案例11 不惑之年私企老板的理财规划Word文档格式.docx

案例11 不惑之年私企老板的理财规划Word文档格式.docx

《案例11 不惑之年私企老板的理财规划Word文档格式.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《案例11 不惑之年私企老板的理财规划Word文档格式.docx（39页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。

1．在陈先生所购买的全部投资产品中，风险最小的是（）。

A．A股股票B．可转换债券C．货币市场基金D．十年期国债

[答案]D

[解析]国债以中央政府的税收作为还本付息的保证，风险小，流动性强，利率也较其他债券低。

2．陈先生因持有大唐集团股票，从而享有对该公司的剩余财产清偿权，因此，当该公司破产时，（）。

A．陈先生可以最先受偿

B．陈先生有可以比拥有公司债券的投资者优先受偿的权利

C．陈先生有可以比拥有公司优先股票的投资者优先受偿的权利

D．陈先生的受偿权排在最后

[解析]当公司破产时，普通股股东对公司剩余财产的受偿权排在最后。

3．陈先生持有2万元民生银行发行的可转换债券，但其对可转换债券并不了解。

下面关于可转换债券市场价值的说法错误的是（）。

A．可转换债券的市场价值也就是可转换债券的市场价格

B．可转换债券的市场价值一般保持在可转换债券的投资价值和转换价值之下

C．如果可转换债券市场价值在投资价值之下，购买该债券并持有至到期，就可获得较高的到期收益率

D．如果可转换债券市场价值在转换价值之下，购买该债券并立即转化为标的股票，再将标的股票出售，就可获得该可转换债券转换价值与市场价值之间的价差收益

[答案]B

[解析]可转换债券的市场价值一般保持在可转换债券的投资价值和转换价值之上。

4．假定民生银行可转换债券当期市场价格为25元，那么当其转换比率为40的可转换债券的转换价值为（）元。

A．0.5B．250

C．500D．1000

[解析]转换价值=标的股票市场价格×

转换比例=25×

40=1000（元）。

5．陈先生在上海证券交易所购买了20万元大唐集团的A股股票，其所购买的A股股票通常是指（）。

A．是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票

B．即人民币特种股票，是以人民标明面值，以外币认购币和买卖，在上海和深圳两个证券交易所上市交易的股票

C．在内地注册，在香港上市的外资股

D．在内地注册，在纽约上市的外资股

[答案]A

[解析]B项描述的是B股股票，C项描述的是H股股票，D项描述的是N股股票。

6．因工作要求陈先生需要更新电脑。

若购买电脑，陈先生需要现在支付2万元；

若租相同的电脑，每月租金需750元，租期为36个月，期满时只需支付5000元便可以买下该电脑。

假若陈先生决定租用电脑，其年利率为（）。

A．25%B．27%

C．29%D．33%

[解析]36n，-750PMT，20000PV，-5000FV，gBEG，i=2.42%，则其年利率=（1+2.42%）12-1=33.24%。

7．为实现退休后每年开销现值6万元、生活至80岁的目标，在退休前的15年中，家庭每月应储蓄的金额为（）元。

A．2588B．2628C．2789D．2812

[解析]3i，15n，-60000PV，FV=93478.04；

退休时应准备：

（10-3）i，25n，-93478.04PMT，0FV，gBEG，PV=1165609；

10gi，15gn，0PV，1165609FV，PMT=-2812。

8．陈先生决定将现值10万元的股票型基金用于实现儿子的留学计划目标。

从现在开始每月还应储蓄的金额为（）元。

A．7170B．7763C．7890D．8840

[答案]C

[解析]5i，8n，-250000PV，FV=369364；

出国留学时应准备的教育金为（10-5）i，4n，-369364PMT，0FV，gBEG，PV=1375234；

10gi，8gn，-100000PV，1375234FV，PMT=-7890。

9．为实现持续30年的旅游消遣目标，退休前每月应储蓄的金额为（）元。

A．1235B．1333C．1427D．1530

[解析]旅游支出现值：

（10-3）i，30n，-10000PMT，0FV，PV=124090，10gi，15gn，124090PV，0FV，PMT=-1333。

10．若陈先生持有现在的房产5年，则这5年一共支付本金为（）元。

A．244437B．254470C．264470D．274470

[解析]6.5gi，15gn，1050000PV，0FV，PMT=-9147；

5年后剩余房贷6.5gi，10gn，-9147PMT，0FV，PV=805563；

1050000-805563=244437（元）。

11．若不考虑现有的生息资产，要实现陈先生一家的理财目标，不含房贷月供的第一个月的支出预算为（）元。

A．13700B．13804C．15600D．16224

[解析]①教育金应有储蓄：

10gi，8gn，0PV，1375234FV，PMT=-9408；

②退休金应有储蓄2812元；

③遗产在退休时点的现值：

10i，25n，0PMT，-1000000FV，PV=92296；

④遗产的应有储蓄：

10gi，15gn，92296FV，PMT=-223；

⑤旅游支出的应有储蓄1333元；

⑥第一个月应有储蓄：

9408+2812+223+1333=13776（元）；

⑦第一个月支出预算：

30000-13776=16224（元）。

12．陈先生购买的十年期国债的发行价格为（）元。

A．95B．100

C．105D．110

[解析]由于十年期国债的票面利率和市场利率相等，所以该债券是平价发行，即发行价格等于面值100元。

也可以通过财务计算器进行计算。

使用财务计算器的操作步骤及结果如表1所示。

表1财务计算器计算步骤

操作

按键

显示

将所有的变量设为默认值

2nd,RESET,ENTER

RST0.00

输入债券发行年数

10,N

N=10.00

输入债券年付利息

5,PMT

PMT=5.00

输入市场利率

5,I/Y

I/Y=5.00

输入债券票面面额

100,

FV=100

计算

CPT,PV

PV=-100.00

13．如果陈先生准备购买一只股票，最少需要投入（）。

A．10000元B．相当于1000股股票价格的资金

C．相当于100股股票价格的资金D．相当于500股股票价格的资金

[解析]股票交易是以“手”为单位的，一手是100股。

14．假若陈先生以每股13.24元的价格买进了10000股某公司股票，一个月后以14.24元的价格卖掉，则陈先生的收益（）。

A．等于10000元B．小于10000元C．大于10000元D．扣税前等于10000元

[解析]在不考虑税费的情况下，陈先生的收益=（14.24-13.24）×

10000=10000（元）。

但由于陈先生股票交易需支付各种手续费和各种税款，故其收益将小于10000元。

15．假若陈先生2008年7月16日通过电话委托买了一只开放式基金，委托金额为10000元，该基金的申购费率为1.5%，赎回费率为0.5%。

7月15日，该基金的净值为1.5430，7月16日的该基金的净值为1.6860。

则陈先生能申请到的基金份额为（）份。

A．10000/1.5430B．9852/1.5430C．10000/1.6860D．9852/1.6860

[解析]基金申购份额=[申购金额÷

（1+基金申购费率）]÷

当日基金单位净值=[10000÷

（1+1.5%）]÷

1.6860=9852.2167/1.6860。

16．为确定基金净值，陈先生想测算基金资产总值。

他在计算基金资产总值时，应以计算日的（）为准来计算基金拥有的已上市债券的总值。

A．开盘价B．收盘价C．最高价D．最低价

17．假若陈先生购买的基金为货币市场基金，而货币市场基金的收益受市场利率的影响，具体表现为（）。

A．市场利率下调，收益下降；

市场利率上调，收益上升

B．市场利率下调，收益上升；

市场利率上调，收益下降

C．市场利率下调，收益上升；

D．市场利率上升，收益下降；

18．若陈先生7月16日并未购买基金，而是将资金全部投向债券和股票，两个月后抛出。

如果在抛出日股票和债券涨幅相同，那么（）。

A．债券的收益率高于股票

B．股票的收益率高于债券

C．债券的收益率与股票相等

D．因影响困素不同，债券股票的收益率无法比较

[解析]债券交易产生的费用和税收低于股票交易。

19．假如陈先生现在离世，给儿子的遗产计划不变，不考虑旅游计划，为保证太太能有每年3万元的生活费用到终老，按遗属需要法（考虑货币时间价值），陈先生合理的保额为（）万元。

（答案取最接近值）

A．147B．154C．157D．160

[解析]①教育金的现值：

10i，8n，0PMT，-1375234FV，PV=641557；

②房贷：

1500000×

70%=1050000（元）；

③生活费现值：

（10-3）i，（80-40）n，-30000PMT，0FV，gBEG，PV=427948；

④遗产：

10i，40n，0PMT，-1000000FV，PV=22095；

⑤生息资产600000元；

⑥保额=641557+1050000+427948+22095-600000=1541600（元）。

20．若陈先生希望5年后出售现在的住房，不考虑交易成本，将卖房的净值用于支付首付购买市价300万元的房产，其余金额贷款10年。

等额本息的年利率7%。

则新房贷的月供比现在的房贷月供增加（）元。

A．11800B．12400C．12811D．13800

[解析]①5年后的房价：

5i，5n，-1500000PV，FV=1914422；

②卖房净值=1914422-805563=1108859（元）；

③新房应贷款额=3000000-1108859=1891141（元）；

④新房月供：

7gi，10gn，1891141PV，PMT=-21958；

⑤现在的房贷月供：

6.5gi，15gn，1050000PV，0FV，PMT=-9147；

⑥房贷月供增加额：

21958-9147=12811（元）。

案例12单身母亲退休生活的理财规划

假设李莉女士是你的新客户，她和儿子组成了单亲家庭，一个人需要负担儿子教育费、抚养费、本人养老等问题。

她面对未来很茫然，需要金融理财师协助规划。

经过初步沟通面谈后，你获得了以下家庭、职业与财务等信息：

成员关系

李莉

母亲

38

某中等专业学校的中层干部，并有一份兼职工作

张鸣

儿子

二、收支状况

1．收入情况：

目前李女士的工资是每月税前9500元，另外去年年终获得奖金税前35000元；

业余时间为一家杂志撰写专栏评论，每月收入2400元。

2．支出情况：

李女士一家每年的消费支出为51400元。

三、资产负债情况

表1资产负债表（单位：

元）

资产

金额

负债与权益

现金

10000

信用卡循环信用

5000

流动性资产

流动负债

定期存款

180000

投资负债

住房公积金帐户

45000

自用负债

个人养老金帐户

70000

总负债

企业年金帐户

自用净值

600000

衍生性金融商品

投资性资产

295000

自用房产当前价值

流动净值

900000

自用性资产

紧急预备金

12580

总资产

905000

需配置投资

172150

四、假设条件

1．假设通货膨胀率为4%；

2．收入水平应高于社会增长率，以年通胀率为参考，取年收入增长率为7.5%；

3．退休金年投资报酬率取5%；

4．年支出增长率、学费年增长率取5%；

5．目前家庭开支，不包括教育开支，家庭成员占比为本人85%，儿子15%；

6．退休后家庭支出减少20%；

10．儿子抚养到大学毕业后，家庭开支只计算本人开支。

1．完善家庭保障及税务规划；

2．希望能在5年后购买一套新房；

3．希望孩子能在国内读完大学后到国外继续深造；

4．希望在孩子大学毕业后能每月提供一定的赡养金；

5．准备及早开展养老计划，到退休时能够有充裕的资金安享晚年。

1．假设李女士住房公积金及社会保险个人缴费比例为14%。

李女士的月工资应纳个人所得税税额是（）元。

A．823B．859C．946D．987

[解析]应纳税额=（9500-9500×

14%-2000）×

20%-375=859（元）。

2．如果李女士5月份从工资收入中拿出2000元，通过民政部门捐赠给贫困地区。

那么，李女士5月份工资所得应纳个人所得税（）元。

A．500.5B．515.05C．522.85D．550.5

[解析]捐赠前应纳税所得额=9500-9500×

14%-2000=6170（元），捐赠可扣减限额=6170×

30%=1851＜2000元。

因此，李女士5月份应纳税额=（6170-1851）×

15%-125=522.85（元）。

3．李女士年终奖金应纳个人所得税（）元。

A．5125B．5600C．6875D．7000

[解析]35000/12=2916.67，因此年终奖金适用的税率为15%，速算扣除数为125。

年终奖金应纳税额=35000×

15%-125=5125（元）。

4．在杂志上撰写评论的所得，李女士可以通过稿酬收入的方式获得稿费，也可以通过劳动报酬获得。

关于这两种方法，下列说法错误的是（）。

A．以稿酬方式获得稿费，李女士应纳税224元

B．以劳动报酬的方式获得稿费，李女士应纳税320元

C．以稿酬报酬的方式获得稿费，李女士可以获得节税利益

D．相比而言，李女士应当选择劳务报酬方式获得稿费收入

[解析]以稿酬方式获得稿费，李女士的应纳税额=（2400-800）×

20%×

（1-30%）=224（元）；

而采取劳动报酬的方式，李女士应纳税额=（2400+800）×

20%=320（元）；

因此李女士应选择以稿酬所得的形式取得稿费。

5．关于流动比率，下列说法错误的是（）。

A．流动比率也称营运资金比率（WorkingCapitalRatio）或真实比率（RealRatio），是反映企业或家庭短期偿债能力的指标

B．流动比率高，一般认为偿债保证程度较强，意味着有足够的现金或银行存款偿债

C．未反映企业资金融通状况

D．无法评估未来资金流量

[解析]流动比率高，一般认为偿债保证程度较强，但并不一定有足够的现金或银行存款偿债，因为流动资产除了货币资金以外，还有存货、应收账款、待摊费用等项目，有可能出现虽然流动比率高，但真正用来偿债的现金和存款却严重短缺的现象，所以分析流动比率时，还需进一步分析流动资产的构成项目。

6．李女士的家庭财务流动比率是______，______合理范围内。

（）

A．1；

不在B．1.5；

不在C．2；

在D．2.5；

在

[解析]流动比率=流动资产/流动负债=10000/5000=2，其合理的范围是2～10，因此李女士的财产流动比率在合理范围内。

7．下列关于财务自由度的描述正确的是（）。

A．财务自由度是指客户的财务状况能否满足客户的各种消费需求

B．财务自由度反映了客户是否能在今后靠理财收入维持日常生活

C．财务自由度等于家庭年工作收入/年支出

D．财务自由度与家庭理财计划没有关系

[解析]财务自由度等于年理财收入/年支出；

财务自由度会对家庭的理财计划产生重要的影响，财务自由度低，不利于理财计划目标的实现。

8．假设李女士的家庭年利息收入为3600元，那么李女士的财务自由度是（）。

A．5%B．6%C．7%D．8%

[解析]李女士的家庭财务自由度=3600/51400≈7%。

9．关于财务自由度的范围，说法正确的是（）。

A．1%～5%属于合理范围B．5%～10%属于合理范围

C．10%～15%属于合理范围D．15%～20%属于合理范围

10．李女士的儿子5年后将离现在住处较远的一所高中读书。

为了更好地照顾孩子，李女士准备5年后以85万元的价格将现有住房出售，然后在那所高中的附近购买一套住房。

预计房价为120万元。

到时李女士可从自己的住房公积金中提取15万元，其余需要通过每月投资固定金额加以筹集。

假设李女士的投资收益率为9%。

那么她每月应最少投资（）元。

A．2568B．2614C．2652D．2687

[解析]旧房出售价85万元，住房公积金可提取15万元，新房价格为120万元。

资金缺口为20万元。

PMT（9%/12，5×

12，0，200000）=-2652，即李女士每月应至少投资2652元。

11．李女士的儿子8年以后在国内上大学。

目前大学一年费用为2万元，李女士准备在儿子刚上大学时就准备好大学四年的费用。

假设李女士的投资收益率为9%，学费年增长率为5%。

李女士需要准备（）万元。

A．9.98B．10.27C．11.14D．12.09

[解析]FV（5%，8，0，-2）=2.95；

PV（9%-5%，4，2.95，0，1）=-11.14，因此李女士需要准备11.14万元，用于支付儿子上大学的费用。

12．李女士的儿子12年以后出国深造三年。

目前出国留学一年费用为10万元。

李女士准备在儿子出国时就准备好全部出国的费用。

假设李女士的投资收益率为9%，出国留学费用年增长率为5%，则李女士需要准备（）万元。

A．50.58B．51.83C．52.79D．53.47

[解析]FV（5%，12，0，-10）=17.96；

PV（9%-5%，3，17.96，0，1）=-51.83。

因此李女士需要准备51.83万元，用于支付儿子出国深造的费用。

13．由资产负债表得知，李女士的紧急预备金为12580元，对于紧急预备金的描述错误的是（）。

A．紧急预备金可以使家庭在发生意外时仍能维持原来的生活

B．紧急预备金为家庭月收入的3～6倍

C．紧急预备金对其流动性没有要求

D．在发生意外情况时，紧急预备金也仅仅能帮助家庭拖上一段时间

[解析]作为紧急预备金，其流动性要高，因为没有人能预先知道会发生什么，因此作为紧急预备金的资金一定要保持高度的流动性，想用时马上就能用。

14．理财计划目标的实现受投资报酬率的影响______，敏感性______。

A．最大；

最高B．不大；

一般C．不大；

最高D．最大；

一般

[解析]理财目标的实现受到投资报酬率的影响最大，因此敏感性最高，当投资组合中各部分资产收益率发生较大变化时，需重新调整投资组合，使其恢复至固定比例。

15．如果李女士要进行投资理财，则她应该选择的理财产品是（）。

A．开放式基金加银行理财产品B．股票等高收益产品

C．投资房地产D．银行储蓄

[解析]目前市场上存在着投资理财方式有很多，包括银行储蓄、股票投资、购买国债、投资房地产、委托理财等。

针对李女士的情况，应选择开放式基金加银行理财产品的组合方式。

因为开放式基金和银行理财产品是中小投资者比较理想的选择，它将众多小资金汇集成大资金，组织专业团队，运用组合投资手段、依托专业研究结果进行投资。

16．目前李女士还没有办理任何类型的保险，这对于她的家庭经济保障非常不利，因此她应办理一些保险以保障家庭经济的正常运行。

关于她购买保险的说法错误的是（）。

A．应购买保费低但保障功能相对较高的消费型保险

B．应购买医疗保险（特别是重大疾病险）、定期寿险、意外险等

C．应购买保费高，保障功能也高的保险

D．为儿子购买医疗保险（门诊及重大疾病）、意外险等

[解析]李女士是家庭的经济支柱，收入水平一般，不应购买保费很高的保险类别，而应根据自己的收入情况，选择保费低但保障功能相对较高的消费型保险，如医疗保险（特别是重大疾病险）、定期寿险、意外险等。

另外，也可以为儿子购买医疗保险（门诊及重大疾病）、意外险等。

17．下列因素中对李女士长期理财目标的实现影响不大的是（）。

A．收入年增长率B．学费年增长率

C．退休金年投资报酬率D．家庭资产的流动比率

[解析]家庭资产的流动比率无法评估未来的资金流量，反映的是短期家庭的偿债能力。

18．李女士的家庭资产中，不包括（）。

A．流动性资产B．收益性资产C．成长性资产D．限制性资产

[解析]流动性资产包括现金、活期存款、货币市场基金；

收益性资产包括定存、债券、寿险现金价值等；

成长性资产包括股票、衍生性