基金从业资格考试投资管理基础.docx

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基金从业资格考试投资管理基础

第06章投资管理基础

第1题（）报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。

A．资产负债表

B．利润表

C．现金流量表

D．所有者权益变动表

【正确答案】：

A

【答案解析】：

资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。

第2题（）称为企业的“第一会计报表”。

A．资产负债表

B．利润表

C．现金流量表

D．所有者权益变动表

【正确答案】：

A

【答案解析】：

资产负债表称为企业的“第一会计报表”。

第3题（）反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。

A．资产负债表

B．利润表

C．现金流量表

D．所有者权益变动表

【正确答案】：

B

【答案解析】：

利润表，亦称损益表，反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。

第4题（）是使用频率最高的债务比率。

A．资产负债率

B．权益乘数和负债权益比

C．总资产周转率

D．资产收益率

【正确答案】：

A

【答案解析】：

资产负债率是使用频率最高的债务比率。

第5题（）是一个动态报告，它展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。

A．资产负债表

B．利润表

C．现金流量表

D．所有者权益变动表

【正确答案】：

B

【答案解析】：

利润表是一个动态报告，它展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。

第6题（）是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。

A．中位数

B．分位数

C．标准差

D．方差

【正确答案】：

A

【答案解析】：

中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。

第7题（）是指基金销售机构或人员为解决客户有关问题而提供的系列活动。

A．基金客户服务

B．基金销售服务

C．基金理财服务

D．基金售后服务

【正确答案】：

A

【答案解析】：

基金客户服务是指基金销售机构或人员为解决客户有关问题而提供的系列活动。

第8题（）通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况。

A．分位数

B．方差

C．协方差

D．标准差

【正确答案】：

A

【答案解析】：

分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况。

第9题（）也称权益报酬率。

A．资产收益率

B．销售利润率

C．权益乘数

D．净资产收益率

【正确答案】：

D

【答案解析】：

净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。

第10题不收取销售服务费的，对持有持续期少于7日的投资人收取不低于（）的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产。

A．0.50%

B．0.75%

C．1%

D．1.50%

【正确答案】：

D

【答案解析】：

不收取销售服务费的，对持有持续期少于7日的投资人收取不低于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产。

第11题不影响净资产收益率的指标包括（）。

A．总资产周转率

B．资产净利率

C．资产负债率

D．流动比率

【正确答案】：

D

【答案解析】：

净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数；权益乘数=1（1-资产负债率）；资产净利率=销售利润率总资产周转率。

流动比率是没有任何关系的。

第12题财务报表分析的对象是（）。

A．企业的各项基本活动

B．企业的经营活动

C．企业的投资活动

D．企业的筹资活动

【正确答案】：

A

【答案解析】：

财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。

第13题财务报表分析可以帮助使用者（）。

A．评估公司过去的经营绩效

B．制定投资决策

C．考量授信决策

D．以上皆是

【正确答案】：

D

【答案解析】：

ABC说法都是正确的。

第14题对于系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份在不可修改的介质上至少保存（）年。

A．3

B．5

C．10

D．15

【正确答案】：

D

【答案解析】：

对于系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份在不可修改的介质上至少保存15年。

第15题方差越大，表示收益率r偏离期望收益率的程度（）。

A．越小

B．越大

C．不变

D．不确定

【正确答案】：

B

【答案解析】：

σ2=E[（r-Er）2]，它的数值越大，表示收益率r偏离期望收益率的程度越大，反之亦然。

第16题关于基金宣传推介材料，说法正确的是（）。

A．可以预测基金的投资业绩

B．可以登载单位的推荐性文字

C．可以使用“坐享财富增长”“欲购从速”等表述

D．可以通过电视、广播进行公布

【正确答案】：

D

【答案解析】：

其他选项都属于禁止性规定。

第17题华泰公司原定将一笔银行存款偿付应付账款，先决定延缓偿付，而将这笔存款支付了新购入的存货，它对速动比率的影响是（）。

A．提高

B．下降

C．无影响

D．有影响、既不提高，也不下降

【正确答案】：

B

【答案解析】：

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债原定将一笔银行存款偿付应付账款，先决定延缓偿付，而将这笔存款支付了新购入的存货。

这句话的意思是：

存货增加，分子减少，流动负债增加，分母增加，所以速度比率减少。

第18题基金份额登记机构的主要职责不包括（）。

A．代理发放红利

B．建立并保管基金份额持有人名册

C．负责基金份额的登记

D．建立完善的基金份额持有人资金的存取程序和授权审批制度

【正确答案】：

D

【答案解析】：

基金份额登记机构的主要职责包括：

①建立并管理投资人基金份额账户；②负责基金份额的登记；③基金交易确认；④代理发放红利；⑤建立并保管基金份额持有人名册；⑥登记代理协议规定的其他职责。

第19题基金管理人变更基金份额登记机构的，应当在变更前将变更方案报（）备案。

A．基金业协会

B．中国证监会

C．工商注册所在地中国证监会派出机构

D．证券业协会

【正确答案】：

B

【答案解析】：

基金管理人变更基金份额登记机构的，应当在变更前将变更方案报中国证监会备案。

第20题基金经营机构应妥善保存交易时段客户交易区的监控录像资料，保存期限不得少于（）。

A．6个月

B．1年

C．3年

D．5年

【正确答案】：

A

【答案解析】：

基金经营机构应妥善保存交易时段客户交易区的监控录像资料，保存期限不得少于6个月。

第21题基金销售费用不包括（）。

A．申购费

B．赎回费

C．基金转换费

D．销售服务费

【正确答案】：

C

【答案解析】：

基金销售费用包括基金的申购（认购）费、赎回费和销售服务费。

第22题基金宣传推介材料登载过往业绩，基金合同生效10年以上的，应当登载（）。

A．从合同生效之日起计算的业绩

B．自合同生效当年开始所有完整会计年度的业绩

C．当年上半年的业绩

D．最近10个完整会计年度的业绩

【正确答案】：

D

【答案解析】：

基金宣传推介材料登载过往业绩，基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计年度的业绩。

第23题基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足（）的除外。

A．6个月

B．1年

C．3年

D．5年

【正确答案】：

A

【答案解析】：

基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足6个月的除外。

第24题甲公司2009年实现营业收入为1000万元，其中现销收入550万元，赊销收入450万元；当年收回以前年度赊销收入380万元，当年预收货款120万元，预付货款30万元，当年因销售退回支付的现金20万元，当年购货推出收到的现金40万元，则甲公司当年销售商品提供劳务收到的现金为（）万元。

A．990

B．1030

C．1100

D．1150

【正确答案】：

B

【答案解析】：

550+380+120-20=1030

第25题假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%、9%，则其精确年化收益率为（）。

A．8.74%

B．8.84%

C．9%

D．2.25%

【正确答案】：

B

【答案解析】：

R=（1+4.5%）（1-2%）（1-2.5%）（1+9%）-1=8.84%。

第26题假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是（）元。

A．7000

B．25000

C．12500

D．3500

【正确答案】：

C

【答案解析】：

年均存货=（20000+5000）2=12500元。

第27题经常用来反映数据一般水平的统计量指的是（）。

A．分位数

B．中位数

C．均值

D．方差

【正确答案】：

C

【答案解析】：

经常用来反映数据一般水平的统计量指的是均值。

第28题

李先生将其资金分别投向A，B，C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、40%、20%；股票A的期望收益率为rA=14%，股票B的期望收益率为rB=20%，股票C的期望收益率为rC=8%；则该股票组合期望收益率为（）。

A．15.0%

B．15.2%

C．15.3%

D．15.4%

【正确答案】：

B

【答案解析】：

投资者持有的股票组合期望收益率r=+0.4rB0.4rA+0.2rC=15.2%。

第29题李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12%，李先生现在应存入银行（）元。

A．120000

B．134320

C．113485

D．150000

【正确答案】：

C

【答案解析】：

200000（1+12%）^5=113485元。

第30题利润表的构成部分不包括（）。

A．营业收入

B．利润

C．与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用

D．营业费用

【正确答案】：

D

【答案解析】：

利润表由三个主要部分构成。

第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。

第31题利润表上半部分反应经营活动，下半部分反应非经营活动，其分界点是（）。

A．营业利润

B．利润总额

C．主营业务利润

D．净利润

【正确答案】：

A

【答案解析】：

利润表上半部分反应经营活动，下半部分反应非经营活动，其分界点是营业利润。

第32题利润表是（）报表。

A．静态

B．动态

C．长期

D．短期

【正确答案】：

B

【答案解析】：

利润表是一个动态报告，它展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润

能力以及经营趋势。

第33题利润表是反映在（）财务成果的报表。

A．某一特定日期

B．某一特定时间

C．一定会计期间

D．某一确定时间

【正确答案】：

C

【答案解析】：

利润表，亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接

原因。

第34题某公司从银行取得贷款30万元，年利率为6%，贷款期限为3年，到第三年末一次偿清，公司应付银行本利和为（）。

A．35.40

B．35.73

C．35.85

D．36.23

【正确答案】：

B

【答案解析】：

30（1+6%）3=35.73

第35题某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为8%，那么该债券的现值为（）。

A．680.58

B．680.79

C．680.62

D．680.54

【正确答案】：

A

【答案解析】：

1000/（1+8%）5=680.58

第36题某企业有一张带息期票，面额为12000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期（共60天），则到期日的利息为（）。

A．72

B．80

C．79

D．82

【正确答案】：

B

【答案解析】：

I=120004%60/360=80

第37题评价企业盈利能力时，我们最常用到的是（）。

A．销售利润率

B．存货周转率

C．净资产收益率

D．负债权益比

【正确答案】：

C

【答案解析】：

评价企业盈利能力时，我们最常用到的是净资产收益率。

第38题如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则称为（）。

A．离散型随机变量

B．分布型随机变量

C．连续型随机变量

D．中断型随机变量

【正确答案】：

C

【答案解析】：

如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。

第39题如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为称为（）。

A．离散型随机变量

B．连续型随机变量

C．中断型随机变量

D．分布型随机变量

【正确答案】：

A

【答案解析】：

如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量。

第40题若ρij等=-1，则表示Ri和Rj（）。

A．零相关

B．不确定

C．完全正相关

D．完全负相关

【正确答案】：

D

【答案解析】：

若ρij等=-1，则表示Ri和Rj完全负相关。

第41题数据分布越散，其波动性和不可预测性（）。

A．越强

B．越弱

C．没有影响

D．视情况而定

【正确答案】：

A

【答案解析】：

很多情况下，我们不仅需要了解数据的期望值和平均水平，还要了解这组数据分布的离散程度。

分布越散，其波动性和不可预测性也就越强。

第42题随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的（）。

A．平均值

B．最大值

C．最小值

D．中间值

【正确答案】：

A

【答案解析】：

随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。

第43题投资本金20万元，在年复利5.5%情况下，大约需要（）年可使本金达到40万元。

A．14.4

B．13.09

C．13.5

D．14.21

【正确答案】：

B

【答案解析】：

20（1+5.5%）＾t=40，求时间t。

第44题我们通常用ρij表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数。

A．ρij

B．αij

C．βij

D．γij

【正确答案】：

A

【答案解析】：

我们通常用ρij表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数。

第45题下表列示了对某证券的未来收益率的估计，将期望收益率记为EM，收益率（r）-20301概/2率。

（该p证券）1的期/2望收益率等于（）。

A．EM＝5

B．EM＝6

C．EM＝7

D．EM＝4

【正确答案】：

A

【答案解析】：

考察期望收益率的计算。

收益率-20（%）30，概率1/21/2，期望收益率E（r）=—20*1/2+30*1/2=5。

第46题下列不属于常用的财务杠杆比率的是（）。

A．资产负债率

B．权益乘数和负债权益比

C．利息倍数

D．资产收益率

【正确答案】：

D

【答案解析】：

常用的财务杠杆比率包括：

资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数。

第47题下列不属于基金客户服务原则的是（）。

A．客户至上原则

B．安全第一原则

C．专业规范原则

D．依法监管原则

【正确答案】：

D

【答案解析】：

基金客户服务原则包括：

客户至上原则、有效沟通原则、安全第一原则和专业规范原则。

第48题下列不属于所有者权益的是（）。

A．应付利润

B．盈余公积

C．未分配利润

D．资本公积

【正确答案】：

A

【答案解析】：

“应付利润”是负债类账户。

第49题下列对于后台管理系统的功能，说法正确的是（）。

A．限制在基金销售机构内部使用

B．为基金投资人以及基金销售人员提供投资咨询的功能

C．对基金交易账户以及基金投资人信息进行管理的功能

D．为基金投资人提供服务的功能

【正确答案】：

A

【答案解析】：

其他三项均为前台业务系统的功能。

第50题下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有（）。

A．营运效率比率

B．流动比率

C．资产负债率

D．速动比率

【正确答案】：

C

【答案解析】：

财务杠杆比率是分析企业偿债能力的风险指标，资产负债率属于财务杠杆比率。

第51题下列关于货币时间价值的说法，错误的是（）。

A．货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值

B．两笔数额相等的资金，发生在不同的时期，实际价值也是不同的

C．净现金流量=现金流入-现金流出

D．货币时间价值跟时间的长短无关

【正确答案】：

D

【答案解析】：

货币的时间价值跟时间长短有关

第52题下列关于即期利率与远期利率的说法，错误的（）。

A．即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率

B．远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平

C．远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同

D．远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同

【正确答案】：

D

【答案解析】：

远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。

第53题下列关于净资产收益率的说法，错误的是（）。

A．净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高

B．由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率

C．影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法

D．净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润

【正确答案】：

A

【答案解析】：

净资产收益率高，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高；净资产收益率低则相反。

第54题下列关于随机变量的说法，错误的是（）。

A．我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量

B．如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量

C．如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量

D．我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为分散变量

【正确答案】：

D

【答案解析】：

我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量。

第55题下列关于现金流量表的说法，错误的是（）。

A．现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形

B．现金流量表是以权责发生制为基础编制的

C．现金流量表是根据收付实现制为基础编制的

D．现金流量表也叫财务状况变动表

【正确答案】：

B

【答案解析】：

现金流量表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制（即实际现金流量和现金流出）为基础编制的。

第56题下列关于正太分布的相关知识，说法错误的是（）。

A．正态分布是最重要的一类连续型随机变量分布

B．正态分布距离均值越近的地方数值越集中，而在离均值较远的地方数值则很密集

C．正态分布密度函数的显著特点是中间高两边低，由中间（X=μ）向两边递减，并且分布左右对称，是一条光滑的“钟形曲线”

D．如果频率直方图呈现出钟形特征，可认为该变量大致服从正态分布

【正确答案】：

B

【答案解析】：

正态分布距离均值越近的地方数值越集中，而在离均值较远的地方数值则很稀疏。

第57题下列关于资产负债表的表述，其正确的有（）。

A．它反映一定时期内财务成果的报表

B．它是一张损益报表

C．它是根据“资产=+负所债有者权益”等式编制的

D．流动资产排在左方，非流动资产排在右方

【正确答案】：

C

【答案解析】：

A、B选项是利润表的知识。

D选项，流动资产和非流动资产是上下排序的。

第58题下列关于资产负债率的说法，错误的是（）。

A．资产负债率是使用频率最高的债务比率

B．资产负债率多大最为合适，是难以精确计算决定的

C．资产负债率在同行业企业中有较大的参考价值

D．资产负债率=资产/负债

【正确答案】：

D

【答案解析】：

资产负债率=负债/资产。

第59题下列属于流动资产的是（）。

A．短期借款

B．应付票据

C．应收账款

D．应付账款

【正确答案】：

C

【答案解析】：

企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等于几项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。

第60题下列选项中，不属于评价企业盈利能力最重要三种比率的是（）。

A．销售利润率

B．资产收益率

C．应收账款周转率

D．净资产收益率

【正确答案】：

C

【答案解析】：

评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：

销售利润率、资产收益率、净资产收益率。

这三种比率都使用的是企业的年度净利润。

第61题下列选项中属于流动负债的是（）。

A．现金及现金等价物

B．应付票据

C．应收票据

D．存货

【正确答案】：

B

【答案解析】：

流动负债是指企业要在一个营业周期内偿付的各类短期债务，包括短期借款、应付票据、应付账款等。

第62题下列选项中说法错误的是（）。

A．利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位

B．按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率

C．实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率

D．通常所说的年利率都是指实际利率

【正确答案】：

D

【答案解析】：

通常所说的年利率都是指名义利率。

第63题现金流量表的基本结构不包括（）。

A．经营活动产生的现金流量

B．投资活动产生的现金流量

C．筹资活动产生的现金流量

D．合作贸易活动产生的现金流量

【正确答案】：

D

【答案解析】：

现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量。

第64题相关系数的（）大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。

A．概率

B．标准差

C．绝对值

D．期望收益

【正确答案】：

C

【答案解析】：

相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。

第65题已知甲公司年负债总额为200万元，资产总额为500万元，无形资产净值为50万元，流动资产为240万元，流动负责为160万元，年利息费用为20万元，净利润为100万元，所得税为30万元，则（）

A．年末资产负债率为40%

B．年末产权比率为1/3

C．年利息保障倍数为6.5

D．年末长期资本负债率为10.76%

【正确答案】：

A

【答案解析】：

A：

资产负债率=负债资产=200500；=40B：

%产权比率=负债所有者权益=200（500-200）=2/3;C:

利息倍数=息税前利润利息=（1003020）20=7；.5D：

长期资本负债率=非流动负债（非流动负债所有者权益）=（200-160）（40300）=11.76%

第66题以下属于利润表作用表述正确的是（）。

A．能够对企业整体财务状况客观评价

B．能表明某一特定日期占有净资产数额

C．有助于了解企业的现金是否能偿还到期债务

D．能够说明企业的收入与产出关系

【正确答案】：

D

【答案解析】：

利润表能够说明企业的收入与产出关系。

第67题有关现金流量表叙述正确的是（）。

A．现金流量表的编制基础是权责发生制

B．现金流量表的编制基础是收付实现制

C．现金流量表的作用包括反应企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

D．通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

【正确答案】：

A

【答案解析】：

现金流量表的编制基础是收付实现制。

第68题在杜邦财务分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（）。

A．权益乘数大则财务风险大

B．权益乘数大则净资产收益率大