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《基金法律法规》基础知识一1教程文件
2017《基金法律法规》基础知识
（一）
【知识点】金融市场与资产管理行业
金融市场与资产管理行业
【知识点一】金融与居民理财
所谓金融，简单来讲即货币资金的融通。
现代居民（个人与企业）经济生活中的日常收入、支出活动和储蓄、投资等理财活动构成了现代金融供求的重要组成部分
举例：
个人收入，银行存款
理财，指的是对财务进行管理，以实现财产的保值、增值。
目前，居民理财主要方式是货币储蓄与投资两类。
货币储蓄是指居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。
投资是指投资者当期投入一定数额的资金而期望在未来获得回报，所得回报应该能补偿投资资金被占用的时间，预期的通货膨胀率以及期望更多的未来收益，未来收益具有不确定性。
【知识点二】金融市场
金融市场是货币资金融通市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易而融通资金的市场。
金融市场和金融服务机构是现代金融体系的两大运作载体，通过金融服务机构在金融市场的活动，以各种金融工具将资金的供应者和资金的需求者连接起来，从而达到货币资金的有效配置。
（一）金融市场的分类
1.按照交易工具的期限分为货币市场和资本市场
货币市场又称短期金融市场，是指专门融通一年以内短期资金的场所。
短期资金多在流通领域起货币作用，主要解决市场参与者短期性的周转和余额调剂问题。
资本市场又称长期金融市场，是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场
狭义的资本市场专指中长期债券市场和股票市场。
广义的资本市场包括两大部分：
一是银行中长期存贷款市场;二是有价证券市场，包括中长期债券市场和股票市场。
2.按照交易标的物分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等
☆票据市场是指各种票据进行交易的市场，按交易方式主要分为票据承兑市场和贴现市场。
票据市场是货币市场的重要组成部分。
☆证券市场主要是股票、债券、基金等有价证券发行和转让流通的市场。
☆衍生工具市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。
☆外汇市场是指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和，包括上述的外汇批发市场以及银行同企业、个人之间进行外汇买卖的零售市场。
☆黄金市场是专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所。
由于目前黄金仍是国际储备资产之一，在国际支付中占据一定的地位，因此黄金市场仍被看做是金融市场的组成部分。
3.按交割期限分为现货市场和期货市场
☆现货市场的交易协议达成后在两个交易日内进行交割。
由于现货市场的成交与交割之间几乎没有时间间隔，因而对交易双方来说，利率和汇率风险很小。
☆期货市场的交易在协议达成后并不立刻交割，而是约定在某一特定时间后进行交割，协议成交和标的交割是分离的。
举例：
期房
（二）金融市场的构成要素
1.市场参与者
金融市场的参与者主要包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民。
金融机构的作用较为特殊。
首先，它是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的重要渠道。
其次，金融机构在金融市场上充当资金的供给者、需求者和中间人等多重角色，它既发行、创造金融工具，也在市场上购买各类金融工具;既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者。
金融机构作为机构投资者在金融市场具有支配性的作用。
居民是金融市场上主要的资金供给者，是金融市场供求均衡的重要力量。
2.金融工具
金融工具是金融市场上进行交易的载体。
金融工具最初被称为信用工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。
金融工具是法律契约，交易双方的权利义务受法律保护。
金融工具一般具有广泛的社会可接受性，随时可以流通转让。
3.金融交易的组织方式
一是有固定场所的组织、有制度、集中进行交易的方式，如交易所交易方式;
二是在各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式;
三是电信网络交易方式，即没有固定场所，交易双方也不直接接触，主要借助电子通信或互联网络技术手段来完成交易的方式。
【例题】下列说法正确的是（）。
A.依照交易标的的不同，金融市场可以分为货币市场和资本市场
B.在金融市场上占支配地位的是中央银行
C.按照交易工具的期限不同，金融市场可以分为现货市场和期货市场
D.金融市场上主要的资金供给者是居民
【答案】D
【知识点三】金融资产与资产管理行业
（一）金融资产
金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明了交易双方的所有权关系和债权关系。
一般分为债权类金融资产和股权类金融资产两类。
债权类金融资产以票据、债券等契约型投资工具为主，股权类金融资产以各类股票为主。
（二）资产管理与资产管理行业
资产管理一般是指金融机构受投资者委托，为实现投资者的特定目标和利益，进行证券和其他金融产品的投资并提供金融资产管理服务，并收取费用的行为。
举例：
双赢
资产管理具有以下特征：
（1）从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者，受托方为资产管理人。
资产管理人根据投资者授权，进行资产投资管理，承担受托人义务。
（2）从受托资产来看，主要为货币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。
举例：
链家
（3）从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实现增值。
从事资产管理业务的金融机构构成资产管理行业。
（1）资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源，使有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平。
举例：
把钱投给哪个朝阳行业
（2）通过资产管理行业专业的管理活动，能够帮助投资人搜集、处理各种和投资有关的宏观、微观信息，提供各类投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提供决策的最佳执行服务，使投资融资更加便利。
（3）资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，使资金的需求方和提供方能够便利的连接起来。
（4）资产管理行业还能对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。
举例：
股票高了没人买，低了卖不起
【知识点四】我国资产管理行业的状况
在我国，传统的资产管理行业主要是基金管理公司和信托公司。
近年来，随着我国居民个人财富的不断积累，金融监管机构对资产管理的金融管制逐渐放松，投资者对理财的需求不断上升，银行、证券、保险等各类金融机构纷纷开展资产管理业务。
各类机构广泛参与、各类资产管理业务交叉融合、分处不同监管体系所形成的既相似又不同的混业局面，是我国目前大资产管理的现状
【知识点】证券投资基金概述
证券投资基金概述
第一节证券投资基金的概念与特点
【知识点一】证券投资基金的概念
证券投资基金，是指通过发售基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益，共担投资风险的集合投资方式。
基金管理机构和托管机构分别作为基金管理人和基金托管人，一般按照基金的资产规模获得一定比例的管理费收入和托管费收入。
★证券投资基金在美国被称为“共同基金”
★英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”
★在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”或“集合投资计划”
★日本和我国台湾地区则被称为“证券投资信托基金”
【例题】证券投资基金在美国被称为（）。
A.共同基金
B.单位信托基金
C.集合投资计划
D.证券投资信托基金
【答案】A
【解析】本题考查证券投资基金的概念。
【知识点二】证券投资基金的特点
（一）集合理财、专业管理
基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。
通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。
基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与深入分析。
将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。
（二）组合投资、分散风险
为降低投资风险，一些国家的法律法规规定基金除另有规定外，一般需以组合投资的方式进行基金的投资运作，从而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。
（三）利益共享、风险共担
证券投资基金实行利益共享、风险共担的原则。
基金投资者是基金的所有者。
基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，基金投资者一般会按照所持有的基金份额比例进行分配。
为基金提供服务的基金托管人、基金管理人一般按基金合同的规定从基金资产中收取一定比例的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。
（四）严格监管、信息透明
为切实保护投资者的利益，增强投资者对基金投资的信心，各国（地区）基金监管机构都对证券投资基金业实行严格的监管，对各种有损于投资者利益的行为进行严厉的打击，并强制基金进行及时、准确、充分的信息披露。
（五）独立托管、保障安全
基金管理人负责基金的投资操作，本身并不参与基金财产的保管，基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。
这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保障。
【例题】以下不属于证券投资基金特点的是（）。
A.组合投资、分散风险
B.集合理财、专业管理
C.独立托管、保障安全
D.投入较少、回报较高
【答案】D
【解析】本题考查证券投资基金的特点。
【知识点三】证券投资基金与其他金融工具
（一）基金与股票、债券的差异
1.反映的经济关系不同
股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东;
债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人;
基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。
举例：
委托人，受托人，受益人
2.所筹资金的投向不同
股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域;
基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。
3.投资收益与风险大小不同
★股票价格的波动性较大，是一种高风险、高收益的投资品种;
★债券可以给投资者带来较为确定的利息收入，波动性也较股票要小，是一种低风险、低收益的投资品种;
★基金的投资收益和风险取决于基金种类以及其投资的对象，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。
（二）基金与银行储蓄存款的差异
1.性质不同
基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人，基金管理人只是受托管理投资者资金，并不承担投资损失的风险。
银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证;银行对存款者负有法定的保本付息责任。
2.收益与风险特性不同
基金收益具有一定的波动性，存在投资风险;
银行存款利率相对固定，投资者损失本金的可能性也很小。
3.信息披露程度不同
★基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况;
★银行吸收存款之后，不需要向存款人披露资金的运用情况。
举例：
银行不会给你打电话
【例题】通常情况下，与股票和债券相比，证券投资基金是一种（）的投资品种。
A.高风险、高收益
B.低风险、低收益
C.风险相对适中、收益相对稳健
D.基本没有风险
【答案】C
【解析】本题考查基金与其他金融工具的比较。
第二节证券投资基金的运作与参与主体
【知识点一】证券投资基金的运作
基金的运作包括基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记交易、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。
基金的运作活动从基金管理人的角度看，可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。
考试角度：
前/后
【知识点二】证券投资基金的参与主体
（一）基金当事人
我国的证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。
1.基金份额持有人
基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。
我国基金份额持有人享有以下权利：
（1）分享基金财产收益;
（2）参与分配清算后的剩余基金财产;
（3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额;
（4）按照规定要求召开基金份额持有人大会;
（5）对基金份额持有人大会审议事项行使表决权;
（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料;
（7）对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼;
（8）基金合同约定其他权利。
2.基金管理人
基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。
基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。
在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。
考试角度：
两层含义——法人非自然人，必须基金公司非金融机构
3.基金托管人
基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。
在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或其他金融机构担任。
（二）基金市场服务机构
除基金管理人与基金托管人外，基金市场还有许多面向基金提供各类服务的其他机构。
这些机构主要包括基金销售机构、销售支付机构、份额登记机构、估值核算机构、投资顾问机构、评价机构、信息技术系统服务机构以及律师事务所、会计师事务所等。
1.基金销售机构
基金销售是指基金宣传推介、基金份额发售或者基金份额的申购、赎回，并收取以基金交易（含开户）为基础的相关佣金的活动。
目前可申请从事基金代理销售的机构主要包括商业银行、证券公司、保险公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构。
2.基金销售支付机构
基金销售支付是指基金销售活动中基金销售机构、基金投资人之间的货币资金转移活动。
基金销售支付机构是指从事基金销售支付业务活动的商业银行或者支付机构。
基金销售支付机构从事销售支付活动的，应当取得中国人民银行颁发的《支付业务许可证》（商业银行除外）。
3.基金份额登记机构
基金份额登记是指基金份额的登记过户、存管和结算等业务活动。
基金管理人可以办理其募集基金的份额登记业务，也可以委托基金份额登记机构代为办理基金份额登记。
公开募集基金份额登记机构由基金管理人和中国证监会认定的其他机构担任。
基金份额登记机构的主要职责包括：
（1）建立并管理投资人的基金账户;
（2）负责基金份额的登记;
（3）基金交易确认;
（4）代理发放红利;
（5）建立并保管基金份额持有人名册;
（6）法律法规或份额登记服务协议规定的其他职责。
4.基金估值核算机构
基金估值核算是指基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动。
基金估值核算机构是指从事基金估值核算业务活动的机构。
基金管理人可以自行办理基金估值核算业务，也可以委托基金估值核算机构代为办理基金估值核算业务。
基金估值核算机构拟从事公开募集基金估值核算业务，应当向中国证监会申请注册。
5.基金投资顾问机构
基金投资顾问是指按照约定向基金管理人、基金投资人等服务对象提供基金以及其他中国证监会认可的投资产品的投资建议，辅助客户做出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的业务活动。
基金投资顾问机构提供公开募集基金投资顾问业务的，应当向工商登记注册地中国证监会派出机构申请注册。
6.基金评价机构
基金评价是指对基金投资收益和风险或者基金管理人管理能力进行的评级、评奖、单一指标排名或者中国证监会认定的其他评价活动。
举例：
淘宝评分
基金评价机构是指从事基金评价业务活动的机构。
基金评价机构从事公开募集基金评价业务并以公开形式发布基金评价结果的，应当向基金业协会申请注册。
考试角度：
之前的向证监会注册，此为基金业协会注册
7.基金信息技术系统服务机构
基金信息技术系统服务是指为基金管理人、基金托管人和基金服务机构提供基金业务核心应用软件开发、信息系统运营维护、信息系统安全保障和基金交易电子商务平台等的业务活动。
8.律师事务所和会计师事务所
律师事务所和会计师事务所作为专业、独立的中介服务机构，为基金提供法律、会计服务。
（三）基金监管机构和自律组织
1.基金监管机构
9、如果你亲戚朋友送你一件DIY手工艺制品你是否会喜欢？
基金监管机构通过依法行使审批或核准权，依法办理基金备案，对基金管理人、基金托管人以及其他从事基金活动的服务机构进行监督管理，对违法违规行为进行查处，因此其在基金的运作过程中起着重要的作用。
2、Google网站www。
people。
com。
cn 2.基金自律组织
ｂｅａｄｏｒｋｓ公司成功地创造了这样一种气氛：
商店和顾客不再是单纯的买卖关系，营业员只是起着参谋的作用，顾客成为商品或者说是作品的作参与者，营业员和顾客互相交流切磋，成为一个共同的创作体 证券交易所是基金的自律管理机构之一。
图1-3大学生偏爱的手工艺品种类分布 基金自律组织是由基金管理人、基金托管人及基金市场服务机构共同成立的同业协会。
我国的基金自律组织是2012年6月6日成立的中国证券投资基金业协会。
他们的成功秘诀在于“连锁”二字。
凭借“连锁”，他们在女孩们所喜欢的小玩意上玩出了大名堂。
小店连锁，优势明显，主要有：
【知识点三】证券投资基金运作关系图
【例题1】在我国，基金管理人只能由依法设立的（）担任。
3、消费“多样化” A.商业银行
B.保险公司
C.信托公司
营销环境信息收集索引 D.基金管理公司
【答案】D
【解析】本题考查基金管理人的担任资格。
据调查，大学生对此类消费的态度是：
手工艺制品消费比“负债”消费更得人心。
【例题2】下列选项中不属于我国基金份额持有人权利的是（）。
A.按照规定要求召开基金份额持有人大会
B.依法转让或者申购赎回持有的基金份额
C.参与分配清算后的剩余基金财产
世界上的每一个国家和民族都有自己的饰品文化，将这些饰品汇集到一起再进行新的组合，便可以无穷繁衍下去，满足每一个人不同的个性需求。
D.查阅或者复制未公开披露的基金信息资料
【答案】D
木质、石质、骨质、琉璃、藏银……一颗颗、一粒粒、一片片，都浓缩了自然之美，展现着千种风情、万种诱惑，与中国结艺的朴实形成了鲜明的对比，代表着欧洲贵族风格的饰品成了他们最大的主题。
【解析】本题考查证券投资基金份额持有人的权利。
（本文来自东奥会计在线）
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