基金从业资格考试科目三题库及答案20Word文档格式.docx

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【解析】本题考查登记与备案的原则和基本要求。

基金管理人只能为依法设立的公司或者合伙企业,自然人不能登记为基金管理人。

公司型基金自聘管理团队管理基金资产的,该公司型基金在作为基金履行备案手续的同时,还需作为基金管理人履行登记手续。

5、股权投资基金运作股权投资业务取得下列资本增值中，需要缴纳增值税的是（）。

A、项目股息收入

B、项目分红收入

C、项目上市后通过二级市场退出取得的项目退出收入

D、通过并购或回购等非上市股权转让方式退出取得的项目退出收入

答案为C

【解析】本题考查股权投资基金的基本税负。

股权投资基金运作股权投资业务取得不同形态的资本增值中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围；

项目退出收入，如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，也不属于增值税征税范围；

若项目上市后通过二级市场退出，则需按税务机关的要求，计缴增值税。

6、股票采取做市转让方式给挂牌公司带来的积极影响包括（）。

Ⅰ.为挂牌公司提供相对专业和公允的估值服务和报价服务

Ⅱ.为挂牌公司引入外部投资者、申请银行贷款、进行股权质押融资等提供重要的定价参考

Ⅲ.有助于提高投融资效率

Ⅳ.为挂牌公司融资、并购等创造更为便利的条件

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案解析】本题考查挂牌转让退出。

股票采取做市转让方式给挂牌公司带来的积极影响,集中表现在做市商为挂牌公司提供相对专业和公允的估值服务和报价服务,为挂牌公司引入外部投资者、申请银行贷款、进行股权质押融资等提供重要的定价参考,有助于提高投融资效率,为挂牌公司融资、并购等创造更为便利的条件。

7、监事会负责监督公司（）等的行为是否符合法律法规和公司章程的规定。

Ⅰ.股东

Ⅱ.董事

Ⅲ.高级管理人员

Ⅳ.关键员工

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ

【解析】本题考查投资后管理概述。

监事会对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程的规定行使监督权。

8、（）委托外包机构开展外包活动前，应对外包机构开展尽职调查。

外包机构应具备开展外包业务的营运能力和风险承受能力。

A.基金管理人

B.基金发起人

C.基金托管人

D.基金持有人

【答案】A

【解析】基金管理人委托外包机构开展外包活动前，应对外包机构开展尽职调查。

9、关于市盈率倍数的表达式，以下公式正确的是（）。

Ⅰ.股权价值/当期销售收入额

Ⅱ.股权价值/利润总额

Ⅲ.股权价值/净利润

Ⅳ.每股价值/每股收益

B、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅲ、Ⅳ

【解析】本题考查相对估值法。

市盈率倍数=股权价值/净利润=每股价值/每股收益。

10、依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金是（）。

A、母基金

B、外币股权投资基金

C、内资人民币股权投资基金

D、外资人民币股权投资基金

【解析】本题考查外币股权投资基金。

外币股权投资基金,是相对于人民币股权投资基金而言的,是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立,主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金。

11、进行股权投资基金财务尽职调查时，在财务预测中经常会用到的方法包括（）。

A、场景分析和敏感度分析

B、比率分析和现值分析

C、资产负债分析和盈亏分析

D、盈利能力分析、营运能力分析和偿债能力分析

答案为A

【解析】本题考查财务尽职调查。

股权投资基金财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险,注重对企业未来价值和成长性的合理预测,经常采用趋势分析和结构分析工具,在财务预测中经常会用到场景分析和敏感度分析等方法。

12、契约型股权投资基金的基金投资者可依法转让其持有的基金份额，转让后其基金的合格投资者人数不得超过（）人。

A、100

B、150

C、200

D、250

【解析】本题考查契约型股权投资基金的增资、退出、权益分配与清算退出。

契约型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额,但基金份额受让人必须是合格投资者,转让后契约型股权投资基金的合格投资者人数不得超过200人。

13、股权投资基金作为卖方通过并购退出的流程包括（）。

Ⅰ.尽职调查阶段

Ⅱ.价值评估阶段

Ⅲ.签订合约阶段

Ⅳ.协商履约阶段

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案为A【解析】本题考查并购退出的流程和方法。

当股权投资基金通过并购的方式退出被投资企业时，股权投资基金作为卖方参与交易。

从卖方（被出售企业、出售方）的角度来看，并购的流程主要包括以下几个步骤：

前期准备阶段、尽职调查阶段、价值评估阶段、协商履约阶段。

14、关于基金募集与基金设立的说法，错误的是（）。

A、基金的募集是基金管理人募集资金的过程

B、基金的募集主要考虑募集渠道、募集对象、募集过程合规性等问题

C、基金的设立是基金管理人依法设立开展股权投资业务主体的过程

D、基金的设立主要考虑基金组织形式、登记备案等问题，不需要考虑基金架构

【答案解析】本题考查股权投资基金的设立。

选项D错误,基金的设立主要考虑基金组织形式、基金架构、登记备案等问题。

15、国际股权投资基金的特点包括（）。

Ⅰ、基金规模庞大

Ⅱ、投资领域广阔

Ⅲ、资金来源广泛

Ⅳ、参与机构多样

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】国际股权投资基金的特点包括1、基金规模庞大2、投资领域广阔3、资金来源广泛4、参与机构多样。

16、国有企业股权转让涉及参股权转让不宜单独进行专项审计的，转让方应当取得转让标的企业最近一期（）审计报告。

A、周度

B、月度

C、季度

D、年度

答案为D【解析】本题考查国有股权非上市转让的审计评估。

股权转让事项经批准后，由转让方委托会计师事务所对转让标的企业进行审计。

涉及参股权转让不宜单独进行专项审计的，转让方应当取得转让标的企业最近一期年度审计报告。

17、关于自由现金流模型，下列说法中不正确的是（）。

A、股权自由现金流量是归属于股东的现金流量，是指公司经营活动产生的现金流量在扣除业务发展的投资需求后能够分配给资本提供者的现金流量

B、相比于股权自由现金流量，公司自由现金流量当中增加了流向债权人和优先股股东的现金流

C、公司自由现金流量是归属于公司股东和债权人的现金流量，它等于企业的税后净营业利润

D、就公司自由现金流量来说，一般是采用加权平均资本成本作为所选择的贴现率

答案为A【解析】本题考查折现现金流法。

选项A错误，股权自由现金流量（FCFE）是归属于股东的现金流量，是指公司经营活动产生的现金流量在扣除业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配之后能够分配给股东的现金流量。

公司自由现金流量（FCFF）是归属于公司股东和债权人的现金流量，是指公司经营活动产生的现金流量在扣除业务发展的投资需求后能够分配给资本提供者的现金流量，它等于企业的税后净营业利润。

18、杠杆收购基金的运作特点，下列说法错误的是（）。

A、从投资对象看，主要是成长性企业

B、从投资方式看，通常采取控股性投资

C、从杠杆应用看，往往借助于杠杆

D、从投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值

【答案解析】本题考查并购基金。

杠杆收购基金的运作具有以下特点:

第一,从投资对象看,主要是成熟企业。

第二,从投资方式看,通常采取控股性投资。

第三,从杠杆应用看,往往借助于杠杆,即采取杠杆收购形式。

第四,从投资收益看,主要来源于因管理增值带来的股权增值。

19、基金业协会可以采取（）等方式对基金管理人提供的登记申请材料进行核查。

Ⅰ.约谈高级管理人员

Ⅱ.现场检查

Ⅲ.向中国证监会及其派出机构征询意见

Ⅳ.向相关专业协会征询意见

【解析】本题考查登记与备案的方式。

基金业协会可以采取约谈高级管理人员、现场检查、向中国证监会及其派出机构、相关专业协会征询意见等方式对基金管理人提供的登记申请材料进行核查。

20、关于企业价值/息税前利润倍数法的说法，错误的是（）。

A、债权人和股东对息税前利润都享有分配权

B、息税前利润对应的价值是企业价值

C、企业价值/息税前利润倍数法不受股权和债权的比例的影响

D、使用企业价值/息税前利润倍数法估值，当目标利润与可比公司的资本结构存在较大差异时可能导致估值错误

【答案解析】本题考查相对估值法。

选项D错误,市盈率倍数法是以利润指标作为估值基础的,而净利润归属于股东,无法反映债权人的求偿权,当目标公司与可比公司的资本结构存在较大差异时可能导致错误的结果。

而息税前利润是向所有股东和债权人分配前的利润,因此不受股权和债务的比例即资本结构的影响。

21、下列不得成为普通合伙人的有（）。

Ⅰ.国有企业

Ⅱ.社会团体

Ⅲ.股份有限公司

Ⅳ.一人公司

B、Ⅰ、Ⅲ

答案为A【解析】本题考查不得成为普通合伙人的主体。

国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的亊业单位、社会团体不得成为普通合伙人。

22、关于外包机构应具备的条件，下列说法正确的有（）。

Ⅰ.开展外包业务的营运能力和风险承受能力

Ⅱ.审慎评估外包服务的潜在风险与利益冲突

Ⅲ.建立严格的防火墙制度与业务隔离制度

Ⅳ.有效执行信息隔离等内部控制制度，切实防范利益输送

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

答案为D【解析】本题考查选择外包服务机构的基本原则。

外包机构应具备开展外包业务的营运能力和风险承受能力，审慎评估外包服务的潜在风险与利益冲突，建立严格的防火墙制度与业务隔离制度，有效执行信息隔离等内部控制制度，切实防范利益输送。

23、股权投资基金运作的四个阶段是（）

A.备案、投资、管理、退出。

B.募集、投资、上市、退出。

C.募集、投资、管理、退出。

D.备案、投资、上市、退出。

【解析】股权投资基金运作的四个阶段是募集、投资、管理、退出。

24、根据现行上市规则，境内主板上市要求发行人最近3个会计年度经营活动产生的（）累计超过人民币5000万元，或者最近3个会计年度（）累计超过人民币3亿元。

A、净利润；

营业收入

B、现金流量；

净资产

C、净利润；

D、现金流量净额；

【解析】本题考查境内主板上市基本要求。

根据现行上市规则,境内主板上市要求发行人财务状况良好。

最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元,或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。

25、下列关于股权投资基金份额净值的说法，不正确的是（）。

A.是衡量基金申购、赎回价格的基础

B.是计算投资者申购基金份额的基础

C.通过基金资产总值除以基金总份额获得

D.是计算投资者赎回基金金额的基础

【解析】

C项说法错误，股权投资基金份额净值通过基金资产净值除以基金总份额获得，而从基金全部资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值，用公式表示即：

基金资产净值=基金资产-

基金负债；

股权投资基金份额净值是衡量基金申购、赎回价格的基础；

是计算投资者申购基金份额的基础；

是计算投资者赎回基金金额的基础。

26、公司型基金的最高权力机构是（）。

A.监事会

B.理事会

C.执行董事

D.股东大会

【答案】D

【解析】公司型基金的最高权力机构是股东大会。

27、下列机构中，属于我国股权投资基金的行业自律组织的是（）。

A.中国证券投资基金业协会

B.国家发展改革委员会

C.中国证监会

D.中国证券业协会

【解析】中国证券投资基金业协会属于我国股权投资基金的行业自律组织。

28、下列基金中，具有独立法人地位的是（）。

A、并购基金

B、公司型基金

C、合伙型基金

D、信托型基金

【答案解析】本题考查公司型基金。

公司型基金是企业法人实体。

29、（）根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》颁布了一系列自律性

规范文件。

A.中国证监会

B.证券交易所

C.中国证券投资基金业协会

D.监督管理机构

【解析】中国证券投资基金业协会根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》颁布了一系列自律性规范文件。

30、下列关于基金信息披露的安排，说法错误的是（）。

A、股权投资基金的基金合同应当包含信息披露的具体安排，包括信息披露义务人向投资者进行信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等事项

B、基金托管人应当按照基金合同的约定进行信息披露

C、信息披露义务人在进行信息披露时，通常按照股权投资基金所处生命周期的不同阶段，披露不同的基金信息

D、基金信息披露分为募集期间的信息披露、运作期间的定期披露、运作期间的临时披露

【解析】本题考查股权投资基金信息披露的安排。

信息披露义务人应当按照基金合同的约定进行信息披露。

31、1958年，（）《小企业投资法》（SmallBusinessInvestmentAct）的颁布是股权投资基金发展的里程碑。

A.美国

B.中国

C.法国

D.英国

【解析】1958年，美国《小企业投资法》（SmallBusinessInvestmentAct）的颁布是股权投资基金发展的里程碑。

32、会计师事务所提供的业务有（）。

Ⅰ.财务和税务尽职调查

Ⅱ.财务会计咨询

Ⅲ.内部控制咨询

Ⅳ.估值

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【解析】本题考查会计师事务所。

会计师事务所在股权投资基金募集与设立、投资、投资后管理、项目退出及基金清算等各个阶段中,提供多方面的专业服务,包括审计、财务和税务尽职调查、财务会计咨询、税务咨询、内部控制咨询、估值等。

33、关于公司重组上市的说法，正确的是（）。

Ⅰ.重组上市时，非上市公司可以直接发行股份，换取上市公司的股份，成为上市公司的控股股东

Ⅱ.重组上市时，上市公司控股股东可以向非上市公司发行股份，购买其业务和资产，从而达到重组上市的目的

Ⅲ.重组上市时，非上市公司可以先通过协议或二级市场购买等方式取得上市公司控制权，控制上市公司后再收购非上市公司的资产

Ⅳ.重组上市时，上市公司可以以非公开发行方式直接向收购方发行股份购买其资产，从而达到重组的目的

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅳ

答案为C【解析】本题考查间接上市流程。

重组上市一般有两条路径：

一是上市公司以非公开发行方式直接向收购方发行股份购买其资产，从而达到重组上市的目的。

二是非上市公司首先通过协议或直接二级市场购买等方式取得上市公司控制权。

非上市公司控制上市公司后，通过上市公司收购非上市公司的资产，将非上市公司的有关业务和资产注入到上市公司中去，从而实现重组上市的目的。

34、企业每一纳税年度的收入总额减除（）后的余额为企业的应纳税所得额。

Ⅰ.各项扣除

Ⅱ.免税收入

Ⅲ.不征税收入

Ⅳ.允许弥补的以前年度亏损

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【解析】本题考查公司的税收制度。

公司每一纳税年度的收入总额,减除不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额,为应纳税所得额。

35、协议转让根据转让主体类型的不同，可以分为（）。

A.流通股协议转让和非流通股协议转让

B.国有股协议转让和非国有股协议

C.协议收购

D.股份回购

【答案】B

【解析】协议转让根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让。

36、公司的控股股东（）不得利用其关联关系损害公司利益。

（）。

Ⅰ.实际控制人

Ⅲ.监事

Ⅳ.高级管理人员

答案为D【解析】本题考查公司法总则。

公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不得利用其关联关系损害公司利益。

37、尽职调查的操作流程包括（）。

I．起草尽职调查报告与风险控制报告

II．进行内部复核

III．在制定调查计划

IV．设计投资方案

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I、II、IV

D.I、II、III、IV

【解析】尽职调查的操作流程一般包括制定调查计划、调查及收集资料、起草尽职调查报告与风险控制报告、进行内部复核、设计投资方案等几个阶段。

38、股权投资基金行业的发展要求股权投资基金的运作管理向着（）的方向发展。

A、重资产、重投研

B、轻资产、重投研

C、轻资产、轻投研

D、重资产、轻投研

【答案解析】本题考查基金服务业务。

股权投资基金行业的发展要求股权投资基金的运作管理向着“轻资产、重投研”的方向发展。

39、股权投资基金管理人内部控制应当遵循原则不包括（）。

A、全面性能原则

B、相互制约原则

C、独立性原则

D、审慎性原则

【解析】股权投资基金管理人内部控制应当遵循原则不包括审慎性原则。

40、关于全国中小企业股份转让系统的交易机制和规则，下列说法错误的是（）。

A、已开设全国股转系统账户并在托管券商开立资金结算账户的合格投资者，可通过托管券商柜台、互联网、自助终端等方式委托买卖股票

B、已经报价系统确认成交的委托不得撤销或变更

C、新三板交易制度对股份和资金的结算实行分级结算原则

D、证券登记结算机构与证券公司等结算参与人进行资金和证券的法人结算称为二级结算

答案为D【解析】本题考查新三板交易基本规则。

选项D错误，分级结算是指证券登记结算机构与证券公司等结算参与人进行资金和证券的法人结算（又称一级结算）；

证券公司再与投资者进行二级结算。

41、中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》对申请境外直接上市企业的财务状况提出了较为严格的要求，拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定，净资产不少于（）人民币。

A、4000万元

B、4亿元

C、6000万元

D、5000万美元

【解析】本题考查上市转让退出。

中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》对申请境外直接上市企业的财务状况提出了较为严格的要求,拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定,净资产不少于4亿元人民币。

42、下列关于契约型私募基金采用结构化安排的说法中，不正确的是（）。

A、不得违背“利益共享，风险共担”基本原则

B、不得直接或间接对结构化私募基金的持有人提供保本承诺

C、不得直接或间接对结构化私募基金的持有人提供保收益承诺

D、可间接对结构化私募基金的持有人提供保收益安排

答案为D【解析】本题考查《私募投资基金合同指引1号（契约型私募基金合同内容与格式指引）》。

根据《私募投资基金合同指引1号（契约型私募基金合同内容与格式指引）》第三十七条，私募基金采用结构化安排的，不得违背“利益共享，风险共担”基本原则，直接或间接对结构化私募基金的持有人提供保本、保收益安排。

43、在基金业绩评价指标中，（）体现了投资人现金的回收情况。

A、已分配收益倍数

B、已获利息倍数

C、内部收益率

D、总收益倍数

答案为A【解析】本题考查已分配收益倍数。

已分配收益倍数是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人现金的回收情况。

44、股份有限公司型基金的最高权力机构是（），投资者可以在（）层面对基金重大事项或重大投资进行决策。

A、股东大会；

董事会

B、股东大会；

股东大会

C、董事会；

监事会

D、董事会；

【答案解析】本题考查股权投资基金组织形式的选择。

公司型基金的最髙权力机构是股东大会（股东会），在公司型基金中投资者作为股东拥有较大权力，可以在股东大会（股东会）层面对基金重大事项或重大投资进行决策。

45、股权投资基金管理人提供的登记申请材料完备的，中国证券投资基金业协会应当自收齐登记材料之日起（）个工作日内，以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。

A、7

B、10

C、15

D、20

答案为D【解析】本题考查基金管理人备案股权投资基金的时间要求。

股权投资基金管理人提供的登记申请材料完备的，中国证券投资基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。

46、下列不属于股权投资基金根据投资领域不同标准划分的是（）。

A、狭义创业投资基金

B、并购基金

C、不动产基金

D、公司型基金

答案为D【解析】本题考查按投资领域分类。

根据投资领域不同，股权投资基金可以分为狭义创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定增基金等。

选项D属于按组织形式的分类。

47、信托（契约）型基金合同中，以下不属于适应股权投资业务的内容的是（）。

A、基金的募集

B、基金的费用与税收

C、基金的收益分配

D、基金财产的估值和会计核算

【解析】本题考查信托（契约）型基金合同。

信托（契约）型基金合同中，适应股权投资业务的具体内容应包括：

基金的募