《中级财务管理》预习知识点十三Word文档格式.docx
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增加厂房设备实行长期租赁
扩充厂房设备
停止扩出售多余设备
建立投资标准放弃次要利益
存货储备
建立存货
继续建立存货
削减存货停止长期采购
削减存货
人力资源
增加劳动力
停止扩招雇员
裁减雇员
产品策略
开发新产品
提高产品价格开展营销规划
停产不利产品
保持市场份额压缩管理费用
4、注意通货膨胀对财务管理的影响及企业应对措施
（1）通货膨胀对企业财务活动的影响
①引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求。
②引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失。
③引起利润上升，加大企业的权益资金成本。
④引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度。
⑤引起资金供应紧，增加企业的筹资难度。
（2）应对措施
所处阶段
措施
通货膨胀初期
①进行投资可以避免货币贬值风险，实现资本保值；
②签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失；
③取得长期负债，保持资本成本稳定。
通货膨胀持续期
①采用比较严格的信用条件，减少企业债权；
②调整财务政策，防止和减少企业资本流失等等。
【知识点】：
金融环境;
法律环境
第五节财务管理环境
金融环境
（一）金融工具
1、含义及种类
含义
金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具，借助金融工具，资金从供给方转移到需求方。
种类
基本金融工具
货币、票据、债券、股票等。
衍生金融工具
（派生金融工具）
是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成的新的融资工具，如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等，种类非常复杂、繁多，具有高风险、高杠杆效应的特点。
2、金融工具的特征
流动性
指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。
风险性
是指购买金融工具的本金和预定的收益遭受损失的可能性。
风险主要有信用风险和市场风险。
前者是指由于债务人不履行债务的风险。
后者是指由于投资于某种金融资产的市场价格发生波动面产生的投资风险。
收益性
指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性。
（二）金融市场的分类
分类标准
分类
容
期限
货币市场
（短期金融市场）
含义：
是指以期限在1年以的金融工具为媒介，进行短期资金融通的市场。
种类：
同业拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场。
特点：
（1）期限短；
（2）交易目的是解决短期资金周转；
（3）金融工具有较强的“货币性”，具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性。
资本市场
（长期金融市场）
是指以期限在1年以上的金融工具为媒介，进行长期资金交易活动的市场。
包括债券市场、股票市场和融资租赁市场等。
（1）融资期限长；
（2）融资目的是解决长期投资性资本的需要；
（3）资本借贷量大；
（4）收益较高但风险也较大。
功能
发行市场
（一级市场）
主要处理金融工具的发行与最初购买者之间的交易。
流通市场
（二级市场）
主要处理现有金融工具转让和变现的交易。
融资对象
以货币和资本为交易对象。
外汇市场
以各种外汇金融工具为交易对象。
黄金市场
集中进行黄金买卖和金币兑换的交易市场。
所交易的金融工具的属性
基础性
金融市场
是指以基础性金融产品为交易对象的金融市场，如商业票据、企业债券、企业股票的交易市场。
金融衍生品市场
是指以金融衍生产品为交易对象的金融市场，如远期、期货、掉期（互换）、期权，以及具有远期、期货、掉期（互换）、期权中一种或多种特征的结构化金融工具的交易市场。
地理围
地方性金融市场、全国性金融市场和国际性金融市场。
法律环境对企业的影响是多方面的，影响围包括企业组织形式、公司治理结构、投融资活动、日常经营、收益分配等。
货币时间价值的含义;
货币时间价值的计算;
年金
第一节货币时间价值
货币时间价值的含义
1、含义
货币时间价值，是指一定量货币资本在不同时点上的价值量差额。
2、量的规定性
通常情况下，它是指没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率
【例题·
单选题】下列哪些指标可以用来表示资金时间价值（）。
A.企业债券利率
B.社会平均利润率
C.通货膨胀率极低情况下的国债利率
D.无风险报酬率
【答案】C
【解析】应是无风险、无通货膨胀下的社会平均利润率。
货币时间价值的计算
（一）利息的两种计算方法
单利计息：
只对本金计算利息，各期利息相等。
复利计息：
既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息，各期利息不同。
（二）复利终值与现值的计算
终值（FutureValue）是现在的一笔钱或一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的在某个未来时间点的价值。
现值（PresentValue）是未来的一笔钱或一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的现在的价值。
【例】某人将100元存入银行，复利年利率2%，求5年后的终值。
复利终值的计算公式
复利终值系数表
1元的复利终值系数，利率I,期数n即（F/P,i,n）。
利率期数
1%
2%
3%
1
1.0100
1.0200
1.0300
2
1.0201
1.0404
1.0609
3
1.0303
1.0612
1.0927
4
1.0406
1.0824
1.1255
5
1.0510
1.1041
1.1593
【教材例2-1解答】
F=P（1+i）n
=100×
（l+2%）5=110.41（元）
或：
F=P×
（F/P,i,n）
（F/P,2%,5）
1.1041=110.41（元）
2、复利现值
复利现值计算公式：
1.年金的含义
年金（annuity）是指间隔期相等的系列等额收付款。
2.年金的种
（本文来自东奥会计在线）
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