基金从业《私募股权投资基金基础知识》复习题集第5773篇Word文档下载推荐.docx
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第3节>
股权投资基金的基本运作流程
D
与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是募资、投资、管理和退出。
4.募集期管理人与投资者互动的重点不包括（）
A、基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置
B、基金管理人告知重大事项
C、帮助投资者对基金管理人进行充分调研
D、帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定
第8章>
股权投资基金各阶段与投资人互动的重点
B
B项，属于在股权投资基金运行期间，投资者关系的管理。
募集期管理人与投资者互动的重点包括以下内容：
1．基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置；
2．基金管理人开展投资者教育；
3．帮助投资者对基金管理人进行充分调研；
4．帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定。
5.（）是我国股权投资基金的自律组织。
A、银保监会
B、证券投资基金业协会
C、证监会
D、国务院
第2章>
我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构
证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织。
6.股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人（）。
Ⅰ净资产不低于500万元的单位
Ⅱ净资产不低于1000万元的单位
Ⅲ金融资产不低于300万元的个人
Ⅳ最近3年年均收入不低于50万元的个人
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ
第9章>
合格投资者必备要素
股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：
①净资产不低于1000万元的单位。
②金融资产不低于300万元或者最近3年年均收入不低于50万元的个人。
金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。
此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。
7.下列选项中，属于管理指标的有（）。
Ⅰ高层管理人员尽职与异动情况
Ⅱ财务亏损情况
Ⅲ危机事件处理情况
Ⅳ股东关系与公司治理情况
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅲ、Ⅳ
第6章>
项目跟踪与监控的常用指标
管理指标主要包括公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事件处理情况等。
8.针对未来目标公司可能出现的股权变化，（）对股权投资基金的股东权利提供了相对完整的保护。
Ⅰ．优先认购权
Ⅱ．第一拒绝权
Ⅲ．随售权
Ⅳ．拖售权条款
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
第5章>
第4节>
优先认购权条款
C
股权投资基金完成对目标公司的投资后，即成为目标公司股东。
针对未来目标公司可能出现的股权变化，优先认购权、第一拒绝权、随售权、拖售权条款对股权投资基金的股东权利提供了相对完整的保护。
优先认购权（RightofFirstOffer），是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。
优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。
通常，投资协议会额外约定，优先认购权不适用于一些特殊情况，包括为上市而
9.新增合伙人需经订立入伙协议，且经全体合伙人（）同意（合伙协议另有约定的除外）方可。
A、1／2
B、1／3
C、全部
D、2／3
公司型股权投资基金的权益登记
新增合伙人需经订立入伙协议，且经全体合伙人一致同意（合伙协议另有约定的除外）方可。
10.以下关于公司型股权投资基金说法正确的是（）
A、公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者并不是公司股东
B、公司型股权投资的投资者，不享有股东权力
C、我国公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式
D、公司型股权投资的投资者,以其自有资产和投资额为限对公司债务承担无限责任
公司型基金的概念和特点
公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。
公司型基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理。
公司型基金是企业法人实体。
11.自行募集股权投资基金的，应根据投资者适当性管理要求，采取问卷调查等方式，对投资者的__________和__________进行评估。
（）
A、专业知识；
收入情况
B、资产情况；
家庭情况
C、操作能力；
鉴别能力
D、风险识别能力；
风险承担能力
第4章>
募集方式的主要分类
自行募集股权投资基金的，应根据投资者适当性管理要求，采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估。
12.股权投资基金管理人应当为依法设立的公司或者合伙企业，名称和经营范围中应当包含哪些相关字样。
（）
Ⅰ基金管理Ⅱ投资管理Ⅲ资产管理Ⅳ股权投资
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅳ
对股权投资基金管理人的基本要求
股权投资基金管理人应当为依法设立的公司或者合伙企业，名称和经营范围中应当包含“基金管理”或者“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等相关字样，法律法规另有规定的除外。
13.通常触发“回售权”的条件是（）。
A、负收益率和高资产负债
B、股价下跌和发行新股
C、公司合并和公司分立
D、业绩指标和非业绩事件
回售权条款和拖售权条款
通常触发“回售权”的两类条件有：
业绩指标和非业绩事件。
14.创业投资基金所支持的科技企业，其产品从研发到上市销售所花的时间，（）一般企业。
A、明显短于
B、明显长于
C、相当于
D、稍微长于
创业投资基金对科技创新的贡献
创业投资基金所支持的科技企业，其产品从研发到上市销售所花的时间，明显短于一般企业。
15.下列说法正确的是（）。
Ⅰ．多数中小微企业公司治理存在缺陷
Ⅱ．不少创业企业最终失败
Ⅲ．早期发展阶段需要较小规模的股权投资
Ⅳ．中后期发展阶段则可能以可转换债等准股权方式融资
A、Ⅰ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
创业投资基金对解决中小微企业融资问题的贡献
中小微创业企业通常具有以下几方面的发展和融资需求特征：
一是信息不对称比较严重。
由于多数中小微企业在建立规范的公司治理和有效的企业管理架构方面通常存在缺陷，部分中小微企业甚至不能建立真实有效的财务会计制度，因此，从融资角度来看，中小微企业的投资者获取其真实信息的难度和成本都比较高。
二是创业成功的不确定性较高：
一些研究与实践表明，中小微创业企业成功的不确定性较高，少数创业企业能获得巨大的成功，但不少创业企业最终失败。
三是科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高。
由于科技型
16.与其他资产类别相比，股权投资基金通常具有（）特点。
A、高期望收益、低风险
B、高期望收益、高风险
C、低期望收益、高风险
D、低期望收益、低风险
在整个金融资产类别中，股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别。
高风险主要体现为投资项目的收益呈现出较大的不确定性。
创业投资基金通常投资于处于早期与中期的成长性企业，投资项目的收益波动性更大，有的投资项目会发生本金亏损，有的投资项目则可能带来巨大收益。
并购基金通常投资于陷入困境从而价值被低估的重建期企业，投资项目的收益波动性也有较大的不确定性。
知识点：
股权投资基金的特点；
17.合格投资者必备的要素有（）。
Ⅰ获得证监会认证
Ⅱ达到规定资产规模或者收入水平
Ⅲ认购金额不低于规定限额
Ⅳ具备相应的风险识别能力和风险承担能力
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
具备相应的风险识别能力和风险承担能力、达到规定资产规模或者收入水平、认购金额不低于规定限额，是合格投资者必备的三个要素。
18.对于股权投资基金而言，投资后管理的作用不包括（）。
A、有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时釆取必要措施，保证资金安全
B、有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益
C、对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用
D、确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值
投资后管理的概念、内容和作用
对于股权投资基金而言，投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全；
投资后的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益。
此外，投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。
19.内部收益率是指截至某一特定时点，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即（）等于零时的折现率，体现了投资资金的时间价值。
A、资产净值
B、现金流
C、净内部收益率
D、净现值
第8节>
基金业绩评价的指标
内部收益率（InternalRateofReturn，IRR），是指截至某一特定时点，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值（NetPresentValue，NPV）等于零时的折现率，体现了投资资金的时间价值。
20.股权投资机构尽职调查的目的，是尽可能全面地获取目标公司的（）。
A、真实信息
B、信用等级
C、管理模式
D、风险预测
尽职调查的概念、目的和作用
股权投资机构尽职调查的目的，是尽可能全面地获取目标公司的真实信息。
21.私募案件涉及的主要违法违规类型表现为（ ）。
Ⅰ．公开宣传Ⅱ．虚假宣传Ⅲ．保本保收益Ⅳ．向非合格投资者募集资金
第10章>
基金募集的禁止性行为和禁止性推介渠道
股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务，不得有以下行为：
（1）公开推介或者变相公开推介；
（2）推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
（3）以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”“预计收益”“预测投资业绩”等相关内容；
（4）夸大或者片面推介基金，违规使用“安全”“保证”“承诺”“保险”“避险”“有保障”“高收益”“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞；
（5）使用“欲购
22.管理人内部控制的要素构成主要包括（）。
Ⅰ内部环境Ⅱ风险评估Ⅲ控制活动
Ⅳ信息与沟通V内部监督
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、V
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V
第9节>
管理人内部控制的要素构成
管理人内部控制的要素构成主要包括：
内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督。
23.狭义的股权投资基金监管，一般专指（）对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。
A、政府监管机构
B、行业自律组织
C、基金机构内部监督部门
D、社会力量
股权投资基金监管的目标和原则
广义的股权投资基金监管，是指有法定监管权的政府机构、行业自律组织、基金机构内部监督部门以及社会力量对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。
狭义的股权投资基金监管，一般专指政府监管机构依法对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。
24.下列关于公司型基金的描述，错误的是（）。
A、公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体
B、在我国，公司法人实体可采取无限责任公司的形式
C、公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人，投资者既是基金份额持有者又是公司股东
D、公司型基金可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人
B项，在我国，公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司的形式；
公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体；
公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人，投资者既是基金份额持有者又是公司股东；
公司型基金可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人。
25.新申请股权投资基金管理人登记的机构应根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立与之相适应的制度，包括（）。
Ⅰ．防范利益冲突的投资交易制度
Ⅱ．合格投资者风险揭示制度
Ⅲ．运营风险控制制度
Ⅳ．信息披露制度
基金管理人登记法律意见书的内容
新申请股权投资基金管理人登记的机构，需通过私募基金登记备案系统提交中国律师事务所出具的法律意见书。
法律意见书的内容之一为：
申请机构是否已经根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立了与之相适应的制度，包括（视具体业务类型而定）运营风险控制制度，信息披露制度，机构内部交易记录制度，防范内幕交易、利益冲突的投资交易制度，合格投资者风险揭示制度，合格投资者内部审核流程及相关制度，私募基金宣传推介、募集相关规范制度以及（适用于私募证券投资基金业务的）公平交易制度，从业人员买卖证券申报制度等配套管理制度。
知识点：
法
26.股权投资基金发展的里程碑是（ ）美国《小企业投资法》的颁布。
A、1946年
B、1958年
C、1973年
D、1976年
国外股权投资基金概念的发展
1958年，美国《小企业投资法》（SmallBusinessInvestmentAct）的颁布是股权投资基金发展的里程碑。
依据该法，联邦政府为小企业申请贷款提供了宽松的政策支持，联邦政府下设小企业管理局（SmallBusinessAdministration）集中办理小企业贷款申请业务，并向其提供管理技能咨询服务。
同年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司。
通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资，规定小企业管理局审查和核发
27.股权投资基金的收益分配主要在（）与（）之间进行。
A、投资者；
第三方服务机构
B、管理人；
C、投资者；
管理人
D、投资者；
股东
基金收益分配的基本概念及方式
股权投资基金的收益分配主要在投资者与管理人之间进行。
28.股权投资基金管理人内部控制的主要控制活动要求包括（）。
Ⅰ股权投资基金管理人应当建立健全投资业务控制，保证投资决策严格按照法律法规规定，符合基金合同所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求
Ⅱ股权投资基金管理人应当建立合格投资者适当性制度
Ⅲ股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制
Ⅳ股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ
管理人内部控制的主要控制活动要求
题中四项均为股权投资基金管理人内部控制的主要控制活动要求。
29.下列关于股权投资基金投资后增值服务的叙述正确的有（）。
Ⅰ股权投资基金投资后增值服务可提高投资回报
Ⅱ股权投资基金投资后增值服务可降低投资风险
Ⅲ早提供增值服务的意义之一是早日实现投资退出，获取最大化的投资回报
Ⅳ投资后持续的增值服务，能够最大限度地降低投资风险，保证投资效率和资金安全
B、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
增值服务的价值
增值服务的价值：
（一）提高投资回报。
增值服务的成功与否将对被投资企业的经营业绩产生重要影响，提供增值服务的目的就是要使被投资企业快速健康发展，在降低投资风险的同时，早日实现投资退出，获取最大化的投资回报。
（二）降低投资风险。
从股权投资的流程看，股权投资基金所提供的增值服务可以使被投资企业的一些风险处于可控范围之内，增值服务是投资者控制投资风险的一项重要手段。
投资后持续的增值服务，能够最大限度地降低投资风险，保证投资效率和资金安全。
30.有关投资者适当性匹配的说法正确的是（）。
A、C1型（含风险承受能力最低类别）普通投资者可以购买R1级基金产品
B、C2型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品
C、C3型普通投资者可以购买R4级及以下风险等级的基金产品
D、C4型普通投资者可以购买R5级及以下风险等级的基金产品
股权投资基金募集的自律要求
基金募集机构要根据普通投资者风险承受能力和基金产品的风险等级建立以下适当性匹配原则：
（1）C1型（含风险承受能力最低类别）普通投资者可以购买R1级基金产品；
（2）C2型普通投资者可以购买R2级及以下风险等级的基金产品；
（3）C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品；
（4）C4型普通投资者可以购买R4级及以下风险等级的基金产品；
（5）C5型普通投资者可以购买所有风险等级的基金产品。
31.下列说法正确的是（ ）。
Ⅰ．股权投资基金一般不接受无形资产出资Ⅱ．投资者可以分数次完成股权投资基金出资Ⅲ．股权投资基金实务运作中更多地实行承诺出资制Ⅳ．股权投资基金规模是基金计划及实际募集的投资资本额度
股权投资基金运作中的关键要素
基金规模是基金计划及实际募集的投资资本额度。
计划募资规模是指基金合同约定的基金总体计划募资规模，实际募资规模是指截至某一时点基金实际募集到位的资本规模。
与一般企业不同，股权投资基金通常要求全部用货币资金出资，一般不接受实物资产、无形资产等非货币资金出资。
根据基金合同的约定，投资者可以一次或分数次完成其在股权投资基金中的出资义务。
在股权投资基金实务运作中，更多地实行承诺出资制，即投资者承诺向基金出资的总规模，并按合同约定的期限或条件分数次完成其出资行为：
基金规模及出资方式；
32.我国股权投资基金主要投资于（）。
A、私募股权
B、公募股权
C、私人股权
D、未上市企业
股权投资基金的概念
我国所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，指的是投资于“私人股权”的投资基金。
33.全国股转系统挂牌流程中（）的主要工作是选聘中介机构，配合中介机构进行尽职调查，选定改制基准日、整体变更为股份公司。
A、决策改制阶段
B、材料制作阶段
C、反馈审核阶段
D、登记挂牌阶段
第7章>
全国股转系统挂牌流程
决策改制阶段的主要工作是选聘中介机构，配合中介机构进行尽职调查，选定
升级会员 