建筑工程设计工程经济学课程设计.docx

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建筑工程设计工程经济学课程设计

（建筑工程设计）工程经济学课程设计

1．小案例分析

1.1案例一

某工业项目计算期为十年，建设期2年，第3年投产，第4年开始达到设计生产能力。

建设投资3000万元（不含建设期贷款利息），第1年投入1000万元，第2年投入2000万元。

投资方自有资金2500万元，根据筹资情况建设期分两年各投入1000万元，余下的500万元在投产初作为流动资金投入。

建设投资不足部分向银行贷款，贷款年利率为6%，从第3年起，以年初的本息和为基准开始还贷，每年付清利息，并分5年等额还本。

该项目固定资产投资总额中，预计85%形成固定资产，15%形成无形资产。

固定资产折旧年限为10年。

采用直线法折旧，固定资产残值率为5%，无形资产按5年平均摊销。

该项目计算期第3年的经营成本为1500万元、第4年至第10年的经营成本为1800万元。

设计生产能力为50晚件，销售价格（不含税）54元/件。

产品固定成本占总成本的40%。

【问题】

1.列式计算固定资产年折旧额及无形资产摊销，并按表所列项目填写相应数字。

2.列式计算期末固定资产余值。

3.列式计算计算期第3年、第4年、第8年的总成本费用。

4.以计算期第4年的数据为依据，列式计算年产量盈亏平衡点，并据此进行盈亏平衡分析。

（除问题4计算结果保留两位小数外，其余各题计算结果保留三位小数。

）

【答案】：

1.固定资产年折旧额：

[（3000+30）×85％×（1-5％）]÷10=302.423（万元）

无形资产摊销费=（3000+30）×15%÷5=90.900（万元）

2计算期末的固定资产余值为：

（3000+30）×85%﹣302.423×（10-2）=156.116（万元）

第3年总成本费用：

1500+302.423+90.900+61.800=1955.123（万元）

第4年总成本费用；1800+302.423+90.900+49.44=2242.763（万元）

第8年总成本费用：

1800+302.423=2102.423（万元）

年产量盈亏平衡点：

BEP（Q）=2242.763×0.4÷（54-2242.763×0.6÷50）=33.12（万件）结果表明，当项目产量小于33.12万件时，项目开始亏损；当项目产量大于33.12万件时，项目开始盈利。

项目建设投资还本付息及固定资产折旧、摊销费用表表8-1

序号

名称/年份

8~10

年初累计借款

1000

1030

824

618

412

206

本年应计利息

300

61.8

49.44

37.08

24.72

12.36

本年应还本金

206

本年应还本金

61.80

49.44

37.08

24.72

12.36

当年折旧费

302.423

当年摊销量

90.90

90.900

1.2案例二

2009年初，某业主拟建一年产15万吨产品的工业项目。

已知2006年已建成投产的年产12万吨产品的类似项目。

投资额为500万元，自2006年至2009年每年平均造价指数递增3%。

拟建项目有关数据资料如下：

1、项目建设期为1年，运营期为6年，项目全部建设投资为700万元，预计全部形成固定资产。

残值率4%，固定资产余值在项目运营期末收回。

2、运营期第一年投入流动资金150万元，全部为自有资金，流动资金在计算期末全部收回。

3、在运营期间，正常年份每年的营业收入为1200万元，总成本费用为600万元，经营成本为400万元，营业税基附加税率为6%，所得税率为25%，行业基准投资回收期为6年。

4、投产第1年生产能力达到设计能力的60%，营业收入与经营成本也为正常年份的60%，总成本费用为500万元，投产第2年及第2年后各年均达到设计生产能力。

5、为简化起见，将“调整所得税”列为“现金流出”的内容。

问题：

1、试用生产能力指数法列式计算拟建项目的静态投资额。

2、编制融资前该项目的投资现金流量表，将数据填入表8-2中，并计算项目投资财务净现值（所得税后）。

3、列式计算该项目的静态投资回收期（所得税后），并评价该项目是否可行。

融资前该项目的投资现金流量表表8-2

序号

项目

计算期

现金流入

720.00

1200.00

1378.00

1.1

营业收入

720.00

1200.00

1.2

回收固定资产余值

28.00

1.3

回收流动资金

150.00

现金流出

700.00

477.40

604.00

2.1

建设投资

700.00

2.2

流动资金

150.00

2.3

经营成本

240.00

400.00

2.4

营业税金及附加

43.20

72.00

2.5

调整所得税

44.20

132.00

所得税后净现金流量

-700.00

242.60

596.00

774.00

累计所得税后净现金流量

-700.00

-457.40

138.60

734.60

1330.60

1926.60

2700.60

折现净现金流量折现系数（i=10%）

0.909

0.826

0.751

0.683

0.621

0.564

0.513

所得税后折现净现金流量

-636.30

200.39

447.60

407.07

370.12

336.14

397.06

累计所得税后折现净现金流量

-636.30

-435.91

11.69

418.76

788.88

1125.02

1152.08

答案：

1.静态投资总额=500×（15/12）¹×（1+3%）³=682.95（万元）

2.项目投资财务净现值（所得税后）=1522.08万元。

3.计算指标：

项目投资回收期（年）（所得税前）=（3-1）+457.6/596=2.77年。

1.3【案例三】

某项目建设期为2年，生产期为8年，项目建设投资3200万元，预计全部形成固定资产，固定资产折旧年限为8年，按平均年限折旧法计算折旧，残值率为5%，在生产期末回收固定资产残值。

建设期第一年投入建设资金的60%，第二年投入40%，其中每年投资的50%为自有资金，50%由银行贷款，贷款年利率为7%，建设期只计利息不还款。

银行要求建设单位从生产期开始的6年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还，同时偿还当年发生的利息。

生产期第一年投入流动资金300万元，全部为自有资金。

流动资金在生产期末全部收回。

预计生产期各年经营成本均为2500万元，营业收入在计算期第三年为3800万元，第四年为4320万元，第5~10年均为5400万元。

假定营业税金及附加税率为6%，所得税率为33%，行业基准投资收益率为10%基准投资回收期18年。

【问题】

1．列式计算项目计算期第3年的累计借款，固定资产残值及各年固定资产折旧额。

2．编制项目借款还本付息表。

3．编制项目资本金现金流量表。

4．列式计算资金财务内部收益率、资本金财务净现值、静态和动态投资回收期，并对项目做可行性判断。

【答案】1、第一年应计利息=（0+3200×0.6×0.5÷2）×7%=33.60（万元）

第二年应计利息=[（3200×0.6×0.5+33.6）+3200×0.4×0.5÷2]×7%=91.95（万元）

建设期贷款利息=33.60+91095=125.52（万元）

第三年初的累计借款=3200×50%+125.52=1725.52（万元）

固定资产残值=（3200+125.52）×5%=166.28（万元）

年折旧额=3200+125.52）×（1-5%）﹢8=394.91（万元）

项目借款还本付息表（单位：

万元）表8—3

序号

项目

建设期

生产期

年初累计借款

993.60

1725.52

1437.93

1150.34

862075

575.16

287.57

本年新增借款

960

640

本年应付利息

33.60

91.95

120.79

100.66

80.52

60.39

40.26

20.13

本年应还本金

287.59

287.57

本年应还利息

120.79

100.66

80.52

60.39

40.26

20.13

生产期前6年等额本金偿还法，每年应还本金为：

1671.52÷6=287.59（万元）

某项目资本金现金流量表（单位：

万元）表8-4

序号

项目

建设期

生产期

现金流入

3800

4320

5400

5866.28

1.1

营业收入

3800

4320

5400

1.2

回收固定资产余值

166.28

1.3

回收流动资金

300

现金流出

960

640

3619.96

3498.98

3885.30

3871.81

3844.84

3543.76

2.1

项目资本金

960

640

2.2

借款本金偿还

287.59

287.57

2.3

借款利息支付

120.79

100.66

80.52

60.39

40.26

20.13

2.4

经营成本

2500

2.5

营业税金及附加

228

259.2

324

2.6

所得税

183.58

351.53

693.19

699.83

706.47

713.12

719.16

2.7

流动资金

300

净现金流量

-960

-640

180.04

821.02

1514.70

1528.19

1541.68

1555.16

1856.24

2322.52

累计净现金流量

-960

-1600

-1419.96

-598.94

915.76

2443.95

3985.63

5540.79

7397.03

9719.55

折现系数

0.909

0.826

0.751

0.683

0.621

0.564

0.513

0.467

0.424

0.386

折现净现金流量

-872.64

-528.64

135.21

560.63

940.63

861.90

790.88

726.26

787.05

896.49

累计折现净现金流量

-872.64

-1401.28

1266.07

-705.31

235.32

1097.22

1888.10

2614.36

3401.41

4297.90

运营期各年总成本费用：

第3年总成本费用=2500+3949.91+120.79=3015.70（万元）

第4年总成本费用=2500+3949.91+100.66=2995.57（万元）

第5年总成本费用=2500+3949.91+80.52=2975.43（万元）

第6年总成本费用=2500+3949.91+60.39=2955.30（万元）

第7年总成本费用=2500+3949.91+40.26=2935.17（万元）

第8年总成本费用=2500+3949.91+20.13=2915.04（万元）

第9、10年总成本费用=2500+3949.91=2894.91（万元）

运营期各年所得税：

第3年所得税=（3800-3015.70-228）×33%=183.58（万元）

第4年所得税=（4320-2995.57-259.2）×33%=351.53（万元）

同理，第5年所得税=693.19（万元）

第6年所得税=699.83（万元）

第7年所得税=703.47（万元）

第8年所得税=713.12（万元）

第9、10年所得税=719.76（万元）

4.资本金财务内部收益率：

经试算。

取i1=44%,得NPV1=26.45（万元）

取i2=45%,得NPV2=-4.92（万元）

带入线性内插公式：

IRR=44%+26.45/[26.45-（-4.92）]×100%=44.84%

资本金财务净现值FNPV=4297.90（万元）

静态投资回收期Pt=5-1+598.94/1514.70=4.40（年）

动态投资会收取Pt=5-1+7053.31/940.63=4.75（年）

资本金财务内部收益率44.84%大于行业基准收益率10%，资本金财务净现值为4297.90万元大于0，静态投资回收期4.40年小于行业基准投资回收期8年；动态投资回收期4.75年小于计算期10年，说明该项目在财务上是可行的。

1.4例案四

某建设项目计算期10年，其中建设期2年。

项目3年开始投产，第五年开始达到100%设计生产能力。

固定资产投资9600万元（不含建设期贷款利息），预计9000万元形成固定资产，600万元形成无形资产。

固定资产年折旧费为700万元，固定资产余值在项目运营期末收回。

无形资产在运营8年中，均匀摊入成本。

流动资金为1000万元，在计算期末收回。

项目运营期（即从第三年到第十年）按等额本金法偿还，流动资金贷款每年付息，建设期贷款利率为6.22%（按年付息），流动资金贷款利率为3%。

第三年、第四年的经营成本分别为4200和4600万元，第5---10年的经营成本均为5000万元。

经营成本的80%作为固定成本，所得税率为25%。

项目的资金

投入、收益、成本等基础数据，见表8—5。

建设项目资金投入、收益及成本表（单位：

万元）表8—5

序号

年份

项目

5-10

建设

投资

自有资金部分

3000

1000

贷款（不含贷款利息）

流动资金

自有资金部分

5000

400

贷款

100

500

年销售量（万吨）

0.8

1.0

1.1

年经营成本

4200

4600

5000

【问题】

1.计算无形资产摊销费。

2.填写借款还本付息表，把计算结果填入表8-6中（表中数字按四舍五入取整，表8-7、表8-8同）。

3.填写总成本费用估算表，把计算结果填入答题纸表8-7中。

填写简化的利润与利润分配表，把计算结果填入答题纸表8-8中。

盈余公积金提取比例为10%。

解：

1.无形资产摊销费=600÷8=75（万元）

2.建设期借款利息

建设期贷款利息=0.5×5000×6.22%=156（万元）

每年应还本金=（000+156）=645（万元）

项目还本付息表（单位：

万元）表8-6

序号

年份

年初累计借款

5156

4511

3866

3221

2576

1931

1286

641

本年新增借款

5000

本年应计利息

156

321

281

240

200

160

120

本年应计本金

645

641

本年应还本金

321

281

240

200

160

120

总成本费用估算表（单位：

万元）表8-7

序号

年份项目

经营成本

4200

4600

5000

折旧费

700

摊销费

财务费

324

299

258

218

178

138

4.1

长期借款利息

321

281

240

200

160

120

4.2

流动资金借款利息

总成本费用

5299

5674

6033

5993

5953

5913

5873

5833

5.1

固定成本

3360

3680

4000

5.2

可变成本

1939

1994

2033

1993

1953

1913

1873

1833

利润与利润分配表（单位：

万元）表8-8

序号

年份

销售收入

4800

6000

总成本费用

5299

5674

6033

5993

5953

5913

5873

5833

销售税金及附加

240

300

330

利润总额

-739

-713

-476

-199

118

357

397

437

所得税

109

净利润

-739

-713

-476

-199

267

298

328

盈余公积

可分配利润

240

268

295

1.5案例五

某建设项目计算期10年，其中建设期2年。

项目建设投资（不含建设期贷款利息）1300万元，第一年投入700万元，全部为投资方自有资金；第2年投入800万元，其中600万元为银行贷款，贷款年利率6%。

贷款偿还方式为：

第3年不还本付息，以第3年末的本息和为基准，从第4年开始，分4年等额还本，当年还清当年利息。

项目流动资金投资400万元，在第3年和第4年等额投入，均为银行贷款，贷款利率8%，贷款本金在计算其最后一年偿还，当年还清当年利息。

项目第3年的总成本费用（含贷款利息偿还）为900万元，第4年至第10年的总成本费用均为1500万元，其中，第3年至第10年的折旧费均为100万元。

计算结果出答题纸表1.17保留三位小数外，其余均保留两位小数。

问题：

1.计算项目各年的建设投资贷款和流动资金贷款还本付息额，并将计算结果填入答题纸表8-9和表8-10。

2.列式计算项目第3年，第4年，第10年的经营成本。

3.项目的投资额，单位产品价格和年经营成本在初始值的基础上分别变动±10%时对应的财务净现值的计算结果见表8-11。

根据该表的数据列式计算各因素的敏感系数，并对3个因素的敏感性进行排序。

4.根据表8-11中的数据绘制单因素敏感性分析图，列式计算并在图中标出单位产品价格的临界点。

单因素变动情况下的财务净现值（单位：

万元）表8-9

-10%

+10%

投资额

1410

1300

单位产品价格

321

1300

2280

年经营成本

2050

1300

550

项目建设投资贷款换本付息表（单位：

万元）表8-10

序号

名称

年初累计借款

618.000

655.080

491.310

327.540

163.770

本年新增借款

600

本年应计利息

18.000

37.080

39.305

29.479

19.652

9.826

本年应还本金

163.770

本年应还利息

39.305

29.479

19.652

9.826

项目流动资金贷款换本付息表（单位：

万元）表8-11

序号

名称

年初累计借款

200

400

本年新增借款

200

本年应计利息

本年应还本金

400

本年应还利息

2.第三年的经营成本=900-100-37.080-16=746.92（万元）

第四年的经营成本=1500-100-39.305-32=1428.695（万元）

第十年的经营成本=1500-100-32=1368（万元）

3.投资额：

（1410-1300）/1300/（-10%）=-0.85

单位产品价格：

（320-1300）/1300/（-10%）=7.54

年经营成本：

（550-1300）/130

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