基金从业考试考题科目三试题及答案解析3.docx
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基金从业考试考题科目三试题及答案解析3
2021基金从业考试考题科目三试题及答案解析3
考号姓名分数
一、单选题（每题1分,共100分）
1、基金份额登记机构提供的服务包括（）。
Ⅰ.建立并管理投资者的基金账户
Ⅱ.负责基金份额的登记及资金结算
Ⅲ.保管投资者名册
Ⅳ.代理发放红利
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案为D
【答案解析】本题考查基金份额登记机构。
基金份额登记机构提供的服务包括：
建立并管理投资者的基金账户；负责基金份额的登记及资金结算；基金交易确认；代理发放红利；保管投资者名册。
2、违反《合伙企业法》规定，提交虚假文件或者采取其他欺骗手段，取得合伙企业登记的，情节严重的，撤销企业登记，并处以（）罚款。
A、5万元以上10万元以下
B、5万元以上20万元以下
C、10万元以上20万元以下
D、10万元以上30万元以下
答案为B
【解析】本题考查《合伙企业法》的法律责任。
违反《合伙企业法》规定,提交虚假文件或者采取其他欺骗手段,取得合伙企业登记的,情节严重的,撤销企业登记,并处以5万元以上20万元以下罚款。
3、新三板挂牌股票的转让方式主要包括（）。
Ⅰ.做市转让
Ⅱ.协议转让
Ⅲ.竞价转让
Ⅳ.委托转让
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅲ、Ⅳ
答案为C【解析】本题考查新三板交易机制。
新三板挂牌股票的转让方式主要包括做市转让和协议转让。
4、关于合伙型基金内部组织机构的设置与投资决策的说法，错误的是（）。
A、基金的投资者以有限合伙人的身份存在，汇集股权投资所需的大部分资金，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任
B、基金的投资者以有限合伙人的身份存在，可以对外代表合伙企业
C、普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任，合伙企业投资与资产处置的最终决策权应由普通合伙人作出
D、在实际操作中，通常作为基金合伙事务实际执行者的基金管理人机构，往往会设立承担有限责任的子公司充当基金的普通合伙人
答案为B
【解析】本题考查股权投资基金组织形式的选择。
选项B错误,对于合伙型基金而言,基金的投资者以有限合伙人的身份存在,汇集股权投资所需的大部分资金,以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任,不得对外代表有限合伙企业。
5、下列不属于股权投资基金生命周期中的关键要素的是（）。
A、基金期限
B、投资期
C、管理退出期
D、清算期
答案为D【解析】股权投资基金生命周期中的关键要素主要包括：
①基金期限；②投资期与管理退出期；③项目投资周期；④滚动投资。
6、股权投资基金的核心业务是（）,与之密切相关的是各参与主体间的权利义务关系安排。
Ⅰ.市场准入
Ⅱ.投资规划
Ⅲ.投资实施
Ⅳ.管理退出
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案为B
【解析】本题考查股权投资基金组织形式的选择。
股权投资基金的核心业务是投资实施与管理退出,与之密切相关的是各参与主体间的权利义务关系安排,特别是投资决策权的设置机制。
7、合伙型基金合同中，以下与股权投资业务相关的（）事项的约定为必备内容。
Ⅰ.管理方式和管理费
Ⅱ.投资咨询委员会条款
Ⅲ.托管事项
Ⅳ.利润分配及亏损分担
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案为D
【答案解析】本题考查合伙型基金合同。
与股权投资业务相关，下述事项的约定为合伙协议的必备内容，主要包括：
（1）合伙期限（通常具体约定投资期、退出期等）；
（2）管理方式和管理费；（3）费用和支出；（4）财务会计制度；（5）利润分配及亏损分担；（6）托管事项；（7）投资事项；（8）税务承担事项；（9）合伙人会议（合伙协议中需列明合伙人会议的召开条件、程序及表决方式等）。
一些选择性条款则根据基金投资者和管理人的募集沟通或可包含在合伙协议中，如关键人条款、投资咨询委员会条款等。
8、股权投资基金（）在基金运作中具有核心作用。
A.投资者
B.托管人
C.管理人
D.监管机构
【答案】C
【解析】股权投资基金管理人在基金运作用具有核心作用。
9、某企业本年度预期经营利润为3000万元，在与某股权投资基金谈判后，双方同意按照该预期利润的15倍市盈率作为融资前估值，由该基金向该企业投资5000万元，投资完成后，该基金所占股份比例为（）。
A、11％
B、10％
C、20％
D、15％
答案为A
【解析】本题考查股权投资基金的相对估值法。
企业股权价值＝企业净利润×市盈率＝3000×15＝45000（万元）；该基金所占股份比例＝5000／45000＝11％。
10、向不特定对象发行证券以及投资者人数超过（）人，均被视为公开发行证券。
A、20
B、150
C、200
D、500
答案为C
【答案解析】本题考查行政监管。
向不特定对象发行证券以及投资者人数超过200人,均被视为公开发行证券。
11、股权投资基金一般采用（）进行估值时，采用较低的折扣率。
A、账面价值法
B、清算价值法
C、账面净值法
D、重置成本法
答案为B【解析】本题考查清算价值法。
清算价值法的主要方法是，假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。
一般采用清算价值法估值时，采用较低的折扣率。
12、根据《企业所得税法实施条例》规定，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的（）在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。
当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。
A、10%
B、30%
C、50%
D、70%
答案为D
【答案解析】本题考查运用税收政策，鼓励创业投资基金增加早期投资。
《企业所得税法实施条例》第九十七条规定，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的70%在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。
当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。
13、构建杠杆收购后的财务模型的步骤中，下列说法错误的是（）。
A、构建偿债时间表
B、构建预测利润表
C、通过投资活动构建现金流量表
D、构建预测现金流量表
答案为C
【答案解析】本题考查并购基金。
构建杠杆收购后的财务模型的步骤是：
1.构建偿债时间表；2.构建预测资产负债表；3.构建预测资产负债表；4.构建预测现金流量表。
14、股权投资通常存在的问题不包括（）。
A.信息不对称
B.外部性较强
C.财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理
D.决策不透明
【答案】D
【解析】股权投资存在信息不对称、外部性较强以及财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理等问题，因而需要有效机制来保证信息披露的充分性，保证企业的经营活动不损害股权投资基金的利益，并从客观上将二者的利益结合起来。
15、企业需要面对的复杂风险系统通常包含（）。
Ⅰ.财务风险
Ⅱ.经营风险
Ⅲ.自然风险
Ⅳ.政治风险
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案为D
【答案解析】本题考查项目跟踪与监控。
企业的经营管理是个复杂的系统工程,面临各种不同的风险,主要包括财务风险、经营风险等内部风险,自然风险、社会风险、经济风险、政治风险等外部风险。
这些不同的风险构成了企业需要面对的复杂风险系统。
16、关于股权投资估值的简单价值等式的说法，错误的是（）。
A、企业价值+现金=股权价值+债务
B、等式中的债务包括要支付利息的负债和不用支付利息的负债
C、现金是从货币资金总额中扣除用于日常经营所需的现金后剩下的余额
D、一般情况下，多余现金用所有账上的货币资金代替
答案为B
【解析】本题考查简单价值等式。
选项B错误，“债务”与资产负债表中的负债不同，只包括要支付利息的负债（如银行贷款），不包括不用支付利息的负债（如应付账款）。
17、下列选项中属于场外市场的是（）。
A、主板市场
B、新三板市场
C、中小板市场
D、创业板市场
答案为B
【解析】本题考查区域性股权交易市场基本情况。
目前我国资本市场分为交易所市场（主板、中小板、创业板）和场外市场。
场外市场包括全国中小企业股份转让系统（新三板）与区域性股权交易市场。
18、股权投资基金信息披露义务人违反《信披办法》的，投资者可以向基金业协会投诉或举报，基金业协会可以要求其限期改正；逾期未改正的，基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取（）。
Ⅰ.谈话提醒
Ⅱ.书面警示
Ⅲ.要求参加强制培训
Ⅳ.加入黑名单
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案为D
【解析】本题考查信息披露管理。
信息披露义务人违反《信披办法》的，投资者可以向基金业协会投诉或举报，基金业协会可以要求其限期改正；逾期未改正的，基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取谈话提醒、书面警示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分。
19、股权投资基金财产不得用于（）。
Ⅰ.违反国家宏观政策或者产业政策的投资
Ⅱ.违规向他人贷款或者提供担保
Ⅲ.从事承担无限责任的投资
Ⅳ.法律、行政法规以及金融监管部门禁止的其他投资或者活动
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案为D
【答案解析】本题考查行政监管。
股权投资基金财产不得用于下列投资或者活动：
（1）违反国家宏观政策或者产业政策的投资；
（2）违规向他人贷款或者提供担保；（3）从事承担无限责任的投资；（4）法律、行政法规以及金融监管部门禁止的其他投资或者活动。
此外，以股权投资基金财产向基金管理人、基金托管人出资，通常也会受到一定程度的限制或禁止。
20、公司作出减少注册资本决议后，债权人自接到通知书之日起（）内，未接到通知书的自公告之日起（）日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。
A、10；30
B、30；45
C、10；45
D、30；55
答案为B【解析】本题考查公司增减资的条件和程序。
公司应当自作出减少注册资本决议之日起十日内通知债权人，并于三十日内在报纸上公告。
债权人自接到通知书之日起三十日内，未接到通知书的自公告之日起四十五日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。
21、股权投资基金投资决策委员会的设立应符合（）的要求。
A、关联交易审查制度
B、合规审查制度
C、主要控制人审查制度
D、保密审查制度
答案为A【解析】本题考查股权投资基金的一般投资流程。
股权投资基金管理机构设立投资决策委员会对投资项目行使投资决策权。
投资决策委员会的设立应符合关联交易审查制度的要求，确保不存在利益冲突。
22、美国于2010年出台了《多德一弗兰克法案》，对原有的法律体系作出了进一步修订与补充，提升了股权投资基金监管的审慎性。
下列关于该法案在基金及投资管理人注册方面的规定表述错误的是（）。
A、严格了投资管理人的注册制度
B、收紧了股权投资基金注册的豁免条件
C、要求一定规模以上的并购基金在联邦或州注册
D、创业投资基金不可以有条件豁免注册
答案为D
【解析】本题考查国际股权投资基金的发展现状。
美国于2010年出台了《多德一弗兰克法案》,对原有的法律体系作出了进一步修订与补充,提升了股权投资基金监管的审慎性。
在基金及投资管理人注册方面,新法严格了投资管理人的注册制度,收紧了股权投资基金注册的豁免条件,要求一定规模以上的并购基金在联邦或州注册,创业投资基金可以有条件豁免注册。
23、公司型基金的最高权力机构是（）。
A.监事会
B.理事会
C.执行董事
D.股东大会
【答案】D
【解析】公司型基金的最高权力机构是股东大会。
24、下列不属于信托终止的条件的是（）。
A、受益人对委托人有重大侵权行为
B、信托文件规定的终止事由发生
C、信托的存续违反信托目的
D、信托目的已经实现或者不能实现
答案为A【解析】本题考查信托的变更与终止。
根据《信托法》，有下列情形之一的，信托终止：
信托文件规定的终止事由发生；信托的存续违反信托目的；信托目的已经实现或者不能实现；信托当事人协商同意；信托被撤销；信托被解除。
25、贴现现金流法的基础是（）。
A、复利原则
B、单利原则
C、终值原则
D、现值原则
答案为D
【解析】本题考查折现现金流法。
贴现现金流法的基础是现值原则,即在考虑资金的时间价值和风险的情况下,将预期发生在不同时点的现金流量,按既定的贴现率,统一折算为现值,再加总求得目标企业价值。
26、股权投资基金的投资方向以（）为主。
Ⅰ.上市企业的股权
Ⅱ.未上市企业的股权
Ⅲ.已上市企业的非公开交易股权
Ⅳ.已上市企业的公开交易股权
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
答案为A
【答案解析】本题考查股权投资基金组织形式的选择。
股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户,基金投向则以未上市企业的股权和已上市企业的非公开交易股权为主。
27、公司型基金的收入中，符合条件的居民企业之间的（）为免税收入。
A、利息收入
B、转让财产收入
C、接受捐赠收入
D、股息、红利等权益性投资收益
答案为D【解析】本题考查公司的税收制度。
对公司型基金而言，“转让财产收入”、“股息、红利等权益性投资收益”为主要收入来源，其中“转让财产收入”即公司型基金转让标的企业股权获得的收入。
当以债转股或债加股等方式投资时，还可能存在利息收入。
三类收入中，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入，可以在计算应纳税所得额时减除。
28、下列不属于私募基金的募集机构及其从业人员不得从事的违法活动的是（）。
A、侵占基金财产
B、侵占客户资金
C、推介私募基金
D、利用私募基金相关的未公开信息进行交易
答案为C【解析】本题考查《私募投资基金募集行为管理办法》。
根据《私募投资基金募集行为管理办法》第六条，募集机构及其从业人员不得从事侵占基金财产和客户资金、利用私募基金相关的未公开信息进行交易等违法活动。
29、关于公司股东承担责任的方式，下列说法错误的是（）。
A、公司以其全部财产对公司的债务承担责任
B、公司股东依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利
C、有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任
D、股份有限公司的股东以其全部财产对公司承担责任
答案为D【解析】本题考查公司股东承担责任的方式。
选项D错误，股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司承担责任。
30、关于外币股权投资基金，表述错误的是（）。
A、外币股权投资基金既可以在中国境内以基金名义注册法人实体，也可以在中国境外以基金名义注册法人实体
B、相对于人民币股权投资基金而言，投资币种为外币
C、外币股权投资基金是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金
D、外币股权投资基金在投资过程中，通常在中国境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出
答案为A【解析】本题考查外币股权投资基金。
外币股权投资基金无法在国内以基金名义注册法人实体，其经营实体注册在境外。
31、管理人内部控制的（）原则是指以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与股权投资基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况。
A.成本效益
B.相互制约
C.执行有效
D.独立性
【答案】A
【解析】管理人内部控制的成本效益原则是指以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与股权投资基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况。
32、私募基金管理人、私募基金托管人应当如实向投资者披露的信息不包括（）。
A、投资收益分配
B、基金承担的费用和业绩报酬
C、可能存在的利益冲突情况
D、基金管理人及其从业人员有关信息
答案为D【解析】本题考查投资运作。
根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十四条，私募基金管理人、私募基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。
33、关于股权投资基金，下列表述错误的是（）。
A、定向增发投资基金，是指投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金
B、并购基金，是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金
C、不动产基金，是指主要投资于土地以及建筑物等土地定着物的股权投资基金
D、基础设施基金，是指主要投资于基础设施项目的股权投资基金
答案为A【解析】本题考查按投资领域分类。
狭义创业投资基金，是指投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金。
34、《创业投资企业管理暂行办法》对创业投资企业的（）进行了规定。
Ⅰ.经营范围
Ⅱ.闲置资金的使用
Ⅲ.组合投资要求
Ⅳ.管理费和业绩报酬的支付
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案为D
【解析】本题考查政府管理的历史演变。
《创业投资企业管理暂行办法》还对创业投资企业的经营范围、闲置资金的使用、组合投资要求、管理费和业绩报酬的支付进行了规定。
35、投资框架协议的内容中，以下不属于主要作为投融资双方下一步协商的基础，对双方无事实上的约束力的是（）。
Ⅰ.投资达成的条件
Ⅱ.投资方建议的主要投资条款
Ⅲ.保密条款
Ⅳ.排他性条款
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅲ、Ⅳ
答案为D
【答案解析】本题考查股权投资的一般流程。
投资框架协议内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。
除保密条款和排他性条款之外,投资框架协议的内容主要作为投融资双方下一步协商的基础,对双方并无法律上的约束力。
36、股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过（）同意。
A.至少三分之一
B.至少三分之二
C.半数
D.全部
【答案】C
【解析】股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。
37、下列（）事项，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过。
。
Ⅰ.转换基金的运作方式
Ⅱ.更换基金管理人或者基金托管人
Ⅲ.提前终止基金合同
Ⅳ.与其他基金合并
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案为D
【解析】本题考查公开募集基金的基金份额持有人权利行使。
转换基金的运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同、与其他基金合并,应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过。
38、（）是指收购人向所有的股票持有人发出购买上市公司股份的收购要约，收购该上市公司股份的行为。
A、竞价交易
B、大宗交易
C、要约收购
D、协议转让
答案为C
【解析】本题考查上市转让退出。
要约收购是指收购人向所有的股票持有人发出购买上市公司股份的收购要约,收购该上市公司股份的行为。
39、下列关于投资后管理说法正确的是（）。
A、投资后管理实际上是从被投资企业的视角出发的
B、投资后管理研究和分析如何对被投资企业进行管理和监控
C、投资后管理和项目管理理论上是一样的
D、投资后管理即投资后的风险管理
答案为B
【解析】本题考查投资后管理概述。
投资后管理实际上是从投资机构的视角出发,研究和分析如何对被投资企业进行管理和监控。
投资后管理不同于项目管理,也不能简单地将其理解为投资后的风险管理。
40、对募集机构的禁止性行为以及募集媒介渠道进行了较为详细规定的是中国证券投资基金业协会出台的（）。
A、《证券法》《证券投资基金法》
B、《私募投资基金监督管理暂行办法》
C、《股权投资基金管理办法》
D、《私募投资基金募集行为管理办法》
答案为D
【解析】本题考查股权投资基金的募集方式。
中国证券投资基金业协会出台的《私募投资基金募集行为管理办法》,对募集机构的禁止性行为以及募集媒介渠道进行了较为详细的规定。
41、私募基金管理人根据（）原则制定业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。
A、独立经营
B、审慎经营
C、分业经营
D、集中经营
答案为B【解析】本题考查《私募投资基金管理人内部控制指引》。
根据《私募投资基金管理人内部控制指引》第二十二条，私募基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度。
私募基金管理人根据审慎经营原则制定其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。
42、关于股权投资基金的合格投资者，下列说法错误的是（）。
A、具备相应风险识别能力和风险承担能力
B、投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元
C、净资产不低于3000万元的单位
D、金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人
答案为C
【解析】本题考查合格投资者要求。
股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：
（1）净资产不低于1000万元的单位；
（2）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。
43、销售机构参与股权投资基金募集活动，需满足（）条件
Ⅰ.在中国证监会注册取得基金销售业务资格
Ⅱ.成为中国证券投资基金业协会会员
Ⅲ.接受基金管理人委托（签署销售协议）
A.I、II
B.I、III
C.II、III
D.I、II、III
【答案】D
【解析】销售机构参与股权投资棊金募集活动，需满足以下三个条件
（1）在中国证监会注册取得基金销售业务资格；
（2）成为中国证券投资基金业协会会员；
（3）接受基金管理人委托（签署销售协议）。
44、（）是指企业结束经营活动，处置资产并进行分配的行为
A.清算
B.结算
C.结业
D.破产
【答案】A
【解析】清算是指企业结束经营活动，处置资产并进行分配的行为。
45、有限合伙企业至少应当有（）个普通合伙人。
A、1
B、2
C、3
D、5
答案为A【解析】本题考查有限合伙企业。
有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。
46、对于股权投资基金估值，使用的收入法主要是（）。
A、净资产法
B、近期投资价格法
C、行业估值基准
D、现金流或盈利折现法
答案为D
【解析】本题考查股权投资基金的估值方法。
收入法主要包括现金流或盈利折现法,这其中又可分为标的企业的现金流或盈利折现和投资的现金流或盈利折现。
47、尽职调查的操作流程包括（）。
I．起草尽职调查报告与风险控制报告
II．进行内部复核
III．在制定调查计划
IV．设计投资方案
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、II、IV
D.I、II、III、IV
【答案】D
【解析】尽职调查的操作流程一般包括制定调查计划、调查及收集资料、起草尽职调查报告与风险控制报告、进行内部复核、设计投资方案等几个阶段。
48、基金管理人进行登记与基金备案，主要通过（）的资产管理业务综合报送平台提交相关材料或信息。
A、基金业协会
B、证券业协会
C、证监会
D、商务部
答案为A
【答案解析】本题考查登记与备案的方式。
基金管理人进行登记与基金备案,主要通过基金业协会的资产管理业务综合报送平台提交相关材料或信息。
49、目前，企业所得税的税率为（）。
A、33%
B、25%
C、20%
D、15%
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