全国会计专业技术资格考试中级会计资格财务管理试题及答案Word格式.docx
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C.20D.40
11.某公司2011年有下列投资行为：
购买机器设备
500万元，投资新项目垫付营运资金
20万元，购买国债200万元，购买土地使用权100
万元，则该企业当年直接投资总额为
（）。
A.320
万元
B.420
C.620
D.820
12.甲企业新建项目所需要的国内标准设备的购置费为1000
设备到岸价为1350万元，关税税率为10%，国内运杂费率为
置费是（）万元。
万元，以人民币标价的进口1%，该新建项目的狭义设备购
A.1910.35B.2035
C.2045.35D.2499.85
13.下列有关流动资产的投资战略的说法中，错误的是（
）。
A.在紧缩的流动资产投资战略下，一个公司维持低水平的流动资产/销售收入比率
B.只要不可预见的事件没有损坏公司的流动性以致导致严重的问题发生，紧缩的流动资产投资战略就会提高企业效益
C.对流动资产的高投资可能导致较低的投资收益率，但由于有较大的流动性，企业的运营风险较大
D.在宽松的流动资产投资战略下，一个公司维持高水平的流动资产/销售收入比率
14.甲公司上年的平均存货为200万元，平均应收账款为480万元，平均应付账款为160
万元，销货成本为720万元，销售收入为1440万元，购货成本为900万元。
则现金周转期为（）天。
（一年按360天计算）
A.114B.106
C.156D.234
15.在目标现金余额确定的成本模型和随机模型中，均考虑的成本是（
A.管理成本B.机会成本
C.短缺成本D.转换成本
16.下列关于流动资产投资战略的说法中，正确的是（）。
A.对于不同的产业和公司规模，流动资产与销售额比率的变动范围不大
B.公司的不确定性决定了在流动资产账户上的投资水平
C.如果公司管理政策是保守的，它将选择一个低水平的流动资产
/销售收入比率
D.如果管理者偏向于为了产生更高的盈利能力而承担风险，它将以一个低水平的流动资
产/
销售收入比率来运营
17.
将全部成本分为固定成本、变动成本和混合成本所采用的分类标志是（
A.成本的目标B.成本的可辨认性
C.成本的经济用途D.成本的性态
18.
在两因素分析法下，固定制造费用的差异可以分解为（
A.价格差异和产量差异
B.耗费差异和效率差异
C.能量差异和效率差异
D.耗费差异和能量差异
19.在下列各项内部转移价格中，既能够较好满足供应方和使用方的不同需求又能激励双方积极性的是（）。
A.市场价格B.协商价格
C.双重价格D.成本转移价格
20.下列关于税务管理的说法不正确的是（）。
A.贯穿于企业财务决策的各个领域
B.是实现企业财务管理目标的有效途径
21.某非房地产开发企业准备将一处房地产转让给另一家企业，具体方式为：
将房地产
作价5000万元投入该企业，然后将持有的股权以5000万元转让给该企业的母公司。
已知营
业税税率为5%，城建税税率及教育费附加征收率分别为7%和3%，印花税税率为0.05%。
则
该项投资合计应交税金为（）万元。
A.277.5
B.205
C.505
D.5
22.税务管理的目标不包括（
A.规范企业纳税行为
B.科学降低税收支出
C.有效防范纳税风险
D.增加政府财政收入
23.采用比率分析法时，应注意的问题不包括（
A.指标的计算口径必须一致
B.衡量标准的科学性
C.对比口径的一致性
D.对比项目的相关性
24.下列关于财务分析的说法不正确的是（
A.以企业财务报告为主要依据
B.对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析
25.财务绩效定量评价指标由反映企业盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和
经营增长状况等四方面的基本指标和修正指标构成。
下列说法正确的是（）。
A.资本收益率属于反映企业盈利能力状况的基本指标
B.应收账款周转率属于反映资产质量状况的修正指标
C.资本保值增值率属于反映经营增长状况的修正指标
D.现金流动负债比率属于反映债务风险状况的修正指标
二、多项选择题（本类题共10题，每小题2分，共20分。
每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。
多选、少选、错选、不选均不得分。
1.下列关于财务管理环节的相关表述中正确的有（）。
A.财务分析的方法通常有比较分析和比率分析
B.财务预算是财务战略的具体化，是财务计划的分解和落实
2.下列各项预算中，以生产预算为基础的有（）。
A.单位生产成本预算
B.材料采购预算
C.直接人工预算
D.制造费用预算
3.下列关于影响资本结构因素的说法，正确的有（）。
A.当企业产销业务量以较高水平增长时，企业可以采用高负债的资本结构
B.在企业初创阶段，经营风险高，企业应当控制负债比例
C.在企业发展成熟阶段，企业可适度增加债务资本比重
D.当国家执行紧缩的货币政策时，市场利率较高，企业债务资本成本增大
4.在独立方案中，选择某一个方案并不排斥选择另一个方案。
就一组完全独立的方案而
言，其存在的前提条件有（）。
A.投资资金来源无限制
B.各投资方案需要的人力、物力均能得到满足
C.每一方案是否可行，需要考虑其他方案的影响
D.投资资金无优先使用的排序
5.假设有甲乙两个存在互相排斥关系的投资方案，它们的原始投资额（建设期初一次投
入）不同，但项目计算期和净现值相同，设定折现率相同。
则下列说法正确的有（）。
A.甲方案的年等额净回收额等于乙方案
B.甲方案的净现值率等于乙方案
C.两个方案的内部收益率相同
D.甲方案与乙方案的差额内部投资收益率等于设定折现率
6.在收款管理中，对比纸质支付方式，电子支付方式的特点包括（）。
A.结算时间和资金可用性可以预测
B.支付具有灵活性，不受人工干扰
C.客户的汇款信息可与支付同时送到，更容易更新应收账款
D.减少或消除了收款浮动期
7.发放股票股利与进行股票分割，对企业产生的相同影响包括（）。
A.股东权益总额不变
B.股东权益内部结构保持不变
C.每股收益下降
D.资产总额减少
8.某公司2009年实现净利润50万元，目前正在讨论股利分配方案，假设以股东缴纳的
个人所得税不超过
1.5万元作为选择的依据，则下列方案可行的有（
A.发放现金股利
20万元
B.发放股票股利
2
万股，每股市价10
元，每股面值4
元
C.发放股票股利
1
元，同时发放现金股利
10万元
D.发放股票股利
1.5万股，每股市价
10元，每股面值
4元，同时发放现金股利
5万元
9.下列各项中，会对投资项目内部收益率指标产生影响的因素是（）。
A.原始投资B.现金流量
C.项目计算期D.设定折现率
10.下列各项中，属于财务绩效定量评价指标的有（）。
A.盈利能力指标B.资产质量指标
C.经营增长指标D.人力资源指标
三、判断题（本类题共10题，每小题1分，共10分，判断结果表述正确
的，划“√”；
表述错误的，划“×
”。
每小题判断结果正确得1分，判断结
果错误的扣0.5分，不判断的不得分也不扣分。
本类题最低得分为零分。
1.集权型财务管理体制下，各所属单位有自主经营的权利，但是无重大问题的决策权。
（）
2.连续预算能够使预算期间与会计年度相配合。
3.边际资本成本是企业进行追加筹资的决策依据。
筹资方案组合时，边际资本成本的权
数采用目标价值权数，即按照目标资本结构计算边际资本成本。
4.在维持总杠杆系数一定的情况下，经营杠杆和财务杠杆可以有多种不同的组合。
（
5.净现金流量又称现金净流量，是指在项目运营期内由建设项目每年现金流入量与同年现金
流出量之间的差额所形成的序列指标。
6.存货管理的目标是尽力降低各种存货的成本。
7.在其他条件不变的情况下，股票分割会使发行在外的股票总数增加，但不会影响公司资本结构。
8.企业税务风险管理是为避免企业多缴税所采取的管理对策和措施，应由财务部做出决策并负责督导。
9.企业经营者必然高度关心其资本的保值和增值状况。
（）
10.按照我国《公司法》的规定，以发起设立方式设立股份有限公司的，公司全部发起
人的首次出资额不得低于注册资本的20%；
以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的30%。
四、计算分析题（本类题共4题，共20分，每小题5分，凡要求计算的
项目，除题中特别标明的以外，均须列出计算过程；
计算结果出现小数的，除
题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；
计算结果有计量单位的，必须
予以标明。
1.已知某公司当前资本结构如表所示：
筹资方式金额（万元）
长期债券（年利率6％）普通股（10000万股）留存收益
20000
10000
5000
合计35000
因生产发展需要，公司年初准备增加资金5000万元，现有两个筹资方案可供选择：
甲
方案为增加发行1000万股普通股，每股市价5元；
乙方案为按面值发行每年年末付息、票面利率为8％的公司债券5000万元。
假定股票与债券的发行费用均可忽略不计；
适用的企业所得税税率为25％。
要求：
（1）计算两种筹资方案下每股收益无差别点的息税前利润。
（2）如果公司的固定性经营成本为2400万元，计算处于每股收益无差别点时乙方案的总杠杆系数。
（3）如果公司预计息税前利润为4400万元，指出该公司应采用的筹资方案。
（4）如果公司预计息税前利润为6200万元，指出该公司应采用的筹资方案。
（5）若公司预计息税前利润在每股收益无差别点增长15％，计算采用乙方案时该公司
每股收益的增长幅度。
2.已知甲公司生产产品需要A零件为3600件（假设每年360天），购买价格每件100
元，每件库存年持有成本为商品购买单价的4%，每次订货费用是200元，企业从发出订单
到货物到达需要3天，企业为了避免缺货，建立的保险储备为20件。
（1）计算最佳经济订货批量；
（2）计算最小存货成本；
（3）计算经济订货批量平均占用资金；
（4）计算年度最佳订货批次和计算最佳订货周期；
（5）计算再订货点。
3.某公司2004～2011年的产品销售量资料如下：
年度20042005200620072008200920102011
销售量（万
件）
50004500480051005300540054505600
权数0.030.050.080.10.130.170.210.23
要求回答下列互不关联的问题：
（1）用算术平均法预测公司2011年的销售量；
（2）用加权平均法预测公司2011年的销售量；
（3）假设2011
年预测销售量为
5550
万件，用修正的移动平均法预测公司
2012年的销
售量（假设样本量为3期）；
（4）假设2011
5500
万件，平滑指数＝
0.6，用指数平滑法预测公司
2012年的销售量。
（计算结果均保留整数）
4.英达公司下设A、B两个投资中心。
A投资中心的投资额为200万元，投资报酬率为
15％；
B投资中心的投资报酬率为17％，剩余收益为20万元；
英达公司要求的平均最低投资报酬率为12％。
英达公司决定追加投资100万元，若投向A投资中心，每年可增加营业利润20万元；
若投向B投资中心，每年可增加营业利润15万元。
（1）计算追加投资前A投资中心的剩余收益。
（2）计算追加投资前B投资中心的投资额。
（3）计算追加投资前英达公司的投资报酬率。
（4）若A投资中心接受追加投资，计算其剩余收益。
（5）若B投资中心接受追加投资，计算其投资报酬率。
五、综合题（本类题共2题，共25分，第1题10分，第2题15分。
凡要
求计算的项目，除题中特别标明的以外，均须列出计算过程；
计算结果出现小
数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；
计算结果有计量单位
的，必须予以标明。
凡要求说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。
1.某企业拟购买一台新设备以扩大生产能力。
现有两个方案可供选择：
甲方案的原始投
资为100万元，项目计算期5年，每年所得税前净现金流量50万元；
乙方案的原始投资120
万元，项目计算期10
年，每年所得税前净现金流量
40万元。
假定两个方案均当年投产，
投
资在期初一次性投入，均为自有资金。
=6.1446，
=
（P/F，10%，5）=0.6209
（P／A，10％，5）
3.7908，（P／A，10％，10）
（1）若投资所需资金
50%来源于企业自留资金，50%来源于银行贷款，贷款利息率为
8%，
目前该公司股票的β系数为2，当前国债的利息率为
4%，整个股票市场的平均收益率为
9%，
公司适用的所得税率为
25%，计算投资所需资金的总资本成本。
（2）若以资本成本率为折现率，计算甲、乙两方案的所得税前净现值。
（3）计算甲、乙两方案的年等额净回收额，并评价甲、乙两方案的优劣。
（4）利用方案重复法评价甲、乙两方案的优劣。
（5）利用最短计算期法评价甲、乙两方案的优劣。
2.甲公司2011年年初的资产总额为6000万元，年初股东权益总额为1000万元，年末
股东权益总额为4000万元，年末资产负债率为60%；
2011年实现销售收入8000万元、净利润700万元，年初的股份总数为1000万股，2011年2月10日，经公司年度股东大会决议，
以年初的普通股股数为基础，向全体普通股股东每10股送2股；
2011年9月1日发行新股
（普通股）600万股；
2011年年末普通股市价为15元/股。
甲公司的普通股均发行在外.
2011年6月1日甲公司按面值发行了年利率为2%的可转换债券10万张，每张面值1000
元，期限为5年，利息每年末支付一次，可转换债券利息直接计入当期损益，所得税税率为
25%，发行结束一年后可以转换股票，转换比率为30。
假设不考虑可转换债券在负债成分和权益成份之间的分拆，且债券票面利率等于实际利率。
（1）计算2011年的基本每股收益、稀释每股收益、年末的市盈率、年末的普通股每股净资产和市净率；
（2）简要说明影响企业股票市盈率的因素；
（3）计算2011年的销售净利率、总资产周转率和权益乘数；
（时点指标使用平均数计算）
（4）已知2010年销售净利率为12%，总资产周转率为1.2次，权益乘数为3，用差额分析法依次分析2011年的销售净利率、总资产周转率、权益乘数变动对于净资产收益率的影响。
《财务管理》自测题
（一）参考答案及解析
一、单项选择题
1.【答案】A
【解析】在市场经济条件下，剩余产品的多少可以用利润这个指标来衡量。
2.【答案】C
【解析】通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的，主要表现在：
（1）引起资金占
用量的大量增加，从而增加企业的资金需求；
（2）引起企业利润虚增，造成企业资金由于
利润分配而流失；
（3）引起利润上升，加大企业的权益资金成本（所以，选项C是答案）；
（4）引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度；
（5）引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。
3.【答案】B
【解析】集权型财务管理体制有利于在整个企业内部优化配置资源，有利于实行内部调
拨价格，有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等等。
它的缺点是：
集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。
4.【答案】D
【解析】预算是目标的具体化。
5.【答案】B
【解析】本题考核专门决策预算的相关内容。
专门决策预算是指不经常发生的、一次性
的重要决策预算，资本支出预算属于专门决策预算。
选项A属于业务预算，选项C、D属于财务预算。
6.【答案】B
【解析】本题考核弹性预算的业务量选择。
编制弹性预算所依据的业务量可能是生产量、销售量、机器工时、材料消耗量和直接人工工时等。
7.【答案】
A
【解析】本题考核融资租赁的筹资特点。
融资租赁的筹资特点包括：
（1）在资金缺乏
情况下，能迅速获得所需资产；
（2）财务风险小，财务优势明显；
（3）融资租赁筹资的限
制条件较少；
（4）租赁能延长资金融通的期限；
（5）免遭设备陈旧过时的风险；
（6）资
本成本高。
8.【答案】B
【解析】发行普通股筹资的筹资特点有：
（1）所有权与经营权相分离，分散公司控制
权，有利于公司自主管理、自主经营；
（2）没有固定的股息负担，资本成本较低，相对于
吸收直接投资来说，普通股筹资的资本成本较低；
（3）能增强公司的社会声誉；
（4）促进股权流通和转让；
（5）筹资费用较高，手续复杂；
（6）不易尽快形成生产能力；
（7）公司控制权分散，容易被经理人控制。
9.【答案】D
【解析】可转换债券的基本性质包括：
1）证券期权性。
可转换债券给予了债券持有
者未来的选择权，在事先约定的期限内，
投资者可以选择将债券转换为普通股票，
也可以放
弃转换权利，持有至债券到期还本付息。
（2）资本转换性；
（3）赎回与回售。
选项
D属于
可转换债券筹资的特点。
10.【答案】B
【解析】投产第一年的流动资金需用额＝
30－15＝15（万元），投产第二年流动资金需
用额为40万元，投产第二年的流动资金投资额＝
40－15＝25（万元）。
11.【答案】C
【解析】购买国债属于间接投资，投资固定资产、无形资产和垫付营运资金属于直接投资，所以企业直接投资总额为500＋20＋100＝620（万元）。
12.【答案】
D
【解析】进口设备购置费＝
该新建项目狭义设备购置费＝
13.【答案】C
1350×
（1＋10%）×
（1＋1%）＝1499.85（万元）
1000＋1499.85＝2499.85（万元）
【解析】流动性和风险性是反方向的变动关系，流动性越大，风险越低，所以选项
的说法不正确。
14.【答案】C
C
【解析】存货周转期＝200/（720/360）＝100（天），应收账款周转期＝
480/（1440/360）
＝120（天），应付账款周转期＝160/（900/360）＝64（天），现金周转期＝
100＋120－64
＝156（天）。
15.【答案】B
【解析】在成本模型中，考虑了机会成本、管理成本和短缺成本；
在随机模型中考虑了转换成本和机会成本。
16.【答案】D
【解析】公司的不确定性和忍受风险的程度决定了在流动资产账户上的投资水平，所以
选项B的说法不正确。
对于不同的产业和公司规模，流动资产与销售额比率的变动范围非常大，所以选项A的说法不正确；
一个公司必须选择与其业务需要和管理风格相符合的流动资
产投资战略。
如果公司管理政策是保守的，它将选择一个高水平的流动资产/销售收入比率，
这将导致更高的流动性（安全性），但也会导致更低的盈利能力，所以选项C的说法不正确；
然而，如果管理者偏向于为了产生更高的盈利能力而承担风险，那么它将以一个低水平的流
动资产/销售收入比率来运营。
所以选项D的说法正确。
17.【答案】D
【解析】本题考核成本性态分析。
全部成本按其性态可以分为固定成本、变动成本和混合成本三大类。
18.【答案】D
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