康师傅财务报告及财务报表管理知识分析Word格式文档下载.docx
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1.2新加入企业竞争威胁分析
1.1.1规模经济高
1.1.2先入企业先制定行业规则
1.1.3销售网与关系网强大
1.1.4法律食品安全重视程度提高，法律限制相应提高
新加入企业竞争对康师傅威胁小
1.3替代产品或服务威胁分析
经统计，目前方便面市场仍然占据方便食品的半壁江山，在超市中油炸方便面与非油炸方便面占到方便食品的60%到70%，杂粮方便食品、方便粉丝占有率在15%左右，保鲜湿面、生鲜面、冷冻面系列占到20%左右。
结论：
由此可见康师傅方便面被替代威胁小市场上充斥着太多这方面的糕点产品康师傅糕点缺乏独特性，被替代的可能性极大。
1.4企业与供应商议价能力分析
康师傅不仅需要高档的面粉，也同时需要统一品质、统一口味的面粉，以确保做出面向全国的统一品质和口味的产品”。
更为重要的是，上述食品企业都是全国性布局，而国内面粉加工企业多为区域品牌，物流运输方面的短板使其难以供应全国，也就难以成为康师傅等品牌的供应商
康师傅采购茶叶有一套独特的检验方法，在15家生产茶叶的工厂中分别有单独设置的感官人员，他们会用统一的茶壶、统一温度的水，经过统一冲泡的时间，来鉴定茶叶的好坏。
“我们对茶叶的汤色、味道都有严格的标准，不过因为品茶难免有主观性，因此康师傅对感官人员进行了严格的培训和考试，只有合格的人员才能上岗，并且我们对茶叶的泡法制定了一系列的评定标准。
”杨乾辉向记者解释。
三聚氰胺事件将中国的食品安全推向了风口浪尖，也成为了悬在食品企业头上的“达摩克利斯之剑”。
供应商数量少，供应商地位重要，单个供应商供应量大，康师傅与企业议价能力比较低。
1.5企业与客户议价能力分析
3月14日，细心的消费者发现，在家乐福超市断货已久的康师傅经典袋面系列以每袋上涨了0.3元的新价格重新回到了家乐福的货架上。
至此，一场历时数月的零售商与供应商的角力，暂告一段落。
目前，康师傅其他品类方便面依然维持原价，而引发此轮涨价风波的康师傅经典袋面系列在家乐福的售价由原来的2元/袋上调为2.3元/袋。
政府和国家政策及当前形势：
物价指数提高，原材料价涨，成本提高，在国内食品价格居高不下的关口。
在国家发改委打招呼暂缓涨价之后，为了缓解面粉加工企业暂不涨价所带来的成本压力，国家已经向五得利集团、中粮集团、古船等企业两次定向便宜拍卖国储粮。
上述企业获得国家政策补贴粮后，终端面粉需求企业价格上涨暂时得到抑制。
不过，上述获得补贴的面粉，难以满足康师傅、达能、卡夫等食品巨头的标准要求，方便面、饼干等仍然面临涨价压力。
所以，如果大企业纷纷涨价，将会带动新一轮食品大涨价，因此，面粉降价未惠康师傅，而国家发改委出面约谈康师傅，要求其暂缓涨价。
结论:
客户对价格敏感程度不大，替代品差别大并且替代品的价格,比康师傅的价格还高。
相对议价能力较高，供大于求，企业与客户的议价能力还是较为高的。
1.6小结
康师傅的竞争程度比较低，盈利水平高，新加入企业竞争对康师傅威胁小，被替代威胁小市场上充斥着太多这方面的糕点产品康师傅糕点缺乏独特性，被替代的可能性极大，供应商数量少，供应商地位重要，单个供应商供应量大，康师傅与企业议价能力比较低，客户对价格敏感程度不大,替代品差别大并且替代品的价格,比康师傅的价格还高，相对议价能力较高，供大于求，企业与客户的议价能力还是较为高的。
第2章财务报表分析
1.1资产负债表分析
1.1.1资产负债表水平分析
（1）从资产角度分析
表2-1水平分析表
单位：
美元
项目
变动额
变动率
变动额
对总资产的影响
流动资产
662.949
64.70%
411.41
40.15%
19.45%
12.07%
固定资产
706.298
31.86%
1813.234
81.80%
20.73%
53.21%
长期股权投资
47.359
72.53%
39.122
59.91%
1.39%
1.15%
无形资产
5.221
5.16%
75.423
74.58%
1.97%
4.03%
总计
1483.719
43.54%
2401.081
70.46%
数据来源：
中国康师傅资产负债表
分析结论：
康师傅控股公司总资产持续增长，说明该公司资产规模有一定幅度的增长;
固定资产增长幅度一直在上升，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。
若企业未增加固定资产，受折旧影响，固定资产净额应减少，然而固定资产净额却增加了。
从上述数据可以判断出本公司在近两年内购进或新建了一批设备，从而扩大了生产能力;
流动资产对总资产的影响增大，主要是因为流动资产中现金和银行存款净额减少；
由于固定资产规模扩大总资产度降低主要是因为这两项，其余项目虽有影响，但影响较小，可以忽略。
（2）从筹资或权益角度进行分析评价
表2-2负债变动分析表
美元
变动情况
流动负债
1120.011
85.63%
919.954
70.34%
32.87%
27.00%
长期负债
503.868
264.26%
103.642
54.36%
14.79%
3.04%
股东权益
0.017
0.06%
0.00%
未分配利润
637.084
44.41%
358.614
25.00%
18.70%
10.52%
流动负债、长期负债逐年增长，使得权益大幅度增加，该公司的巨额的流动负债和长期负债对公司的偿债能力的影响值得关注，而股东权益10年较09年增长了0元,11年相对于持平,变动幅度不是很大，流动负债和未分配利润和长期负债的大幅度增加，是造成企业权益总额增加的主要原因。
（3）资产变动合理性的分析评价
比较资产变动率与主营业务收入变动率、净利润变动率、经营活动现金净流量变动率之间的关系，判断资产利用效率高低。
表2-3资产变动合理性分析表
单位：
资产
43.54%
70.46%
主营收入
31.50%
54.82%
净利润
22.39%
-0.16%
经营活动现金净流量
25.92%
-48.48%
根据中国康师傅控股公司财务报表计算得来
分析结论：
2010年总资产的变动率为43.54%，而主营业务收入的变动率31.50%和净利润的变动率22.39%均小于资产变动率，经营活动现金净流量变动率25.92%比资产变动率低，因此可判断企业资产虽有增加但效率却不高，即资产变动不是很合理。
2011年总资产的变动率70.46%，主营业务收入的变动率54.82%低于于资产变动率，以净利润、经营活动现金净流量变动率分别为-0.16%、-48.48%远低于资产变动率，而且为负，可知企业资产效率并不真高，资产增加不合理。
由上述分析企业应该加强对资产的利用效率，使之合理。
然而11年国内外经济环境不好，应着重考虑.
（4）资产负债变动原因的分析评价表
表2-4资产负债变动原因分析表
美元
2009年
2010年
权益
1024.62
1687.57
负债
1945.05
3070.15
2922.94
2216.64
盈余公积
8.83
34.54
股本
1346.42
7.93
少数股东权益
446.42
547.93
资本公积金
27.93
…
79.46
310.86
资产总计
3407.69
4891.41
权益总计
09-10年度主要导致资产增加的是由负债，未分配利润和盈余公积的增加共同引起的，其根本原因是企业当年盈利，从而通过提取盈余公积扩大企业经营规模，这种变化，是企业主观努力的结果，应给予良好评价。
表2-5资产负债变动原因分析表
2011年
1436.03
3709.03
4029.87
1447.93
1486.53
58.53
586.52
27.95
526.74
5808.77
本年度资产增加主要是由盈余公积、负债和未分配利润的增加共同引起的。
其增长幅度大于09-10年度增长额，其根本原因是企业当年盈利，从而通过提取盈余公积扩大企业经营规模，说明企业当年经营卓有成效。
1.1.2资产负债表垂直分析
（1）资产结构分析
①流动资产与非流动资产结构
根据康师傅控股资产负债表计算得来
A静态分析：
根据该公司的资产结构，流动资产变现能力弱，可以认为该公司资产流动性弱，资产风险大。
B动态分析：
结合各项目的结构变动看，幅度变动不是很大，说明结构相对比较稳定。
②经营资产与非经营资产结构
表2-7经营资产与非经营资产结构分析
项目占比（%）
变动情况（%）
2011
2010
2009
11-09
10-09
经营资产
货币资金
10.16%
18.02%
14.99%
-4.83%
3.03%
存货净额
5.38%
6.33%
6.25%
-0.87%
0.09%
固定资产净额
69.38%
59.76%
65.05%
4.33%
-5.29%
0.20%
-0.20%
经营资产合计
84.92%
84.11%
86.49%
-1.57%
-2.38%
非经营性资产
应收票据
10.61%
10.98%
8.20%
2.41%
2.78%
应收账款
2.67%
2.61%
3.39%
-0.72%
-0.78%
长期投资净额
1.80%
2.30%
1.92%
-0.12%
0.39%
非经营资产合计
15.08%
15.89%
13.51%
1.57%
2.38%
100.00%
0.00
根据康师傅资产负债表计算得来
根据资产负债表水平分析得知本企业2009、2010、2011年资产总额年年在增加，可粗略判断企业生产规模扩大，经营能力可能会有所提高,说明企业的资产结构相对合理。
虽然11年经营资产的比重较09年有所下降，下降幅度为1.57%。
但并不影响经营资产对总资产的比重。
综上可知企业的产规模确实扩大，企业的实际生产能力确实强。
3固定资产与流动资产结
图2-8固定资产与流动资产结构
（2）资本结构分析
①负债期限结构
图2-9负债期限结构分析表
该公司使用负债资金以短期资金为主，因此，该公司承担着较大的偿债压力，和财务风险，因为长期负债所占比重较低，这样同时也降低了公司的负债成本。
流动负债变动幅度大，由于长期借款的减少，说明负债结构相对比较不稳定。
②负债方式结构
表2-10负债方式结构分析表
项目占比
银行信用
长期借款
5.77%
6.01%
短期借款
14.88%
11.21%
小计
20.65%
17.23%
商业信用
应付票据
39.20%
22.38%
24.04%
-16.82%
-15.15%
应付账款
26.26%
35.30%
31.99%
9.04%
5.73%
65.46%
57.69%
56.03%
-7.78%
-9.43%
应交款项
应交税费
18.73%
3.81%
3.79%
-14.91%
-14.94%
其他负债
其他流动负债
15.81%
17.85%
22.95%
2.03%
7.14%
负债合计
银行信用和商业信用仍然是该公司负债筹资的最主要来源。
因此该公司资金成本较低，
另外，我们注意到，商业信用为该公司的主要资金来源，比重高达56.03%。
③负债成本结构
2009、2010、2011年企业流动负债比重（分别为65.46%、72.57%、67.25%）均大于非流动负债比重（分别为34.54%、27.43%、32.75%）,非流动负债比重低.，负债成本较低。
股东权益结构
表2-11股东权益结构分析表
92.05%
79.50%
70.80%
-12.55%
-21.26%
1.91%
1.53%
1.33%
-0.38%
-0.58%
投入资本小计
93.96%
81.04%
72.13%
-12.93%
-21.84%
盈余公积金
0.60%
1.90%
2.79%
1.29%
2.18%
5.43%
17.07%
25.09%
11.64%
19.65%
内部形成小计
6.04%
18.96%
27.87%
12.93%
21.84%
股东权益合计
该公司09-11年三年投入资本项目占比分别为93.96%，81.04%，72.13%，内部形成小计分别为6.04%，18.96%，27.87%。
内部形成是该公司股东权益的最主要的来源。
由于盈余公积的增加，导致投入资本比重下降，而内部形成权益资金的比重上升。
资产结构与资本结构适应程度分析表
表2-12资产结构与资本结构适应程度分析表
流动资产比重
30.07%
34.50%
24.72%
4.43%
-5.35%
流动负债比重
38.38%
45.55%
41.80%
7.17%
3.42%
非流动资产比重
69.93%
65.50%
75.28%
-4.43%
5.35%
长期资金比重
61.62%
54.45%
58.20%
-7.17%
-3.42%
由表可知流动资产比重均小于流动负债比重，因此该企业的资产资本结构为风险结构,流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要，而且还用于满足部分长期资产的资金需要。
财务风险较大必然给企业带来沉重的偿债压力，从而要求企业极大地提高资产的流动性。
②相对于其他结构形式，其负债成本最低。
③企业存在“黑字破产”的潜在风险，这一结构形式只适用于处在发展壮大时期的企业，而且只能在短期内采用。
1.2利润表分析
1.2.1利润表水平分析
表2-13利润表水平分析表
百万元
主营业务收入
7866.58
6681.48
5081.11
1,600.37
31.50%
2,785.47
54.82%
主营业务成本
7617.72
6311.03
4660.39
1,650.65
35.42%
2,957.33
63.46%
营业利润
248.86
370.45
420.73
-50.28
-11.95%
-171.86
-40.85%
营业外收入
414
376.32
204.38
171.94
84.13%
209.73
102.62%
利润总额
662.976
746.77
625.11
121.67
19.46%
37.87
6.06%
499.7
612.57
500.5
112.08
22.39%
-0.79
-0.16%
康师傅利润表水平分析表
（1）.净利润分析
净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的财务成果。
本公司11年净利润为499.7万元，10年为612.57万元，09为500.5，11年比09年净利润变动比率为-0.16%，增幅不明显，10年比09年变动比率为22.39%，增幅相对明显。
（2）.利润总额分析
利润总额是反映企业全部财务成果的指标，它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外支出情况。
11年利润总额比09年增加了37.87百万元，主要是因为营业外收入11年比09年增加了209.73百万元，增加率为102.62%，同样，10年比09年利润总额增加121.67百万元，营业外收入10年也比09年增加171.94百万元，增加率84.13%，利润的增加，不是因为主营业务收入的增加而增加，而是因为营业外收入的增加，因此，不利于公司发展主营业务，不利长久发展，不能给予好评。
（3）.营业利润分析
如表可知,营业利润逐年下降，虽然主营业务收入每年都有所增长，但幅度不大，而营业成本也再逐年增长，增长幅度较大，如10年较09年主营业务收入只增长了31.50%，而成本则增长了35.42%，11年较09年主营业务收入增长了54.82%，而成本却增长了63.46%，最终导致营业利润的逐年下降的主要原因是成本的增加。
1.2.2利润表垂直分析
表2-14利润表垂直分析表
项目比重
升级会员 