基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题Word文档格式.docx
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B.如果合伙协议约定了各合伙人的分配比例，则按分配比例确定合伙人的应纳税所得额
C.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，可由合伙人协商确定的分配比例确定应纳税所得额的依据
D.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，且无法确定出资比例，则按合伙人数量平均计算各合伙人应纳税所得额
A项，如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，且合伙人对分配比例协商不成的，以全部生产经营所得和其他所得，按照合伙人实缴出资比例确定应纳税所得额。
4.当回购权条款触发后，回购价格通常（
A.按企业最新公允价值确定
B.按回购义务人承担能力确定
C.按事先约定的定价机制确定
D.按初始价值确定
回购条款，是指当满足事先设定的条件时，股权投资基金有权要求目标企业大股东按事先约定的定价机制，买回股权投资基金所持有的全部或部分目标企业的股权。
5.下述投资者中视为当然合格投资者的是（
A.已备案的资产管理计划
B.某有限责任公司
C.未备案的证券投资基金
D.未备案的产业投资基金
下列投资者视为当然合格投资者：
①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；
②依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；
③投资于所管理股权投资基金的股权投资基金管理人及其从业人员；
④中国证监会规定的其他投资者。
6.股权投资基金投资后管理的增值服务不包括（
A.完善公司治理结构
B.提供再融资服务
C.跟踪投资协议条款履行情况
D.规范财务管理系统
投资协议生效后，项目投资经理为企业提供的增值服务包括帮助企业规范运作、完善公司治理结构、提供再融资服务、上市辅导及并购整合等，使企业在尽可能短的时间内快速规范、成长、增值。
C项属于投资后项目监控的内容。
7.关于股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的条件，下列选项中错误的是（
A.最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元
B.依法设立存续满2年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从公司成立之日起计算
C.业务明确，具有持续经营能力
D.主办券商推荐并持续督导
关于股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的条件除BCD三项外还包括：
①公司治理机制健全，合法规范经营；
②股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；
③全国股份转让系统公司要求的其他条件。
8.契约型股权投资基金应于基金合同正文订明管理人、托管人及投资者的声明与承诺，以下描述错误的是（
A.投资者声明其为符合《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的合格投资者，保证财产的来源及用途符合国家有关规定，并已充分理解基金合同条款，了解相关权利义务，了解有关法律法规及所投资基金的风险收益特征，不承担相应的投资风险
B.管理人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理运用基金财产，不对基金活动的盈利性和最低收益作出承诺
C.托管人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则安全保管基金财产，并履行合同约定的其他义务
D.投资者承诺其向私募基金管理人提供的有关投资目的、投资偏好、投资限制、财产收入情况和风险承受能力等基本情况真实、完整、准确、合法，不存在任何重大遗漏或误导
A项，基金投资者声明其为符合《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的合格投资者，保证财产的来源及用途符合国家有关规定，并已充分理解基金合同条款，了解相关权利义务，了解有关法律法规及所投资基金的风险收益特征，愿意承担相应的投资风险。
9.关于股权投资母基金的运作模式、特点和作用，下列描述错误的是（
A.分散风险：
股权投资母基金通常投资于多只股权投资基金，投资者可以有效地实现风险分散
B.直接投资：
股权投资母基金直接进行股权投资，对其投资的股权投资基金的每个项目都进行跟投
C.投资机会：
基于股权投资母基金的专业、资源等优势，对于优秀的股权投资基金具有更好的投资机会
D.专业管理：
股权投资母基金管理人通常拥有全面的股权投资知识、人脉和资源，能更好地作出投资决策
直接投资，是指母基金直接进行股权投资。
在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演被动角色，让股权投资基金来管理这项投资。
10.以下关于非上市股权转让基本流程中，双方协商并达成初步意向时应当涉及的内容描述错误的是（
A.双方的保密义务
B.签署股权转让意向书
C.开展尽职调查的相关安排
D.股权转让协议
股权转让交易双方协商并达成初步意向。
股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，并可签署股权转让意向书，约定受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排、受让方在一定期间内的独家谈判权以及双方的保密义务等。
11.关于估值调整条款最常见的两种机制是（
A.增加投资人董事会席位、股权比例调整
B.现金补偿、股权比例调整
C.现金补偿、股权回购
D.增加投资人董事会席位、现金补偿
估值调整机制，是投资方与企业管理团队或原始股东达成协议时，双方约定在未来不同业绩条件下，投资方与管理团队持股比例的调整机制。
如果企业业绩达到约定的标准，则投资方会向管理团队或原始股东转让一部分股权或支付一定金额。
反之，则管理团队或控股股东向投资方转让一部分甚至全部股权。
12.最适用于以市净率为估值乘数，采用相对估值法进行估值的企业是（
A.某影视制作企业
B.某经营物流配送企业
C.某地方型民营银行
D.某通讯设备制造企业
市净率（P／B）也称市账率，等于企业股权价值与股东权益账面价值的比值，或者每股价格除以每股账面价值。
制造企业和新兴产业的企业往往不适合采用这种估值方法。
前者多数资产采用历史成本法计价，与市场公允价值差别较大；
而后者的主要价值并不体现在资产价值上。
13.国内企业海外上市中，最常使用可变利益实体（VIE）架构的企业类型是（
A.市场垄断型企业
B.外资禁入行业的企业
C.倾销多发行业的企业
D.高新技术企业
VIE结构是一个变通结构，是由外国投资者和中国创始股东（中国投资者）成立一个离岸公司（上市公司），再由上市公司在中国境内设立一家外商独资企业（技术公司）从事外商投资不受限制的行业，技术公司对境内的运营公司（国内牌照公司）提供实际出资、共负盈亏，并通过合同关系拥有控制权，最终实现外国投资者间接投资原本被限制或禁止的领域。
14.企业的经济增加值（EVA）是指企业的税后净利润扣除（
）后的剩余部分。
A.企业债务余额
B.企业的无形资产
C.固定资产折旧额
D.企业的资本成本
经济增加值（EVA）是一种新型的公司业绩衡量指标，比较准确地反映了公司在一定时期内为股东创造的价值，其基本计算方法为：
EVA=税后净营业利润－资本成本。
15.股权投资基金在运作过程中会进行项目收集、项目初审、尽职调查、投资决策与协议签署等活动，上述活动属于（
）阶段。
A.投资
B.项目退出
C.募集与设立
D.投资后管理
一个完整的股权投资基金投资流程通常包括项目收集、项目初审、项目立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资后管理、项目退出等主要阶段。
16.股权投资基金投资于被投资公司股权，该被投资公司为中国境内设立的有限责任公司，以下关于被投资公司的董事会及董事会席位的说法错误的是（
A.董事会成员应为3至30人
B.股权投资基金拥有被投资公司的董事会席位可增强其对被投资公司的治理的参与
C.董事会席位条款是对被投资公司控制权分配的重要条款
D.董事会决议的表决实行一人一票
A项，有限责任公司设董事会，其成员为三人至十三人。
17.在有限合伙型股权投资基金中，有限合伙人对基金债务承担的责任（
A.以认缴出资为限
B.以基金实际经营状况为参考
C.以实缴出资为限
D.以合伙协议为准
在有限合伙型股权投资基金中，普通合伙人对基金债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金债务承担责任。
18.股权投资基金行业的市场主体违反法律、行政法规及部门规章，中国证监会及其派出机构可对其采取的行政监管措施包括（
Ⅰ．责令改正
Ⅱ．监管谈话
Ⅲ．出具警示函
Ⅳ．公开谴责（分数：
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十三条，私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员违反法律、行政法规及本办法规定，中国证监会及其派出机构可以对其采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施。
19.股权投资基金管理人利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现（
A.专业化运营
B.内部牵制
C.业务流程控制
D.授权流程管理
股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制。
20.关于股权投资基金收益分配，下列表述错误的是（
A.公司型基金缴纳公司所得税之后再按照《公司章程》关于利润分配的条款规定进行分配
B.契约型基金因其契约属性，收益分配安排均可通过契约约定
C.合伙型基金不得约定将全部利润分配给部分合伙人或者由部分合伙人承担全部亏损
D.合伙型基金的收益分配比例和时间可自行在合伙协议中约定
B项，契约型基金的契约属性、收益分配安排均可通过契约约定，但在实务中相关约定同样需参照现行行业监管和业务指引的要求。
21.关于信息数据管理，以下表述错误的是（
A.电子信息数据需要即时保存
B.信息技术系统应当进行排除故障、灾难恢复的演习
C.为确保数据安全，重要数据应本地备份
D.信息技术系统应当定期对数据信息进行检查
C项，基金管理人应建立电子信息数据的即时保存和备份制度，重要数据应当异地备份并且长期保存。
22.关于基金销售的审慎调查，下列说法正确的是（
A.基金管理人和基金销售机构，选取一方完成审慎调查
B.基金管理人和基金销售机构相互进行审慎调查
C.由基金代销机构牵头、对基金管理人进行审慎调查
D.由基金管理人牵头、对基金销售机构进行审慎调查
基金销售渠道审慎调查既包括基金代销机构对基金管理人的审慎调查，也包括基金管理人对基金代销机构的审慎调查。
基金销售的适用性要求基金管理人和基金代销机构相互进行审慎调查。
23.在每日开市前，基金管理人需向（
）提供ETF的申购清单和赎回清单。
Ⅰ．证券交易所
Ⅱ．证券登记结算所
Ⅲ．基金托管人（分数：
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
在每日开市前，基金管理人需向证券交易所、证券登记结算机构提供ETF的申购清单和赎回清单，并通过基金公司官方网站和证券交易所指定的信息发布渠道予以公告。
24.按照交易工具的期限对金融市场进行分类，可以分为（
A.现货市场和期货市场
B.货币市场和资本市场
C.票据承兑市场和贴现市场
D.票据市场和证券市场
金融市场按照交易工具的期限分为货币市场和资本市场；
按照交易标的物分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等；
按交割期限分为现货市场和期货市场。
25.关于股票基金的特点，以下表述错误的是（
A.应对通货膨胀有效的手段
B.风险较高，但预期收益也较高
C.以追求长期的资本增值为目标
D.适合短期波段操作，通过买卖价差盈利
股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。
与其他类型的基金相比，股票基金的风险较高，但预期收益也较高。
股票基金提供了一种长期的投资增值性，可供投资者用来满足教育支出、退休支出等远期支出的需要。
与房地产一样，股票基金也是应对通货膨胀最有效的手段。
26.以下关于基金管理人内部控制有效性原则的说法中，正确的是（
A.内部控制有效性原则要求基金管理人所实施的内部控制政策与措施能够适应基金监督的法律要求
B.内部控制有效性要求基金管理人的内部控制制度只针对相关基金管理人员，无需涉及所有人
C.内部控制有效性原则是指基金管理人运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益
D.内部控制有效性是指内控制度在必要时可以由高管“绕弯”执行
B项，内部控制应当约束基金管理人内部涉及基金管理工作的所有人员，任何个人都不得拥有超越内部控制的权利；
C项，内部控制成本效益原则指基金管理人运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益；
D项，在企业内部，任何个人无论权力多大、位置多高，都不能凌驾于内部控制制度行事，也不能对既定的内部控制制度“绕弯”执行。
27.以下符合封闭式基金份额上市交易条件的有（
Ⅰ．基金合同期限为五年以上
Ⅱ．基金募集金额不低于二亿元人民币
Ⅲ．基金份额持有人不少于二百人（分数：
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ
封闭式基金份额上市交易，应当符合下列条件：
①基金的募集符合《证券投资基金法》规定；
②基金合同期限为5年以上；
③基金募集金额不低于2亿元人民币；
④基金份额持有人不少于1000人；
⑤基金份额上市交易规则规定的其他条件。
28.下列机构中，属于基金自律组织成员的有（
Ⅰ．基金管理人
Ⅱ．基金托管人
Ⅲ．基金市场服务机构
Ⅳ．基金份额持有人
Ⅴ基金监管机构（分数：
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
基金自律组织是由基金管理人、基金托管人及基金市场服务机构共同成立的同业协会。
同业协会在促进同业交流、提高从业人员素质、加强行业自律管理、促进行业规范发展等方面具有重要的作用。
29.以下不属于基金客户个性化服务的是（
A.做好客户动态分析
B.接受客户委托，代理客户进行投资决策
C.提供市场行情分析资讯，揭示市场风险
D.加强客户沟通，了解客户深度需求
基金客户个性化服务包括：
①做好客户的动态分析，即利用平时市场走访收集的客户营销资料等方面的信息对客户的投资活动进行分析；
②通过加强客户沟通了解客户深度需求；
③做好客户的参谋，研发市场行情，揭示市场风险是客户服务的重要内容。
B项，基金公司在市场行情分析中仅有提供信息咨询以及风险揭示的义务，不能承担客户决策的责任。
30.投资者申购基金成功后，登记机构在（
）日为投资者办理增加权益的登记手续。
A.T－2
B.T－0
C.T－3
D.T＋1
一般而言，投资者申购基金成功后，登记机构会在T＋1日为投资者办理增加权益的登记手续，投资者自T＋2日起有权赎回该部分基金份额。
31.基金销售人员向基金投资人推介合适基金产品的重要依据是（
A.对基金管理人、基金销售人和基金产品的调查和评价
B.对基金管理人、基金产品和基金投资人的调查和评价
C.对基金管理人、基金销售人和基金投资人的调查和评价
D.对基金销售人、基金产品和基金投资人的调查和评价
基金销售机构应当建立科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证基金销售适用性的实施。
对基金管理人、基金产品和基金投资人的调查和评价，应当尽力做到客观准确，并作为基金销售人员向基金投资人推介合适基金产品的重要依据。
32.以下属于基金管理人信息披露义务的有（
Ⅰ．在指定报刊上披露年度报告摘要
Ⅱ．当发生对基金份额持有人权益或基金价格产生重大影响的事件时，应在2日内编制并披露临时报告书
Ⅲ．将更新的招募说明书登载在网站上
Ⅳ．每日应当公告封闭式基金的资产净值和份额净值（分数：
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
第Ⅳ项，基金管理人应至少每周公告一次封闭式基金的资产净值和份额净值。
33.作为一种集合投资方式，证券投资基金（
A.集中资金、集中投资
B.集中投资、控制风险
C.集中资金、分散投资
D.集中投资、分散风险
证券投资基金是一种集中资金、专业理财、组合投资、分散风险的集合投资方式。
34.关于资产管理行业的功能和作用，下列说法错误的是（
A.资产管理行业不能帮助投资者进行投资者决策，无法提供决策的最佳执行服务
B.资产管理行业能对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性
C.资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源
D.资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务
A项，资产管理行业专业的管理活动能够帮助投资人搜集、处理各种和投资有关的宏观、微观信息，提供各类投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提供决策的最佳执行服务，使投资融资更加便利。
35.我国基金市场的监管主体是（
A.中国证监会
B.中国保监会
C.中国基金业协会
D.中国银监会
依据《证券法》和《证券投资基金法》的规定，国务院证券监督管理机构即中国证监会是我国基金市场的监管主体，依法对基金市场主体及其活动实施监督管理。
36.守法合规是基金从业人员职业道德的最为基础的要求，其中“法”和“规”包括（
Ⅰ．法律、行政法规、部门规章
Ⅱ．基金行业自律性规则
Ⅲ．基金从业人员所在机构的内部规章制度
Ⅳ．基金合同（分数：
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
守法合规中的“法”和“规”，除了包括宪法、刑法、民法等所有公民都需要遵守的法律外，主要是指规范证券投资基金领域的法律、行政法规、部门规章，还包括基金行业自律性规则以及基金从业人员所在机构的章程、内部规章制度、工作规程、纪律等行为规范。
37.基金从业资格考试属于基金职业道德教育途径中的（
A.岗位职业道德教育
B.政府监管机构监督
C.岗前职业道德教育
D.社会各界监督
岗前教育，是指在基金从业人员就业上岗之前，对其所进行的入职必备知识和职业道德的教育。
岗前教育主要是通过职业资格考试来督促完成的。
38.关于基金管理人风险管理的内容，下列说法不正确的是（
A.风险评估可以采用定性和定量相结合的方法
B.基金管理人应对每一个重要的风险进行评价
C.行为监控主要监控基金管理人经理层的活动
D.基金管理人的内部环境是其他所有风险管理要素的基础
C项，行为监控以日常经营中发生的事件和交易为对象，包括基金管理人的经理层和监控人员的活动。
39.根据《证券投资基金法》的规定，下列说法正确的是（
A.基金代管人与基金管理人共同聘请验资机构进行验资后，在中国证监会办理备案
B.由基金管理人聘请验资机构进行验资之后，在中国证监会办理备案
C.由基金管理人报中国证监会备案之后，聘请验资机构进行验资
D.基金管理人应当根据基金募集规模依法决定是否需要验资
基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。
40.关于基金销售机构所使用的基金产品风险评价方法，下列说法正确的有（
Ⅰ．基金销售机构所使用的基金产品风险评价方法及其说明，应当通过适当途径向基金投资人公开
Ⅱ．基金产品风险评价的结果应当定期更新，过往的评价结果当做历史记录保存
Ⅲ．基金销售机构所使用的基金产品风险评价方法及其说明，应当向监督机构备案
Ⅳ．基金产品风险评价的结果应当定期更新，并应当在15个工作日内向监管机构备案（分数：
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅲ、Ⅳ
基金销售机构所使用的基金产品风险评价方法及其说明，应当通过适当途径向基金投资人公开。
基金产品风险评价的结果应当定期更新，过往的评价结果应当作为历史记录保存。
41.私募基金管理人在向中国证券投资基金业协会申请登记后（
）内可在协会网站查询是否
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