贵州茅台2018年现金流量报告-智泽华.docx

贵州茅台2018年现金流量报告-智泽华.docx

《贵州茅台2018年现金流量报告-智泽华.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《贵州茅台2018年现金流量报告-智泽华.docx（8页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。

贵州茅台2018年现金流量报告

贵州茅台2018年现金流量报告

一、现金流入结构分析

2018 年现金流入为8,935,687.96万元，与2017年的6,739,690.96万元相比有较大增长，增长32.58%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为8426869.57万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的94.31%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加4138523.44万元。

2018年经营现金收益率为56.2%，与2017年的38.05%相比有较大幅度的提高，提高18.15个百分点。

二、现金流出结构分析

2018年现金流出为6,604,170.1万元，与2017年的5,526,369.66万元相比有较大增长，增长19.50%。

最大的现金流出项目为税金，占现金流出总额的48.50%。

内部资料，妥善保管 第1页共4页

贵州茅台2018年现金流量报告

三、现金流动的稳定性分析

2018年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。

2018年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。

2018年，最大的现金流入项目依次是：

提供劳务收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；收到其他与投资活动有关的现金；收到的税费返还。

最大的现金流出项目依次是：

支付的各项税费；利润或偿付利息支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；接受劳务支付的现金。

四、现金流动的协调性评价

2018 年贵州茅台投资活动需要资金162896.27万元；经营活动创造资金

4138523.44万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2018年贵州茅台筹资活动需要净支付资金1644109.32万元，也被经营活动所创造的资金满足。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。

五、现金流量的变化

2018 年现金及现金等价物净额为2,331,520.75万元，与2017年的

1,213,328.59万元相比有较大增长，增长92.16%。

2018年经营活动产生的现金流量净额为4,138,523.44万元，与2017年的2,215,303.61万元相比有较大增长，增长86.82%。

内部资料，妥善保管 第2页共4页

贵州茅台2018年现金流量报告

2018 年投资活动产生的现金流量净额为负162,896.27万元，与2017年负112,064.52万元相比投资有较大幅度增加，增加45.36%。

2018 年筹资活动产生的现金流量净额为负1,644,109.32万元，与2017年负889,917.79万元相比资金流出有较大幅度增加，增加84.75%。

六、现金流量的充足性评价

现金偿债能力指标

项目名称

2018年

2017年

2016年

现金流动负债比

0.98

0.57

1.01

经营偿债能力

0.98

0.57

1.01

现金流动资产比

0.81

0.78

0.74

经营还债期

0

0

0

债务偿还率

0

0

0

七、现金流动的有效性评价

从经营活动现金净流量来看，在营业收入中，现金利润占营业收入的56.20%。

表明企业经营活动创造现金的能力很强，"造血"功能很强。

2018年销售现金收益率为56.2%，与2017年的38.05%相比有较大幅度的提高，提高18.15个百分点。

经营活动的"造血"功能趋于提高。

2018年资产现金报酬率为14.59%，与2017年的9.01%相比有较大幅度的提高，提高5.57个百分点。

从变化情况来看，企业2018年总资产净现率明显提高。

项目名称

销售现金收益率资产现金报酬率收益净现率

资本现金收益率

2018年

2017年

2016年

0.56

0.15

1.09

0.2

0.38

0.09

0.76

0.13

0.96

0.25

2.09

0.37

现金盈利能力指标

从经营活动现金流入情况来看，贵州茅台2018年销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。

2018年销售收现率为114.44%，与2017年的110.66%相比有较大幅度的提高，提高3.78个百分点。

从变化情况来看，企业2018年的现金回收能力明显提高。

八、自由现金流量分析

内部资料，妥善保管 第3页共4页

贵州茅台2018年现金流量报告

通过企业的经营努力，2018年创造的自由现金流量为3782961.78万元。

2018年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为3782961.78万元。

当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。

内部资料，妥善保管 第4页共4页