零售业存货管理对经营绩效的影响分析-以沃尔玛为例Word格式文档下载.doc
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论文（设计）类型
应用研究
导师
柳玉寿
学生姓名
岳杭吟
学号
41203018
专业
会计学（CPA）
一、调研资料的准备
首先，通过在图书馆查阅相关资料，有关会计专业和存货管理相关的资料，其次，在网络上，尤其是在CNKI中国知网上面的优秀文献，以及导师的意见和指导。
《沃尔玛供应链管理对存货管理的启示》冉净斐价值工程2003-01-25
《论我国现代连锁超市的存货管理--从凯玛特的失败与沃尔玛的成功得到启示》靳文倩思想战线2011-06-30
《对中小型超市企业存货管理的几点思考》魏作鹏时代金融2013-02-28
《企业存货管理研究》胡琼安徽农业大学2009-06-01
《我国企业存货管理存在的主要问题以及对策》赵明荣杨佳对外经贸2012-01-25
《连锁零售业供应链管理对营运资金管理绩效的影响研究》彭小欢广东财经大学2014-05-10
二、设计目的、要求、思路与预期成果
1.设计目的：
存货在整个企业管理中占有很重要的位置，一个企业的存货大概在资产的百分之二十到三十左右，企业存货管理是否得当是企业资金是否能够很好的流转的前提，因此，企业应该建立合适的存货管理体系，以保证存货资金的安全畅通，提高存货资金以及整个资金链的使用效率，使得经营绩效达到最佳状态。
2.设计要求：
通过学校理论课所学习的相关专业知识，结合网络各个文献以及相关书籍方面的理论知识，用严谨的分析方式，例如定性分析，对问题进行阐述并得出结论。
3.思路与预期成果：
论文应该参考之前所学习的大量理论知识，同时还应阅读大量文献，例子，做到理论与实践相结合，得出沃尔玛公司在存货管理方面成功的和值得借鉴的地方，以及存在的问题和解决方案。
三、任务完成的阶段内容及时间安排
2015年11月30日完成开题及开题报告（毕业设计需求分析）
2015年12月30日完成文献综述（毕业设计可行性报告）
2016年1月20日完成论文的粗纲（毕业设计框架）
2016年3月1日完成论文正文（毕业设计成果）
2016年3月下旬进行毕业论文（设计）答辩
2016年6月1日前终稿论文提交
四、完成论文（设计）所具备的条件因素:
作为一名会计专业的应届毕业生，通过前面系统的理论知识学习，虽然掌握了比较多的理论基础知识，但是缺乏实践。
同时时间很紧，需要抓紧。
虽然学校图书馆所用的相关文献不多，但是学校提供的网络资源文献比较齐全，同时也有老师的指导。
基本具备完成论文做具备的条件。
指导教师签名：
日期：
论文（设计）类型：
A—理论研究；
B—应用研究；
C—软件设计等；
摘要
随着经济发展，我们的生活越来越离不开零售业的存在。
对于一个公司来说，存货至关重要的，存货管理的好坏决定着这个公司资金周转，存货管理成本，企业资金占用水平等等，因此，为了提高公司的竞争力，越来越多的企业开始关注自己的存货管理。
本文主要通过介绍存货管理的概念，有关存货的一些计算方式，以零售业龙头沃尔玛公司为例，分析其财务报表，根据报表计算比率，与其他企业相比较，解析企业存货管理存在的问题，同时给出一些建议和意见。
关键词：
存货管理沃尔玛公司零售上市公司国内外比较
Abstract
Withthedevelopmentofeconomy,retailingbecamemoreandmoreimportant.Tocompanies,inventoryisprettynecessaryandessential;
thelevelofinventorycontrolplaysanimportantroleinturnoverofcapital,inventorycontrolcosts,occupationoffund.Soinordertoraisecompetitiveadvantages,moreandmoreenterprisespaycloseattentiontotheirinventorymanagement.
Thisessayintroducestheconceptofinventorycontrol,someformulationsofinventory;
also,ittakesoneofthemostsuccessfulcompaniesWal-Martasanexample.Analyzingitsfinancialstatement,calculatingsomeratios,andcomparingwithothercompanieshelptoresolvesomeproblemsofinventorycontrols,meanwhile,itgivessomeadviceandsuggestionsabouthowtoimproveinventorymanagement.
Keywords:
InventorymanagementWal-MartRetailListingCorporation
Thecomparisonbetweendomesticandforeignretailing
目录
一、引言 1
（一）研究背景与意义 1
（二）研究思路与方法 1
（三）国内现状 2
1、存货管理的组织架构 2
2、库存管理的流程（从存货管理方法的角度出发） 3
3、存货管理手段 4
二、存货管理的概念 4
（一）存货的概念及特点 4
1、存货的概念 4
2、存货的特点 4
（二）存货管理的功能意义 5
（三）存货管理的模式 5
三、企业存货现状及存在问题 6
（一）沃尔玛基本情况概述 6
（二）沃尔玛存货管理概况 6
（三）沃尔玛存货管理对经营绩效的影响（财务报表分析） 8
1、资产总额 8
2、存货周转率 11
3、与其他大型企业比较 14
（四）国内外比较 15
（五）国内零售业存货管理可能存在的问题 16
1、信息的传递不透明 16
2、存货管理系统不够完善 16
3、超市高库存以及缺货的现象较为严重 17
（六）存货管理存在问题的因素分析 17
1、市场风险 17
2、企业管理水平风险 18
四、零售业存货管理的建议 18
（一）内部控制需要完善，技术革新 18
（二）加强岗位负责，明确分工 19
（三）理念更新 19
（四）优化配送中心 19
五、结论 19
文献综述 21
参考文献 29
致谢 31
一、引言
（一）研究背景与意义
随着全球经济发展，零售业在我们的生活中越来越重要，有着一定的增长趋势。
由于全球经济危机，零售业受到一定影响，但在中国市场中，处于世界零售业顶端的企业陆续进入国内，这些企业具有很强的竞争力。
零售业的存在，使国际经济一体化，也让一个国家逐步与国家接轨。
现代零售企业有三大特点，一是流通领域的广泛性，二是门店的数量多，三是商品的多样性。
公司的决策人员需要及时了解整个公司货品的销售状况，及时补充货物，以销定存，并且对存货进行科学的预测和控制，避免存货不足，防止存货过剩。
沃尔玛在中国市场的份额大约占5.3%。
去年第四季度销售额增长0.3%。
去年年末和今年年初，仅仅两个月，在中国新开十三家新店，进一步推进三年内在中国新增店面115家的计划。
库存是最能代表产品实际销量的数据，企业可以通过分析库存数据来分析实际的销售情况，以此为基础制定下一步经营战略，例如库存资金占用情况，物品积压情况，以及资金周转情况等等，而这些可以说一个公司的库存管理是决定是否盈利的关键。
（二）研究思路与方法
本文主要的研究思路是通过观察分析财务报表，通过计算存货周转率和存货周转天数，以及与其他公司部分数据的比较，来分析企业整个存货管理的优势与劣势。
（三）国内现状
我国零售业连锁超市的存货管理模式一直处于一种传统的管理模式，也就是所谓的“仓库保管式”。
随着经济发展，公司不断改进，国内连锁超市的存货管理水平已经有了提高，不过管理依旧存在着劣势与缺点。
1、存货管理的组织架构
国内的连锁超市在库存管理方面的组织架构简单，主要分为四个部分，仓库主管，收货员，订货员以及仓库核算人员：
图1-1库存管理组织架构图
这些人员是库存的管理者与经营者，负责对超市仓库内的产品进行验收、清点、核查与管理等，虽然库存管理具有一定的组织结构，但是结构过于简单，无法完全满足库存的要求。
因此在收货验货也是笼统的，忽略掉了商品的品种。
国内很多的零售业超市是缺乏先进的存货定位系统的，这种先进的定位系统在输入条形码时就能查到每个商品的准确存放位置，方便管理人员进行统计。
这种笼统的组织架构导致了收货员之间分工不明，商品会因此出现错收、漏收或者被盗等结果，而出现这些情况时，仓库组织构造人员之间责任分工不明确，一旦出现错误互相推诿。
其次这种组织架构中并没有验货人员，那么内部控制就无法实现。
如果盘查货物出现差错，但是管理人员却不能查明原因，不知道究竟是收货还是保管还是出库配送出了差错，责任无法落实。
再者仓库核算人员的工作量很大，实地盘存的难度很大，账面盘存来代替实物盘存的现象经常出现，那么存货的信息就会出现虚假信息，管理人员就难以发现存货管理中的各个漏洞。
最后，因为缺乏市场调查，订货的时候仅仅凭借订货员本身的想法而定，那么很有可能出现畅销品长时间缺货，不畅销品库存积压的现象。
2、库存管理的流程（从存货管理方法的角度出发）
图1-2库存管理流程
我国现在的超市库存管理方式就是仓管人员对货架上的产品进行清点，然后与仓库的存量进行核算，根据经验判断进货的数量和种类，然后将订单交给供货商，仓管人员进行验货收货，最后由仓库运送到各个门店。
而这种方式非常不高效。
公司对库存的管理不重视，财务资金较少，在订货流程中，对订货点的选择，对订货商品的种类数量，对货物的分类验收与储存等等环节的决策都是为了降低成本，提高资金周转率。
在国内，企业对自己效益管理意识水平都不高，因此对存货的管理要求也不高，同时存货的管理信息的不准确，也无法进行准确有效的资金管理。
再者，存货管理人员喜欢凭借自己的经验要决定订货等环节，没有数据科学管理的意识，缺乏定量指标和定性原则。
3、存货管理手段
国内存货管理的方法主要有几种：
ABC分类管理法、CVA关键因素管理法、定量订货管理法、定期订货管理法、供应商管理库存等等。
其中，ABC分类管理法是非常常用的一种库存管理办法。
这种方式中将库存分为A、B、C三个品类。
企业可以根据这三个品类的特点对库存进行分类管理，并且根据不同的财产清查制度，对三类存货进行永续盘存制和实地盘存制，使得每一类存货在盘存时能够减少出错率，提高工作效率。
这种库存模式下，出现错误的几率较小，准确度更高，数据能够尽快反映给管理部门，及时进行分析调整。
二、存货管理的概念
（一）存货的概念及特点
1、存货的概念
存货是指除去正在销售或使用的产品或产品原料，还有一定的余存，可以继续接下去的销售或使用。
2、存货的特点
存货的最终目的是为了出售，这个出售包括可供直接销售以及经过经一部加工后的出售。
企业的存货量要做到合理够用，如果供过于求，那么不仅仅是企业库存被占用，资金也会相应的被占用。
资金占用意味着资金周转变得困难，企业的经营管理受到限制，在资金困难时，企业一般就会选择提高价格来获得更多的资金，产品价格上升会导致顾客心理产生不满，客源就会减少，库存越来越多，资金周转越来越困难，形成恶性循环。
同样，企业的库存量不足就会导致商品销售中断，客户买不到自己想要的产品，企业就渐渐失去了自己所应该有的销售机会，客源渐渐流失，企业缺少竞争力，资金周转也会变慢或者出现困难。
（二）存货管理的功能意义
企业中的存货管理有几点意义：
可以帮助企业的仓库管理人员对库存商品进行全面控制管理；
可以帮助库存商品核算；
方便进行各种比率计算，为企业管理人员决策提供依据；
合理库存，降低成本；
存货内部控制是企业内部控制的重要环节，是企业提高经济效益的经营策略。
（三）存货管理的模式
存货管理模式分为传统存货管理模式和现代存货管理模式。
1、传统存货管理模式
传统存货管理模式一般针对企业自身存货情况来制定计划并实行的，这种方式充分考虑了为避免出现缺货而增加订购商品。
图2-1传统存货管理
2、现代存货模式
企业的库存管理模式需要根据市场的需要进行改变，从内部向外部进行转变，传统的管理模式已经不适合现在的市场发展需求，应该对传统的库存管理方式进行改革，采取合作性库存管理方式，企业也可减少库存的资金支出。
图2-2现代存货管理
三、企业存货现状及存在问题
（一）沃尔玛基本情况概述
沃尔玛公司成立于1962年，山姆沃尔顿在阿肯色州开了第一家店铺，如今沃尔玛经过四十多年的经营与发展，已经成为世界零售企业的龙头老大。
目前为止，世界共有7500多家店铺，员工总数可达二百一十万人。
多年来，沃尔玛凭借其所提出的“一站式”购物理念，满足顾客的购物需求，提高了顾客需求满足的质量和速度。
多年来，正是这种快捷便利的购物方式为沃尔玛赢得了顾客，赢得了居高不下的市场份额。
（二）沃尔玛存货管理概况
沃尔玛施行的库存管理模式值得大多数零售连锁企业借鉴，拥有正确的库存，也是企业能够实现各种优惠购买、天天平价的战略基础。
沃尔玛的存货管理模式由三方面构成。
一是达成协同。
沃尔玛的一大优点就是善于利用IT技术，同时供应链管理模式是企业的一大特点，沃尔玛将供应链管理融入零售链管理系统，将互联网技术贯穿整个库存管理中，订货、清点、销售、价格定位等都需要利用到IT技术，源源不断地为沃尔玛以及供货商提供管理经营所需要的实质性数据。
二是更为直接的投入产出收益。
沃尔玛企业本身有着自己的目标，如同其他企业一样，利润是他们的最终目标，企业的供应链管理以及零售链管理不仅仅是一个物流管理系统，更是一个“盈利管理系统”。
企业所有销售的单品总共分为两类，按照单品的销售量进行分类，一类销售占超市单品总量的80%，另一类则销售占超市单品总量的20%，这两类单品分类管理。
三是使用供应商管理办法。
“80/20销售/库存分析报告”是沃尔玛对供应商进行管理的重要环节。
在将销售单品分为两类之后，报告中的数据会帮助沃尔玛和供应商分析，例如，当某产品的销售情况达不到预估销售额时，可以分析是缺货还是消费者并不中意这类产品；
销售占百分之八十的产品是否还有需要改进提高的地方，是否可以通过促销来进一步促进它的价格等等。
沃尔玛以及供应商就是通过这样的方式对库存进行调整，使库存量达到最优化。
沃尔玛有自己的库存控制小组，小组内分为三个部门，PI单位是专门针对订货、到货、补货和销售；
维护部主要是维护后仓的工作；
收货储物部的主要工作是确保收货，随后为商场和供应商提供服务。
沃尔玛拥有高效的物流运输，公司的供货流程大致如下：
图2-3沃尔玛公司供货流程
沃尔玛公司有自己的配送规定，保证商品从配送中心到达商店的时间是四十八小时以内，这样的配送情况让沃尔玛一周之类可以满足两次补货，周转速度提高了，那么相应的存货量就会优化。
相反，同行业的补货情况都是两周一次，这种差距使得沃尔玛更具竞争力。
（三）沃尔玛存货管理对经营绩效的影响（财务报表分析）
1、资产总额
财务报表反映企业的经营状况、产品销售情况和资金流动状况等，财务报表是很好的参考，它是了解公司发展趋势的工具，它是了解公司发展漏洞的工具，它更是帮助公司朝着更好方向走的推动器。
财务报表包括资产负债表、现金流量表、利润表和附注。
对于沃尔玛来说，存货是零售业连锁超市最重要的流动资产。
表3-1沃尔玛流动资产（年报）
单位:
百万美元
2012-01-31
2013-01-31
2014-01-31
2015-01-31
现金及现金等价物
6003.00
7066.00
6627.00
9135.00
短期投资
0.00
现金及短期投资
应收账款净额
5937.00
6768.00
6677.00
6778.00
其他应收账款
应收账款总计（净额）
库存总额
40714.00
43803.00
44858.00
45141.00
预付费用
1774.00
1588.00
1909.00
2224.00
其他流动资产合计
547.00
715.00
1114.00
流动资产总额
54975.00
59940.00
61185.00
63278.00
表3-2沃尔玛非流动资产（年报）
单位:
物业/厂房/设备总计（毛额）
160938.00
171724.00
178678.00
182634.00
累计折旧总额
-48614.00
-55043.00
-60771.00
-65979.00
商誉净额
20651.00
20497.00
19510.00
18102.00
无形资产净额
长期投资
其他长期资产总额
5456.00
5987.00
6149.00
5455.00
非流动资产总额
138431.00
143154.00
143566.00
140212.00
图3-1资产总额数据来源：
沃尔玛财务报表
图3-2沃尔玛总资产周转率数据来源：
图3-3家乐福总资产周转率数据来源：
家乐福财务报表
根据上述的资产总额以及总资产周转率，我们可以看出，沃尔玛的资产总额趋于稳定，一直处于200000百万美元左右，而总资产周转率一直在增加，这说明沃尔玛的经营效率在不断提高，企业的管理和资金利用率也在不断进行改进。
相较于家乐福的1.60左右的资产周转率，沃尔玛明显高于家乐福，这说明沃尔玛的经营模式更加，资金利用效率更高。
2、存货周转率
在公司财务报表中，公司通过分析存货周转率来判定存货的管理成效。
存货周转率就是表示企业存货的周转速率，是企业在某段时期的销售成本与平均存货余额的比率，存货的流动性以及存货资金占用量是否合理。
计算公式：
存货周转率（次数）=销售成本÷
平均存货余额
平均存货余额=（期初余额+期末余额）÷
2
存货周转天数=计算期天数÷
存货周转率（次数）=计算期天数×
平均存货余额÷
销售成本
存货周转天数和存货周转率都能反映存货的周转速度，当存货天数较短时，也就说明存货的周转速度快，这样产生流动资金和应收账款的速度就越快，企业的经营发展就会得到更大的财力支持。
通过这个分析，能够帮助公司发现存货管理存在的问题，从而进行改善，降低损失。
表3-3存货周转率
存货周转率
2011
8.688
2012
8.341
2013
8.423
2014
8.501
图3-4存货周转天数数据来源：
根据上图我们可以看出，沃尔玛公司的存货周转率维持在8.3左右，存货周转天数维持在42天和43天。
图3-5美国11家上市零售业存货周转率比较数据来源：
从上图我们可以看出，沃尔玛在同行业中的存货周转率是偏高的，也就是说整个公司的存货占用的水平偏低，这说明公司的短期资金流就越大，存货变成应收账款或现金的速度就更快，对企业经营策略的实施和融资都具有非常重要的意义。
沃尔玛的经营战略和其他零售业一样，主要的获利途径就是赚取商品进货和出货的差价。
沃尔玛有一个经营策略，“天天平价，始终如一”，从公司建立以来，这个承诺从未改变。
从企业的角度来看，这种策略可以提高超市的竞争力，同一产品比同行业企业的售价低更利于销售，但是这个低并不是低于经营成本，更不是亏本销售。
例如，一件商品的市场零售价是80元，从供应商的进价约为40元，与其他商家不同的是，沃尔玛从不会收取入场费或者上架费等等费用，因此它只需要支付进价40元。
因此，与其他同类竞争者相比，沃尔玛少支出了这些杂费，在进价方面就有绝对优势。
如果沃尔玛的运作成本低于40元，那么它的价格优势就出来了，这也为商场本身的理念天天平价打下了基础。
与其它企业相比，沃尔玛具有价格优势，但是沃尔玛并没有采取与同行业其它企业同价或近似的价格销售，以此来获得更大的利润。
相较于同行业竞争对手，沃尔玛在销售价格方面降低了百分之二十左右，这样做的好处有两个，第一是让消费者觉得物美价廉，第二是让消费者有更高的满意度，让他们觉得他们能够花更少的钱买同等质量的商品，从而选择商场里面进行重复购买，保证了客源，使商品更好更快周转。
沃尔玛减少了收费流程，供应商供应沃尔玛商品，减少了额外花费，但是为了弥补这部分的资金损失，沃尔玛需要从内部管理中来节约出这部分资金。
表3-4沃尔玛与竞争对手成本消耗比较
沃尔玛
竞争对手
运销成本
1.5%
5%
商品损耗
1.1%
2%
经营成本
15.8%
40%
从表中可以看出，沃尔玛在各个方面的成本都比同行竞争对手要低，这就是沃尔玛低价格的形成原因，成本的节约还有规模的效益。
沃尔玛能成为全球最大的连锁零售企业，高效的财务制度和精准的经营战略是不可或缺的，财务与经营有机结合，经营
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