第10章企业偿债能力分析习题.docx
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第10章企业偿债能力分析习题
第十章企业偿债能力分析
一、单项选择题
1.某企业现在的流动比率为
2：
1，下列经济业务中会引起该比率降低的是（）。
A.用银行存款偿还应付账款
B.发行股票收到银行存款
C.收回应收账款
开出短期票据借款
5.如果流动资产大于流动负债，则月末用现金偿还一笔应付账款会使（）。
A.营运资金减少B.营运资金增加
．企业的融资能力
．企业的资产结构
．总资产报酬率
．现金比率
9.与资产负债率指标之和等于1的指标是（）
10.下列项目中，属于从动态方面反映企业短期偿债能力的指标是（）
1.下列项目中，属于速动资产的有（）。
A.现金B.应收账款
6.影响企业短期偿债能力的最跟本的原因是（）。
A．企业的经营业绩B
C．企业的权益结构D
7.运用资产负债表可计算的比率有（）。
A．应收账款周转率B
C．利息保障倍数D
8.
下列项目中，不属于速冻资产的项目是（）
E.存货
2.下列各项指标中，反映短期偿债能力的指标有（）。
3.
A.流动比率B.速动比率
E.赚取利息倍数
3.企业采取备抵法核算坏账损失，如果实际发生一笔坏账，冲销应收账款，则会引起（）。
A.流动比率提高B.流动比率降低
C.流动比率不变D.速动比率不变
E.营运资金不变
4.计算速动资产时，把存货从流动资产中扣除的原因有（）。
A.存货的变现速度慢B.存货的周转速度慢
C.存货的成本与市价不一致D.有些存货可能已经报废
E.有些存货可能已经被抵押
E.赊销商品
6.反映短期偿债能力的动态指标是（）。
E.现金流量比率
7.计算速动比率时，扣除存货项目是因为（）
E．存货的变现价值具有较大的确定性
8.下列指标中，可用于衡量企业长期偿债能力的指标是（）
E.到期债务本息偿付比率
9.下列各项，属于影响业主权益乘数的因素有（）
A．资产总额
B.
无形资产
C．待摊费用
D.
股东权益
E．负债总额
10.下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有（）
A．现金到期债务比率B.强制性现金支付比率
C.产权比率D.销售利息比率
E．净资产负债率
三、判断题
1.对债权人而言，企业的资产负债率越高越好。
（）
2.对任何企业而言，速动比率应该大于1才是正常的。
（）
3.现销业务越多，应收账款周转率越高。
（）
4.流动比率越高，表明企业资产运用效果越好。
（）
5.获利能力强的企业，其偿债能力也强。
（）
6.利息赚取倍数、债务本息偿付保障倍数、固定费用保障倍数越高，则长期偿债能力保证程度就越强。
（）
7.企业的负债最终要以企业的资产去偿还。
（）
8.资产负债率越高,财务杠杆利益就越大。
（）
9.期末支付能力系数和近期支付能力系数是反映短期偿债能力的指标。
（）
10.从稳健角度出发，现金比率用于衡量企业偿债能力最为保险。
（）
11.会计政策的变更会增加企业偿债能力指标的虚假性。
（）
12.企业的盈利能力是影响企业最终偿债能力的最重要因素。
（）
13.利息保障倍数是分析现金流量对长期偿债能力影响的指标。
（）
14.对于应收账款和存货变现存在问题的企业，分析速动比率尤为重要。
（）
15.企业偿债能力的高低不仅看偿付利息的能力，更重要的是看其偿还本金的能力。
（）四、计算题
1.存货周转率计算
某企业年末流动负债60万元，速动比率2.5，流动比率3.0，营业成本81万元。
已知年初和年末的存货相同。
求：
存货周转率。
2.流动比率、速动比率计算
某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：
应收票据50万元，存货90万元，待摊费用2万元，预付账款7万元，应收账款200万元（坏账损失率5‰）。
求：
该企业的流动比率和速动比率。
3.填充资产负债表
某公司年末资产负债表简略形式如下：
资产负债表
资产
期末数
权益
期末数
货币资金
25000
应付账款
应收账款净额
应交税金
25000
存货
非流动负债
固定资产净值
294000
实收资本
300000
未分配利润
总计
432000
总计
已知：
（1）期末流动比率=1.5
（2）期末资产负债率=50%
（3）本期存货周转次数=4.5次
（4）本期营业成本=315000元
（5）期末存货=60000元（且=期初存货）
要求：
根据上述资料,计算并填列资产负债表空项。
五、业务题
1.分析资料：
ABC公司2009年财务报表有关数据如下：
（1）利润表和现金流量表有关数据：
营业收入净额90000元；现销收入10000元；利息费用4500元；营业成本41130元；利润总额18800元；净利润6204元。
经营活动现金流量净额7550元。
（2）资产负债表数据
资产
年初数
年末数
负债和所有者权益
年初数
年末数
流动资产：
流动负债
货币资金
12500
3750
短期借款
9162.5
15725
应收款项净额
21250
18750
应付账款
5000
10525
存货
1612.5
18750
流动负债合计
14162.5
26250
流动资产合计
35362.5
41250
非流动负债
15000
18750
非流动资产：
所有者权益
固定资产净值
31000
41250
股本
11250
11250
非流动资产合计
31000
41250
资本公积
13500
13625
盈余公积
6450
6475
未分配利润
6000
6150
所有者权益合计
37200
37500
资产总计
66362.5
82500
负债与所有者权益
66362.5
82500
2.分析要求：
根据上述资料，计算ABC公司2000年下列动态和静态指标：
（1）流动比率
（2）速动比率
5）存货周转天数
（6）资产负债率
7）净资产负债率
（8）有形净资产负债率
9）长期负债率
（10）利息保障倍数
11）现金流量比率
（12）资产长期负债率
13）长期负债营运资金比率
（14）现金债务总额比率
15）利息现金流量保障倍数
六、典型案例
承接第六章利润表分析典型案例。
王先生发现青岛海尔公司债务负担逐年增加，听说如果企业偿债能力出现问题的话，也会牵连盈利能力。
故王先生很想了解青岛海尔公司的偿债能力状况。
对于第六章利润表的分析，王先生比较满意，这次又委托为其咨询的专业人士搜集了资产负债表信息，以及会计附注上的相关信息。
其中，青岛海尔2005—2008年资产负
债表信息见表10—3，利润表信息见第六章利润表分析案例，2005—2008年度财务费用
明细见表10—4，2005—2008年度现金流量表数据见表10—5，同行业偿债能力比较信息见表10—6
表10—3青岛海尔2005—2008年度资产负债表单位：
千元
项目
2005年
2006年
2007年
2008年
货币资金
670234
1755631
2420832
2461586
应收票据
1063352
1365712
1675345
2512216
应收账款
1012349
1746379
578904
794570
预付款项
148632
67365
94249
168607
应收股利
37
0
0
0
其他应收款
71869
88008
92855
73437
存货
878114
1689793
2928666
1852917
其他流动资产
0
41
13
0
流动资产合计
3844587
6712929
7790864
7863334
可供出售金融资产
0
0
20384
5493
长期股权投资
1328185
532247
600494
1383557
固定资产
1506544
2377478
2359038
2455922
在建工程
29774
118070
189163
204025
无形资产
67164
124572
146417
134944
递延所得税资产
18863
81530
182709
长期待摊费用
1244
384
1075
615
非流动资产合计
2932911
3171614
3398101
4367265
资产合计
6777497
9884541
11188965
12230598
短期借款
7000
223000
97000
174700
应付票据
0
163000
460115
638770
应付账款
333083
2122335
2367975
1614063
预收款项
29566
129823
803657
1025259
应付职工薪酬
22901
78150
67286
90110
应交税费
7166
100317
-258495
-93315
应付股利
72094
52913
305824
267269
其他应付款
110703
192971
199861
687883
一年内到期的非流动负
债
138360
0
0
39800
其他流动负债
0
183728
0
0
流动负债合计
722240
3246237
4043223
4444539
长期借款
0
39800
79400
79400
递延所得税负债
0
0
3447
639
其他非流动负债
1367
0
6766
4962
非流动负债合计
1367
39800
89613
85001
负债合计
723092
3233123
4132836
4529540
实收资本（或股本）
1196472
1196472
1338519
1338519
资本公积
2933719
3144717
3016378
3005774
盈余公积
1323142
1075309
1133290
1160767
未分配利润
145371
426470
820927
1268946
归属母公司股东权益合
计
5598704
5842968
6309114
6774006
少数股东权益
455701
808450
747016
927052
所有者权益合计
6054405
6651418
7056129
7701058
负债及所有者权
益
6776645
9884541
11188965
12230598
利息支出
24599
25702
10843
673
减：
利息收入
34526
22632
9857
4056
汇兑损益
111419
42716
82
-95
贴现息
2404
财政贴息
-1409
其他
2164
2184
2042
456
合计
103655
47970
3110
-2027
表10—5青岛海尔2005—2008年度现金流量表单位：
千元
项目
2005年
2006年
2007年
2008年
经营活动现金流入额
4150485
7638376
31379509
17490257
经营活动现金流出额
3682531
6260193
30100651
16172668
经营活动现金流量净额
467953
1378182
1278857
1317590
投资活动现金流入额
8283
139520
37441
30606
筹资活动现金流入额
7000
294179
185600
181950
现金流入总额
4165768
8072075
31602550
17702813
现金净流量
-44851
1012631
665201
38754
项目
美的电器
格力电器
2007年
2008年
2007年
2008年
流动比率
1.07
0.86
1.07
1.01
速动比率
0.48
0.54
0.70
0.80
现金比率
0.15
0.14
0.21
0.16
经营现金流动比率
0.14
0.23
0.14
0.02
资产负债率（%）
67.35
68.81
77.06
74.91
有形净值债务率
2.71
2.64
3.63
3.17
利息保障倍数
8.19
4.65
142.12
4.65
请学习财务分析的同学运用案例中所提供的信息，帮助王先生做好以下几个方面的分析工作：
1.计算青岛海尔公司2007、2008年主要短期偿债能力指标、长期偿债能力指标以及现金对偿债能力影响指标。
2.通过模向与纵向对比分析青岛海尔公司的总体财务状况，对青岛海尔的经营能力、负债状况、流动性、偿债能力和盈利能力分别进行分析。
3.利用行业信息，分析评价青岛海尔公司在同行业中的偿债能力。
第十章企业偿债能力分析
一、单选题
1.D2.C3.D4.A5.C6.A7.D8.B9.B10.D
二、多选题
1.ABC2.AB3.CDE4.ACDE5.BD6.ADE7.BC8.ABE9.ADE10.BCDE
三、判断题
1.错误。
对债权人而言，企业的资产负债率越低越好。
2.错误。
对企业而言，速动比率标准不一定都大于1为好。
3.错误。
现销业务越多，现金周转率越高.
4.错误。
流动比率越高，表明企业资产流动性越好，收益性越差。
5.错误。
获利能力强的企业，其长期偿债能力也强。
6.正确。
因为这三个比率都是反映长期债务及费用保证程度的比率。
7.正确。
业务性质决定。
8.错误。
前提是：
当投资效益大于负债成本时，资产负债率越高,财务杠杆利益就越大；同时，财务风险也越大。
9.正确。
二者都反映了流动资金的来源与流动资金的运用的适应程度。
10.正确。
因为现金的流动性、偿付性最强。
11.正确。
因为会计政策的变更，往往会影响资产等项目计量、估计的真实性，进而引起偿债能力指标的失真。
12.错误。
企业权益资金的实际价值是影响企业最终偿债能力的最重要指标。
13.错误。
利息现金流量保障倍数是分析现金流量对长期偿债能力影响的指标。
14.错误。
对于应收账款和存货变现存在问题的企业，分析现金比率尤为重要。
15.正确。
企业的偿债义务是按期支付利息和到期归还本金，相比而言归还本金更重要。
四、计算题
1.存货周转率计算流动比率－速动比率=平均存货/流动负债即：
3－2.5=平均存货/60∴平均存货=30（万元）存货周转率=81/30=2.7
2.流动比率、速动比率计算流动比率=400/200=2
速动比率=[400-（90+2+7+200*0.005）]/200=（400-100）/200=1.5
3.填充资产负债表
（1）存货周转次数=315000/存货=4.5（次）
则：
期初存货=期末存货=315000/4.5=70000（元）
（2）应收账款净额=432000-294000-70000-25000=43000（元）
（3）流动比率=流动资产/流动负债=（432000-294000）/流动负债=1.5流动负债=138000/1.5=92000（元）应付账款=92000-25000=67000（元）资产负债率=50%
负责总额=216000（元）
长期负债=216000-92000=124000（元）
未分配利润=216000-300000=-84000（元）
五、业务题
（1）流动比率=1.571
（2）速动比率=0.857
（3）现金比率=0.143（4）应收账款周转次数=4（次）
（5）存货周转天数=89.11（天）（6）资产负债率=54.5%
（7）净资产负债率=1.2（8）有形净资产负债率=1.2
（9）长期负债率=45.45%（10）利息赚取倍数=5.178
（11）现金流量比率=37.36%（12）资产长期负债率=22.73%
（13）长期负债营运资金比率=80%（14）现金债务总额比率=20.36%
（15）利息现金流量保证倍数=1.68
六、典型案例
1.计算青岛海尔公司2007、2008年主要短期偿债能力指标、长期偿债能力指标以及现金对偿债能力影响指标。
（1）2007年主要短期偿债能力指标、长期偿债能力指标以及现金对偿债能力影响指标①短期偿债能力指标：
流动比率=7790864÷4043223=1.93
速动比率=（7790864-13-2928666-94294）÷4043223=1.18
现金比率=2420832÷4043223=0.60
经营现金流动比率=1278857÷4043223=0.32
②长期偿债能力指标:
资产负债率=4132836÷11188965=36.94%
有形净值负债率=4132836÷（7056129-146417）=59.81%现金对偿债能力影响指标：
利息保障倍数=1278857÷25702=49.76
利息保障总额比率=1278857÷[（3233123+4132836）÷2]=0.35
2）2008年短期偿债能力指标、长期偿债能力指标以及现金对偿债能力影响指标
①短期偿债能力指标：
流动比率=7863334÷4444539=1.77
速动比率=（7863334-1852917-168607）÷4444539=1.31
现金比率=2461586÷4444539=0.55
经营现金流动比率=1317590÷4444539=0.30
②长期偿债能力反指标：
资产负债率=4529540÷12230598=37.03%
有形净值负债率=4529540÷（7701058-134944）=59.87%
现金对偿债能力影响指标：
利息保障倍数=1317590÷24599=53.56
现金债务总额比率=1317590÷[（4529540+4132836）÷2]=0.30
2.根据分析目的与要求选择分析方法，主要有水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法等。
运用各种方法做出各种分析表，提示青岛海尔公司经营活动和财务活动。
对青岛海尔公司的经营能力、负债状况、流动性、偿债能力和盈利性分别进行分析和评价。
4.利用行业信息，分析评价青岛海尔公司在同行业中的偿债能力
2007年、2008年青岛海尔在短期偿债能力指标均高于美的电器和格力电器，这说明青岛海尔的短期偿债能力在行业中较强。
长期偿债能力指标中，资产负债率和有形净值负债率均低于美的电器和格力电器，说明青岛海尔的长期偿债能力在行业中较强。
青岛海尔的利息保障倍数高于同行业竞争对手，对贷款人来说更加安全，公司的偿债能力非常乐观。
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