美的集团2020年三季度决策水平分析报告Word格式.docx

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2020年三季度企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

项目名称

2019年三季度

数值 差值 增长率（%）

2020年三季度

总负债

18,092,726.1,625,939.6

9.8723,031,445.4,938,719.5

27.3

3

8

流动负债

12,940,549. 608,495.1

9

4.9318,433,574.5,493,024.5

42.45

4

应付账款

3,671,726.53,671,726.5

-

5,353,0971,681,370.5

45.79

其他流动负债

4,186,050.6

940,596.7

短期借款

103,309.8 13,814.6

28.985,403,860.51,217,809.9

15.441,162,618.91,059,309.1

29.09

1,025.37

负债主要项目变动情况表（万元）

一年内到期的非流动

负债

19,271.7

-680989.70

-97.25 772,773.9

753,502.2

3,909.89

应付票据

2,465,845.12,465,845.1

-2,787,698.8

321,853.7

13.05

应交税费

393,032

-29704.80

-7.03 447,264.8

54,232.8

13.8

应付职工薪酬

527,161.3

72,907.9

16.05 555,560.2

28,398.9

5.39

非流动负债

5,152,176.41,017,444.5

24.614,597,871.4-554305.00

-10.76

递延收益

72,083

递延所得税负债

467,750.1

59,027.3

14.44

469,578.8

1,828.7

0.39

预计负债

30,003.3

3,331.2

12.49

30,052.7

49.4

0.16

其他非流动负债

108,921.8

5,161.3

4.97

83,868.2

-25053.60

-23.00

长期借款

962,162.8

29.43

-12.42

内部资料，妥善保管 第2页共7页

4,231,446.9

3,706,097.8-525349.10

2020年三季度所有者权益为12,012,899.2万元，与2019年三季度的

10,436,193.6万元相比有较大增长，增长15.11%。

所有者权益变动表（万元）

2018年三季度

数值 增长率（%）

所有者权益合计

9,198,327.2

-10,436,193.

6

13.4612,012,899.

2

15.11

实收资本

664,465.7

- 696,222.8

4.78 702,574.6

0.91

资本公积

1,771,209.9

-1,925,846.3

8.73

2,186,379

13.53

盈余公积

388,223.2

- 507,909.6

30.83

644,765.8

26.94

未分配利润

5,762,868.9

-7,118,693.8

23.538,360,362.6

17.44

五、偿债能力分析

从支付能力来看，美的集团2020年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为3,656,867.8万元。

企业短期偿债能力有所提高，这种提高是在资产的盈利水平有所提高但资产的周转速度并没有提高的情况下取得

的，是可靠的。

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。

偿债能力指标表

流动比率

1.42

1.55

1.33

速动比率

1.23

1.36

1.2

利息保障倍数

-7.78

-10

-14.65

资产负债率（%）

64.16

63.42

65.72

六、盈利能力分析

美的集团2020年三季度的营业利润率为12.23%，总资产报酬率为

内部资料，妥善保管 第3页共7页

10.21%，净资产收益率为27.06%，成本费用利润率为14.06%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为34,055,283.6万元，经营资产的收益率为11.16%，而对外投资的收益率为50.03%。

盈利能力指标表（%）

营业毛利率

26.88

28.57

24.3

营业利润率

10.26

10.75

12.23

成本费用利润率

12.72

12.83

14.06

总资产报酬率

9.12

9.51

10.21

净资产收益率

23.61

24.15

27.06

美的集团2020年三季度经营资产的收益率为11.16%，与2019年三季度的10.54%相比有所提高，提高0.62个百分点。

2020年三季度对外长期投资业务的盈利能力为50.03%，与2019年三季度的15.45%相比有较大幅度的提高，提高34.59个百分点。

七、营运能力分析

美的集团2020年三季度存货周转天数为37.18天，2019年三季度为44.81天，2020年三季度比2019年三季度缩短7.64天。

美的集团2020年三季度应收账款周转天数为26.73天，2019年三季度为26.81天，2020年三季度比2019年三季度缩短0.08天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

八、发展能力分析

从这三季度来看，美的集团的营业收入持续增长。

2020年三季度营业收入为7,769,376.4万元，比2019年三季度增长14.25%，这一增长速度是在2019年三季度增长7.72%的基础上取得的。

从这三季度来看，美的集团的净利润持续快速增长。

2020年三季度净利润为812,699.3万元，比2019年三季度增长28.99%，这一增长速度是在2019年三季度取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明净利润的增长是有基础的。

从这三季度来看，

内部资料，妥善保管 第4页共7页

美的集团的所有者权益持续快速增长。

2020年三季度所有者权益为12,012,899.2万元，比2019年三季度增长15.11%，这一增长速度是在2019年三季度取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明所有者权益的增长是有基础的。

2020年三季度企业新创造的可动用资金总额为812,699.3万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由284.36天缩短为273.56天，由此而节约资金932,689.71万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析

2020年三季度营运资本为6,114,524.4万元，与2019年三季度的

7,068,163.2万元相比有较大幅度下降，下降13.49%。

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供6,114,524.4万元的营运资本，投融资活动是协调的。

2020年三季度营运资金需求为2,457,656.6万元，与2019年三季度的2,934,546.1万元相比有较大幅度下降，下降16.25%。

在营运资金需求降低的情况下实现了营业收入的增长，表明企业经营业务健康开展，效率提高。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供2,457,656.6万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为3,656,867.8万元。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

经营性资产增减变化表（万元）

内部资料，妥善保管 第5页共7页

2,442,493.5

-2,400,460.8

-1.722,413,075.2

1,910,179.9

-2,026,019.2

6.062,307,656.1

其他应收款

预付账款

238,309.7

222,780.1

-6.52

252,973.3

13.55

其他经营性资产

7,357,049.9

8,656,681

17.6711,967,208.

7

38.24

合计

11,948,033

-13,305,941.

1

11.3716,940,913.

27.32

数值

增长率（%）

存货

0.53

应收账款

13.9

-3,671,726.5

- 5,353,097

12,242,559.

-10,371,395

-15.2814,483,256.

39.65

经营性负债增减变化表（万元）

其他应付款

预收货款

1,321,001.9

-1,213,900.3

-8.11

-100

454,253.4

16.05

555,560.2

应付股利

应交税金

422,736.8

-7.03

447,264.8

其他经营性负债

10,044,567.

5

-4,565,574.9

-54.558,127,334.7

78.01

十、经营风险分析

美的集团2020年三季度盈亏平衡点的营业收入为3,759,640.06万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为51.61%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过4,009,736.34万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，

内部资料，妥善保管 第6页共7页

企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

经营风险指标表

盈亏平衡点的营业收入

1,917,989.41

3,355,554.5

3,759,640.06

营业安全率

0.7

0.51

0.52

经营风险系数

2.02

2.51

2.09

财务风险系数

1.63

1.82

内部资料，妥善保管 第7页共7页