百年一人《技术分析系列讲座》1～7讲A4纸带图Word格式.docx
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4.先博后精
●高手如塔，知道重点，深入研究过而已。
●要精益求精，不能浅尝则止。
要深度思考，不精不行。
●根据自己的知识结构来构建自己的操作体系。
一般会有一个顿悟的阶段。
5.跟别人学，跟历史学，以史为鉴。
技术分析的鲜明特征是经验性。
●技术分析实际上是模式训练。
进行大量的模式训练就可以有所提高。
●掌握一些前人看问题的基本方法。
MACD过0轴、背离、空中加油等。
●要多方位、多视角的看问题。
横看时间、竖看空间、斜看趋势和角度、平衡、对称、循环、顺着看、逆着看、从内看、从外看、看速度和加速度、看力度、看结构、看大小、比较来看、相互映正着看、从宏观上定性看、定量来看等等。
●化繁为简的阶段（提高注意力的问题）。
操作系统一定要简单，以交易瞬间是不需要思考为准。
第三部分：
用MACD为例说明如何学习和使用技术指标
当你走进资本市场，你会遇到该行业最凶猛、最敏锐头脑的挑战，他们都处于深度的研究当中。
——摘自《股票趋势技术分析》
1.技术分析是一个专业。
任何技术指标都要解决两个关键问题。
一是趋势和二是买卖点。
学习任何技术指标都可以从趋势和买卖点这两个角度去分析。
2.学习任何技术指标都要先明白它的原理。
●例如MACD：
DIF、DEA、（12，26，9）、柱状线（红色、绿色）、0轴等
3.应用指标前要对照历史走势，仔细研究指标在走势中的变化。
●要分成阶段，研究指标在趋势中如何变化，在拐点处如何变化。
●在上涨或下跌过程中，指标是如何变化的。
●MACD指标过0轴的问题：
下跌过程中，MACD中的短期均线（白线DIFF）上穿0轴（金叉）成为卖点（见图1）。
反之，上涨过程中，MACD中短期均线下穿0轴（死叉）成为买点。
（可以看日线级别图）。
同时，在盘整过程中的成功率也很高。
熊市看卖点，牛市找买点。
市场分上涨、下跌和盘整三种情况，而事实证明：
上面的MACD指标过0轴卖点在下跌和盘整趋势中全是对的。
●空中加油和下跌加速：
空中加油（见图5）
是最佳买点，是快速获利的时间点。
它反过来对于下跌加速。
在判断上升趋势后，有两种情况，即中间涨了和见顶。
而中间涨了就对应空中加油。
空中加油的表现：
黄白线都在0轴之上，在经历一个上升后，回撤到0轴附近，然后再上，且白线上穿黄线。
这个上穿过程中，如果放量，则可靠性更高。
空间加油可以作为进入主升浪的重要标志，是必要条件，要用它来引起注意力做后续判断。
●多周期适应性的问题：
60分钟周期（见图3）、
30
分钟周期（见图4）。
大周期看趋势，小周期精确买卖点。
对于60分钟线，盘中过0轴是一个非常好的卖点。
进一步探讨可靠性，如果做完N字运动后过0轴，则卖点的可靠性极高，参考图4，
N
字运动描述为：
价格创新低后，再上，然后再下到新低附近，再上到前期高点附近，MACD过0轴，则MACD也完成了N字转型。
●30分钟周期（见图4）:
说明一个问题，上涨再下然后再同幅度上涨到前期高点，若MACD过零点，则必卖。
●背离：
反应市场运行速度、力度的变化（顶背离、底背离）
●MACD参数（12，26，9）设定的问题：
建议用常规的设定方法
●MACD定量研究的问题：
涉及到乖离率等
4.所有的技术指标都是有缺陷的。
5.熟练掌握后，发展技巧应用的问题：
不建议花过多时间去研究技巧，因为对于建立体系的好处不大。
改变参数的设定、或者单阳测顶等。
第二讲常规技术指标的使用与技巧
重点：
技术分析可归结为两个基本问题：
趋势和买卖点；
7个基本的常用技术指标：
均线、MACD、RSI、KDJ、百分比、趋势线、成交量；
上一讲“如何构造自己的技术分析操作体系”谈了研究技术分析的必要性；
这次从另一个方面对技术分析谈一下个人的看法。
技术指标有其专业特性，熟能生巧。
高手无他，知道重点，深入研究而已。
从两个方面讲：
1、关键的问题：
（1）趋势：
连续性；
（2）买卖点：
波动造成；
传统技术指标可以分成两类：
（1）趋势类分析指标；
（2）震荡类分析指标；
我在技术分析研究中遇到的问题：
研究技术分析大都是从研究技术指标开始。
知其然不知其所以然。
易走弯路。
一般是必经之路，但越短越好。
我可以帮助大家搞清楚所研究的内容在技术分析体系中占有什么位置。
2、问题的关键：
10种问题
（1）周期的设定：
确定好使用周期；
此外参数选择如：
MACD默认参数26、12、9，《混沌操作法》中一致性获利法调整为5、34、5；
（2）规划：
也是适用性问题，即不同市场、不同周期、不同市况可能用的指标完全不同，如牛市使用的东西，在熊市完全不适用；
期货市场与股票市场指标适的不适用；
有的指标在大周期适用在小周期不适用。
（3）界面设定问题：
很多人只重视指标是否好用，但在做决断时是在搜集到所有的信息是才做决断的，搜集关键信息的快慢往往会影响到决断效率，这是人机对话问题，操作标准：
方便、快捷、一键搞定。
人瞬间有遗忘特性，太复杂效率低。
（4）学习方法：
A、向别人学习；
B、向历史学系；
（5）数据的准确性：
首先保证数据（K线）的完整性，不能忘记收盘，不能缺K线。
（6）坐标系选择：
如挂一个通道，算一个百分比，用对数、算术、百分比哪一个坐标。
深入研究会遇到，比较复杂。
（7）自然日与交易日的问题：
自然日、交易日都可以研究，结论都一样。
（8）具备一定的编程能力：
若深入研究应具备编程能力，应工具化、简单化。
（9）快速学习指标的能力：
打开任何一个指标，你很快知道如何使用。
（10）所有技术指标都脱离不开共振：
解决买卖点最实用的方法，所有指标都支持上涨或下跌。
要充分理解。
二、常规技术指标的使用与技巧
（一）基本理论基础
1、方法问题：
统计学，博弈讲胜算，总体赢即可。
要用开放思维，兼容并蓄，一切为我所用。
2、技术分析的基石：
股价包容一切。
3、常用指标的数学处理：
平均。
（1）平均的价值：
广泛的采样，充分混合，客观反应。
（2）河床与河水：
因果关系。
算术平均、移动平均等。
通过平滑处理，更易观察分析。
（二）7个常用技术指标
1、均线
A、均线研究的4个方向
（1）周期：
要用倍数关系，除特殊参数外，一般用四条均线即可，1条短期，2条中期，1条长期。
如果觉得设短了，可通过变换界面解决，兼顾长中短。
（2）方向：
使用使用周期的拐点，走向。
（3）大小：
上、下；
（4）拐点：
有大小。
B、涉及到研究其他指标的共性问题：
（1）金叉、死叉：
①金叉：
大周期方向向上，小周期方向也向上，小周期均线上穿长期均线，这种买入点是拉升点，启动点；
死叉：
大周期方向向上，小周期方向向下，小周期均线下穿长期均线，是卖点不是买点；
②乖离：
两个之间的差离值，用百分比或绝对值表示，它有大小，慎用，确实有用，不同周期的乖离都不一样，要慎用，不具备普遍性，但提示性很强，强势股越涨越高，特别是大牛市时，短期均线与长期均线的乖离非常大，这种股票涨的凶，乖离率听起来好用，但不太实用，因为它没有一个统一标准。
他有常值，但无法提供，单一个股有股性，乖离率起作用，但要特殊考虑，没有准确依据。
但在牛市中启动时回到一个中长期均线时往往是一个买点。
因为乖离率小了，股价与均线里的很小了。
特定设定：
长期向上中国大盘，15分钟周期用一个200以上的周期它经常回落到这条均线就开始启动。
C、研究均线的几个非常重要的思路（技巧）：
（1）很多人忽略拐点问题。
研究均线必须研究拐点，最初研究时常用3日均线，平滑后有滞后性，出现拐点。
例如用30日周期拐点出现了，你所用的拐点周期单位他的分数单位，比如1/2、1/4处如用30日周期的话在15天和7.5天经常产生市场转点，拐点具有周期震荡性。
（2）最高点价格：
所用周期均线对应的数值是重要的研究思路，无论用任何周期都能产生它特有的周期循环规律，在一个最高点或最低点它所对应的均线数值具有周期循环特征。
（3）金叉、死叉：
均线有个重要意义是代表你所选定周期平均成本，所以均线重要。
均线最重要的应用是均线之间的金叉和死叉，死叉和金叉是相反的情况，如金叉是大周期方向向下，小周期方向向上，小周期均线上穿大周期均线，这种买入点不是买点，实际是卖点，从成本角度理解比较容易，即短期平均成本与中长期平均成本相等了，多空争夺，趋势向下，此点是卖点；
在熊市中出现大级别的反弹经常出现均线的金叉状态，实际是逃命点；
在市场低位出现极度恐慌时，短期均线死叉长期均线往往是买点，这是均线使用非常重要的一个技巧。
趋势类指标。
2、MACD
（1）是移动平均，12日与26日差值DIFF，然后对DIFF再平均形成DEA。
再计算出MACD，公式：
几个特征：
①描述均线间的速率特征：
引出背离概念。
背离使用周期：
不要超出26的2倍即52周期范围，不能在太长的时间内去找背离。
底背离、顶背离观察形态很有用。
②一致性获利法：
测4浪反弹结束。
背离状态、主升浪状态；
③乖离：
MACD乖离数值非常有价值，可产生非常多技巧。
最重要的点：
0轴，12日均线过26日线的点，也是均线交叉点。
柱状线：
也可以做很多文章。
趋势类也有震荡类特性。
3、RSI、KDJ
（1）重要地位
RSI：
RSI反应市场什么特征：
反映市场震荡幅度特征。
代表一种能量。
代表了所设定周期一段上涨幅度站整个幅度的百分比。
能量：
①成交量：
代表资金流。
②振幅：
KDJ：
在所设定周期，总共振幅多大。
解决身在何处、震荡位置问题。
（2）重要应用
①周期设定：
必须首先确定，不能总变。
默认：
6、12、24；
国外常规：
14；
建议用：
②震荡类指标有区间概念：
80以上：
超买
20以下：
超卖
50：
平衡
非常重要的应用：
A、不同市况的应用完全不同，例：
用参数14日，在熊市反弹中一般很难超过60到65，反应0.618特征。
熊市中不会超过这个幅度。
包括小周期子波运动一般不超过这个数值。
不能等80以上才卖。
B、6日均线RSI在20以下，一般是主跌浪，不盘整一段时期很难上涨。
如买一只主升浪股票60分钟
RSI还在20以下是不可能的，出现V形反转几率很低，逢低买入要慎用，牛市时买入股票不涨，因
RSI太低，不是主升浪，没有积蓄能量，没有处于强势，强势确定是在RSI上了60以后回踩40左右，如果小周期处于其他条件满足时，往往是加速上升的。
C、因为他是震荡类指标，所选的个股历史上最高、最低的RSI数值对判定买卖非常有价值。
最高最低值具有制约作用，到附近就会转向。
D、50轴代表市场的平衡，揭示市场最重要意义：
涨跌具有零和性。
E、背离：
顶底背离，背离是最常用的，反应非常快，解释其衰竭特性，比MACD快。
背离经常形成各种形态，对分析有很大帮助。
RSI形态有助于研究市场的结构。
与RSI相似
最重要的应用：
慢速KDJ设置成34、5，非常好用。
4、百分比
（1）历史最高点、最低点间形成的百分比：
求无穷数，有多少根线都算出来，把历史上所有的高低点都算出来，出现一个百分比，如吧目前最高点4435与历史最低点95点进行黄金分割，这些价格会在未来走势当中形成重要阻力和支撑，它反映市场自然的阻力，帮助观察市场的强弱；
百分比：
1/2、1/4、0.618、0.382。
用历史的价格界定长的周期和时段适用于长期的支撑阻力位。
（2）动态百分比：
市场经常出现阻力支撑是近期内的动态百分比，不要用动态百分比去拉百分比线，建议用电脑把动态百分比实现，快捷，准确。
百分比是竖着看市场。
5、趋势线--是斜着看市场。
非常有用，但很难用。
6、成交量
逆市成交量，寻找黑马。
总结：
对初学者的建议：
1、你只有经过测试、研究过的指标才能纳入自己的交易体系；
2、初学者要注意避免近亲互相印证；
3、所用的东西要少而精，一招鲜。
标准：
趋势、结构、买卖点要一键搞定，要重视界面的优化设置，研究出一个好系统后，把旧的忍痛割爱，少而精。
第三讲
第三讲时间：
2008年9月6日第三讲的二个重点：
1.介绍系列讲座的内容安排和主要思路
2.重点讲解均线系统
介绍系列讲座的内容安排和主要思路
1.百年老师根据自己当年研究股票的过程来安排本次系列讲座的内容；
2.本次系列讲座的主要思路包括以下四个方面：
●讲思路和方法，具体应用是次要的；
●讲重点问题：
关键的问题和问题的关键；
●突出高度：
以建立操作体系的高度来讲解；
●讲究实战，介绍一些实用的方法。
重点讲解均线系统
1998年10月开始深入研究均线系统，并由此开始着手建立自己的数学模式和操作体系。
均线系统对于建立操作体系非常重要。
1.简单介绍均线的概念和研究均线过程中可能遇到的问题
●均线计算时的处理方法：
算术平均和加权移动平均（但这两种处理方法都存在周期性和一些权重的问题）。
根据多年研究的结果，简单的算术平均就足够了。
●对于中长期趋势来说，使用何种价格（开盘、收盘、最高和最低价）来计算均线的差别不大。
●均线位置：
均线所放位置不同，会产生不同的模式。
向后或左右移动；
或移中平均线
（由此产生著名的薛斯通道理论）。
●双均线系统（两条均线）：
均线的个数可以有一条、两条乃至多条。
建议使用两条均线，因为过多均线会使得体系过于复杂，同时存在操作界面的友好性问题。
●均线周期的设置：
没有最佳的周期（交易市场、品种、时段不同）。
●均线的时间滞后性（有利有弊）：
对于判定趋势、跟随趋势有好处；
同时，存在整体（趋势）和局部的关系（损失局部、看清整体）。
2.研究均线的方法
●均线研究的四个要素：
周期、大小、方向和拐点。
——02年发表的文章《如何研究均线》
●格兰威尔移动平均线八大法则：
重点是看问题的视角
3.均线的实战方法：
介绍双均线系统（建议使用）
●均线可以解决跟随趋势的问题，同时可以实现定量化的研究
●双均线系统的好处：
简单明了，容易建立模式。
同时，利于交易界面的设置。
●双均线周期设置：
（64，256）—— 见图60.gif（建议所有周期使用固定的设置）
?
>
参数设置要符合倍数关系和分数关系：
数术上存在内在的对称性和规律性
设置（64，256）的原因：
每年的交易天数在243天左右，256有年线的意思；
64是256的四分之一。
同时还有其他深意。
通过变换周期来解决观察短期均线的问题。
●图30.gif（30分钟图）和图15.gif（15分钟图）：
在下跌趋势中，金叉一般是卖点。
●建立体系就是建立规则。
以60分钟建立交易规则时，可以认为60分钟的256线向下就是趋势向下（也可以用30、15分钟等为标准）。
●级别和多周期的使用：
60分钟级别256趋势向下时，可以认为，15、30分钟级别的金叉是卖点
（小级别的反弹）。
同样，在震荡市中，日线级别在下跌趋势中，以下级别的金叉也可以按反弹来看
（内在逻辑和成本有关）。
反之，上涨趋势中，死叉是买点。
●真正意义上的金叉和死叉：
长期、短期均线都向上，是真正的金叉；
反之，长期、短期均线都向下，才是真正的死叉。
●长期下跌后，第一次触及256天均线后，都会回落。
回落之后，才有可能产生一波大行情。
4.均线系统可以独立构造成一个操作体系
●布林线：
均线的扩展使用（中轨是均线）。
●薛斯通道：
基础是移中平均线，有修复功能。
5.均线与简单的结构、位置相结合，可以产生很多可靠、确定的买卖点。
以界龙实业30分钟图为例——图6.gif
选择交易时间：
图中的第一个低点从结构上判断有难度，但第二个低点相对来说会容易很多。
第一个金叉是卖点：
在下跌趋势中，30分钟图中的64线向上、256线向下，不是真正意义上的金叉，因此很难形成主升浪，所以金叉是卖点。
第一次上涨后的下跌趋缓，并形成平台，从均线的计算上容易再次形成金叉（主升浪）。
明确主升浪的充分条件和必要条件：
此种情况是主升浪的必要条件，但非充分条件。
换句话说，形成主升浪一般要经历这种过程，但经历这种过程后，不一定会有主升浪。
6.拐点（只是技巧）：
拐点可以看成另一套系统，根据拐点，可以计算市场的转折点。
下跌趋势中，形成拐点时的周期，在它的1/2、1/3、或1/4处，可能形成相对低点。
7.答疑时间
附件一：
如何研究均线（周期,方向,大小,拐点）.
予人以渔---我的心得
如何研究均线：
"
均"
即平均的意思,"
线"
是表现形式。
为了理解并强调重视"
的涵义让我首先举一个化学分析方面的例子:
如果某处发现一座金矿,究竟是贫矿还是富矿,有没有开采价值,需要化学分析.方法如下:
从不同的地点而不是从一处采集样本,混合后进行分析来判定是贫矿还是富矿.平均是统计学,是概率,是科学的方法.
我认为研究均线应从四个方面考虑:
周期,方向,大小,拐点.
（一）周期
（1）如果仅用于个股买卖建议你采用常用周期5，10，20，30，60，120，255等等。
为了更贴近市场进行炒作。
（2）如果研究大盘可考虑运用其它时间序列，很多高手在这方面都有独到的研究，并能发现许多规律。
比如：
两线交叉产生的时间，金叉逃顶，死叉掏底等待。
这已经进入了研究股票市场的正确之门。
（3）多周期共振.请你翻开物理书好好看看什么是共振.如果你能真正理解共振并成功地应用于股票市场你会受益无穷.
（二）方向
即趋向.如果该均线今天的值比昨天的值大（close>
=ref（close,1）叫均线向上,反之叫均线向下。
由于均线的定义使均线的方向跟历史数据有关,你必须研究清楚这个问题.这点十分重要.如果长期均线向下，一般都可以定义成上涨时为反弹.现在的大盘正是如此.
（三）大小
一方面体现在该线的运行速率,另一方面体现在k线与该线间的乖离.乖离率是你必须考虑的一个问题.同时考虑两条均线的大小和方向会产生四种关系,只有短期均线向上并穿越向上的长期均线才是真正意义上的金叉.
（四）拐点
即极值点,该线趋向发生改变的那一个点.仔细研究拐点的大小及相间的周期你会有意想不到的收获.均线研究应当是你研究技术指标的开始，不可忽略.就方法论而言,在股票市场市场你发现的永远是必要条件,而不是充分条件,因此不论你的水平达到了怎样的程度都不应该骄傲,面对市场永远谦虚,要向别人学习,不要跟别人比.市场是你最好的老师.
本人在三月九日用"
全息未来线"
预测了大盘的精确变点时间,已经让你亲眼看到了股市确实存在不以人的意志为转移的规律（请看我的其他文章）,你可以继续关注其它预测的精确变盘时间。
如果你慧眼识人,我愿意跟您交流。
附件二：
格兰威尔移动平均线八大法则
1.移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。
2.股价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。
3.股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。
4.股价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近
（物极必反，下跌反弹），此时为买进时机。
5.股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。
6.移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。
7.股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。
8.股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。
以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握移动平均线的使用法则前可以考虑放弃使用。
趋势：
当ma256向下时可定义为趋势向下，向上则相反。
在各周期中，用ma256判断级别，比如说在60分钟中ma256方向向下，则说明此周期级别处于下降趋势，则在此级别或者更小级别的金叉就是卖点，直到方向发生转向。
观点：
理解真正意义上的金叉和死叉，只有在长期均线向上，短期均线从下向上叉长期均线才时真正意义的金叉，而长期趋势向下，短期均线由上向下叉长期均线才时真正意义上的死叉。
所以，金叉和死叉都是买卖点，但必须考虑周期，长短期均线运行的方向和速率，大小，拐点四要素。
第四讲
第四讲时间：
2008年9月13日第四讲的二个重点：
1.成交量在实战中的应用
2.通过成交量选黑马
成交量在实战中的应用
成交量是技术分析中最容易懂和掌握的部分，对投资者来说，也可能是最实用的部分。
1.成交量在技术分析中的地位
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