售上会有良好业
绩。
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但是，综合考虑该项目自身的优势（如地理位置、专项住宅和优良的物业管
理），中高档住宅的供给显和可预见的需求量，对未来房地产市场复苏的期望，
参考目前同类住宅的市场成交价，同时依照项目评估的稳妥原则，建议在本项目
评估中楼盘销售价格以1450美元。
（或12035元）起步为宜。
五、企业资信评价
（1）北京BBB房地产开发有限公司是经我国政府批准的中美合资企业。
中方
股东有：
XXX总公司和北京XXXX工程有限公司；
美方股东是美国XXX公司。
（2）北京BBB房地产开发有限公司的董事会亦由中美合资三方人组成。
其董
事会成员均有大学以上学历和管理能力，领导群体素质较高，在北京BBB房地
产开发有限公司的工作中三方合作很好。
（3）北京BBB房地产开发有限公司没有办公室、工程部、财务部和销售部。
财务部的财务制度健全；
财务部经理为乙方委派，具有大学以上文化水平，且有
较高业务水平和管理能力。
销售部的工作人员均为最近公开招聘的研究生和大学
生；
同时聘请香港某测量师行北京地区总经理担任市场总监。
该公司已对销售人
员进行了培训，并拟定了销售策略和销售计划。
1998年l0月将大力开展销售活
动，并做出了销售保证。
（4）AAA项口是在建项目，也是北京BBB房地产开发有限公司唯一从事的项
目。
自1997年以来，该项目已投入7910万元，财务状况较好。
由于项目尚在施
工，未能销售，故无收入。
1、评估依据
（1）北水市xx设训院编制的《AAA项目初步设计概算》；
（2）北京BBB房地产开发有限公司《贷款申请报告》；
（3）项目实施进度与实际投资使用情况；
（4）末完工程所需投资的预测。
2、项目投资总额
该项目投资总额为43456万元，全部用于开发产品投资。
开发产品成本中不
含财务费用部分为41367万元，其中：
土地开发费用16570万元；
前期工程费用
532万元；
基础设施及配套工程费1379万元；
建筑安装工程费19409万元；
预
备费1351万元。
详见附表4-l。
3、项目建设及用款计划
该项目自1997年开始建设，计划2000年完工。
资金使用计划4年，1997
年已投资7910万元，1998年投资20955万元，1999年有着9792万元，2000年
投资4214万元。
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4、项目资金来源
资金来源有注册资本金8300万元，股东贷款6641万元，拟向农业银行申请
住房建设抵押贷款15000万元，以上约29000万元，其余部分可用商品房预售收
入款解决，因此，资金来源可以说是可靠落实的。
详见附表4-2。
（1）建设部发布的《房地产开发项目经济评价方法》计划出版社，2000年；
（2）《中国xx银行中长期贷款项目评估方法》；
（3）北京BBB房地产开发有限公司的《贷款申请报告》；
（4）国家现行的财税制度和有关法规。
2、主要数据的确定
评估用的基本数据经与借款方共同研究确定如下：
（1）可销售的商品房面积56600千方米，其中：
住宅42100平方米；
服务用
房4195平方米：
汽车库车位237个/10305平方米。
（2）贷款：
向银行借款15000万，借款利率5%，项目第2年借款11000万元，
第3年借款4000万元。
全部借款在第4、5等本还款。
（3）商品房的销售价格：
住宅每平方米第1年1450美元、第2年1550美元、
第3年1650美元（1美元=8.3元人民币），折人民币分别为12035元、12865元及
13695元。
服务用房每平方米2000美元，折人民币16600元。
汽车库车位每个
250000元。
（4）销售计划：
住宅及汽车库车位进行预售，计划3年内售完，第2年销售
15%，第3年销售50%，第4年销售35%：
服务用房则于第4年销售。
预售房分
期付款，合同签订当年交50%，余款第2年交30%，第3年交20%。
（5）项目计算期：
根据房地产开发项目的特点，以商品房全部售完为限，计
算期定为6年，从第2年起继续施工，3年内完工。
（6）税费率：
营业税税率为5%；
城市维护建设税税率7%，教育费附加费率
3%；
土地增值税税率按不同的增扣比为0~40%；
企业所得税税率为33%，管理
费用按建筑工程费用的3%提取；
销售费用按工程费的5%提取；
不可预见费为
1351万元；
职工奖励及福利基金、储备基金和企业发展发展基金均按5%提取，
余下可供分配的利润在借款未偿还前暂不分配，留在企业，直至项目计算期末再
分配。
基准收益串Ie发定为15。
3、收入及成本
商品房销售收入共为67749万元，与之相对应的开发产品成本为43456万元。
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其中管理费用及销售费用分别为582万元及970万元，财务费用为2089万元。
详见附表4-1、附表4-3和附表4-4。
4、利润与税金
该项目经营税金为3726万元，土地增值税为6048万元，利润总额为14519
万元，所得税为4791万元，减三项基金后，可供分配的利润为7490万元。
详见
附表4-4。
5、盈利能力分析
全部投资内部收益率：
所得税前为21.1%，净现值为2868万元；
资本金内
部收益率为37.1%；
投资各方的内部收益率都为15.7%；
大大高于银行贷款利率
及基准折现率。
因此在财务上是可行的。
投资回收期为4.1年。
详见附表4-5、
附表4-6。
6、清偿能力分析
申请抵押贷款15000万元，约定从第4年起两年内偿还，其资金来源主要为
可利用预售收入。
经测算，预售收入除少量用于项目投资外，其余款项用来还款
是富富有余的。
详见附表4-7。
项目资产负债率是比较低的，仅在第2年达到67%，
其余年份均在37%~58%之间。
详见附表4-9。
1、项目的敏感因素
影响项目收益的主要敏感因素为开发产品投资、售房价格和售房款回笼进度
三项。
详见表4-2和图4-1。
表4-2敏感性分析表
序号项目变动幅度（%）全部投资（所得税前）
内部收益率（%）净现值（万元）投资回收期（年）
0基本方案21.128684.1
1开发产品投资+1014.6-1914.4
-1028.759263.8
2售房价格+1028.765633.8
-1013.2-8264.5
3预售款回笼进度+1022.834403.9
-1017.29914.4
11
60
40
20
0
-40-30-20-10010203040
-20
售房价格预售款回笼进度基准收益率开发产品投资
从表4-2和图4—1来看，开发产品投资和售房价格是两大敏感因素，如果
它们分别向不利方向变动10%，内部收益率分别下降至14.6%和13.2%，投资回
收期也将分别增加至4.4年。
相比之下，预售款回笼进度对项目影响不太大。
由
此看，项目有一定的抗风险能力。
2、临界点分析
为考察对开发产品效益有影响的因素变化的极限承受能力对开发产品投资、
售房价格、土地费用和售房面积等因素作临界点分析，若期望的可接受内部收益
率为15%，则开发投资临界点为47530万元，增长4074万元；
售房价格的临界
点11041元，降低929元：
土地费用的临界点为22138万元，增长5568万元；
售房面积的临界点为50548平方米，下降6052平方米。
从临界点分析可见（表
4-3），项目对土地费用变动的承受力最强。
表4-3临界点分析表
指标名称基本方案结果临界点计算
内部收益率（%）21.1期望值15.0
开发投资（万元）43456最高值47530
最低值11041售房价格（元/平方米）11970
最高值22138土地费用（万元）16570
最低值50548售房面积平（方米）56600
12
1、申请贷款的种类、金额、期限
项目主办单位根据工程进度用款情况拟向xx银行xx支行以抵押方式申请贷
款15000万元，宽限期为2年，2年等本还款。
2、抵押物及其估价
抵押物为主办单位取得的《国有土地使用权证》。
该抵押物办单位委托北京
xx房地产咨询评估有限公司评估，估价内容为总建筑面积56600平方米，建设
用地面积5126平方米。
据该公司《估价报告》，房地产估价结果为34438.57万
元。
《估价报告》将价格定义为：
委估物业市场价值包含地块的熟地地价和部分
工程费用、部分设备费用。
熟地价是委估地块达到七通一平，公寓用地70年土
地使用权的市场价格。
同时，含开发所支付的前期工程费（部分）、设备款（部分）
及其他费用。
3、抵押贷款风险的评估《评估报告》是1998年2月27日签署的。
当时该项目正处于施
升级会员 