澳柯玛2019年财务分析详细报告Word格式文档下载.docx

澳柯玛2019年财务分析详细报告Word格式文档下载.docx

《澳柯玛2019年财务分析详细报告Word格式文档下载.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《澳柯玛2019年财务分析详细报告Word格式文档下载.docx（36页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。

84,526.21

27.26

77,954.31

24.00

应收账款

102,097.1

23.45

60,693.26

19.57

41,721.31

12.84

其他应收款

8,643.27

1.99

9,498.43

3.06

8,768.66

2.70

交易性金融资产

0.00

应收票据

4,721.26

1.08

33,313.62

10.74

28,125.35

8.66

货币资金

154,861.87

35.57

93,336.55

30.10

123,489.69

38.02

52,525.37

12.06

28,688.94

9.25

44,776.07

13.78

3.资产的增减变化

2019年总资产为669,651.17万元，与2018年的511,489.1万元相比有较大增长，增长30.92%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：

货币资金增加61,525.33万元，应收账款增加41,403.85万元，在建工程增加29,579.3万元，存货增加28,035.9万元，其他流动资产增加4,305.32万元，固定资产清理增加3,748.98万元，长期投资增加3,380.19万元，长期待摊费用增加1,614.89万元，固定资产增加1,511.26万元，应收利息增加481.03万元，其他非流动资产增加31.34万元，共计增加175,617.4万元；

以下项目的变动使资产总额减少：

递延所得税资产减少322.71万元，其他应收款减少855.16万元，预付款项减少

1,086.82万元，无形资产减少6,735.16万元，应收票据减少28,592.36万元，共计减少37,592.22万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额增长138,025.18万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例基本合理。

其他应收款所占比例基本合理。

存货所占比例基本合理。

2019年不能为企业创造利润的资产项目占用资金数额较大，企业资产结构不太合理。

6.资产结构的变动情况

与2018年相比，2019年应收账款出现过快增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力有所提高，但应收账款增长过快，盈利真实性值得怀疑。

因此与2018年相比，资产结构并没有优化。

数值 增长率（%）

主要资产项目变动情况表

40.43

-4.55

12.18

51.61

18,301.59

2.66

-3.49

58,865.31

33.17

8.43

68.22

45.47

货币性资产

159,583.13

26

126,650.17

-16.47

151,615.04

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

澳柯玛2019年负债总额为449,600.08万元，资本金为79,918.33万元，所有者权益为220,051.09万元，资产负债率为67.14%。

在负债总额中，流

动负债为406,061.67万元，占负债和权益总额的60.64%；

短期借款为61,420万元，非流动负债为43,538.41万元，金融性负债占资金来源总额的15.67%。

负债及权益构成表

负债及权益总额

所有者权益

220,051.09

32.86

201,524.51

39.40195,107.95

39.83

流动负债

406,061.67

60.64

263,546.44

51.53262,198.03

53.53

非流动负债

43,538.41

6.50

46,418.15

9.0832,511.27

6.64

2.流动负债构成情况

企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的50.54%，表明企业的偿债压力较大。

企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的38.39%。

3.负债的增减变化情况

2019年负债总额为449,600.08万元，与2018年的309,964.59万元相比有较大增长，增长45.05%。

2019年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债变动情况表

项目名称 2019年 2018年 2017年

数值 增长率（%） 数值 增长率（%） 数值 增长率（%）

负债总额

449,600.08

45.05309,964.59

5.18294,709.29

短期借款

61,420

104.65 30,012.07

-41.1350,983.92

应付账款

136,804.51

31.45104,075.06

37.13

75,894.52

其他应付款

30,246.29

25.75 24,053.54

7.37

22,401.75

-6.2 46,418.15

42.78

32,511.27

177,590.88

68.48105,405.78

-6.65

112,917.83

4.负债的增减变化原因

以下项目的变动使负债总额增加：

应付票据增加67,729.23万元，应付账款增加32,729.45万元，短期借款增加31,407.93万元，其他应付款增加6,192.75万元，长期应付款增加5,311.35万元，一年内到期的非流动负债增加3,100.82万元，应付职工薪酬增加1,283.15万元，应交税费增加332.85万元，递延所得税负债增加177.61万元，应付利息增加38.22万元，共计增加148,303.35万元；

以下项目的变动使负债总额减少：

预收款项减少299.17万元，长期借款减少6,200万元，共计减少6,499.17万元。

增加项与减少项相抵，使负债总额增长141,804.19万元。

5.权益的增减变化情况

2019年所有者权益为220,051.09万元，与2018年的201,524.51万元相比有所增长，增长9.19%。

所有者权益变动表

所有者权益合计

9.19201,524.51

3.29195,107.95

资本金

79,918.33

0 79,918.33

2.8977,675.33

资本公积

117,203.06

0.62116,484.41

2.72113,403.87

盈余公积

8,441.25

5.7 7,985.9

4.41 7,648.36

未分配利润

1,540.07

110.33-14,904.19

22.48-19,226.48

6.权益的增减变化原因

以下项目的变动使所有者权益增加：

未分配利润增加16,444.26万元，资本公积增加718.66万元，盈余公积增加455.36万元，共计增加17,618.27万元。

三、实现利润分析

1.利润总额

2019年实现利润为24,281.77万元，与2018年的9,976.01万元相比成倍增长，增长1.43倍。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2.营业利润

3.投资收益

2019年投资收益为218.34万元，与2018年的711.48万元相比有较大幅度下降，下降69.31%。

4.营业外利润

2019年营业外利润为558.74万元，与2018年的616.08万元相比有所下降，下降9.31%。

5.经营业务的盈利能力

从营业收入和成本的变化情况来看，2019年的营业收入为643,335.96万元，比2018年的564,515.83万元增长13.96%，营业成本为507,338.25万元，比2018年的451,936.59万元增加12.26%，营业收入和营业成本同时增长，但营业收入增长幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力提高。

实现利润增减变化表

营业收入

643,335.96

13.96

564,515.83

21.09

466,196.76

实现利润

24,281.77

143.4

9,976.01

74.51

5,716.47

营业利润

23,723.03

153.45

9,359.93

72.6

5,422.75

投资收益

218.34

-69.31

711.48

-62.21

1,882.95

营业外利润

558.74

-9.31

616.08

109.75

293.72

6.结论

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。

四、成本费用分析

1.成本构成情况

2019年澳柯玛成本费用总额为616,288.36万元，其中：

营业成本为

507,338.25万元，占成本总额的82.32%；

销售费用为88,429.02万元，占成本总额的14.35%；

管理费用为16,196.84万元，占成本总额的2.63%；

财务费用为-201.21万元，占成本总额的-0.03%；

营业税金及附加为5,321.72万元，占成本总额的0.86%。

成本构成表（占成本费用总额的比例）

成本费用总额

616,288.36

547,113.19

464,515.8

营业成本

507,338.25

82.32

451,936.59

82.60

372,095.02

80.10

销售费用

88,429.02

14.35

70,472.17

12.88

59,966.44

12.91

管理费用

16,196.84

2.63

14,633.97

2.67

23,816.83

5.13

财务费用

-201.21

-0.03

681.73

0.12

1,964

0.42

营业税金及附加

5,321.72

0.86

5,980.03

1.09

5,002.94

2.总成本变化情况及原因分析

澳柯玛2019年成本费用总额为616,288.36万元，与2018年的547,113.19万元相比有较大增长，增长12.64%。

以下项目的变动使总成本增加：

营业成本增加55,401.65万元，销售费用增加17,956.86万元，管理费用增加1,562.87万元，共计增加74,921.38万元；

以下项目的变动使总成本减少：

营业税金及附加减少658.31万元，财务费用减少882.94万元，资产减值损失减少4,204.95万元，共计减少5,746.21万元。

增加项与减少项相抵，使总成本增长69,175.17万元。

成本构成变动情况表（占营业收入的比例）

78.86

80.06

79.82

0.83

1.06

1.07

13.75

12.48

12.86

2.52

2.59

5.11

3.营业成本控制情况

2019年营业成本为507,338.25万元，与2018年的451,936.59万元相比有较大增长，增长12.26%。

4.销售费用变化及合理性评价

2019年销售费用为88,429.02万元，与2018年的70,472.17万元相比有较大增长，增长25.48%。

2019年销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。

5.管理费用变化及合理性评价

2019年管理费用为16,196.84万元，与2018年的14,633.97万元相比有较大增长，增长10.68%。

2019年管理费用占营业收入的比例为2.52%，与2018年的2.59%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。

6.财务费用变化情况

本期财务费用为-201.21万元。

五、现金流量分析

1.现金流入结构分析

2019年现金流入为1,182,836.44万元，与2018年的995,720.18万元相比有较大增长，增长18.79%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为627381.12万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的53.04%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满

足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加56132.84万元。

在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的36.98%。

表明企业正在进行投资结构调整。

企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。

2019年经营现金收益率为8.73%，与2018年的3.87%相比有所提高，提高4.86个百分点。

现金流入总额

1,182,836.4

4

627,381.12

437,371.48

540

82,076.6

140.33

35,326.9

100.00995,720.18

100.00737,160.09

投资收回、资产变卖新增投资

借款

投资活动收益其它

53.04574,375.47

36.98302,576.06

57.68524,866.33

30.39110,288.74

0.05

6.94

0.01

2.99

6,331.76

80,949.05

359.24

31,128.6

0.64

8.13

0.04

3.13

5,400

78,085.44

202.23

18,317.35

71.20

14.96

0.73

10.59

0.03

2.48

现金流入结构表

2.现金流出结构分析

2019年现金流出为1,140,620.31万元，与2018年的1,026,181.08万元

相比有较大增长，增长11.15%。

最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的38.66%。

现金流出总额

1,140,620.3

1

100.001,026,181.0

8

100.00742,794.69

现金流出结构表

购买原材料

440,927.85

38.66

441,577.4

43.03

416,364.75

56.05

工资性支出

63,314.42

5.55

55,306.9

5.39

47,827.05

6.44

税金

21,837.07

1.91

24,807.73

2.42

18,556.13

2.50

资产购置

37,914.34

3.32

31,983.76

3.12

29,371.89

3.95

对外投资

417,597.16

36.61

289,927.86

28.25

127,009.93

17.10

偿还债务

53,777.03

4.71

113,043.34

11.02

25,532.42

3.44

利润分配

8,671.18

0.76

6,400.8

0.62

3,643.56

0.49

其它

96,581.27

8.47

63,133.29

6.15

74,488.95

10.03

3.现金流动的稳定性

2019年，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所增强。

2019年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。

2019年，最大的现金流入项目依次是：

提供劳务收到的现金；

收回投资收到的现金；

取得借款收到的现金；

无形资产和其他长期资产收回的现金净

额。

最大的现金流出项目依次是：

接受劳务支付的现金；

投资支付的现金；

支付的其他与经营活动有关的现金；

支付给职工以及为职工支付的现金。

取得借款收到的现金

支付的其他与经营活动有77,283.35

关的现金

无形资产和其他长期资产17,182.78

收回的现金净额

支付给职工以及为职工支63,314.42

付的现金

收到其他与经营活动有关16,824.83

的现金

偿还债务支付的现金

现金流入流出对比表

流入项目

数值（万元）

流出项目

提供劳务收到的现金

接受劳务支付的现金

收回投资收到的现金

420,188.7

投资支付的现金

4.现金流动的协调性

2019年澳柯玛投资活动需要资金14787.19万元；

经营活动创造资金

56132.84万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2019年澳柯玛从企业外部筹集的资金净额为870.48万元。

投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。

5.现金流量的变化情况

2018年现金净亏空30,153.14万元，2019年扭亏为盈，现金净增加

42,243.41万元。

2019年经营活动产生的现金流量净额为56,132.84万元，与2018年的

21,834.09万元相比成倍增长，增长1.57倍。

2019年投资活动产生的现金流量净额为负14,787.19万元，与2018年负19,631.67万元相比投资有较大幅度减少，减少24.68%。

2019年筹资活动带来资金870.48万元。

6.现金流量的充足性评价

从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金

来偿还有息债务约需要1.87年，当前企业债务偿还率为51.24%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为1.95年。

从近三年情况来看，企业经营活动创造的现金流量不能满足企业资本性投资、存货投资与现金股利支付的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。

现金偿债能力指标

现金流动负债比

0.14

0.08

经营偿债能力

0.07

现金流动资产比

0.36

0.3

0.38

经营还债期

1.87

3.5

9.97

债务偿还率

0.51

1.48

0.31

7.现金盈利情况分析

从经营活动现金净流量来看，在营业收入中，现金利润占营业收入的8.73%。

表明企业经营活动创造现金的能力较强，"

造血"

功能较强。

2019年销售现金收益率为8.73%，与2018年的3.87%相比有所