光明乳业资产负债表分析讲课稿.docx

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光明乳业资产负债表分析讲课稿

2012年与2013年资产负债表水平分析单位：

元

项目

2012年12月31日

2013年12月31日

变动情况

对总额的影响

变动额

变动率

流动资产：

货币资金

2,339,384,038

2,600,367,233

260,983,195

11.16%

2.79%

交易性金融资产

11,781,416

18,537,959

6,756,543

57.35%

0.07%

应收票据

1,511,278

2,678,307

1,167,029

77.22%

0.01%

应收账款

1,310,077,082

1,386,392,941

76,315,859

5.83%

0.82%

预付款项

225,373,435

603,372,752

377,999,317

167.72%

4.05%

其他应收款

58,358,609

79,125,091

20,766,482

35.58%

0.22%

存货

1,015,752,178

1,500,786,979

485,034,801

47.75%

5.19%

其他流动资产

219,829,683

2.35%

流动资产合计

4,962,238,036

6,411,090,945

1,448,852,909

29.20%

15.51%

非流动资产：

可供出售金融资

0.00%

长期应收款

1,523,939

1,223,939

-300,000

-19.69%

0.00%

长期股权投资

30,213,980

18,719,300

-11,494,680

-38.04%

-0.12%

固定资产

2,681,667,349

3,371,200,199

689,532,850

25.71%

7.38%

在建工程

709,740,369

672,880,766

-36,859,603）

-5.19%

-0.39%

生产性生物资产

142,171,709

205,140,803

62,969,094

44.29%

0.67%

无形资产

280,102,296

281,590,505

1,488,209

0.53%

0.02%

商誉

258,884,662

0.00%

长期待摊费用

3,286,520

0.04%

递延所得税资产

272,757,236

344,034,545

71,277,309

26.13%

0.76%

其他非流动资产

0.00%

非流动资产合计

4,377,061,540

5,156,961,239

779,899,699

17.82%

8.35%

资产总计

9,339,299,576

11,568,052,184

-7,771,247,392

-83.21%

流动负债：

短期借款

793,362,976

949,638,200

156,275,224

19.70%

1.67%

以公允价值加量的金融负债

0.00%

交易性金融负债

17,340,157

4,036,740

-13,303,417

-76.72%

-0.14%

应付账款

1,378,858,771

1,998,690,181

619,831,410

44.95%

6.64%

预收款项

335,197,904

748,733,090

413,535,186

123.37%

4.43%

应付职工薪酬

152,544,591

183,033,041

30,488,450

19.99%

0.33%

应交税费

111,924,439

288,613,574

176,689,135

157.86%

1.89%

应付利息

3,020,271

3,531,167

510,896

16.92%

0.01%

其他应付款

1,037,183,584

1,508,636,603

471,453,019

45.46%

5.05%

一年内到期的非流动负债

130,380,216

263,143,133

132,762,917

101.83%

1.42%

流动负债合计

3,959,812,909

5,948,055,729

1,988,242,820

50.21%

21.29%

非流动负债：

长期借款

708,489,280

336,347,214

-372,142,066

-52.53%

-3.98%

长期应付款

10,671,738

1,022,500

-9,649,238

-90.42%

-0.10%

专项应付款

25,732,001

6,677,119

-19,054,882

-74.05%

-0.20%

递延收益

0.00%

递延所得税负债

64,061,750

97,777,846

33,716,096

52.63%

0.36%

其他非流动负债

145,866,672

154,384,892

8,518,220

5.84%

0.09%

非流动负债合计

954,821,441

596,209,571

-358,611,870

-37.56%

-3.84%

负债合计

4,914,634,350

6,544,265,300

1,629,630,950

33.16%

17.45%

所有者权益（或股东权益）

股本

1,225,038,657

1,224,497,459

-541,198

-0.04%

-0.01%

资本公积

1,676,837,088

1,756,143,964

79,306,876

4.73%

0.85%

减：

库存股

0.00%

其他综合收益

0.00%

盈余公积

321,367,710

364,268,748

42,901,038

13.35%

0.46%

未分配利润

777,411,110

920,122,969

142,711,859

18.36%

1.53%

外币报表折算差额

13,190,930

13,079,702

-111,228

-0.84%

0.00%

归属于母公司所有者权益合计

4,013,845,495

4,278,112,842

264,267,347

6.58%

2.83%

少数股东权益

410,819,731

745,674,042

334,854,311

81.51%

3.59%

所有者权益合计

4,424,665,226

5,023,786,884

599,121,658

13.54%

6.42%

负债和所有者权益总计

9,339,299,576

11,568,052,184

2,228,752,608

23.86%

根据上表，可以对光明乳业公司总资产变动情况作出以下分析评价：

该公司总资产本期增加222875万元，增长幅度为23.86%，说明光明乳业公司本年资产规模有较大幅度增长。

进一步可以发现：

（1）流动资产本期增加144885万元，增长幅度为29.20%，使总资产规模增长了15.51%。

非流动资产本期增加了77990万元，增长的幅度为17.82%，使总资产规模增长了8.35%，两者合计使总资产增加了222875万元，增长幅度为23.86%

（2）本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上，如果仅从这一变化来看，该公司资产流动性有所增强，尽管流动资产的各项目都有不同程度的增减变动，但其增长主要体现在两个方面：

一是存货的增长。

存货本期增长485034801元，增长幅度为47.75%，对总资产的影响5.19%，这有助于形成现实的生产能力。

存货是单位实物变动的市场价值。

存货过多说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。

若过少，会影响流动资产进而影响流动比率，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。

本期存货持有量，尚保持在正常水平。

二是预付款项的增加。

预付款项本期增加377999317元，增长幅度为167.72%。

对总资产的影响为4.05%，说明其他企业占用本企业过多的资金，同时也反映企业可能在扩大生产规模。

（3）非流动资产的变动主要体现在以下方面：

1.固定资产的增长。

固定资产本期增加了689532850元，增长幅度为25.71%，对总资产的影响为7.38%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。

固定资产的规模体现了一个企业的生产能力，但仅仅根据固定资产净值的变动并不能得出企业生产能力上升或下降的结论。

固定资产净值反映了企业在固定资产项目上占用的资金，其既受固定资产原值变动的影响，也受固定资产折旧的影响。

本企业概念固定资产净值的增加一方面是经营规模增长购置机器设备增加及部分在建工程转入所致；另一方面，固定资产折旧使其价值减少，但这种变化对公司生产能力不会有太大影响。

总体看该公司的生产能力有所提高。

2.递延所得税资产的增长。

递延所得税资产本期增加了71277309元，增长幅度为26.13%，对总资产的影响为0.76%

3.是生产性物资的增长。

生产性物资本期增加了62969094元，增长幅度为44.29%，对总资产的影响为0.67%，反映该企业的生产规模在扩大。

二、从筹资或投资角度进行分析评价

根据上表，可以对光明乳业的权益总额变动情况做出以下分析：

该公司权益总额本期较上期增加2228752608元，增长幅度为23.86%，说明光明乳业资产规模有较大幅度的增长。

进一步分析可以发现：

（1）负债本期增加了1629630950元，增长的幅度为33.16%，使权益总额增加了17.45%；

股东权益本期增加了599121658元，增长的幅度为13.54%，使权益总额增加

了6.42%，两者合计使该公司权益总额本期较上期增加了1629630950元，增长的幅度为33.16%

（2）应付账款的增加。

应付账款本期增长了61983140元，增长的幅度为44.95%，使权益总额增加了6.64% 。

该项目的增长给公司带来了一定的偿债压力如果不能如期支付会给公司的信用带来不良影响。

（3）其他应付款的增加。

其他应付款本期增长了471453019元，增长的幅度为45.46%，使权益总额增加了5.05% 。

其他应付款是指企业在商品交易业务以外发生的应付和暂收款项。

指企业除应付票据、应付账款、应付工资、应付利润等以外的应付、暂收其他单位或个人的款项。

该期其他应付款的增长幅度较大，占权益总额的比例较高。

（4）股东权益本期增加了599121658元，增长的幅度为13.54%，使权益总额增加了6.42%。

该公司股东权益的增加主要得益于本期盈利，因此，盈余公积增加了42901038元增长的幅度为13.35%，使权益总额增加了0.46%；未分配利润增加了142711459元，增长的幅度为18.36%，使权益总额增加了1.53%.

2013年与2014年资产负债表水平分析单位：

元

项目

2013年

2014年

变动情况

对总额的影响

变动额

变动率

流动资产：

货币资金

2,600,367,233

2,001,684,379

-598,682,854

-23.02%

-5.18%

交易性金融资产

18,537,959

-18,537,959）

-100.00%

-0.16%

应收票据

2,678,307

5,563,461

2,885,154

107.72%

0.02%

应收账款

1,386,392,941

1,695,027,448

308,634,507

22.26%

2.67%

预付款项

603,372,752

396,767,016

-206,605,736

-34.24%

-1.79%

其他应收款

79,125,091

79,365,222

240,131

0.30%

0.00%

存货

1,500,786,979

2,030,733,693

529,946,714

35.31%

4.58%

其他流动资产

219,829,683

209,385,691

-10,443,992

-4.75%

-0.09%

流动资产合计

6,411,090,945

6,418,526,910

7,435,965

0.12%

0.06%

非流动资产：

可供出售金融资

2,478,374

0.02%

长期应收款

1,223,939

923,939

-300,000）

-24.51%

0.00%

长期股权投资

18,719,300

16,397,876

-2,321,424

-12.40%

-0.02%

固定资产

3,371,200,199

4,357,378,383

986,178,184

29.25%

8.53%

在建工程

672,880,766

808,234,611

135,353,845

20.12%

1.17%

生产性生物资产

205,140,803

241,989,680

36,848,877

17.96%

0.32%

无形资产

281,590,505

312,395,871

30,805,366

10.94%

0.27%

商誉

258,884,662

245,996,250

-12,888,412

-4.98%

-0.11%

长期待摊费用

3,286,520

1,174,896

-2,111,624

-64.25%

-0.02%

递延所得税资产

344,034,545

372,682,680

28,648,135

8.33%

0.25%

其他非流动资产

104,965,671

0.91%

非流动资产合计

5,156,961,239

6,464,618,231

1,307,656,992

25.36%

11.30%

资产总计

11,568,052,184

12,883,145,141

1,315,092,957

11.37%

流动负债：

短期借款

949,638,200

1,813,994,215

864,356,015

91.02%

7.47%

以公允价值加量的金融负债

40,724,771

0.35%

交易性金融负债

4,036,740

-4,036,740

-100.00%

-0.03%

应付账款

1,998,690,181

2,053,400,598

54,710,417

2.74%

0.47%

预收款项

748,733,090

506,196,840

-242,536,250

-32.39%

-2.10%

应付职工薪酬

183,033,041

206,841,812

23,808,771

13.01%

0.21%

应交税费

288,613,574

275,308,472

-13,305,102

-4.61%

-0.12%

应付利息

3,531,167

4,032,610

501,443

14.20%

0.00%

其他应付款

1,508,636,603

1,580,751,905

72,115,302

4.78%

0.62%

一年内到期的非流动负债

263,143,133

1,215,000

-261,928,133

-99.54%

-2.26%

流动负债合计

5,948,055,729

6,482,466,223

534,410,494

8.98%

4.62%

非流动负债：

长期借款

336,347,214

858,503,081

522,155,867

155.24%

4.51%

长期应付款

1,022,500

65,782,615

64,760,115

6333.51%

0.56%

专项应付款

6,677,119

700,000

-5,977,119

-89.52%

-0.05%

递延收益

181,787,728

1.57%

递延所得税负债

97,777,846

94,049,613

-3,728,233

-3.81%

-0.03%

其他非流动负债

154,384,892

280,000

-154,104,892

-99.82%

-1.33%

非流动负债合计

596,209,571

1,201,103,037

604,893,466

101.46%

5.23%

负债合计

6,544,265,300

7,683,569,260

1,139,303,960

17.41%

9.85%

所有者权益（或股东权益）

股本

1,224,497,459

1,230,636,739

6,139,280

0.50%

0.05%

资本公积

1,756,143,964

1,771,264,241

15,120,277

0.86%

0.13%

减：

库存股

64,760,115

0.56%

其他综合收益

（32,906,914）

-32,906,914

-0.28%

盈余公积

364,268,748

410,419,606

46,150,858

12.67%

0.40%

未分配利润

920,122,969

1,196,992,430

276,869,461

30.09%

2.39%

外币报表折算差额

13,079,702

-13,079,702

-100.00%

-0.11%

归属于母公司所有者权益合计

4,278,112,842

4,511,645,987

233,533,145

5.46%

2.02%

少数股东权益

745,674,042

687,929,894

-57,744,148

-7.74%

-0.50%

所有者权益合计

5,023,786,884

5,199,575,881

175,788,997

3.50%

1.52%

负债和所有者权益总计

11,568,052,184

12,883,145,141

1,315,092,957

11.37%

2014年与2015年资产负债表水平分析单位：

元

项目

2014年12月1日

2015年12月31日

变动情况

对总额的影响

14与15的变动额

14与15的变动率

流动资产：

货币资金

2,001,684,379

3,319,519,684

1,317,835,305

65.84%

10.23%

交易性金融资产

4,805,564

0.04%

应收票据

5,563,461

654,663

-4,908,798

-88.23%

-0.04%

应收账款

1,695,027,448

1,629,289,987

-65,737,461

-3.88%

-0.51%

预付款项

396,767,016

452,662,591

55,895,575

14.09%

0.43%

其他应收款

79,365,222

124,221,391

44,856,169

56.52%

0.35%

存货

2,030,733,693

1,852,797,651

-177,936,042

-8.76%

-1.38%

其他流动资产

209,385,691

170,741,394

-38,644,297

-18.46%

-0.30%

流动资产合计

6,418,526,910

7,554,692,925

1,136,166,015

17.70%

8.82%

非流动资产：

可供出售金融资

2,478,374

2,438,686

-39,688

-1.60%

0.00%

长期应收款

923,939

648,939

-275,000

-29.76%

0.00%

长期股权投资

16,397,876

66,958,194

50,560,318

308.33%

0.39%

固定资产

4,357,378,383

5,364,453,479

1,007,075,096

23.11%

7.82%

在建工程

808,234,611

560,622,281

-247,612,330

-30.64%

-1.92%

生产性生物资产

241,989,680

1,019,288,649

777,298,969

321.21%

6.03%

无形资产

312,395,871

301,114,772

-11,281,099

-3.61%

-0.09%

商誉

245,996,250

231,603,991

-14,392,259

-5.85%

-0.11%

长期待摊费用

1,174,896

1,703,468

528,572

44.99%

0.00%

递延所得税资产

372,682,680

309,513,879

-63,168,801

-16.95%

-0.49%

其他非流动资产

104,965,671

33,773,149

-71,192,

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