期货基础知识分类模拟53有答案Word文档格式.docx
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4.首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司______报告。
A.总经理
B.部门经理
C.董事会
D.监事会
C
[解答]期货公司应当设首席风险官，对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。
首席风险官发现涉嫌占用、挪用客户保证金等违法违规行为或者可能发生风险的，应当立即向住所地中国证监会派出机构和公司董事会报告。
5.点价交易是以______加上或减去双方协商的升贴水来确定买卖现货商品价格的交易方式。
A.现货价格
B.期货价格
C.协商价格
D.远期价格
[解答]点价交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的定价方式。
6.下列情形中，适合采取卖出套期保值策略的是______。
A.加工制造企业为了防止日后购进原材料时价格上涨的情况
B.供货方已签订供货合同，但尚未购进货源，担心日后购进货源时价格上涨
C.需求方仓库已满，不能买入现货，担心日后购进现货时价格上涨
D.储运商手头有库存现货尚未出售，担心日后出售时价格下跌
D
加工制造企业为了防止日后购进原材料时价格上涨的情况应采取买入套期保值；
供货方已签订供货合同，但尚未购进货源，担心日后购进货源时价格上涨应采取买入套期保值；
需求方仓库已满，不能买入现货，担心日后购进现货时价格上涨应采取买入套期保值；
储运商手头有库存现货尚未出售，担心日后出售时价格下跌应采取卖出套期保值。
7.下列属于持续整理形态价格曲线的形态是______。
A.圆弧形态
B.双重顶形态
C.旗形
D.V形
[解答]价格曲线的形态可以分成反转突破形态和持续整理形态两大类。
持续整理形态有三角形、矩形、旗形、楔形；
反转突破形态有多重顶（底）、头肩顶（底）等。
故此题选C。
8.某交易者预测5月份大豆期货价格上升，故买入50手，成交价格为4000元/吨。
当价格升到4030元/吨时，买入30手；
当价格升到4040元/吨时，买入20手；
当价格升到4050元/吨时，买入10手。
该交易者建仓的方法为______。
A.平均买低法
B.倒金字塔式建仓
C.平均买高法
D.金字塔式建仓
[解答]金字塔式建仓是一种增加合约仓位的方法，即如果建仓后市场行情走势与预期相同并已使投机者获利，可增加持仓。
增仓应遵循以下两个原则：
①只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓；
②持仓的增加应渐次递减。
9.利用______可以规避由汇率波动所引起的汇率风险。
A.利率期货
B.外汇期货
C.商品期货
D.金属期货
[解答]利用外汇期货可以规避由汇率波动所引起的汇率风险。
10.______是全球金属期货的发源地。
A.纽约商业交易所
B.东京工业品交易所
C.伦敦金属交易所
D.上海期货交易所
[解答]19世纪下半叶，伦敦金属交易所开金属期货交易的先河，先后推出铜、锡、铅、锌等期货品种。
伦敦金属交易所和纽约商品交易所已成为目前世界主要的金属期货交易所。
11.对于股指期货来说，当出现期价高估时，套利者可以______。
A.垂直套利
B.反向套利
C.水平套利
D.正向套利
[解答]当股指期货合约实际价格高于股指期货理论价格时，称为期价高估。
当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“正向套利”。
故此题选D。
12.下图为2005年6月16日的大豆期货合约日分时走势图，下列关于此图的说法，正确的是。
A.该图为K线图
B.上框内曲线表示价格
C.下框内曲线表示交易量
D.下框内竖直线表示即时持仓量
13.______最早开发了价值线综合指数期货合约，是首家以股票指数为期货交易对象的交易所。
A.芝加哥商业交易所
B.美国堪萨斯期货交易所
C.纽约商业交易所
D.伦敦国际金融期货交易所
14.卖出看涨期权的投资者的最大收益是______。
A.无限大的
B.所收取的全部权利金
C.所收取的全部盈利及履约保证金
D.所收取的全部权利金以及履约保证金
[解答]卖出看涨期权的投资者的最大收益为所收取的全部权利金。
15.期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为______。
A.无套利区间的下界
B.期货理论价格
C.远期理论价格
D.无套利区间的上界
[解答]本题考查无套利区间的上界的概念。
期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的上界。
16.______成交速度快，指令一旦下达，不可更改或撤销。
A.限价指令
B.限时指令
C.市价指令
D.阶梯价格指令
[解答]市价指令的特点是成交速度快，指令一旦下达后不可更改或撤销。
限价指令成交速度相对较慢，限时指令是指要求在某一时间段内执行的指令。
17.结算准备金余额的计算公式应为______。
A.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）
B.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）
C.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）
D.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）
18.按照规定，对于营业部的岗位设置，除营业部经理外，工作人员不得少于______人。
A.2
B.3
C.4
D.5
[解答]对于营业部的岗位设置，除营业部经理外，工作人员不得少于5人，并且营业部应当设立市场开发、开户与合同管理、交易、信息技术管理、财务等业务岗位，确保前、中、后台业务分开。
19.当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；
当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。
这种做法可以起到______作用。
A.承担价格风险
B.增加价格波动
C.促进市场流动
D.减缓价格波动
[解答]股指期货投机者买进和卖出期货导致最终价格趋于均衡，实际上起到了减缓价格波动的作用。
20.2月1日，某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3560元/吨和3600元/吨，套利者预期价差将缩小，他将______。
A.买入5月豆粕期货合约同时卖出9月豆粕期货合约
B.卖出5月豆粕期货合约同时卖入9月豆粕期货合约
C.买入5月豆粕期货合约同时买入9月豆粕期货合约
D.卖出5月豆粕期货合约同时卖出9月豆粕期货合约
[解答]卖出套利指如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将缩小时，套利者可通过卖出其中价格较高的一“边”同时买入价格较低的一“边”来进行套利。
21.某交易者在5月份以700点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9900点的恒指期货的看涨期权。
若该交易者在恒指期货为______点被行权，其可获得200点盈利。
（不计算交易费用）
A.10800
B.10400
C.9400
D.9000
[解答]该交易者为看涨期权卖方，因而其盈利=权利金+（执行价格-标的物价格）=700+（9900-行权点位）=200（点），则行权点位=9900+700-200=10400（点）。
22.基差交易是指企业按某一合约______加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中的基差风险的操作。
D.基差价格
[解答]本题考查基差交易的概念。
基差交易是指企业按某一期货合约价格加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中的基差风险的操作。
23.______与K线图的表示方法不同，但内容构成完全一样。
A.闪电图
B.K线图
C.分时图
D.竹线图
竹线图与K线图的表示方法不同，但内容构成完全一样。
一条与竖线垂直且位于竖线左侧的短横线表示该日的开盘价；
一条与竖线垂直且位于竖线右侧的短横线表示该日的收盘价。
24.某客户以56000元/吨开仓买进上海期货交易所铜期货合约1手，当日收盘价为56060元/吨，当日结算价为56050元/吨，该客户该笔铜合约持仓盈亏为______元。
（不计手续费等费用）
A.250
B.50
C.500
D.100
[解答]铜期货1手是5吨，所以当日开仓持仓盈亏=∑[（卖出开仓价-当日结算价）×
卖出开仓量]+∑[（当日结算价-买入开仓价）×
买入开仓量]=（56050-56000）×
1×
5=250（元）。
25.金融期货品种最先上市的是______。
A.国民抵押协会债券利率期货
C.价值线综合指数期货合约
D.美国长期国债期货期权
26.以下关于期权权利金的说法，正确的是______。
A.权利金即期权价格
B.权利金可能小于0
C.权利金不应该高于标的物的市场价格
D.权利金不应该高于执行价格
[解答]期权价格又称为权利金、期权费、保险费，是期权买方为获得按约定价格购买或出售标的资产的权利而支付给卖方的费用。
B项，由于买方付出权利金后便取得了未来买入或卖出标的物的权利，除权利金外不会有任何损失或潜在风险，所以期权的价值不会小于0；
C项，看涨期权的权利金不应该高于标的物的市场价格；
D项，美式看跌期权的权利金不应该高于执行价格，欧式看跌期权的权利金不应该高于将执行价格以无风险利率从期权到期贴现至交易初始时的现值。
27.某投资者拥有敲定价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839.25美分/蒲式耳。
那么，该投资者拥有的期权属于______。
A.实值期权
B.深度实值期权
C.虚值期权
D.深度虚值期权
28.股指期货的持有成本可以理解为______。
A.资金占用成本减去持有期内可能得到的股票分红红利
B.资金占用成本加上持有期内可能得到的股票分红红利
C.持有期内可能得到的股票分红红利
D.资金占用成本
[解答]对于股票这种基础资产而言，由于它不是有形商品，故不存在储存成本。
但其持有成本同样有两个组成部分：
一项是资金占用成本，这可以按照市场资金利率来度量；
另一项则是持有期内可能得到的股票分红红利，然而，由于这是持有资产的收入，当将其看作成本时，只能是负值成本。
前项减去后项，便可得到净持有成本。
29.目前，下列不是大连商品交易所交易品种的是______。
A.黄大豆1号、豆粕、黄大豆2号
B.玉米
C.棕榈油
D.菜籽油
30.基差为正且数值增大，属于______。
A.反向市场基差走弱
B.正向市场基差走弱
C.正向市场基差走强
D.反向市场基差走强
二、多项选择题
1.美国期货投资基金的联邦监管机构包括______。
A.证券交易委员会
B.全国证券商协会
C.全国期货业协会
D.商品期货交易委员会
AD
2.与商品期货相比，金融期货的特点有______。
A.交割便利
B.全部采用现金交割方式交割
C.期现套利更容易进行
D.容易发生逼仓行情
AC
3.在进行外汇期货交易时，交易者应该明确标准化合约的基本要素，这些基本要素包括______。
A.合约指向的外汇币种
B.每份合约的面值
C.合约的交割月份，以及合约的最后交易日
D.每份合约要求的保证金数额
ABCD
[解答]除选项所述外，交易者应该明确标准化合约的基本要素还包括合约的最后交易日、合约最小价格波动幅度和单日最大波幅等。
4.下列因素中，可以影响期货市场价格的有。
A.经济波动周期因素
B.自然因素
C.金融货币因素
D.投机因素
5.我国的券商能提供的服务有______。
A.协助办理开户手续
B.提供期货行情信息、交易设施
C.中国证监会规定的其他服务
D.代理期货公司收付保证金
ABC
[解答]本题考查我国的券商能提供的服务类型。
证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：
①协助办理开户手续；
②提供期货行情信息、交易设施；
③中国证监会规定的其他服务。
6.金融期货合约的标的物包括______。
A.有价证券
B.利率
C.汇率
D.金融产品的相关指数产品
7.按照期权买方未来是具有买入标的物的权利还是卖出标的物的权利，期权分为______。
A.看跌期权
B.看涨期权
C.美式期权
D.欧式期权
AB
[解答]按照买方行权方向的不同，可将期权分为看涨期权和看跌期权。
看涨期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费后，便拥有了在合约有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买入一定数量标的资产的权利；
看跌期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费后，便拥有了在合约有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方出售一定数量标的资产的权利。
8.下列各项中，属于期货交易所为保障期货市场平稳运行，而制定的交易制度的是______。
A.保证金制度
B.当日无负债结算制度
C.涨跌停板制度
D.持仓限额制度
[解答]为保障期货市场平稳运行，而期货交易所制定了保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌停板制度、持仓限额制度和大户报告制度等。
9.公司制期货交易所董事会具有的职权有______。
A.召开股东大会会议
B.决定期货交易所合并事宜
C.审议监事会的工作报告
D.决定专门委员会的设置
[解答]B、C项为公司制期货交易所股东大会的职权。
10.2009年，位居全球期货、期权市场交易量前三名的交易所是______。
A.CME集团
B.韩国交易所
C.欧洲期货交易所
D.伦敦金属交易所
三、判断是非题
1.建立股票指数期货交易最初是为了让投资者得以转移非系统风险。
[解答]建立股票指数期货交易最初是为了让投资者得以转移系统风险。
2.当无风险利率水平提高时，期权的时间价值就会减少。
3.如果市场按照预测的趋势，价格朝有利的方向发展，投机者就可以继续持有自己的多头或空头仓单，直至投机者分析认为，市场趋势已经出现逆转为止。
4.市价指令下达后可做更改或撤销。
[解答]本题考查期货交易指令。
市价指令成交速度快，指令一旦下达即不可更改或撤销。
5.期权的到期日是指期权买方能够行使权利的最后日期。
[解答]期权到期日，是指期权买方可以执行期权的最后日期。
美式期权的买方在期权到期日和到期日之前的任何交易日都可以行权，欧式期权的买方只能在到期日行权。
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