K线技术指标详解Word下载.docx
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十、指标说明
◎Ｗ％Ｒ威廉指标线
一、数据：
Ｃ：
当日收盘价
ＮＨ：
期间内最高价
ＮＬ：
期间内最低价
ＮＨ－Ｃ
×
100
ＮＨ－ＮＬ
二、公式：
Ｗ％Ｒ=
三、分析：
（仅作参考）
1.「WMS％Ｒ」高于80为超卖区，为买进讯号。
2.「WMS％Ｒ」低于20为超买区，为卖出讯号。
3.「WMS％Ｒ」由超卖区往上突破50涨势确立可买进。
4.「WMS％Ｒ」由超买区往下跌破50为走空格局快出场。
5.「WMS％Ｒ」进入超买区或超卖区不必马上行动可待压回确立后再行动作
〈短线操作者应用〉
───CDP逆势操作系统───────────────────────
◎CDP逆势操作系统
PC：
前日收盘价
PH：
前日最高价
PL：
前日最低价
PT前日波辐＝PH–PL
2PC+PH+PL
4
CDP（前日DI）=
AH最高值＝CDP+PT
NH近高值＝CDP+（CDP–PL）
NH近低值＝CDP+（CDP–PH）
AL最低值＝CDP–PT
1.为当日冲销或短线操作技术指标。
2.策略 1.次日开中值，则以高低值来回冲。
2.次日开中低值间，则以高值下一档作空单低值下一档多单。
3.次日开高中值间，则以高值上一档作空单中值下一档多单。
4.穿头不卖，破脚不买。
───ＫＤ随机指标线────────────────────────
◎ＫＤ随机指标线
初期Ｋ、Ｄ均以50为依据
Ｃ－ＮL
2×
ＰＫ＋ＲＳＶ（PK：
前日K值）
3
ＰＤ＋Ｋ（PD：
前日D值）
×
ＲＳＶ未成熟随机值=
Ｋ快速平均值=
Ｄ慢速平均值=
1.较RSI准确率高
2.有明显买卖点出现
3.较RSI敏感，适用于短中线操作
4.日线KDJ配合周线KDJ使用，长期操作成赢家
5.K向上突破D为买讯
6.K向下跌破D为卖讯
7.K值超过80及20向上为强烈买卖讯号
8.D值在10以下为买进时机，90为卖出时机
9.两次交叉向上为大涨讯号，反之为大跌讯号
10.低档K>
D，J≦0为买点
高档K<
D，J≧100为卖点
11.周线J<
0逢低承接
日线J<
12.周线J<
0大涨小回，逢低买进，持股可抱
日线J>
13.周线J>
100快快出脱，风险已大
14.周线J>
100跌深反弹，趁反弹伺机出脱
───ＭＡＣＤ平滑异同移动平均线──────────────────
◎ＭＡＣＤ平滑异同移动平均线
Ｈ：
当日最高价
Ｌ：
当日最低价
Ｎ：
计算天数
Ｃ＋Ｈ＋Ｌ
4
ＤＩ平均指数=
2
1+Ｎ
ＳＣ平滑常数=
Ｎ日ＤＩ和
Ｎ
ＥＭＡn平滑移动平均数=
ＥＭＡ=ＰＥＭＡ＋ＳＣ（ＤＩ－ＰＥＭＡ）（PEMA：
前日EMA）
ＤＩＦ差离值=ＥＭＡ12－ＥＭＡ26
Ｎ日ＤＩＦ和
ＭＡＣＤN差离平均值=
ＭＡＣＤ=ＰＭＡＣＤ＋ＳＣ（ＤＩＦ－ＰＭＡＣＤ）
（PMACD：
前日MACD）
1.DIF向上突破MACD与0轴时→买讯
2.DIF向上突破MACD在0轴以下时→补空，平仓
3.DIF向下跌破MACD与0轴时→卖出
4.MACD与K线出现背离为卖出讯号
───ＲＳＩ相对强弱指标、ＢＩＡＳ乖离率───────────────
◎ＲＳＩ相对强弱指标
Ｎ：
期间股价（指数）上涨或下跌的数值
N日内上涨数总合
N
初Ａ值=
Ａ值=ＰＡ（Ｎ－１）＋当日上涨数（PA前日A值）
N日内下跌数总合
初Ｂ值=
Ｂ值=ＰＢ（Ｎ－１）＋当日下跌数
ＲＳ相对强度=Ａ／Ｂ
100
1+RS
ＲＳＩ=100－
1.指数介于0~100之间，通常六日RSI80以上为超买，20以下为超卖。
2.六日向上穿过十二日为上升行情，否则为下跌行情。
3.日线图上出现一头比一头高，而RSI却出现一头比一头低，产生背离，通常将会反转下跌，否则易涨。
◎ＢＩＡＳ乖离率
ＭＡ：
期间内之均价
C
MA
－1
ＢＩＡＳ=
1.当乖离率过大时，便会向平均线接近
2.当乖离率大，且时间短时则拉回平均线的力道愈强劲
3.当乖离大，而出现尖头转折时为买进或卖出讯号
4.乖离通常领先指数到达底部或头部
5.上升趋势中如出现正乖离则亦助涨
6.下跌趋势中如出现负乖离则亦助跌
───Ｍ３多空指标线、外资持股、当日冲销───────────────
◎Ｍ３多空指标线
ＭＡ3、6、9、12：
各期间内之均价
MA3+MA6+MA9+MA12
Ｍ３=Ｃ－
1.平衡点为0，当正数达到某一程度而无法升高则为卖出讯号，否则当负数达到某一程度而无法降低时为买进讯号
2.背离数太高时卖出，太低时买进
◎外资持股总额
分析：
※判定外资持股信心与潜在卖压。
◎外资持股差额
※判定外资多空心态。
◎当日冲销张数
※当天当冲数量高，代表短多盛行。
◎成交量（配合成交金额、个股成交笔数及个股Q/T分析）
1.成交量是股价的动能，惟有充足成交量才足以推动股价。
2.量比价先行，若成交量平均线出现黄金交叉时，则股价将上涨，反之下跌。
3.量价同步上升或下降表示大势盘坚走稳。
4.量价产生背离现象时，表示大势随时反转。
5.股价若突破压力线，成交量上升亦可买进。
◎个股当日冲销百分比
※当日冲百分比高不利股价上升。
───集保库存、融资融券───────────────────────
◎集保库存增减、集保库存张数
1.集保：
民国79年开始实施，为筹码变化观察数据之一。
2.若买者将股票设定抵押贷款或丙种垫款则集保张数减少。
3.集保减少则为锁定筹码及主力进场之可能，可看涨。
4.若为外资买进或一般投资人买进则集保张数增加。
5.若正值除权增资配股期，则集保张数增加。
◎融资余额、融券余额
1.融资、券一般为散户或主力使用。
2.分析时两者必须互相配合，再加上主力库存及股价之涨跌将更能突显出分析效果。
3.融资↗↗↗↘
融券↗↗↘↗
主力库存↗↘↘↗
股价↗↘↘↗
分析多空大空多（仅作参考）
◎融资买卖
1.买卖正差额为多方气势强。
2.买卖负差额空方气势强。
◎融券买卖
1.融券卖买，正数利轧空。
2.融券卖买，负数股价将轧空告一段落。
◎融券融资比
融券余额
融资余额
融券融资比＝
1.比率偏高则有轧空力道。
2.比率低融资高则较无空间。
───融资融券、ＯＢＯＳ、ＡＤＬ───────────────────
◎融资成交量比
1.成交比大，不利行情上。
2.成交比小，为实际进场迹象。
◎融券成交量比
融券成交量比高，利轧空行情。
◎大盘融资余额、大盘融资维持率
1.在高档大盘融资余额愈高，代表浮额多，随时有拉回反压。
2.股价跌落低档，融资缓步回升，为止跌讯号。
◎ＯＢＯＳ大盘超买超卖线
当日大盘上涨家数
当日大盘下跌家数
ＯＢＯＳ=Ｎ日内上涨家数总和－Ｎ日内下跌家数总和
1.对大盘有先行指标作用，应配合加权指数日线图使用
2.若大盘指数与OBOS产生背离情形，则反转可能性高
3.OBOS在高档形成M头应卖出，在低档形成W底则应买进
4.应注意大型权值股对指数涨跌之影响
◎ＡＤＬ大盘腾落指标
当日大盘上涨或下跌家数
计算初期以0为始
ＡＤＬ=ＰＡＤＬ＋当日涨家数－当日跌家数
1.只能用在大盘无法用在个股
2.可正确反映大盘涨跌趋势，不受权值影响
3.如ADL连涨，指数连跌，此种背离现象则为买进讯号
4.如ADL连跌，指数连涨，此种背离现象则为卖出讯号
5.ADL创新高，指数亦创新高则上涨机率高
6.ADL创新低，指数亦创新低则下跌机率高
7.ADL在高档或M头应卖出，在低档或W底为买进讯号
───ＡＤＲ大盘涨跌比率线、ＰＳＹ、TAPI──────────────
◎ＡＤＲ大盘涨跌比率线
N日上涨家数总和
N日下跌家数总和
ＡＤＲ=
1.通常介于0.6~1.5之间
2.ADR超过1.5以上时，股价指数将反转而下为卖出讯号
3.ADR低于0.6以下时，股价指数将反转而上为买进讯号
◎ＰＳＹ心理线
期间
+Ｎ：
期间内上涨天数
+N
ＰＳＹ=
1.通常分布在25%~75%之间
2.超过75%为超买现象，股价会回跌，超过90%为严重超买
3.低于25%为超卖现象，股价会回升，低于10%为严重超卖
4.通常超买现象，在涨势确立时往往会出现两次最高点；
反之超卖现象
，在跌势确立时往往会出现两次最低点
◎TAPI量价比指数
Q：
当日总成交张（量）
C：
Ｑ
ＴＡＰＩ=
1.量能为股价推升的最大动能，故两者间上升或下降理应同步。
2.多头市场股价上升则TAPI长期会缓步下降。
3.空头市场股价下降则TAPI长期会缓步上升。
4.股价上升，而TAPI下降则应卖出。
5.股价下降，而TAPI上升则应买进。
───OBV人气线─────────────────────────
◎OBV人气线
＋Ｑ：
当日成交量（上涨）
－Ｑ：
当日成交量（下跌）
ΔＱ：
当日成交量（平盘）
计算初期以０为始
OBV上涨时＝POBV+（+Q）（POBV：
前日OBV）
下跌时=POBV–（–Q）
1.在低档区时1日OBV第一次碰到10日OBV则空单回补。
2.在低档区时1日OBV第二次碰到10日OBV则多单进场。
3.在低档区时1日OBV第三次碰到10日OBV则追价买进。
4.在高档区时1日OBV第一次碰到10日OBV则只出不进。
5.在高档区时1日OBV第二次碰到10日OBV则出清持股。
6.在高档区时1日OBV第三次碰到10日OBV则空单进场。
7.OBV缓慢上升，为初步买进讯号。
8.OBV急速上升，成交量增加太快应随时准备卖出。
9.OBV下降而股价上升时为卖出讯号。
10.OBV上升而股价下降时为买进讯号。
◎NVRKD乖离值
C：
NH：
NL：
Ｋ：
快速平均值
Ｄ：
慢速平均值
NVR＝K－D
1.NVR在极低值转向上至冲过零线间为较佳买进时机。
2.NVR在极高值转向下至跌破零线间为较佳卖出时机。
3.配合KD指标分析较准确。
───ＭＴＭ动量指标、Q/T、本益比─────────────────
◎ＭＴＭ动量指标
ＮＰＣ：
N日前收盘价
NPC
－100
100）
=ＭＴＭ=（
1.MTM于股价抵达高峰或低点前会先提出警告
2.通常以0为基准
3.当MTM在0以上且正在上升途中，则其上升动量仍在增加中。
若在下降途中则其动量已在缩减。
4.当MTM在0之下且正在下降途中，则其下降动量仍在增加中。
若在上升途中则其动量已在缩减。
◎Q/T个股每笔平均张数
当日总成交量
T：
当日总成交笔数
Q
T
Q/T每笔平均张数＝
1.Q/T之大小可判别为大户主力或是一般散户买卖。
2.高档区Q/T增大则主力出货，后市看跌。
3.低档区Q/T放大则主力进货，后市看涨。
4.T/QB>
S股价↑
5.T/QS>
B股价↓
◎个股本益比
一、数据：
每股盈余
本益比=
1.由本益比之变化可分析股价是否虚胖现象。
2.本益比越高则投资风险相对增加。
3.本益比越低则投资机会相对增加。
───ＡＲ、BR、VR─────────────────────────◎ＡＲ买卖气势指标
Ｈ：
Ｌ：
Ｏ：
当日开盘价
H－O
O－L
ＡＲ=
1.通常AR具有领先能力，介于80~120之间较正常
2.通常在50以下可买入，150以上要卖出
◎ＢＲ买卖意愿指标
Ｈ：
Ｌ：
ＰＣ：
H－PC
PC－L
ＢＲ=
1.配合AR使用才能发挥作用
2.BR比AR低时，逢低买进，否则逢高卖出
3.介于80~120之间
4.BR>
300为超买，BR<
50为超卖
5.BR急速上升，而AR盘整或小回时应逢高卖出
◎ＶＲ量的强弱指标
＋Ｑ：
－Ｑ：
ΔＱ：
＋Ｑ＋1/2ΔＱ
－Ｑ＋1/2ΔＱ
VＲ=
1.VR在低价区时可信度较高
2.VR数值通常应在150
3.VR在300以上及70以下时将会反转
───DMI趋向指标─────────────────────────
◎DMI趋向指标
ＰＨ：
ＰＬ：
ＰＣ：
＋ＤＭ正趋向变动值＝Ｈ－ＰＨ
取高者
－ＤＭ负趋向变动值＝Ｌ－ＰＬ
ＴＲ真正波幅＝Ｈ．Ｌ．ＰＣ三者间最高价－最低价
＋ＤＭ
ＴＲ
＋ＤＩ正方向线＝
－ＤＭ
－ＤＩ负方向线＝
（＋ＤＩ）－（－ＤＩ）
（＋ＤＩ）＋（－ＤＩ）
ＡＤＸ趋向平均线＝
ＡＤＸ＋14日前ＡＤＸ
２
ＡＤＲ＝
1.+DI向上穿过–DI为买进讯号
ADX向上穿过ADR为买进讯号
2.+DI向下穿过–DI为卖出讯号
ADX向下穿过ADR为卖出讯号
3.+DI>
ADX>
–DI时，ADX上升则看好后市。
角度愈大，上升力愈大。
ADX下降代表上升已近尾声。
4.–DI>
+DI时，ADX下降则应逢低酌进。
───新型三价线──────────────────────────
◎新型三价线
一、划法：
1.以每日收盘价为基准，与前日收盘价比较，如果当日上涨以红线划出，如果下跌则以黑线划出，而采阶梯式划法。
2.先前已出现三根（或以上）阳线或阴线，而当日收盘价突破前三根最高点时，则隔一行由前一根高点为开始价位，当日收盘价为结束价位划一阳线，但若跌破前三根最低点时则反。
3.先前仅出现二根或一根阳线或阴线，而当日收盘价突破前一根高点时，则隔一行由前一根高点为开始价位，当日收盘价为结束价位划一阳线，但若跌破前一根低点时则反。
二、分析：
1.较不适用盘整振荡局势，但波段行情获利可观。
2.一出现阳线时则为买进讯号，一出现阴线则为卖出讯号。
本技术指标说明由股市名家赖瑞凤先生提供
───买卖家数 券商进出 ─────────────────────
◎买卖家数（券商进出）:
系依据交易所统计各券商当日该股买进张数与卖出张数的结果。
如果计算结果为买超（正差额）买张＞卖张即列为该股买家（买进券商）如为卖超（负差额）买张＜卖张，则列为卖家（卖出券商）。
买减卖等于零，则不列入。
此指标用柱状图表现，一根柱状用颜色区分表现买进、卖出券商的情形，主要目的为分析该股是否买盘集中，买盘力道强劲，如买进券商愈少，而卖出券商愈多，比例相差愈大，则表示主力大户集中在少数券商买进该股，而散户大多在全省各地的券商卖出，再配合Ｋ线的型态，股价是在高档或低档？
及成交量的变化（是否异常大量），来做买卖股票进出的依据，相对地风险较低，获利可期。
每日进出统计（主力库存）:
将个股依据取样券商当日买进张数减卖出张数的结果，以转折线及柱状图来表示。
转折线为零轴上方之两条线，一为买进张数线，一为卖出张数线，当买进张数线高于卖出张数线，表示买超，库存增加，零轴之上则出现柱状图。
如果卖出张数线高于买进张数线，在零轴之下则出现柱状图，表示卖超（负差额）库存减少，两者均为表示买超、卖超（库存的增加或减少）只是不同表现方式。
零轴上、下的柱状图高低表示差额张数的多寡，柱状高表示差额多，反之差额少。
可由当日的柱状图观察库存为增加或减少，亦可以配合时间观察一段时间内的柱状图在零轴上方多，或是下方为多，来判定买超或卖库存是否逐步增加或减少。
＊本指标的取样方式：
上市公司部份是以买进张数减卖出张数差额达于该股成交张数千分之八以上，列为取样标准。
以某股成交数１００００张为例，只要各个券商当日交易的买进张数减卖出张数，正负差额在８０张以上皆列为取样标准，将合于标准内券商之买进张数加总（包含负差额内券商的买进张数），与卖出张数加总（包含正差额内的卖出张数）比较后的结果，也就是代表多方与空方力道较劲后的结果。
此种取样方式可避免主力大户集中买进后而分散卖出的误差。
较其他市面上软件采用固定券商家数取样来得精确客观。
上柜公司部份因成交量小，筹码在外流通不多，券商买进减卖出的正负差额在１０张以上，即列为取样券商，将合于标准的券商买进张数加总与卖出张数加总后比较的结果。
───SAR拋物线指标────────────────────────
◎SAR拋物线指标
一、意义：
SAR属于价格与时间并重之顺势操作系统，又称停损转向系统。
二、数据：
1.AF递增因子:
系以0.02为起始值，未来若在涨势中，股价每创新高，或在跌势中，股价创新低，AF便依次递增0.02。
唯其最高上限值为0.2，故若AP因子次递增而大于0.2时，概以0.2代之。
2.EPL：
区间相对最低价
3.EPH：
区间相对最高价
4.
：
期初SAR值
三、公式：
1.涨势买进时:
=近期相对最低价EPL
Sar（今）=Sar（昨）+AF[EPH–Sar（昨）]
当股价低点向下穿越Sar值时，则改以跌势卖出公式计算新Sar值。
2.跌势卖出时:
=近期相对最高价EPH
Sar（今）=Sar（昨）–AF[Sar（昨）–EPL]
当股价向上高点穿越Sar值时，则改以涨势买进公式计算新Sar值。
四、分析：
（仅供参考）
1.SAR较适于主升或主跌段之波段操作。
2.SAR为波段顺势操作指标，不利于短线或盘局中的区间操作。
3.股价位于SAR值上方为买进回补讯号。
4.股价位于SAR值下方为卖出讯号。
───○╳图────────────────────────────
◎○╳图
俗称圈叉图或点数图，为欧美早期常用之技术图形。
二、说明：
1.上涨行以「╳」符号填载。
2.下跌行以「○」符号填载。
3.格值为图上纵轴每单位格所代表之价差数值。
（须事先设定，一般约市价之1/20）
4.转折格数为绘图时，更换行列与符号之最小反向涨跌格数。
（须先设定，一般为3）
5.转折格值=格值X转折格数
6.若原为「○」号之下跌行，当转折成立时，须先右移一行，再以原行中「○」号最低位格之上一格为绘图起点。
7.若原为「╳」号之上涨行，
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