我国中小企业融资问题研究 精品.docx

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我国中小企业融资问题研究精品

本科生毕业论文（设计）

题目我国中小企业融资问题研究

学院经济学院

专业金融学　

学生姓名　

学号年级

指导教师　

教务处制表

二ΟΟ年月日

我国中小企业融资问题研究

（金融学）

学生指导老师

摘要：

中小企业是推动我国经济发展的重要力量，在经济社会协调发展方面发挥着重要作用。

但是，在中小企业迅速发展的过程中，融资难是其面临的普遍问题，也是一个系统性问题，它需要银行等金融机构、政府、企业各方面的共同努力解决。

本文在明晰了中小企业概念的基础上，分析了中小企业的重要作用，概述了我国中小企业的发展状况。

从我国中小企业融资现状入手，列举了较为普遍的融资问题，分中小企业自身原因、融资渠道单一、政策环境和法律环境制约三个方面深入剖析了中小企业融资问题的成因，最后提出了一系列解决对策：

首先改善市场环境，拓宽融资渠道，鼓励金融机构加强对中小企业的信贷支持；其次加强政策扶持，健全法律法规，改善政策环境和法律环境；再次加强中小企业自身建设。

关键词：

中小企业融资难融资渠道

TheAnalysisofChineseSMEsFinancing

abstract：

Small-andmedium-sizedenterpriseshavebeenplayinganimportantroleineconomicdevelopmentandalsocontributegreatlytocoordinateddevelopmentofeconomyandsociety.However,duringtheperiodoftherapiddevelopmentofthesesmall-andmedium-sizedenterprises,thedifficultyinfinancingbecomesacommonproblem,whichisalsoaproblemoftheeconomicsystem.Thesolutionoftheprobleminvolvesmanyaspects,suchasfinanceinstitutions,thegovernmentandtheenterprisesthemselves.

Thisarticlefirstlystatestheclearconceptofsmall-andmedium-sizedenterprises,whichlaysthefoundation.Secondly,itintroducestheimportantroleplayedbysmall-andmedium-sizedenterprisessoastoshowusthenecessityofsolvingthefinancingproblem.Thenitgivesusabriefpictureofthedevelopmentofsmall-andmedium-sizedenterprisesandshowsusmainproblemoffinancing.Accordingtothearticle,theimperfectionofsmall-andmedium-sizedenterprises,littlefinancesource,andinappropriatepoliticalandlegalenvironmenthaveallcontributedtotheproblem.Finally,somespecificmeasuresareputforward.Itisimperativetoimprovefinancingenvironment,seekformorefinancesource,andencouragefinancialinstitutionstogivemoresupport.Meanwhile,itisalsonecessarytoimprovethepoliticalandlegalenvironmentandhelpperfecttheirconstruction.

Keywords：

small-andmedium-sizedenterprisesfinancingproblem

financesource

目录

导论………………………………………………………………………………………………1

一、选题背景…………………………………………………………………………………1

二、写作思路…………………………………………………………………………………1

三、文献综述…………………………………………………………………………………2

第一章中小企业概述……………………………………………………………………….3

第一节中小企业的内涵界定……………………………………………………………....3

第二节中小企业的重要作用……………………………………………………………....4

一、促进经济繁荣……………………………………………………………………….4

二、填补市场空缺……………………………………………………………………….4

三、增加就业机会……………………………………………………………………….5

四、提高创新能力……………………………………………………………………….5

五、增加出口收入…………………………………………………………………....….5

第三节我国中小企业的发展现状…………………………………………………….…...6

第二章我国中小企业融资现状及问题…………………………………………...…….7

第一节我国中小企业融资现状……………………………………………………….…...7

第二节我国中小企业融资问题…………………………………………………………....7

第三章我国中小企业融资问题成因…………………………………………………….8

第一节我国中小企业自身原因………………………………………………….………...8

一、中小企业内部治理结构不规范…………………………………………………….8

二、中小企业资信度模糊不清………………………………………………………….8

三、中小企业贷款特点………………………………………………………………….8

第二节市场环境制约，融资渠道单一…………………………………………….……..8

一、间接融资渠道难…………………………………………………………………….9

二、直接融资渠道难…………………………………………………………………...10

第三节政策环境制约，法律法规滞后……………………………………………………10

一、信用担保体系不完善……………………………………………………………...10

二、中小企业信用体系缺乏……………….………………………………….……….11

三、政策性中小金融机构缺乏…………….……………...…………………………...11

四、法律法规不完善…………………………………………………………………...12

第四章我国中小企业融资问题解决对策…………..………………………………...13

第一节改善市场环境，拓宽融资渠道…………………………….….………………….13

一、鼓励银行增加对中小企业信贷支持……………………………………………...13

二、建立健全中小金融机构组织体系………………………………………………...14

三、拓宽中小企业直接融资渠道……………………………………………………...14

第二节加强政策扶持，健全法律法规………………………………………..………….15

一、建立健全中小企业信用担保体系………………………………………………...15

二、推进中小企业信用体系建设……………………………………………………...17

三、构建政策性中小企业发展银行…………………………………………………...17

四、建立健全中小企业法律法规……………………………………………………...18

第三节加强中小企业自身形象建设………………………………………….………….18

一、改善企业形象，树立良好信誉…………………………………………………...18

二、积极寻找新的融资渠道………………………....………………………………...18

结论……………………………………………………………………………………………..19

附录1…………………………………………………………………………………………...20

附录2…………………………………………………………………………………………...28

参考文献……………………………………………………………………………………….35

后记………...…………………………………………………………………………………..36

导论

一、选题背景

中小企业被国际经济界普遍认为是经济发展的主角，在当今各国经济与社会发展中，中小企业对于经济的繁荣、竞争力的提高、就业机会的增加、创新能力的发展以及出口的增长都起着不可或缺的作用。

中小企业也是推动我国经济发展的重要力量，特别是当今“创新性”国家的建设更加需要中小企业贡献活力。

但是，我国中小企业在发展中也暴露出了一些深层次的问题，其中最主要的就是中小企业融资问题。

我国长期以来实行政府主导型、间接融资为主的融资体制，这种体制下的中小企业的发展必将面临融资难问题的制约。

而这又是一个复杂的系统性问题，如果不妥善解决将会严重阻碍中小企业的发展，扼杀中小企业的活力，进而不利于国民经济的发展。

近年来，虽然该问题在政府部门一定程度的重视下有所改善，但在一定范围内还是比较严重。

只有解决好中小企业融资难的问题，才能从根本上保证中小企业的健康快速发展，才能活跃我国的市场经济，因而此问题有研究的现实意义。

只要社会各界共同关注中小企业的发展，积极支持中小企业的发展，我国中小企业一定会有无比灿烂的发展前景。

二、写作思路

本文围绕中小企业融资问题展开分析，全文分为四个部分。

第一部分，中小企业概述。

首先从质和量两个方面界定中小企业的内涵，然后阐述中小企业的重要作用，具体分成促进经济繁荣、填补市场空缺、增加就业机会、提高创新能力、增加出口收入，最后介绍我国中小企业目前的发展现状。

通过中小企业的概述能对本文写作背景、目的形成大致的了解。

第二部分，我国中小企业融资问题现状及问题。

本章属于提出问题部分。

首先明确目前我国的中小企业融资的现状，通过一定的数据资料形象地概括出现今我国中小企业的融资状况，然后进一步概括性地揭示我国中小企业在融资过程中所遇到的代表性问题。

第三部分，我国中小企业融资问题成因。

本章属于分析问题部分。

分中小企业自身原因、市场环境原因和政策环境原因三个方面。

具体来说，首先，中小企业内部治理结构不规范，资信度模糊不清、独特的贷款特点是其内部原因。

其次，间接融资效率低、金融资源配置不合理；直接融资渠道缺乏，风险投资渠道不成熟，使得间接融资与直接融资渠道都存在一定的障碍。

再次，政策与法律环境的缺陷。

信用担保体系不完善，缺乏中小企业的信用体系与政策性中小金融机构，法律法规不完善，不能给中小企业融资创造良好的外部环境。

第四部分，我国中小企业融资问题解决对策。

本章属于解决问题部分。

对应于问题成因分三个方面解决。

针对内部原因，中小企业必须加强自身形象建设，改善企业形象、树立良好信誉的同时，积极寻找新的融资渠道。

在市场环境方面，一是要完善间接融资渠道，鼓励银行增加对中小企业的信贷支持，同时建立健全中小金融机构体系予以辅助；二是要拓宽中小企业的直接融资渠道，发展多层次资本市场，逐步探索建立和扩大风险投资基金规模。

在政策法律环境方面，可以通过建立健全中小企业信用担保体系、信用体系，构建政策性中小企业发展银行，同时建立健全中小企业法律法规来为中小企业构建良好环境。

三、文献综述

近年来，随着社会主义市场经济体系的逐步形成和完善，我国的中小企业得到了长足飞速的发展。

但是，我国的市场经济还不成熟，市场机制还没有完全建立，因此我国的中小企业具有其制度缺陷，再加上一些体制因素和历史原因，致使我国中小企业在融资道路上举步维艰。

具体来说，我国中小企业内部结构不规范，会计制度不健全，资信程度差，加上外部信用环境不健全，融资渠道狭窄，政策力度不够，这些都成为中小企业融资难的原因，制约着中小企业的发展。

在充分认识到中小企业的重要作用与其所面临的融资难问题后，学术界对中小企业融资问题进行了系统深入的研究，并在各个方面取得了很大的成果。

陈晓红、郭声琨（2000）认为应从构建中小企业的间接融资体系和构建中小企业的直接融资渠道两方面同时入手，必须重视中小企业金融的特殊性，发挥好政府在中小企业金融中的作用，包括对中小企业金融进行政策指导，为其提供条件较优惠的贷款，提供信用担保或保险等。

同时，他们认为一个比较完整的中小企业金融体系是解决其发展的资金融通困难的前提条件。

谢平、俞建国（2002）认为当前中小企业融资问题突出表现为“企业贷款难，银行放款难”这样一种两难局面，因此认为我国现行银行信贷制度的低效率、中小企业担保抵押难是中小企业融资难的主要原因。

胡小平（2000）则认为中小企业融资难最大原因在于融资制度供给不足。

他认为我国资本市场不发达、融资方式和工具太少以及相关的扶持中小企业融资和发展的法律支持不足是导致中小企业融资难的主要原因。

因此他主张大力发展资本市场，增加融资方式，大力完善风险投资和基金支持以增加融资工具。

第一章中小企业概述

第一节中小企业的内涵界定

中小企业，是相对于大企业而言的，是一个国家法律规定范围内的企业集群，属于企业规模形态的概念，对它的定义应该从质和量两个方面来全面把握。

所谓质，即是指中小企业自身本质的内在的质的规定性，是最能反映中小企业本质特征的理论表述，也就是人们通常所说的定性。

目前，人们从理论上为中小企业定性，通常是从独立拥有产权和经营权、其产品对市场份额不产生决定性的影响、人格化管理、自主决策的程度等方面来考虑。

战后初期，美国经济学家卡普兰曾对小企业下了这样一个定义：

“小企业通常就是：

管理和所有权的一致，没有执行个别职能的专业人员，没有专门进行研究和分析的机构，不能通过发行有价证券或依靠投资银行投入自己所需要的资本的办法来取得自己的活动资金，在所有者和雇佣人员以及消费者之间有着直接关系，商行只和当地地区有联系并完全依赖当地市场。

所有这些事实合在一起，就决定了这个企业是小企业，即使它的业务范围很大。

”卡普兰强调说，小企业的特点是其“独立性”，即它不是其他企业的一个部分或分支机构。

在德国，中小企业被专门称为“Mittelstand”，是一个特定的、与其他实体相比规模相对较小的经济决策实体，它的自有资本绝大部分掌握在个人或家庭手中，并且由这个个人或家庭成员经营管理，目的是为了维持这个实体继续由自己负责。

[1]

所谓量，即是指中小企业规模划分的数量界限。

目前在国外，对于企业规模的划分，一般采用的是“三要素法”，即以从业人员、实收资本、一定时期（通常为一年）的经营额多少，来确定企业规模。

而世界上不同的国家或地区对中小企业的界定标准是不相同的，即便是相同的产业，其标准也是各异的。

这反映了各国经济发展水平不同，对企业规模的要求也不同。

一般地说，越是经济发达的国家，确定的指标就越高。

另外，同一国家或地区对不同的行业、同一个国家或地区在不同的时期，对企业规模的划分标准也是不同的。

关于中国中小企业的界定，《中华人民共和国中小企业促进法》规定，“中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业”。

至于中小企业质的和量的规定性，该法规定“中小企业的划分标准由国务院负责企业工作的部门根据企业人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定，报国务院批准。

”包括这次在内，从20世纪50年代以来，中国对企业规模界定共进行了五次修订，但其共同缺陷在于注重量方面的界定，没有质方面的界定。

而在市场经济的条件下，企业在产品市场中的份额、产权构成、经营方面的独立性等，都是界定中小企业所不可缺少的。

第二节中小企业的重要作用

一、促进经济繁荣

在现实的经济、社会生活中，无论是发达国家，还是发展中国家，中小企业在国民经济中都具有不可忽视、不可替代的作用。

对于我国而言，迅速发展的中小企业更无疑是经济飞速发展不可或缺的重要力量。

在任何一个国家和地区，中小企业在数量上都处于绝对优势。

改革开放以来，我国中小企业迅速发展，目前其总量已超过1000万家。

但是，中小企业的地位之所以重要，并不是因为其在数量上的绝对优势，而是因为它创造了相当的国民财富。

中小企业虽然就其单个实体来说，规模较小，实力较弱，雇佣职工、销售额和资产额都较少，因而在国民经济中的影响微不足道；但就整体而论，因其数量众多，分布广泛，却在国民经济中占有重要位置。

中小企业遍布各地区、各部门、各行业，生产品种繁多的大量商品，提供多种多样的劳务。

根据有关部门统计，中国GDP的55.6%，工业新增加值74.7%，销售额58.9%，税收46.2%和出口总额62.3%，是由中小企业创造的。

[3]

相对于大中型国有企业而言，我国的中小企业普遍采用了市场经济的体制，显现了灵活的经营机制，为国民经济的发展，带来了显著的活力，在优化资源配置、活跃市场因素和吸引外来投资和技术、出口创汇，扩大对外开放等方面，起到了领军的作用。

二、填补市场空缺

中小企业灵活性大，无论是加工制造还是开办服务行业，都可以适应需求变化，迅速做出调整，填补市场空缺。

在大企业无法发挥其规模经济效益的领域，中小企业却可应付自如。

例如，一家设备先进的大印刷厂，可能不愿承印5000册书，因为其销售收入不足以弥补成本，而小企业则可接受。

另外，中小企业还是连结中心城市或经济中心与边远落后地区的经济纽带，在一定程度上促进了地区经济的平衡发展。

因为，大企业的发展一般要求有良好的投资环境和基础设施，一般集中在大城市或一些经济发达的中心地区，而不愿涉足于广大农村和边远落后地区。

而中小企业则可以弥补这一市场需求的空缺。

中小企业一般在其所在地域的小范围内从事生产经营活动，既满足了当地消费者的需要，又为当地人增加了就业机会，促进了地区经济的发展。

三、增加就业机会

中小企业不仅在经济总量上的贡献大，还吸收了大量的下岗职工，成为经济社会协调发展的重要力量。

随着中小企业的不断发展，就业机会不断增加，就业压力得到缓解，对稳定社会起到了重要作用。

在我国，中小企业提供的就业岗位已占到就业岗位的75%，促进中小企业发展，也是解决日益严峻的就业问题的一条捷径。

四、提高创新能力

中小企业具有技术创新能力强的优势，而随着知识经济的发展，中小企业的创新作用有着显著增强的趋势。

发达国家的实践已经证明：

与大型企业相比，小企业的技术创新的驱动机制较为有效，创新成本也较低。

有关资料表明，如果按同样的单位投入计算，小企业的专利发明要比大企业多3——5倍。

[4]尽管中小企业的研究与开发资金比大企业少得多，但由于创新的效率很高，它们所起的创新作用远远超过了其自身规模和财力的限制。

这种市场竞争中不可比拟的独特优势，正是小企业在整体上具有顽强生命力的根本原因所在。

有资料表明，在我国，专利技术的65%、技术创新的75%以上和新产品的80%都是由中小企业完成的。

在美国，现在大约有70%以上的技术创新是由中小企业实现的，像微软等一批著名企业，都是由小企业发展起来的。

在法国，大约有三分之二以上的专利是由小企业申请的。

克林顿总统曾给予高度评价：

“小企业的技术创新是美国保持在世界经济中领导地位的主要原因。

”[5]

五、增加出口收入

中小企业在出口方面有着很大的潜力。

因为，它们所生产和提供的种类繁多的商品和劳务，往往具有高超的质量和良好的服务；由于经营方法机动灵活、反应迅速，它们能以大企业难以采用的方法打入较小的市场，灵活地满足国外顾客的特殊要求，迅速地适应激烈的国际竞争中瞬息万变的形势。

尤其是高技术型的中小企业，其产品极具竞争力，且因属于知识密集型，价值较大，能赚取数量可观的外汇。

早在80年代初，美国国会总审计局就估计，雇佣职工在250人以下的非出口小企业，实际上拥有每年出口42亿美元商品的能力。

可以预期，在科技革命迅速发展和政府加强支持的有利环境下，随着经济生活国际化的发展以及积极参与对外经济关系的中小企业日益增多，中小企业在增加出口和外汇收入、减少国际贸易逆差方面将起到越来越大的作用。

第三节我国中小企业的发展现状

改革开放20多年来，我国中小企业发展快，上规模，已经跃居民营企业的主体，成为我国经济发展的重要增长点。

以工业为例，中小企业的总数从1978年的30万家增加到2001年的近1000万家，增长了约33倍，占全部工业企业总数的99%以上。

其中，一大批中小企业成长壮大，成为活力强劲的大型企业集团。

流通领域的中小企业占全国商业零售网点的90%以上。

在工业生产的多数行业，中小企业都占主导地位，食品、造纸和印刷等行业产值的70%以上，木材和家具行业产值的90%以上，都是由中小企业创造的。

中国出口的许多大宗商品，如服装、玩具、打火机、工艺品等劳动密集型产品及一些高新技术产品（如计算机软件）等，大多数都是由中小企业生产的。

[6]

中小企业的主体是民营企业，并以私营企业为主，其中的75%是新建立的；1998年以后，国有改制的占25%。

截至2003年，我国非公有制中小企业数量已经接近13万家，相比20世纪80年代以前的5435家增长了近25倍，非公有制中小企业已经跃居民营经济主体。

[7]

第二章我国中小企业融资现状及问题

第一节我国中小企业融资现状

由上所述，中小企业在诸多方面对经济发挥着越来越大的作用，成为支持经济持续、快速增长的重要力量，所以就中小企业的整体而言，其资金资源的使用是很有效率的。

可见，中小企业存在着大量的而且是有效的需求。

但是，从中小企业的资金供给方面来看，社会为中小企业所提供的有效的资金来源又相对有限，资金的供给往往不能满足资金的需求。

所以，尽管中小企业的经济重要性和地位十分突出，目前，我国中小企业的融资现状仍是不容乐观，融资难作为中小企业发展的突出问题，时刻阻碍着中小企业发挥其优势与作用。

2005年8月至10月，中国民主建国会中央委员会企业委员会与中国企业家调查系统共同组织的“2005中国民营企业经营者问卷跟踪调查”中关于什么是民营企业发展中遇到的主要障碍，有3/4的企业经营者选择了“融资困难”，中西部地区选择“融资困难”的比重更是高达八成。

第二节我国中小企业融资问题

概括而言，我国中小企业融资问题具体表现在：

首先，自有资金的缺乏。

我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。

据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%，公司债券和外部股权融资不足1%。

其次，获得信贷支持少。

中国人民银行条法司处长朱红说，中小企业融资现状的具体表现为，中小企业融资方式呈现多元化特征，但银行信贷仍然是主要渠道，许多中小企业将融资转向期