公司经营分析体系方案Word格式.docx
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毛利润、净利润
问题分析结论
1.2财务分析的具体内容
1.2.1财务报表重要科目增减变化
重要科目的变动能突出反映整个公司的运营情况，将报表中重要科目的阶段性变动突出列示，以此反映公司本身所具有的优势以及内部存在的问题。
200年财务报表重要科目增减变动表 单位（元）
项目
200年
01-02增减额
01-02增减率
02-03增减额
02-03增减率
资产
现金
银行存款
应收帐款
其他应收款
存货
固定资产净值
总资产
负债
短期借款
应付帐款
流动负债合计
负债合计
未分配利润
所有者权益
合计
产品销售收入
产品销售成本
产品销售毛利
减：
销售费用
管理费用
财务费用
产品销售利润
净利润
经营活动产生
现金净额
投资活动产生
筹资活动产生
现金及现金等
价物净增加额
1.2.2主要财务指标的完成情况
200年主要财务指标完成情况分析 （单位：
万元）
公司年度计划
2003年
2002年
2001年
完成年度计划
比去年同期增长
（+）降低（-）额
（+）降低（-）%
毛利率（%）
主营业务利润
其他业务利润
营业外收入
营业外支出
以前年度损益调整
利润总额
所得税
销售净利率%
销售资金回笼率
存货周转率
应收帐款周转率
1.2.3基本财务比率分析
珠江公司2001年－2003年财务比率分析表
种类
比率名称
短期偿债能力
流动比率＝流动资产÷
流动负债
速动比率＝（流动资产－存货）÷
保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收帐款净额）÷
长期偿债能力
资产负债率＝负债总额÷
资产总额
已获利息倍数＝息税前利润÷
利息费用
产权比率＝负债÷
股东权益
盈利能力
资产收益率＝（净利润÷
总资产）×
100％
销售净利润率＝（净利润÷
销售收入）×
销售毛利率＝（毛利÷
产品销售收入）×
权益资产收益率＝（净利润÷
股东权益）×
营运能力
总资产周转率＝销售收入净额÷
应收帐款周转率＝销售净额÷
平均应收帐款总额
存货周转率＝销售成本÷
平均存货
固定资产周转率＝销售收入净额÷
固定资产平均净值
获现能力
销售现金比率＝经营现金净流量÷
销售额
总资产现金流量率＝净现金流量÷
利润现金比率＝经营净现金流÷
发展能力
销售增长率＝（本年销售增长额÷
上年销售额）×
净利润增长率＝（本年净利润÷
上年净利润）×
总资产增长率＝（本年总资产增长额÷
年初资产总额）×
雷达图
发展能力20
发展能力19
发展能力18
获现能力17
获现能力16
获现能力15
营运能力14
营运能力13
营运能力12
]
短期偿债能力1
3
2
1
-1
-2
-3
-4
营运能力11
短期偿债能力2
短期偿债能力3
长期偿债能力4
长期偿债能力5
长期偿债能力6
盈利能力7
盈利能力8
盈利能力9
2002年数据/2001年数据
2003年数据/2001年数据
盈利能力10
1.2.4财务总体状况分析及评价
利用杜邦等式和杜邦图，可以帮助管理层更加清晰的看到权益资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联，给管理层提供了一张考察公司资产管理效率是否最大化股东投资回报的路线图。
杜邦分析模型：
所有者权益收益率＝资产收益率×
权益乘数
＝（净利润/总资产）×
（总资产/股东权益）
＝（净收益/销售收入）×
（销售收入/总资产）/（1－资产负债率）
＝销售净利润率×
总资产周转率×
（1+负债/股东权益）
重要指标
1）股东权益收益率；
2）资产收益率
3）销售净利润率
4）权益乘数（或资产负债率）
年度
权益资产收益率
＝
资产收益率
×
2001
2002
2003
（1）权益资产收益率是杜邦分析图中的核心内容。
它代表了所有者投入资金的获利能力，反映企业筹资、投资、资产运营等活动的效率，提高权益报酬率是所有者财富最大化基本保证。
这一比率的高低取决于总资产收益率和股东权益在总资产中的比重。
（2）资产收益率是销售成果与资产管理的综合体现，它取决于销售净利润率和总资产周转率。
销售净利润率反映了销售收入与其利润的的关系，要提高销售净利润率，不仅要增加销售
收入，而且应努力降低各项成本。
要提高总资产周转率，一方面要增加销售收入，另一方面降低资产总额。
指标
=
销售净利润率
总资产周转率
行业平均水平
（3）总资产周转率指标横量的是公司管理层经营公司资产赚取销售额效率的高低。
通常是通过计算应收账款周转率、存货周转率和固定资产周转率三个指标来分析，以判断影响总资产周转速度的主要原因。
固定资产周转率
（4）销售净利润率反映了企业税后净利润与企业销售收入的关系。
销售净利润的提高，一要靠扩大销售收入，二要靠降低成本费用。
降低各项成本开支是企业财务管理的一项重要内容。
（5）在资产运营方面，要联系销售收入分析企业资产的使用是否合理，流动资产与非流动资产的比例安排是否得当。
它们的比例是否得当直接影响到资金的周转速度。
一般而言，流动资产直接体现企业的偿债能力和变现能力。
长期资产直接体现了企业的经营规模、发展潜力。
如果某一项资产比重过大，就应深入分析其原因。
（6）权益乘数反映了所有者权益同企业总资产的关系。
它主要受资产与负债之间比率关系的影响。
在资产总额既定的前提下，负债总额越大，权益乘数也越大，同时给企业带来了较大的风险。
1.2.5专项分析
1.2.5.1销售收入分析
分析销售收入的增长趋势，按产品、区域和客户分析销售收入的构成，发现产品的未来趋势，找出珠江公司的主要客户变化和市场变化。
1.产品销售收入趋势图：
折线图；
2.产品销售收入增长率图：
3.销售收入产品品种构成表：
产品名称
年销售
增减%
数量
金额
比重
均价
其他
4.各区域销售收入分析图：
5.客户销售收入分析图：
1.2.5.2产品销售成本
分析主要产品的单位销售成本变动及其原因
2003年主要产品单位销售成本
产 品
今年单位销售成本
去年单位销售成本
下降额
下降率
1.2.5.3期间费用
分析销售费用、管理费用和财务费用的变动及其原因
1.期间费用组成分析图：
柱状图；
2.期间费用趋势图：
3.期间费用占销售收入比重图：
4.销售费用明细及变动；
5.管理费用明细及变动；
6.财务费用明细及变动；
（可省略）
销售费用明细及其变动（年）
费用明细
200年发生额
比例
增减额（+/-）
增减率（+/-）
工资及附加
办公费
折旧费
包装费
运保费
低值品
业务拓展费
其中:
代理费
差旅费
广告费
驻外办事处费用
电话费
会议费
客户培训费
销售费用任务完成情况分析表（年、季、月）
项 目
计划金额
实际金额
差异
变动费用
包运
保
装杂
险
费费
费
小
计
混合费用
租
赁
差
旅
修
理
酌量性固定费用
展览费
广告费
办公费
小 计
固定费用
折旧费
职工工资
合 计
管理费用任务完成情况分析表（年、季、月）
项
目
业务招待费
修理费差旅费
咨询费技术转让费
保险费
职工教育经费办公费
管理人员工资职工福利费折旧费
租赁费
合
财务费用任务完成情况分析表（年、季、月）
差异
利息支出减：
利息收入
利息净支出汇兑净损失手续费
其它费用
1.2.5.4销售毛利和净利润
分析销售毛利、净利润的变化趋势，构成和原因
1.销售毛利及净利润趋势图：
2.毛利率及销售净利率趋势图：
1.2.5.5应收账款
1.应收账款趋势图：
折线图（近三年）
2.应收账款账龄分析表；
3.应收账款余额前十位客户；
4.资金回笼率：
表格
应收账款余额前十位客户
客 户
期初数
期末数
增减额
比例增
减率
资金回笼率
年份
1.2.5.6应付帐款
分析应付账款的变动，账龄和周转情况。
1.应付账款趋势图：
2.应付账款的账龄分析表；
3.应付账款的周转率分析；
1.2.5.7存货
分析存货总额、构成及其变动，存货质量和周转情况
1.存货趋势图：
2.存货构成及其变化表；
存货构成及其变化表
2002年底
2003年底
增减率
原材料
包装物
低值易耗品
自制半成品
产成品
分期收款发出商品
生产成本
1.3小结
第二章价值链分析
企业基础设施
（一般管理、会计、财务、战略规划）
利
人力资源开发
（聘用、培训和发展）技术开发
（研发、产品和流程改进）
采购
内部后勤：
原料处理库存
生产经营：
机器加工组装测试
外部后勤：
库存产品分送
牌
市场营销：
广告促销定价
客户关系
服务：
安装修理配件
润
2.1价值链分析的框架
支持活动
主体活动
2.2价值链分析的具体内容
2.2.1主体活动分析
价值链分析的原理是由美国哈佛商学院著名战略管理学家波特提出来的。
他认为企业每项生产经营活动都是其创造价值的经济活动，企业所有的互不相同但又相互联系的生产经营活动，便构成了创造价值的一个动态过程，即价值链。
价值链反映出企业生产经营活动的历史、重点、战略以及实施战略的方法，还有生产经营活动本身所体现的经济学观念。
更具体地说，如果企业所创造的价值超过其成本、企业便有盈利；
如果盈利超过竞争对手的话，企业便有更多的竞争优势。
2.2.1.1内部后勤
内部后勤是指与产品的投入品的进货、仓储和分配有关的活动，如原材料的装卸、入库、盘存、运输以及退货等。
考核的指标：
1.
2.每日/周存货持有量
3.
2.2.1.2生产经营
生产加工是指将投入转换成最终产品的活动，如机加工、装配、包装、设备维修、检测等等。
考核指标：
1.效率指标：
原料产出率、劳动产出率、设备产出率、人均净产值、纯劳动净产值、固定资产产值率；
2.效益指标：
质量
时间
成本
废次品率
生产计划准确率（月、
单位成本
（质量问题引起的）退货
率
日）
生产周期占经营循环时
质量成本
可比产品的成本水平
生产直通率
间的比率
同类产品成本水平
质量问题投诉率
2.2.1.3外部后勤
成品储运是指与产品的库存、分送给购买者有关的活动，如最终产品的入库、接受订单、送货等。
2.2.1.4市场营销
市场营销是指与促进和引导购买者购买产品的活动，如广告、定价、销售渠道等。
获利能力：
营业毛利率
客户获利能力回款情况：
应收账款周转率收款率
逾期率呆帐率
销售费用：
市场拓展费单位销售费用
品牌：
品牌影响力
广告满意度
广告投入与销售收入比例销售：
人均销售额人均毛利率市场占有率
销售增长：
销售收入增长率市场份额增长率等
客户获得与保持：
新增客户数量
对新客户的总销售额
现有客户业务的增长百分比及时付货：
客户主导时间按时交货率
2.2.1.5服务
售后服务是指为了保持或提高产品价值有关的活动，如培训、修理、零部件的供应和
产品的调试等。
服务态度满意度客户投诉率
服务成本占销售收入的比例服务配件发放及时准确率售后服务反映时间
维修服务回访率
2.2.2支持活动
2.2.2.1采购
采购管理，是指采购企业所需投入品的职能，而不是被采购的投入品本身。
这里的采购是广义的，既包括原材料的采购，也包括其他资源投入的管理。
例如，企业聘请咨询公司为企业进行广告策划、市场预测、管理信息系统设计、法律咨询等都属于采购管理。
原材料从订货到入库时间间隔停工待料事件的发生率
原材料质量差错率（品种、质量不符）原材料价格下降率
2.2.2.2人力资源
人力资源管理，是指企业员工的的招聘、雇用、培训、提拔和退休等各项管理活动。
人员配备：
员工年龄人员增长率
管理人员与操作人员比率专业人员与高学历人员比例技术人员所占比例
支持人员所占比例
技术人员的学历比例管理人员的学历比例
员工培训：
培训计划的完成率培训效果
培训满意率人员激励：
员工满意度
员工流动率（包括操作工、基层管理人员、科级、经理级和高级）报酬确定合理性
2.2.2.3研究开发
技术开发，使之可以改进企业产品和工序的一系列技术活动。
这是一个广义的概念，既包括生产性技术、也包括非生产性技术。
毛利率的增长率
生产周期的缩短率研发费用的节约率产品寿命周期
新产品的销售额占总销售收入的比率新产品率
2.2.2.4基础设施
基础结构，是指企业的组织结构、控制系统以及文化等活动。
资源配置：
收益指标、现金管理、资本支出等费用控制：
各职能部门费用控制情况
综合管理费用的控制情况
财 务：
支持性费用占公司总体费用比例
战略计划：
计划完成率、计划完成率逐年比较情况
企业信誉：
品牌的排名、市场影响力企业文化：
物质文化建设的情况
制度文化建设的情况企业精神文化状况
组织分析：
第三章 外部环境分析
3.1任务环境分析
3.1.1供应商的讨价还价能力
1.我公司主要的原材料有哪些？
2.各种原材料的价格走势如何？
3.各种原材料市场供应能力如何？
供应者的集中程度？
本行业的集中程度？
4.各主要原材料是否存在可替代的产品？
5.我司目前对供应商的依赖程度如何？
3.1.2潜在进入者分析
1.行业内各企业的规模如何？
2.行业内现有企业的形象如何？
顾客的忠诚度如何？
3.1.3替代品的威胁
1.市场上是否出现我公司产品的替代品，或是由潜在的产品将替代我司产品？
3.1.4买方的讨价还价能力
1.影响消费者购买习惯的主要因素？
各因素所占的比例如何？
2.市场的供需情况如何？
3.我司产品的市场定位？
3.1.5现有竞争对手之间的竞争
1.目前我们主要的竞争对手是谁？
2.各竞争对手的市场占有率；
3.竞争对手的产品线分析；
4.各竞争对手的销售额、销售量及利润率；
5.各竞争对手的组织形式、战略和目标分析。
6.各竞争对手的品牌影响力排名
7.我们与竞争对手在固定成本和仓储成本的对比；
8.我们与竞争对手在售后服务的成本、反应时间及条款的对比；
9.整个行业的市场容量及饱和度；
10.各企业的生产能力和生产能力的利用率；
3.2宏观环境分析
3.2.1经济
1.人均可支配收入和人均消费性支出；
2.新建住房开工数；
3.价格波动指数；
4.股票市场趋势；
5.利率波动；
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