贵州茅台财务分析Word下载.docx
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白酒市场整体上供大于求的矛盾和无序竞争仍然比较突出,限制性产业政策以及酒类产品消费结构的变化,将使得白酒总产量提升有限；
高端产品的市场竞争将更为激烈；
地方保护主义依然严重，行业准入门槛较低、假冒伪劣产品屡禁不止，都给公司产品造成一定的负面影响。
公司面临的问题有一：
是白酒企业间的竞争将更趋激烈，消费者消费习惯多元化、消费方式和需求结构多样化，大量的国外酒品进口呈井喷式增长态势并加速"
本土化"
进程等，都给传统白酒企业带来了新的挑战。
二是包括粮食等在内的原辅材料等生产成本变动的重大因素或不可控因素增多，将可能给公司生产经营带来一定影响。
尽管面临严峻形势，但公司拥有着"
著名的品牌、卓越的品质、悠久的历史、独有的环境、独特的工艺"
所构成的自主知识产权的核心竞争力，凭借多年市场竞争中所树立了良好品牌形象和消费基础,在当前复杂多变的经济形势和越来越集中的中高端白酒市场竞争中，对于茅台而言，机遇与挑战并存。
针对上述问题，公司采取以下解决办法：
一是继续坚持以市场和顾客为中心，坚持以质求存、以人为本、继承创新、深化改革、强化管理；
二是更加着力整合市场资源，增强产品市场调控能力；
三是继续坚持做好茅台酒及系列产品的打假保知维权；
四是进一步加强营销队伍建设，强化"
八个营销"
，提升服务质量，搞好市场管理。
1.5会计报表
01：
资产负债表
单位：
元币种：
人民币
项目
2010年
2009年
2008年
2007年
流动资产：
货币资金
12,888,393,889.29
9,743,152,155.24
8，093，721，891.16
4，722，706，300.02
应收票据
204,811,101.20
380,760,283.20
170,612,609.00
101，046，224.00
应收账款
1,254,599.91
21,386,314.28
34,825,094.84
46，407，153.34
预付款项
1,529,868,837.52
1,203,126,087.16
741,638,536.34
639，762，311.82
应收利息
42,728,425.34
1,912,600.00
2,783,550.00
3，584，400.00
其他应收款
59,101,891.63
96,001,483.15
82,601,388.17
86，114，253.52
存货
5,574,126,083.42
4,192,246,440.36
3,114,567,813.33
2，304，818，947.92
一年内到期的非流动资产
17,000,000.00
流动资产合计
20,300,284,828.31
15,655,585,363.39
12,240,750,882.84
7，904，439，590.62
非流动资产：
持有至到期投资
60,000,000.00
10,000,000.00
42,000,000.00
58，000，000.00
长期股权投资
4,000,000.00
4，000，000.00
固定资产
4,191,851,111.97
3,168,725,156.29
2,190,171,911.89
1，826，983，364.36
在建工程
263,458,445.10
193,956,334.39
582,860,996.70
361，516，478.52
工程物资
18,528,802.46
24,915,041.53
62,368,950.89
11，931，427.66
无形资产
452,317,235.72
465,550,825.17
445,207,595.72
249，274，093.40
长期待摊费用
18,701,578.16
21,469,624.81
10,146,520.77
12，477，325.46
递延所得税资产
278,437,938.97
225,420,802.14
176,680,977.54
52，849，560.43
非流动资产合计
5,287,295,112.38
4,114,037,784.33
3,513,436,953.51
2，577，032，249.83
资产总计
25,587,579,940.69
19,769,623,147.72
15,754,187,836.35
10481,471,840.45
流动负债：
应付账款
232,013,104.28
139,121,352.45
121,289,073.57
59，681，964.50
预收款项
4,738,570,750.16
3,516,423,880.20
2,936,266,375.10
1，125，288，196.26
应付职工薪酬
500,258,690.69
463,948,636.85
361,007,478.77
54，596，365.24
应交税费
419,882,954.10
140,524,984.34
256,300,257.23
407，747，376.15
应付股利
318,584,196.29
137,207,662.62
41，806，958.04
其他应付款
818,880,550.55
710,831,237.05
575,906,355.73
423，495，209.82
流动负债合计
7,028,190,246.07
5,108,057,753.51
4,250,769,540.40
2，112，616，070.01
非流动负债：
专项应付款
非流动负债合计
负债合计
7,038,190,246.07
5,118,057,753.51
2,112,616,070.01
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）
943,800,000.00
943，800，000.00
资本公积
1,374,964,415.72
1，374，964，415.72
盈余公积
2,176,754,189.47
1,585,666,147.40
1,001,133,829.72
838，320，965.63
未分配利润
13,903,255,455.61
10,561,552,279.69
7,924,671,271.03
5，077，020，374.58
归属于母公司所有者权益合计
18,398,774,060.80
14,465,982,842.81
11,244,569,516.47
8，234，105，755.93
少数股东权益
150,615,633.82
185,582,551.40
258,848,779.48
134，750，014.51
所有者权益合计
18,549,389,694.62
14,651,565,394.21
11,503,418,295.95
8，368，855，770.44
负债和所有者权益总计
10,481,471,840.45
02：
利润表
一、营业总收入
11,633,283,740.18
9,669,999,065.39
8,241,685,564.11
7，237，430，747.12
其中：
营业收入
二、营业总成本
4,472,846,560.68
3,595,688,001.93
2,852,622,959.08
2，713，904，695.32
营业成本
1,052,931,591.61
950,672,855.27
799,713,319.24
871，643，568.33
营业税金及附加
1,577,013,104.90
940,508,549.66
681,761,604.71
604，078，928.41
销售费用
676,531,662.09
621,284,334.75
532,024,659.80
560，385，186.98
管理费用
1,346,014,202.04
1,217,158,463.04
941,174,062.44
123，155，575.20
财务费用
-176,577,024.91
-133,636,115.78
-102,500,765.33
-44，743，824.95
资产减值损失
-3,066,975.05
-300,085.01
450,078.22
-614，738.65
投资收益（损失以“－”号填列）
469,050.00
1,209,447.26
1,322,250.00
1，814，950.00
三、营业利润（亏损以“－”号填列）
7,160,906,229.50
6,075,520,510.72
5,390,384,855.03
4，525，341，001.80
加：
营业外收入
5,307,144.91
6,247,977.00
6,282,035.79
2，917，186.44
减：
营业外支出
3,796,643.04
1,228,603.08
11,366,252.66
6，233，172.31
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）
7,162,416,731.37
6,080,539,884.64
5,385,300,638.16
4，522，025，015.93
所得税费用
1,822,655,234.40
1,527,650,940.64
1,384,541,295.05
1，555，972，506.98
五、净利润（净亏损以“－”号填列）
5,339,761,496.97
4,552,888,944.00
4,000,759,343.11
2，966，052，508.95
归属于母公司所有者的净利润
5,051,194,218.26
4,312,446,124.73
3,799,480,558.51
2，830，831，594.36
少数股东损益
288,567,278.71
240,442,819.27
201,278,784.60
135，220，914.59
六、每股收益：
（一）基本每股收益
5.35
4.57
4.03
3.00
（二）稀释每股收益
七、其他综合收益
八、综合收益总额
03：
现金流量表
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
14,938,581,885.61
11,756,243,820.83
11,275,230,701.85
7，437，754，281.34
收到的税费返还
181,031.15
收到其他与经营活动有关的现金
138,196,684.26
185,888,008.21
242,355,759.12
95，684，682.11
经营活动现金流入小计
15,076,959,601.02
11,942,131,829.04
11,517,586,460.97
7，533，438，963.45
购买商品、接受劳务支付的现金
1,669,804,222.04
1,557,075,938.70
1,214,717,814.83
1，098，306，968.33
支付给职工以及为职工支付的现金
1,492,813,443.35
1,229,305,038.48
80，938，684.15
623，333，896.62
支付的各项税费
4,885,737,303.37
4,160,350,102.49
3,666,868,792.10
3，602，532，438.23
支付其他与经营活动有关的现金
827,128,112.69
771,463,605.18
579,124,473.15
465，962，448.89
经营活动现金流出小计
8,875,483,081.45
7,718,194,684.85
6,270,097,925.23
5，790，135，752.07
经营活动产生的现金流量净额
6,201,476,519.57
4,223,937,144.19
5,247,488,535.74
1，743，303，211.38
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
25,000,000.00
21,000,000.00
取得投资收益收到的现金
1,731,400.00
2,080,397.26
2,123,100.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
50,000.00
收到其他与投资活动有关的现金
56,315,726.51
投资活动现金流入小计
75,047,126.51
27,080,397.26
23,173,100.00
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的现金
1,731,913,788.52
1,356,601,530.09
1,010,735,786.04
772，456，652.49
投资支付的现金
50,000,000.00
5,000,000.00
17，000，000.00
支付其他与投资活动有关的现金
56,522,892.71
投资活动现金流出小计
1,838,436,681.23
1,366,601,530.09
1,015,735,786.04
789，456，652.49
投资活动产生的现金流量净额
-1,763,389,554.72
-1,339,521,132.83
-992,562,686.04
-789，456，652.49
三、筹资活动产生的现金流量：
收到其他与筹资活动有关的现金
105，801.61
158，121.82
761，176.07
1，504，621.00
筹资活动现金流入小计
105,801.61
158,121.82
761,176.07
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
1,292,951,032.41
1,235,143,869.10
884,671,434.63
706，866，028.20
筹资活动现金流出小计
1，292，951，032.41
筹资活动产生的现金流量净额
-1,292,845,230.80
-1,234,985,747.28
-883,910,258.56
-705，361，407.20
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额
3,145,241,734.05
1,649,430,264.08
3,371,015,591.14
248，485，151.69
期初现金及现金等价
物余额
8,093,721,891.16
4,722,706,300.02
4，474，221，148.33
六、期末现金及现金等价物余额
人民币
2.12010年资产负债表的水平分析
表2-12010年度资产负债表水平分析表金额单位：
人民币元
变动额
变动（%）
对总资产影响（%）
12,888,393,889
9,743,152,155
3,145,241,734
32.28%
15.91%
204,811,101
380,760,283
-175,949,182
-46.21%
-0.89%
1,254,600
21,386,314
-20,131,714
-94.13%
-0.10%
1,529,868,838
1,203,126,087
326,742,750
27.16%
1.65%
42,728,425
1,912,600
40,815,825
2134.05%
0.21%
59,101,892
96,001,483
-36,899,592
-38.44%
-0.19%
5,574,126,083
4,192,246,440
1,381,879,643
32.96%
6.90%
17,000,000
-17,000,000
-100.00%
-0.08%
20,300,284,828
15,655,585,363
4,644,699,465
29.67%
23.49%
60,000,000
10,000,000
50,000,000
500.00%
0.25%
4,000,000
0
0.00%
4,191,851,112
3,168,725,156
1,023,125,956
32.29%
5.17%
263,458,445
193,956,334
69,502,111
35.83%
0.35%
18,528,802
24,915,042
-6,386,239
-25.63%
-0.03%
452,317,236
465,550,825
-13,233,589
-2.84%
-0.07%
18,701,578
21,469,625
-2,768,047
-12.89%
-0.01%
278,437,939
225,420,802
53,017,137
23.52%
0.27%
5,287,295,112
4,114,037,784
1,173,257,328
28.52%
5.93%
25,587,579,941
19,769,623,148
5,817,956,793
29.43%
232,013,104
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