证券考试金融市场基础知识.docx

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证券考试金融市场基础知识

《金融市场基础知识》必记考点

（一）

1.金融市场的特点：

（1）交易对象的特殊性；

（2）交易价格的一致性；

（3）交易场所的非固定性；

（4）交易的自由竞争性；

（5）非物质化；

（6）借贷活动的集中性。

2.金融市场的功能：

（1）资本积累（聚敛功能）：

金融市场起着资金“蓄水池”的作用

（2）资源配置（配置功能）：

资源配置、财富再分配、风险再分配

（3）调节经济（调节功能）：

直接调节、间接调节

（4）反映经济（反映功能）：

国民经济的“晴雨表”和“气象台”

3.全球金融体系的主要参加者

政府部门、工商企业、金融机构、个人、中央银行

4.我国目前的金融体系：

中央银行、金融监管机构、国家外汇管理局、国有重点金融机构监事会、政策性金融机构、商业性金融机构

5.我国金融市场“一行三会”的监管架构，实行垂直管理，包括中国人民银行、中国银行业监督管理委员会【银监会】、中国证券监督管理委员会【证监会】和中国保险监督管理委员会【保监会】

6.中央银行的主要职能

发行的银行、银行的银行、政府的银行

7.货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小

计算公式：

m=（Rc+1）/（Rd+Re+Rc）

m是货币乘数；Rd是法定准备金率；Re是超额准备金率；Rc是现金在存款中的比率

8.货币政策最终目标

稳定物价、充分就业、促进经济增长、平衡国际收支

可作为货币政策中介目标的金融指标有：

长期利率、货币供应量和贷款量

各国中央银行通常采用的操作目标有：

短期利率、商业银行的存款准备金、基础货币等

9.货币政策的常规性工具（一般性货币政策工具）

存款准备金政策、再贴现政策、公开市场业务

10.货币政策的选择性工具

消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制

11.货币政策的补充性工具

直接信用控制工具、间接信用控制工具

12.货币政策的新工具

短期流动性调节工具（SLO）、常设借贷便利（SLF）、中期借贷便利（MLF）

13.多层次资本市场

主板市场、二板市场、三板市场、四板市场

14.股票型上市公司必须符合的条件之一：

公司股本总额不少于人民币3000万元，注意区分在上交所和深交所上市，公司股本总额不少于人民币5000万元。

15.债券型上市公司应当满足的条件：

（1）已经公开发行公司债券；

（2）公司债券的期限在1年以上；

（3）公司债券实际发行额不少于5000万元；

（二）

1.直接融资的分类：

商业信用、国家信用、消费信用、民间个人信用

2.直接融资的特点：

直接性、分散性、差异性较大、部分不可逆性、相对较强的自主性

3.证券发行人的类别：

政府和政府机构、企业（公司）、金融机构

4.金融机构直接融资的特点：

（1）可影响货币供应量；

（2）可提高金融机构资产负债管理能力；

（3）可拓宽直接融资渠道，优化金融资产结构；

（4）可丰富市场信用层次，增加投资产品种类。

5.合格境外机构投资者的境内股票投资，应当遵守中国证监会规定的持股比例限制和国家其他有关规定：

（1）单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%

（2）所有境外机构投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%

6.证券公司主要业务的种类：

证券经纪业务、证券投资咨询业务、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务、证券承销与保荐业务、证券自营业务、证券资产管理业务、融资融券业务、证券公司中间介绍（IB）业务、直接投资业务

7.证券公司IB业务的资格条件其中有两点需注意一下：

（1）申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准

（2）全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制，且该期货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格、申请日前2个月的风险监管指标持续符合规定的标准

8.中介机构：

证券公司；证券服务机构；律师事务所；注册会计师、会计师事务所；证券、期货投资咨询机构；资信评级机构；资产评估机构；证券金融公司；

9.1990年12月和1991年7月，上海证券交易所和深圳证券交易所的相继成立并开展交易，标志着我国资本市场的发展开始了一个新阶段。

10.证券公司从事资产管理业务的条件：

（1）证券公司从事资产管理业务，应当获得证券监管部门批准的业务资格；

（2）公司净资本不低于2亿元，且各项风险控制指标符合有关监管规定，设立限定性集合资产管理计划的净资本限额为3亿元，设立非限定性集合资产管理计划的净资本限额为5亿元；

（3）资产管理业务人员具有证券从业资格，且无不良行为记录，其中具有3年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经历的人员不少于5人；

（4）公司具有良好的法人治理机构、完备的内部控制和风险管理制度。

11.证券金融公司应当遵守以下风险控制指标规定：

（1）净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%。

（2）对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50%。

（3）融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的10%。

（4）充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15%。

（5）证券金融公司应当每年按税后利润的10%提取风险准备金。

12.我国证券市场监管机构是国务院证券监督管理机构。

国务院证券监督管理机构依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序，保障其合法运行。

国务院证券监督管理机构由中国证券监督管理委员会及其派出机构组成。

1.短期国债一般指偿还期限为1年或1年以内的国债，具有周期短及流动性强的特点，在货币市场上占有重要地位。

中期国债是指偿还期限在1年以上、10年以下的国债。

长期国债是指偿还期限在10年或10年以上的国债。

2.经国务院批准，2011年上海市、浙江省、深圳市开展地方政府自行发债试点。

3.我国公司债券和企业债券的区别：

（1）发行主体的范围不同。

（2）发行方式以及发行的审核方式不同。

（3）担保要求不同。

（4）发行定价方式不同。

4.中小企业私募债的特征包括：

（1）中小企业私募债是一种便捷高效的融资方式。

（2）中小企业私募债是发行审核采取备案制，审批周期更快。

（3）中小企业私募债募集资金用途相对灵活，期限较银行贷款长，一般为2年。

（4）中小企业私募债综合融资成本比信托资金和民间借贷低，部分地区还能获得政策贴息。

5.公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格（或利率）水平，发行人将投标人的标价自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从高价（或低利率）选起，直到达到需要发行的数额为止。

因此，所确定的价格恰好是供求决定的市场价格。

我国国债发行招标规则的制定借鉴了国际资本市场中的美国式、荷兰式规则，并发展出混合式招标方式，招标标的为利率、利差、价格或数量。

6.现券交易与远期交易的区别

（1）远期合同交易买卖双方必须签订远期合同，而现券交易则无此必要。

（2）远期合同交易买卖双方进行商品交收或交割的时间与达成交易的时间，通常有较长的间隔，相差的时间达几个月是经常的事情，有时甚至达一年或一年以上。

而现券交易通常是现买现卖，即时交收或交割，即便有一定的时间间隔，也比较短。

（3）远期合同交易往往要通过正式的磋商、谈判，双方达成一致意见签订合同之后才算成立，而现券交易则随机性较大，方便灵活，没有严格的交易程序。

（4）远期合同交易通常要求在规定的场所进行，双方交易要受到第三方的监控，以便使交易处于公开、公平、公正的状况，因而能有效地防止不正当行为，以维护市场交易秩序；而现券交易不受过多的限制，因此也易产生一些非法行为。

7.债券有以下基本性质：

（1）债券属于有价证券。

（2）债券是一种虚拟资本。

（3）债券是债权的表现。

8.政府债券的特征：

（1）安全性高。

（2）流通性强。

（3）收益稳定。

（4）免税待遇。

9.商业银行发行金融债券应具备以下条件：

（1）具有良好的公司治理机制；、

（2）核心资本充足率不低于4%；

（3）最近3年连续营利；

（4）贷款损失准备计提充足；

（5）风险监管指标符合监管机构的有关规定；

（6）最近3年没有重大违法、违规行为；

（7）中国人民银行要求的其他条件。

10.记账式国债的承销程序：

（1）招标发行。

（2）远程投标。

（3）债券托管。

（4）分销。

1.基金资产净值和基金份额净值计算公式如下：

基金资产净值=基金资产总值-基金负债

基金份额净值=基金资产净值/基金总份额

基金份额净值是衡量一个基金经营业绩的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。

一般情况下，基金份额价格与份额净值趋于一致，即资产净值增长，基金份额价格也随之提高。

2.证券投资基金存在的风险主要有：

（1）市场风险；

（2）管理能力风险；

（3）技术风险；

（4）巨额赎回风险（开放式基金特有的风险）。

3.按照《中华人民共和国证券投资基金法》和其他相关法规的规定，基金财产不得用于下列投资或者活动：

（1）承销证券；

（2）向他人贷款或者提供担保；

（3）从事承担无限责任的投资；

（4）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；

（5）向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；

（6）买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；

（7）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

（8）依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。

4.根据《证券投资基金运作管理办法》及有关规定，基金投资应符合以下有关方面的规定：

（1）股票基金应有80%以上的资产投资于股票；

（2）债券基金应有80%以上的资产投资于债券；

（3）货币市场基金仅投资于货币市场工具，不得投资于股票、可转债、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债、国内信用等级在AAA级以下的资产支持证券、以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券；

（4）基金不得投资于有锁定期，但锁定期不明确的证券。

货币市场基金、中短债基金不得投资于流通受限证券。

封闭式基金投资于流通受限证券的锁定期不得超过封闭式基金的剩余存续期；基金投资的资产支持证券必须在全国银行间债券交易市场或证券交易所交易。

5.基金与股票、债券的区别：

（1）所反映的经济关系不同；

（2）所筹集资金的投向不同；

（3）收益风险水平不同。

6.契约型基金与公司型基金的区别

（1）资金的性质不同

契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。

（2）投资者的地位不同

契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一，投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人；公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东，因此，公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。

（3）基金的营运依据不同

契约型基金依据基金契约营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金。

7.设立基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：

（1）有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程；

（2）注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本；

（3）主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币；

（4）取得基金从业资格的人员达到法定人数；

（5）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；

（6）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；

（7）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

8.金融衍生工具有四个显著特性：

（1）跨期性；

（2）杠杆性；

（3）联动性；

（4）不确定性或高风险性。

9.公开发行可转换公司债券必须满足以下条件：

（1）最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比以低者为计算依据；

（2）本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%；

（3）最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。

10.发行分离交易的可转换债券应当具备以下条件：

（1）公司最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元；

（2）最近3个会计年度的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息；

（3）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息；

（4）本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。

11.我国金融衍生产品市场的发展现状主要表现在以下几点：

（1）金融市场规模持续增长。

（2）金融市场监管力度加大，制度建设稳步推进。

（3）信息披露制度不健全。

1.计算市场风险的方法主要是在险价值（VaR）

VaR主要包括：

方差—协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法

2.风险资金只能降低风险，不能将风险完全免除

3.五种常用的风险管理工具

（1）风险分散：

多样化投资；只能降低非系统性风险

（2）风险对冲：

同时进行行情相关、方向相反、数量相关、盈亏相抵的两笔交易；可对冲系统性风险

（3）风险转移：

减少风险暴露；事前控制；适用于不可抗力因素导致的风险

（4）风险规避：

变更计划以降低损失概率及程度；实现控制，事后补救

（5）风险补偿：

事前性、重大性、主动性、外部资源性；提高风险回报以获得价格补偿

4.系统风险包括：

（1）宏观经济风险；

（2）购买力风险；

（3）利率风险；

（4）汇率风险；

（5）市场风险。

5.非系统风险包括：

（1）信用风险；

（2）财务风险；

（3）经营风险；

（4）流动性风险；

（5）操作风险。

6.宏观经济风险的特点包括：

潜在性、隐蔽性、累积性