关于伊利的筹资策划书Word文档下载推荐.doc
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截止2012年,伊利集团已累计纳税近150亿元,在其每年出色完成上缴国家利税的同时,伊利持续的公益事业投入,带动农业产业链发展、发挥着行业领导者的作用,为中国商界树立了新的责任标杆,成为推进和谐社会建设的有益补充力量。
长期以来,伊利秉承“厚度优于速度、行业繁荣胜于个体辉煌、社会价值大于商业财富”的发展观,坚持“绿色产业链”发展战略,以自身的良好经营、与环境的和谐共处、与社会的多方共赢,带动了企业公民理念在中国商界的普及。
二、项目基本情况
奶源是乳品生产的“第一车间”,也是整个乳业良性持续发展的生命线。
多年来,伊利集团坚决贯彻“奶源为王”的发展战略,从源头上确保乳制品的安全和优质。
公司计划2013年在奶源建设方面筹资约5000万元,其中用于奶源基地建设投资的资金为1500万元,牧场建设方面还将继续筹资,筹资额将超过5000万元。
1、目标:
打造世界一流的奶源基地
2、规划:
五年三步走
自2006年起,伊利开始实施“五年三步走”的产业发展战略。
截至2011年,“五年三步走”规划已经全部完成,伊利已经成功实现了自己的全国性战略布局。
第一步
第二步
第三步
2006年-2007年
2007年-2009年
2009年-2010年
启动“织网计划”,完善下游产销布局
打造“三大黄金奶源基地”,掌控上游稀缺资源
建设“奶源中转枢纽”,打通上、下游之间通路,从而实现产业链上、中、下游的平衡稳健发展和产能布局与产品结构的双重升级
3、现状
三大黄金奶源带:
伊利是唯一一家掌控新疆天山、内蒙古呼伦贝尔和锡林郭勒这三大黄金奶源基地的乳品企业。
遍布全国的优质奶源基地:
伊利在内蒙古、黑龙江、新疆、京津唐、山西、山东、河南、河北、湖北、安徽、甘肃等地区建立了现代化的乳业生产基地。
天然优良的牧场:
截止2013年3月,伊利在全国拥有的自建、在建及合作牧场共1400座,伊利奶源供应比例中集中化、规模化的养殖达90%。
4、投入:
89亿元
据统计,截至2014年底,伊利集团共投入了约89亿元用于奶源升级与建设。
5、管理:
三全质量管控体系
伊利集团通过“全过程、全方位、全员”的三全质量管控体系,从源头上保证了生鲜乳的安全,为保证产品的品质和安全打下了坚实的基础。
此外,伊利山东临朐投资建设新的生产基地即将投产。
伊利表示,该项目总投资5亿元,一期工程投资3.9亿元,主要生产纯牛奶、乳饮料、花色奶、冰淇淋、雪糕等系列产品。
项目全部投产后,超高温灭菌奶日产能达900吨,冷饮项目日产能达140吨,将成为伊利集团在山东半岛最大的液态奶、冷饮复合加工基地。
”随着我国经济的快速增长,牛奶这种被誉为人类最理想的食品,势必也要在中国承担起富国强民的任务。
三、筹资方式
(一)发行公司债券的优缺点:
优点:
资金成本较低;
每股收益不会降低,可带来财务杠杆作用;
保障控制权。
缺点:
财务风险大;
限制条件严格。
(二)金融机构借款
1、短期借款
优点:
筹资速度快;
款项使用灵活。
2、长期借款的优缺点:
借款速度较快;
筹资成本较低;
财务风险高;
限制条款较多。
(三)融资租赁的优缺点
能够及时的获得所需要设备的使用权;
不承担设备提前淘汰报废的风险。
资金成本较高。
(四)票据贴现
它可以筹集到短期资金,但不属于商业信用。
(五)股权资本:
成本高,风险低负债:
成本低,风险高
1.股权资本的筹集方式有:
吸收直接投资、发行股票、留存收益等。
2.负债筹资方式有:
发行债券、银行借款、融资租赁、商业信用等
筹资快
风险大
四、备选投资方案
筹资方式
方案一
方案二
方案三
内部筹资
2500
1000
1500
发行股票
2000
银行贷款
(一)内部筹资的优缺点
1、简单易行,不必依靠公开市场筹集资金,可以免去发行成本而使成本较低
2、不会使股东控制权削弱
3、可以看作是银行股东在收到股息以后又将其投入银行,并且,股东不必为这部分收入缴纳个人所得税
过多的留存盈余可能会带来银行普通股股价的下跌,致使投资者对投资于该银行未来的市场价值产生怀疑,从而构成对银行未来发展不利的影响因素
筹集资本的数量在很大程度上受到银行本身的限制
(二)发行股票的优缺点
1、发行普通股筹措的资本具有永久性,无到期日,不需归还。
2、发行普通股筹资没有固定的股利负担。
3、发行普通股筹集的资本是公司最基本的资金来源,可作为其他方式筹资的基础,尤其可为债权人提供保障,增强公司的举债能力。
4、由于普通股的预期收益较高,并可一定程度地抵消通货膨胀的影响,因此,普通股筹资容易吸收资金。
普通股的资本成本较高。
首先,从投资者的角度讲,投资于普通股风险较高,相应地要求有较高的投资报酬率。
其次,对筹资来讲,普通股股利从税后利润中支付,不具有抵税作用。
此外,普通股的发行费用也较高。
(三)银行贷款的优缺点
1、筹资迅速
2、借款弹性大
3、成本低
4、发挥财务杠杆作用
5、易于企业保守财务秘密
缺点:
1、筹资风险大
2、使用限制多
3、筹资数量有限
通过以上对比分析,我公司决定采用方案二发行股票的方式筹资。
主要原因是:
1.能提高公司的信誉发行股票筹集的是主权资金。
普通股本和留存收益构成公司一切借入债务的基础,有了更多的股权资金就可为债权人提供更多的损失保障。
因而发行股票筹资可以提高公司的信用程度,又可为使用更多的债务资金提供有力支持。
2.没有固定的到期日,不用偿还
发行股票筹集资金是永久性资金,在公司持续经营期间可长期使用,能充分保证公司生产资金的需求。
3.没有固定的利息负担
公司有盈余并且认为适合分配股利,就可以分给股东,公司盈余少,或虽有盈余但资金短缺,或者有有利的投资机会,就可以少支付或不支付股利。
4.筹资风险小
由于普通股票没有固定的到期日,不用支付固定的利息,不存在还本付息的风险。
五、还款方式
1、还款方式有三种包括:
2、提前偿还,可使公司的筹资具有较大的弹性,当公司有资金结余时可提前偿还;
3、分批偿还,由于这种便于投资人选择最合适的到期日;
4、一次偿还,到期一次偿还是最常见的。
我公司为了业务方便,选择一次偿还。
六、参考文献
1、刘俊彦.筹资管理学.中国人民大学出版社,2003.9
2、潘飞,朱百鸣.企业筹资决策.立信会计出版社,2000.1
3、卢福财.企业融资效率分析.经济管理出版社,2001.1
4、张昌彩.中国融资方式研究.中国财政经济出版社,1999.7
5、2012年伊利大事记
.伊利网[引用日期2012-08-9].
6、《中国旅游报》:
内蒙古工业旅游让世界感受魅力
.呼和浩特新闻网[引用日期2012-08-3].
7、
伊利注重细节服务国产奶粉博得新妈妈好评
.优质联盟网[引用日期2013-05-27].