中级经济师《金融专业知识与实务》试题及参考答案Word文件下载.docx
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【解析】本题考查股票定价。
股票发行价格＝预计每股税后盈利×
市场所在地平均市盈率＝0.5
×
20＝10（元）。
7.某债券的收益率为0.12，风险系数β为1.3，假定无风险收益率为0.07，市场期望收益率为
1.15，此时投资者最佳决策是（）。
A.买入该证券，因为证券价格被低估了
B.买入该证券，因为证券价格被高估了
C.卖出该证券，因为证券价格被低估了D.卖出该证券，因为证券价格被高估了
【解析】本题考查资产定价理论。
预期收益率＝0.07＋1.3×
（0.15－0.07）＝0.174＞0.12。
预期收益率大于实际收益率，所以市场高估了该证券，应该卖出。
8.在我国利率市场化改革进程中，最早放开的利率是（）。
A.同业拆借利率
B.存贷款利率C.国债利率
D.金融债利率
【解析】本题考查我国利率市场化的进程。
银行间同业拆借市场利率先行放开。
9.由若干国家联合组建一家中央银行，并在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能，这种中央银行组织形式属于（）。
A.一元式中央银行制度B.二元式中央银行制度C.跨国中央银行制度
D.准中央银行制度
【解析】本题考查中央银行的组织形式。
跨国的中央银行制度就是由若干国家联合组建一家中央银行，由这家中央银行在其成员范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。
10.政府性金融机构通过直接或间接资金投放，吸引商业银行金融机构或民间资金从事符合经济政策意图的投资，从而发挥引导资金流向的作用。
政策性金融机构的这种职能属于（）。
A.补充性职能B.选择性职能C.服务型职能D.倡导性职能
【解析】本题考查政策性金融机构的职能。
倡导性职能又称诱导性职能，是指政策性金融机构以直接或间接的资金投放，吸引商业性金融机构或民间资金从事符合经济政策意图的投资和贷款，以发挥其首倡、引导功能，引导资金的流向。
11.我国负责制定和实施人民币汇率政策的机构是（）。
A.中国银行业协会
B.国家外汇管理局C.中国人民银行
D.中国证券监管管理委员会
【解析】本题考查中国人民银行的职责。
中国人民银行负责制定和实施人民币汇率政策，推动人民币跨境使用和国际使用，维护国际收支平衡，实施外汇管理，负责国际国内金融市场跟踪监测
和风险预警，监测和管理跨境资本流动，持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备。
12.某客户购买A银行的理财产品时，A银行的下列做法中，正确的是（）。
A.遵循风险匹配原则销售理财产品
B.不披露理财产品的投资组合信息C.向客户推荐收益最高的理财产品D.在销售专区实施“单录”管理
【解析】本题考查理财产品的管理。
选项B错误，商业银行理财产品宣传销售文本应当全面、如实、客观地反映理财产品的重要特性，充分披露理财产品类型、投资组合、估值方法、托管安排、风险和收费等重要信息，所使用的语言表述必须真实、准确和清晰。
选项C错误，商业银行只能向投资者销售风险等级等于或低于其风险承受能力等级的理财产品。
选项D错误，商业银行通过营业场所向非机构投资者销售理财产品的，应当按照国务院银行业监督管理机构的相关规定实施理财产品销售专区管理，并在销售专区内对每只理财产品销售过程进行录音录像。
13.按照速度对称原理，下列情况中，属于商业银行资产运用不足的是（）。
A.银行资产和负债的平均到期日分别为350天和300天
B.银行资产和负债的平均到期日分别为300天和350天
C.银行需要重新定价的资产和负债分别是350亿元和300亿元
D.银行需要重新定价的资产和负债分别是300亿元和350亿元
【解析】本题考查速度对称原理。
速度对称原理即偿还期对称原理，是指银行资产分配应根据资金来源的流转速度来决定，银行资产与负债偿还期应保持一定程度的对称关系。
作为对称原理的
具体运用，这种原理提供了一个计算方法：
用资产的平均到期日和负债的平均到期日相比，得出平均流动率，如果平均流动率大于1，表示资产运用过度；
反之则表示资产运用不足。
参见教材P82。
14.下列经营活动中，属于商业银行负债管理范畴的是（）。
A.债券投资管理
B.现金管理C.贷款管理D.借入款管理
【解析】本题考查负债管理。
商业银行负债管理主要包括存款管理和借入款管理两方面的内容。
参见教材P83。
15.对商业银行进行市场风险监督的指标主要有利率风险敏感度和（）。
A.流动性比率
B.全部关联度C.核心负债比例
D.累计外汇敞口头寸比例
【解析】本题考查资产负债管理的指标体系。
市场风险指标衡量商业银行因汇率和利率变化而面临的风险，包括累计外汇敞口头寸比例和利率风险敏感度。
参见教材P84。
16.某商业银行结合设定的各种可能情景的发生概率，研究分析多种因素同时作用对其资产负债管理可能产生的影响，这种分析方法是（）。
A.情景模拟B.久期分析
C.流动性压力测试D.缺口分析
【解析】本题考查资产负债管理的方法和工具。
情景模拟是商业银行结合设定的各种可能情景的发生概率，研究多种因素同时作用可能产生的影响。
17.下列商业银行费用支出中，属于补偿性支出的是（）。
A.递延资产摊销
B.电子设备运转费C.研究开发费
D.保险费
【解析】本题考查成本管理的内容。
补偿性支出包括固定资产折旧、无形资产摊销、递延资产摊销等。
参见教材P91。
18.依照我国《商业银行内部控制指引》，不属于内部控制参与主体是（）。
A.全体股东
B.全体员工C.监事会D.董事会
【解析】本题考查内部控制的含义。
内部控制是商业银行董事会、监事会、高级管理层和全体员工参与的，通过制定和实施系统化的制度、流程和方法，实现控制目标的动态过程和机制。
参见教材P174。
19.股份公司将新售股票分售给除股东以外的本公司职员。
这种股票私募发行方式属于（）。
A.公司分摊
B.股东分摊C.关联分摊D.第三者分摊
【解析】本题考查股票私募发行。
第三者分摊又称为私人配股，即股份公司将新售股票分售给除股东以外的本公司职员、往来客户等与公司有特殊关系的第三者。
参见教材P106。
20.按照我国《绿色债券发行指引》，债券募集资金总额最高可达到项目总投资的（）。
A.70%
B.80%
C.40%
D.90%
【解析】本题考查债券发行。
国家发展和改革委员会发布的《绿色债券发行指引》规定，债券募集资金占项目总投资比例放宽至80%。
参见教材P106。
21.我国证券交易所通常采用的组织形式是（）。
A.合伙制
B.会员制
C.股份有限公司D.有限责任公司
【解析】本题考查证券交易所。
根据有关规定，证券交易所是指依法设立的，不以营利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，并履行相关职责，实行自律性管理的会员制事业法人。
参见教材P58。
22.关于第四市场特征的说法，正确的是（）。
A.成交速度快
B.券商必须参与C.交易成本高
D.保密性差
【解析】本题考查证券经纪业务的基本要素及特点。
第四市场是指投资者完全绕过证券商，自己相互间直接进行证券交易而形成的市场。
第四市场交易成本低、成交快、保密好、具有很大潜力；
利用第四市场进行交易的一般都是大企业和大公司。
参见教材P104。
23.在我国金融市场中，基金托管人是取得资金托管资格的（）。
A.基金公司
B.证券公司C.商业银行D.信托银行
【解析】本题考查基金托管人。
为了保证基金资产的安全，基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管，从而使基金托管人成为基金的当事人之一。
基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。
在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。
参见教材P115。
24.关于债券基金的说法，正确的是（）。
A.债券基金不存在通货膨胀风险
B.债券基金没有确定的到期日
C.债券基金的收益比债券的利息固定D.债券基金主要以H股为投资对象
【解析】本题考查债券基金。
债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险、提前赎回风险以及通货膨胀风险，选项A说法错误。
债券基金没有确定的到期日，选项B说法正确。
债券基金的收益不如债券的利息固定，选项C说法错误。
债券基金主要以债券为投资对象，选项D说法错误。
25.按照我国《货币市场基金监督管理办法》，货币市场基金可以投资的债券是（）。
A.剩余期限在1年内的债券回购
B.可交换债券C.可转换债券
D.信用等级在AA+以下的债券
【解析】本题考查货币市场基金。
按照《货币市场基金监督管理办法》以及其他有关规定，货币市场基金应当投资于以下金融工具：
（1）现金；
（2）期限在1年以内（含1年）的银行存款、
债券回购、中央银行票据、同业存单；
（3）剩余期限在397天以内（含397天）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券；
中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
参见教材P121。
26.发起人发起设立信托的前提条件是必须要有（）。
A.合法的信托目的
B.确定的信托收益C.巨额的信托财产D.固定的信托要件
【解析】本题考查设立信托的条件。
设立信托应当具备以下四个条件：
一是要有合法的信托目的，这是信托能否成立的前提条件。
二是信托财产应当明确合法，这是信托能否设立的基本条件之
一。
三是信托文件应当采用书面形式。
参见教材P129。
27.在信托当事人中，有权承认信托最终决算结果的是（）。
A.管理人
B.委托人C.受益人D.受托人
【解析】本题考查委托人、受托人和受益人的权利和义务。
受益人是在信托关系中享有信托受益权的人，其权利主要包括：
承享委托人所享有的各种权利；
依法转让和继承信托受益权；
将信托受益权用于清偿到期不能偿还的债务；
信托终止时，信托文件未规定信托财产归属的，受益人最先取得信托财产；
当信托结束时，有承认最终决算的权利，只有当受益人承认信托业务的最终决算后，受托人的责任才算完成。
参见教材P130-131。
28.某信托公司净资产为10亿元，根据我国《信托公司净资本管理办法》，该公司净资本应不少于（）亿元。
A.2
B.3
C.4
D.5
【解析】本题考查信托公司的资本管理。
根据《信托公司净资本管理办法》的规定，信托公司净资本不得低于人民币2亿元，净资本不得低于各项风险资本之和的100%，净资本不得低于净资
产的40%。
10×
40%＝4（亿元）。
参见教材P139。
29.在信托公司客户关系管理中，处于核心地位的是（）。
A.客户稳定管理
B.客户需求管理C.客户资源管理D.客户供给管理
【解析】本题考查信托公司客户关系管理。
客户是维持信托公司生存和发展的重要资源，信托公司客户关系管理的核心是客户需求的管理，因此，了解、分析和满足客户的需求应始终作为信托公司客户关系管理的重中之重。
参见教材P138。
30.在租赁经营中，租金的支付方式一般采取（）。
A.期中-次性支付
B.到期次性支付C.分期回流支付D.期初一次性支付
【解析】本题考查租赁的特点。
租赁的特点之一是：
租金分期支付。
与银行信用大多采用到期还本付息的支付方式不同，租金的偿还一般采取分期回流的方式。
出租人的资金一次投入，分期收回。
对于承租人而言，通过租赁可以提前获得资产的使用价值，分期支付租金便于分期规划未来的现金流出量。
参见教材P142。
31.按照目前的通行做法，我国金融租赁公司负债方确定利率的基准是（）。
A.央行确定的存款基准利率
B.央行确定的贷款基准利率C.上海银行间同业拆放利率D.金融租赁当事人协议利率
【解析】本题考查金融租赁公司面临的风险及管理。
按照目前通行的做法，金融租赁公司的资产方（主要是应收融资租赁款）与中央银行确定的贷款基准利率挂钩，而负债方（主要是银行借款）则是基于上海银行间同业拆放利率加点确定。
参见教材P152。
32.关于远期利率协议的说法，正确的是（）。
A.在交割日交割的是利息差的折现值
B.买方是名义贷款人C.到期日即为交割日D.双方需要交换本金
【解析】本题考查远期利率协议的交割。
之所以称为“名义”，是因为借贷双方不必交换本金，并不发生实际上的借贷行为，只是在交割日根据协议利率和参考利率之间的差额，交割利息差的折现值。
参见教材P157。
33.某美式看跌期权标的资产现金为65美元，期权的执行价格为62美元，则期权费的合理范围在（）。
A.0～62美元之间
B.0～65美元之间
C.3～62美元之间
D.3～65美元之间
【解析】本题考查美式看跌期权价值的合理范围。
美式看跌期权价值的合理范围为：
max[X－S，0]≤p≤X，即max[62－65，0]≤p≤62，0≤p≤62。
参见教材P167。
34.某公司与其新加坡分公司的资产负债表进行合并时，由于新币编制，折算出的资产金额比预期减少，该公司由此面临的风险属于汇率风险中的（）。
A.交易风险B.操作风险C.估值风险D.折算风险
【解析】本题考查折算风险。
折算风险，有时称为会计风险。
它是指为了合并母子公司的财务报表，在用外币记账的外国子公司的财务报表转变为用母公司所在国货币重新做账时，导致账户上股东权益项目的潜在变化所造成的风险。
参见教材P170。
35.某企业采取跨国联合的股份化投资方式向海外投资，从风险防范的角度看，这样做的主要在于规避（）。
A.合规风险
B.声誉风险
C.操作风险
D.国家风险
【解析】本题考查国家风险的管理。
跨国联合的股份化投资方式属于企业层面的管理方法。
参见教材P179。
36.A银行依据层级和管理水平高低，给予所属职能部门，下属分支机构不同的最高信贷权限，这是银行信用风险管理中的（）。
A.过程管理B.事前管理C.机制管理D.市场管理
【解析】本题考查信用风险管理中的机制管理。
授权管理机制，即总行对所属的职能部门、下属的分支机构，根据层级和管理水平的高低等因素，分别授予具体的最高信贷权限。
参见教材P176。
37.在持币动机中，凯恩斯认为对利率反应最为敏感的是（）。
A.投机动机
B.交易动机C.预防动机D.贮藏动机
【解析】本题考查凯恩斯货币需求函数。
凯恩斯货币需求函数认为，货币需求行为是由交易动机、预防动机和投机动机三种动机决定的，由交易动机和预防动机决定的货币需求取决于收入水平；
基于投机动机的货币需求取决于利率水平。
参见教材P185。
38.通过派生存款机制流通领域供给货币的金融机构是（）。
A.投资公司
B.中央银行C.证券公司D.商业银行
【解析】本题考查货币供给过程。
货币供给行为是指银行体系通过自己的业务活动向社会生产生活领域提供货币的全过程，包括商业银行通过派生存款机制向流通领域供给货币的过程和中央银行通过调节基础货币量而影响货币供给的过程，研究的是货币供给的原理和机制。
参见教材P187。
39.如果商业银行的活期存款准备金为12万元。
定期存款准备金为5万元，超额存款准备金为
3万元，则该商业银行实际缴存的准备金为（）万元。
A.8
B.12C.17D.20
【解析】本题考查存款准备金。
如果用R表示准备金，R包括活期存款准备金Rr、定期存款准备金Rt和超额存款准备金Re。
该商业银行实际缴存的准备金为：
12＋5＋3＝20（万元）。
参见教材P188。
40.假定现金漏损率为0.38，法定存款准备金率为0.18，超额存款准备金率为0，若增加基础货币投放100亿美元，则货币供给增加（）亿美元。
A.767B.363C.246D.179
【解析】本题考查货币乘数。
货币供给增加M2＝MB×
（1＋c）/（c＋r＋e）＝100×
（1＋0.38）
/（0.38＋0.18）＝246（亿美元）。
参见教材P192。
41.关于基础货币构成的说法，正确的是（）。
A.流通中的现金加上储蓄存款
B.流通中的现金加上定期存款C.流通中的现金加上活期存款D.流通中的现金加上银行准备金
【解析】本题考查基础货币的构成。
基础货币：
又称为高能货币、强力货币或储备货币，是非银行公众持有的通货与银行的存款准备金之和。
参见教材P188。
42.在影响货币乘数的因素中，现金漏损率的变动主要取决于（）。
A.非银行金融机构
B.中央银行C.储户
D.商业银行
中央银行决定法定存款准备金率r和影响超额存款准备金率e，商业银行决定超额存款准备金率e，储户决定现金漏损率c。
参见教材P193。
43.分析市场供求关系时，如果经济活动处于LM曲线的右侧区域，说明市场存在（）。
A.超额产品供给
B.超额产品需求C.超额货币需求D.超额货币供给
【解析】本题考查货币均衡的含义。
如果经济活动位于LM曲线的右边区域，说明存在超额货币需求。
参见教材P194。
44.中央银行依法集中保管存款准备金，从职能上看，这体现了中央银行是（）。
A.发行的银行
B.政府的银行
C.银行的银行
D.管理金融的银行
【解析】本题考查中央银行的职能。
中央银行作为“银行的银行”，其职能包括：
（1）集中管理存款准备金；
（2）充当最后贷款人；
（3）组织全国银行间的清算业务；
（4）组织外汇头寸抛补业务。
参见教材P204。
45.中央银行制定和实施货币政策，主要关注宏观经济的（）。
A.结构问题
B.秩序问题C.总量问题D.效率问题
【解析】本题考查金融宏观调控与货币政策概述。
货币政策是宏观经济政策，货币政策一般涉及的是国民经济运行中的货币供应量、信用总量、利率、汇率等宏观经济总量问题，而不是银行或厂商等微观经济个量问题。
参见教材P207。
46.作为中央银行实施金融宏观调控的重要变量，货币供应量属于（）。
A.阶变量
B.随机变量C.三阶变量
D.二阶变量
利率和货币供应量是中央银行宏观金融调控的间接控制二阶变量，它们会直接影响或形成社会对实际劳务和商品的需求，因此成为中央银行对货币政策最终目标调控的中介指标。
参见教材P209。
47.下列货币政策工具中，属于直接信用控制类货币政策工具的是（）。
A.优惠汇率
B.再贴现利率C.准备金率D.流动性比率
【解析】本题考查货币政策的目标与工具。
直接信用控制的货币政策工具包括：
贷款限额、利率限制、流动性比率、直接干预。
参见教材P215。
48.货币政策中介目标必须能够被迅速、准确地观测，这反应了中介目标的（）。
A.内生性
B.可控性C.可测性D.相关性
【解析】本题考查货币政策的传导机制与中介指标。
可测性是指中央银行所选择的作为中介目标的金融变量的变动情况能够被迅速、准确地观测。
参见教材P218。
49.短期利率作为货币政策的操作指标，在运用中存在的主要问题是（）。
A.有逆周期性
B.可测性不强C.灵活性不够D.有时滞效应
短期利率作为操作指标存在的最大问题是利率对经济产生作用存在时滞，同时因为其是顺经济周期的，容易形成货币供给的周期性膨胀和紧缩。
参见教材P220。
50.中期借贷便利作为人民银行新创设的货币政策工具，其发放方式是（）。
A.担保方式
B.质押方式C.信用方式D.抵押方式
【解析】本题考查我国的货币政策。
中期借贷便利以质押方式发放，合格质押品包括国债、中央银行票据、政策性金融债、高等级信用债等优质债券。
参见教材P224。
51.2017年11月成立的国务院金融稳定发展委员会的主要职能是（）。
A.监管执法
B.机构监管C.监管协调D.行为监管
【解析】本题考查我国的金融风险管理。
2017年，经党中央、国务院批准，国务院金融稳定发展委员会成立，旨在加强金融监管协调、补齐监管短板。
参见教材P181。
52.以外国货币表示本国货币的价格，这种汇率为（）。
A.外汇汇率
B.本币汇率C.即期汇率D.远期汇率
【解析】本题考查汇率的概念。
间接标价法又称应收标价法，是以一定整数单位的本国货币为标准，折算为若干单位的外国货币。
这种标价法是以外国货币表示本国货币的价格，因此可以称为本币汇率。
参见教材P243。
53.以汇率形成机制为标准，汇率可分为（）。
A.基本汇率与套算汇率
B.双边汇率与多边汇率C.官方汇率与市场汇率D.即期汇率与远期汇率
根据汇率形成的机制，可以将汇率划分为官方汇率与市场汇率。
参见教材P243。
54.在传统的盯住汇率制下，汇率波动幅度一般不超过（）。
A.+0.25%
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